AIの制約が、半導体から電力と物理インフラへ広がっています。今回はその中心にある「銅」の話です。

エスアンドピー・グローバルの試算では、AIデータセンターの銅使用量は1メガワット当たり30から47トン。暗号資産のデータセンターの21トンを大きく上回ります。世界の銅需要は2025年の2800万トンから2040年に4200万トンへ。一方で生産は2030年にピークを打ち、2040年には1000万トンの供給ギャップが見込まれています。新しい鉱山は発見から生産まで平均17年。半導体工場より時間がかかります。

ただし、銅価格は今年1月末に1トン1万4500ドル台の過去最高値を付け、7月も高値圏。AI期待はすでに相当織り込まれています。エヌビディアの800ボルト直流配電のように、銅の使用量を減らす技術も同時に進んでいます。

島根県松江市のAIエンジニア、元プロ雀士のKAVUが、銅を「次のエヌビディア」ではなく「AI設備投資の体温計」として見る理由を、押し引きの目線で解説します。最後に今日からできるアクションを3つ紹介します。

このエピソードは情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。投資の最終判断はご自身の責任でお願いします。

たとえば「AIの記事を読むたびに、その計算をどこの電気で動かすのか考えてみる」だけでも、ニュースの見え方は変わります。

半導体株が弱気相場入りしました。ソックス指数は六月二十二日のピークから二割超の下落です。ところが同じ週、ティーエスエムシーの純利益は前年比七十七パーセント増、エーエスエムエルも通期見通しを上方修正しています。決算は強いのに、株価は下がる。

このエピソードでは、株価が将来利益と評価倍率の掛け算でできているという基本に立ち返り、今起きているのが業績の崩壊ではなく評価倍率とポジションの圧縮である可能性を整理します。半導体ファンドに一週間で五十三億ドルが流入したという資金フローの事実もあわせて解説します。

後半では、七月二十二日のアルファベットから八月二十六日のエヌビディアまで、注目すべき決算日程と、そこで確認すべき四項目を紹介します。見るべきは売上高ではなく、設備投資計画です。

島根県松江市で中小企業の人工知能導入を支援する、元プロ雀士のエンジニアが、相場の押し引きという視点でお話しします。

本番組は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。投資の最終判断はご自身の責任でお願いします。記載した決算日程は各社発表および市場予想に基づくもので、変更の可能性があります。半導体、米国株、決算、資産形成、投資、インデックス投資、経済ニュース

AppleがNVIDIAを抜いて世界時価総額首位、という報道について話しています。ただ、逆転したのは取引時間中の話で、終値ではNVIDIAが僅差で首位に戻っています。しかもAppleの株価はほぼ横ばい。動いたのはNVIDIA側で、一時3.5%下落しました。つまり「Appleが買われた」のではなく「NVIDIAが売られた」結果の順位逆転です。

同じ日、半導体指数のSOXは6月末の高値から20%超下落し、テクニカルには弱気相場入りしました。この下げを作ったのはAI設備投資への疑念、中国の低コストモデル、Googleの新モデル遅延、そしてレバレッジの巻き戻しの4つ。中でも最大の要因は業績ではなく需給です。

麻雀でいちばん飛ぶのは、判断を間違えた打ち手ではなく、降りたい局面で降りられない打ち手。今回の追加下落はその構図でした。島根のAIエンジニアで元プロ雀士のKAVUが、押し引きの目線で相場の構造を解説します。

このエピソードでわかること・「世界一」の見出しと、終値ベースの実際の順位・SOX下落を作った4つの要因と、その中で最大のもの・集中型ファンドと幅広い指数で、下落の受け方がどう違うのか・今日からできる3つのアクション

本エピソードは情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。投資の最終判断はご自身の責任でお願いします。

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#米国株 #半導体 #資産形成 #投資 #NVIDIA

7月17日の前場、日経平均は2939円安。見出しは「暴落」でしたが、中身を分解すると、この下げの約76%は、たった5銘柄が作った数字でした。島根のAIエンジニアで元プロ雀士のKAVUが、価格加重型指数の仕組み、キオクシアが特に売られた4つの理由、そしてTSMCの強い数字を整理します。AI半導体の需要そのものは落ちていない、売られたのは期待とレバレッジのほう、という話です。相場の押し引きで、なぜこういう日に狼狽売りをせず動かないのかを話しました。※本番組は情報提供が目的で、投資助言ではありません。投資の最終判断はご自身の責任でお願いします。X: @miharaeditor / note: note.com/kavu

日経平均が一日で約2000円下げた7月16日。「半導体オワタ」と騒がれましたが、実は値上がり銘柄の方が多く、下落幅のおよそ8割はアドバンテスト、東京エレクトロン、ソフトバンクグループ、キオクシア、イビデンの5銘柄が作っていました。日経平均は値がさ株の影響を大きく受ける指数なので、数銘柄の需給で実態以上に振れます。

このエピソードでは、売られたのはAI需要ではなく半導体に集中したポジションだった、という読みを、元プロ雀士のAIエンジニアKAVUが「押し引き」の視点で解説します。過去に地政学ニュースで一日のチャートだけを見てパニック売りし、その後の回復を逃した失敗談から、荒れた日ほど指数を握り続ける理由まで。今日からできる3つの行動もお話しします。

島根県松江市から、お金と資産形成を考える番組です。

※本エピソードは情報提供が目的で、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資の最終判断はご自身の責任でお願いします。投資助言ではなく、一個人の考え方です。

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好決算のニュースが出た日に、なぜ半導体株はむしろ下がり翌朝には全部戻ったのか。島根のAIエンジニア、カブーが、二〇二六年七月十四日から十五日の相場を題材に、業績と割引率を分けて考える方法を解説します。IBMが二十五パーセント下げた理由、そしてAIが物価を上げる原因なのか、生産性で抑える解決策なのかという論点にも触れます。狼狽売りを避けたい人のための、落ち着いた投資の回です。今日からできるアクションも三つ紹介します。投資は自己責任でお願いします。感想は、ハッシュタグ、カブー投資、でお寄せください。

韓国のコスピが1日で8.95%下げました。SKハイニックスは14%超安、日経平均も前場は564円安。ですが数字を分解すると、半導体の業績悪化はどこにも入っていませんでした。

今回の下落の要因は4つ。米国上場後のレバレッジ解消、米中央軍のイラン攻撃による原油高、金利上昇の懸念、そしてサムスン電子とSKハイニックスの2社でKOSPIの時価総額の半分を超える銘柄集中です。売られたのは業績ではなく、割引率とポジションでした。

日経平均の前場564円安も、押し下げ上位5銘柄で約94%が説明できます。東証プライムは値上がり1033銘柄、値下がり483銘柄。指数は下げていましたが、市場は上げていました。そして午後、日経平均はプラス圏に戻しています。

元プロ雀士のAIエンジニアが、押し引きの目線で暴落相場を読み解きます。地政学ニュースで投げ売りして市場の回復を取り逃した、自分の失敗も話しました。

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島根から、KAVUでした。

TSMCの6月売上高は前年同月比67.9%増。四半期でも約36%増と、AI半導体の需要は強いままです。ところが同じ日、日経平均は1708円安まで下げました。

矛盾しているように見えますが、矛盾ではありません。

このエピソードでは、日経平均の下落幅770円のうち約58%がキオクシア・アドバンテスト・イビデン・東京エレクトロンの4社で説明できることを数字で示し、日経平均が価格加重指数であることの落とし穴を解説します。さらに、米イラン情勢からホルムズ海峡、原油上昇、金利上昇、割引率の上昇を経て、なぜPERの高い半導体株が売られるのかという経路を、耳だけで理解できるように順を追って説明します。

サムスンが前年比19倍の決算でも売られた事実。そして島根で中小企業のAI導入支援をする中で見えてきた、SSDやメモリの値上がりという現場の実感まで。

島根県松江市から、元プロ雀士のAIエンジニア・KAVUが、経済ニュースを相場の「押し引き」で読み解きます。

※本エピソードは情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。投資の最終判断はご自身の責任でお願いします。

「オルカン・S&P500を放置が正解」。SNSではこの結論ばかり並びます。一般論としては正しいと思いますし、私自身インデックスを持ち続けるのが最強だと思っています。

ただ、S&P500の上位10社は指数の約4割を占め、エヌビディア1社で約8%。オルカンも構成銘柄2,461のうち米国比率は約63.6%、情報技術は約32.1%です。分散しているつもりで、実は数十社に賭けている。しかもその上位陣は、AIという一本の線でつながっています。

今回は、時価総額加重という仕組みの構造から、私が地政学ニュースで投げ売りをして戻りを外から眺めた失敗、そしてNASDAQ100をコアに置いている理由（下落銘柄を避けられるからではなく、集中度が高いから）まで話しました。

指数を持つこと自体は否定しません。中身を知らずに神格化することに、一度だけ待ったをかけたい回です。

島根県松江市から、元プロ雀士のAIエンジニア・KAVUがお届けします。

※本エピソードは情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。投資の最終判断はご自身の責任でお願いします。

2026年7月10日の米国市場で、NVIDIAは前日比+4.03%、終値210.96ドルで引けました。ところが同じ日、フィラデルフィア半導体株指数（SOX）は+0.06%しか動いていません。Broadcomは−0.28%、Intelは−2.40%。同じ「半導体」という言葉の中で、上と下が同時に起きています。

この回では、指数の中身を開けながら、その日に何が起きていたのかを整理します。NVIDIA上昇の材料は4つ重なりましたが、私が一番大きいと見ているのはSKハイニックスのNASDAQ上場です。規制緩和も中国向けH200の報道も、まだ「予測」でしかありません。一方で上場は、投資家が実際に265億ドルを出し、応募倍率が7倍を超えたという「結果」だからです。

後半では、NVIDIAの株を1株も持っていない私の口座に、なぜこの日の上昇が入ってきたのか。そして、トランプ関税の報道でパニック売りをして、その後の10%の戻しをまるごと取り逃した失敗について話します。元プロ雀士として、河を読むのは相手の待ちを当てるためではなく、自分が何を切れるかを決めるためだった、という話にもつながります。

島根県松江市から、経済ニュースを相場の「押し引き」で読み解くチャンネルです。

本エピソードは情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。投資の最終判断はご自身の責任でお願いします。