股作业帮｜资金犯了恐高症，券商+地产带不动（2025.2.13周四）

大家好，今天是2025年2月13日星期四，欢迎来到A股作业帮。

今天盘面走得很难看，锤头阴线，盘中券商两次上冲都被打回原形，半导体昨天大涨今天大跌，资金反而去拉了消费，太难做了。

DeepSeek第二次分歧，低吸策略胜率也不高了。明天反抽后，会有部分资金落袋为安，但我认为2月行情还没结束，只是更难了…

接下去从K线、量能、板块、个股这4个方面做数据复盘：

k线：截至收盘，沪指跌0.42%，深成指跌0.77%，创业板指跌0.71%。

量能：沪深两市全天成交额1.82万亿，较上个交易日放量1426亿。
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板块：市场热点偏向防御类板块，影视、白酒、猪肉、算力等板块涨幅居前，人形机器人、半导体、AI眼镜、铜缆高速连接等板块跌幅居前。
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个股：跌多涨少，全市场超4100只个股下跌。今日64股涨停，31股炸板，封板率为67%。

杭钢股份、梦网科技7连板，居然智家、润建股份4连板，冀凯股份17天14板，航锦科技8天7板，海南华铁6天5板，光线传媒20CM7天5板，东方材料7天5板，数据港7天4板，用友网络9天4板，浙文互联4天3板、四川长虹5天3板。

连板股晋级率降至35%，此前走出10连板的新炬网络和8连板的美格智能两只连板最高标双双晋级失败，此前7连板的浙江东方盘中上演“天地板。4只6连板个股今日表现也极度分化，浙数文化一度触及跌停，早盘一度冲板的拓维信息尾盘持续回落最终仅收涨不足1%，尾盘遭遇炸板的梦网科技集合竞价成交超11亿完成回封晋级7连板。

20CM人气龙光线传媒午后涨停，激活资金回流并行科技、优刻得等高弹性人气股带动DeepSeek概念午后大面积修复，但尾盘再度陷入分歧。这些高弹性品种的持续得到活跃资金加持仍是维系DeepSeek概念乃至整个AI产业链人气之所在，但板块的整体高位使得日内仍将不断在分歧和回流间来回切换。

焦点板块和个股：

华为宣布，DeepSeek满血版已基于华为云昇腾云服务全栈优化适配。昨晚青云科技的减持公告一度对板块内20、30CM分支形成压制，但随着端侧方向的退潮，资金重新聚焦DeepSeek概念中的算力方向，前期人气股南威软件水下直线拉升涨停，而随着华为云概念趋势中军四川长虹反包涨停，博彦科技、宇信科技等华为云算力以及神州数码、烽火通信等华为算力服务器等方向低位股批量补涨，但尾盘拓维信息等10CM高位人气股日内也大幅回落。目前应用端的不断批量集中接入趋势下，短期算力和云端服务需求供不应求趋势仍难逆转，因此DeepSeek概念或将继续缩圈向算力方向聚焦。
而端侧AI作为此前指数调整阶段即开启涨势的前一轮领涨主线，此前已经经历一波长时间的趋势性上涨，目前遭遇淘汰也在情理之中，其中部分Soc芯片人气股出现一定破位迹象，短线对半导体板块的负面影响应予以警惕。

《哪吒之魔童闹海》总票房(含预售及海外票房)超越《死侍与金刚狼》，进入全球影史票房榜前20名。根据此前光线传媒的公告，公司有望获取《哪吒之魔童闹海》影片的总票房的20%比例的营业收入，除此之外院线方以及服务平台等均有望从中获益。影视龙头股光线传媒收出近7个交易日的第5个涨停，7天累计上涨超200%，引发影视板块批量补涨，华谊兄弟、万达电影、博纳影业等多股涨停。而随着影视股的持续爆发，相比端侧硬件方向，应用端表现明显抗跌，叠加美股AI广告巨头Applovin因超预期财报盘后大涨30%刺激，福石控股、华扬联众、易点天下等AI营销概念股涨停或大幅走高。在DeepSeek等大模型大规模接入后，广告营销等应用领域研发成本存在持续下降可能，进而带动盈利迎来改善周期。

宇树科技的人形智能机器人G1一度上架京东后迅速下架，客服称目前不再面向个人进行销售。昨日再度加强的机器人板块受此消息全天表现承压，昨日涨停的趋势龙兆威机电遭遇跌停，卧龙电驱、拓斯达、长盛轴承等纷纷位居跌幅前列。机器人概念今日的低迷除去上述消息对情绪面的影响外，与豆包端侧AI硬件方向大跌拖累也不无关系。但板块内高标活口冀凯股份仍逆势涨停走出17天14板，昨日高位分歧的巨轮智能今日也走出缩量反包并续创历史新高，板块在持续释放分歧后仍具备回流修复可能。

春节期间，多地楼市淡季“不淡”，给了市场更多信心。根据CRIC研究中心数据显示，2025年春节楼市成交延续止跌回稳态势。昨日尾盘拉升的房地产板块表现持续回暖，二线龙头滨江集团一度触及涨停，新城控股、金地集团等近期持续表现回暖。

与地产股类似，券商板块午后也再度异动，昨日涨停的天风证券午后再度冲击涨停，立方数科、君正集团等互联网金融股也逆势大涨。由于此前AI产业链得到资金的持续深度参与，短期的分歧引发的资金外溢容易金融、房地产等此前滞涨的低位方向的补涨。但鉴于昨日午后大面积补涨的半导体今日表现不尽人意，与AI等主线相关性更低的金融地产、大消费等分支的补涨持续性并不宜过分乐观。

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资金复盘：

1、央行
今日开展了1258亿元7天期逆回购操作，当日2755亿元逆回购到期，单日净回笼1497亿元。

2、杠杆资金
截至2月12日，两融余额共18537亿元，较上一交易日增加75亿元。

3、机构龙虎榜
2家机构买入光线传媒2.3亿，2家机构卖出浙数文化3.6亿

共28只个股出现了机构的身影，10只机构净买入，18只机构净卖出。

当天机构净买入前三的股票分别是光线传媒、亿嘉和、航锦科技，净买入金额分别是2.32亿元、1.25亿元、1.21亿元。

当天机构净卖出前三的股票分别是浙数文化、杭钢股份、瑞芯微，净流出金额分别是3.59亿元、2.40亿元、1.33亿元。

4、顶级游资

章盟主：持股拓维信息3.5亿没出，买入首都在线2亿，买入每日互动1.1亿，买入优刻得7400万，买入梦网科技6700万，买入海南华铁5700万，买入博彦科技4200万，买入立方数科4500万，买入东方材料1000万，卖出润健股份 亿嘉和

陈小群：买入浙数文化1.3亿卖出1.1亿，买入居然之家1.2亿，买入梦网科技6200万，减仓视觉中国8700万，还持有1.7亿

葛老大：买入视觉中国2.4亿，买入亿嘉和1亿（3日榜），买入优刻得8200万

徐晓：买入首都在线9000万，买入光线传媒8600万，买入优刻得4700万，卖出浙江东方 兆威机电 国子软件

宁波桑田路：买入福石控股1亿，买入华谊兄弟4500万，买入冀东装备2000万，卖出视觉中国 居然之家 创业黑马

呼家楼：买入巨轮智能4.7亿卖出2.6亿（3日榜），卖出福莱新材

5、简评：

今天的龙虎榜继续活跃，章盟主 陈小群 葛老大 上榜3亿多，徐晓 桑田路 呼家楼 上榜2亿多。

今天的看点，大游资继续大买DeepSeek概念，特别是云服务方向最受青睐，章盟主昨天大买3.5亿拓维信息没出，今天又大买了首都在线 优刻得 海南华铁3亿多；陈小群做倒T浙数文化，大买居然之家 梦网科技 小幅减仓视觉中国…这就是说明DeepSeek未走完的，继续关注好。

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