8月10日の日経平均は前週末比プラス1,324円。ただし上げ幅の約8割、およそ1,065円は、アドバンテスト、リクルート、東京エレクトロン、フジクラ、イビデンの5社だけで作られていました。

この回では、まず寄与度の内訳を分解します。そのうえで、アドバンテストがテスター市場の想定を約19%引き上げた理由が、推論AI向けの専用半導体やCPU、DRAMの検査需要だったことを取り上げ、AI設備投資がGPUの外側へ広がっている構造を整理します。

後半では、実需が強いのに売られたディスコとレーザーテックの例から、今の半導体株が「決算が良いか」ではなく「事前の期待をどれだけ上回ったか」で選別されていることを説明します。装置メーカー特有の「期ずれ」の読み方、ソニーとTSMCの1兆円報道を報道ベースと公式発表に分けて扱う理由にも触れます。

最後に、今日からできる3つの行動と、私自身がNASDAQ100を中心に据えたまま売買していない理由をお話しします。

島根県松江市から、元プロ雀士のAIエンジニアKAVUが、経済ニュースを相場の「押し引き」で読み解く番組です。

※本エピソードは情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。

2026年8月7日、豪州のAIインフラ企業ファーマスが20億ドルを調達しました。その出資者にエヌビディアが入っています。受け取ったのはファーマス側で、エヌビディアは出す側でした。

さらにエヌビディアは7月1日、AIクラウド企業を信用面で支援し、稼働後の売上からも収益を受け取るモデルを公式に説明しています。半導体を一度売って終わる会社ではなくなりつつある、という変化を整理しました。

インドネシア・バタム島の360メガワットAIファクトリー、最大17万基という上限値の読み方、そして出資先が自社製品を買う構造のリスクまで扱います。8月26日の決算前に、何をして何をしないかを決めるための回です。

島根県松江市から、元プロ雀士のAIエンジニアKAVUがお届けします。

本番組は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄や投資手法を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。

7月のアメリカ雇用統計は2万3千人の減少でした。市場予想は8万人の増加です。それなのに、同じ日にS&P500は過去最高値を更新しました。

この矛盾を、9月の利上げ確率、労働参加率、企業決算という三つの角度から分解します。

今回のポイントは、株高の理由が「利下げへの期待」ではなく「利上げが遠のいたこと」だという点です。9月に利上げがある確率は、1週間で67パーセント、55パーセント、44パーセントと下がりました。金利が下がれば割引率が下がるため、ナスダックと半導体が真っ先に反応しています。

もうひとつの注意点が失業率です。4.2パーセントから4.1パーセントへ下がりましたが、これは労働参加率が61.4パーセントまで落ちた結果であり、雇用が強くなったわけではありません。

後半では、8月12日の消費者物価指数がなぜ次の分岐点になるのか、そして島根に住むAIエンジニアがこの日ポジションを一切動かさなかった理由をお話しします。

この番組は情報提供を目的としたもので、特定の銘柄を推奨するものではありません。投資の判断はご自身の責任でお願いします。

島根県松江市から、元プロ雀士のAIエンジニアKAVUが、経済ニュースを相場の押し引きで読み解きます。

売上も次の四半期の見通しも市場予想を上回ったウェスタン・デジタルが、13.08%安になりました。決算が悪かったわけではありません。株価にすでに入っていた期待のほうが、その数字より高かったからです。

この回では、8月6日の米国市場を整理します。ダウは0.85%安なのにナスダックは0.06%安にとどまった指数の差、サンディスクとウェスタン・デジタルの決算内容、売上48%増でも営業利益率の低下で売られたフィグマ、そしてアルファベットの最大250億ドル起債に代表されるAI設備投資の変化まで。

個人、企業、クリエイター、エンジニアそれぞれへの影響と、今日からできる3つの行動もお話ししています。

▼この回のポイント

・期待の水準は誰も出さないので、年初来の上昇倍率で代用する

・評価軸が売上成長から利益率へ移りつつある

・日本株ではキオクシアがNVIDIAよりメモリ企業に連動しやすい

島根県松江市から、元プロ雀士のAIエンジニアKAVUが、経済とテクノロジーのニュースを相場の「押し引き」で読み解きます。

※本番組は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄を推奨するものではありません。数値は収録時点のものです。投資判断はご自身の責任でお願いします。

2026年8月5日、アメリカがイランへの制裁を解除したという見出しが流れ、同じ日に現物の銀がおよそ5パーセント、金がおよそ3.5パーセント上昇しました。ですが米財務省オーファックの発表を確認すると、制裁リストから外れたのはイラクの航空会社フライ・バグダッド、その別名、航空機2機の合わせて4件だけでした。最高経営責任者の制裁指定は維持され、ひもづけ先はイラン革命防衛隊コッズ部隊へ変更されています。原油側も、6月22日の一時免除、7月7日の取り消し、7月17日の猶予失効、7月29日の追加制裁という流れで、全面解除と読める材料はありません。

では金と銀はなぜ上がったのか。8月4日にブレント原油が5パーセントを超えて下げて79ドル36セント、9月の利上げ確率が67パーセントから57パーセントへ低下し、ドルも下げました。利息も配当も生まない金にとって、金利低下は追い風になります。銀が金を上回ったのは、工業用金属でもあることと、市場規模が小さいことが背景にあるとみられます。

見出しがどこで意味を変えたのか、確認に何分かかったのか、そして僕が今回売買をしなかった理由まで、島根県松江市から話しています。元プロ雀士のAIエンジニアKAVUが、経済ニュースを相場の押し引きで読み解く番組です。

本番組は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。投資の最終判断はご自身の責任でお願いします。

二〇二六年八月四日、エーエムディーが四半期決算を発表しました。売上高115.36億ドル、一株当たり利益1.66ドル、データセンター売上67.18億ドルで前年比107%増、次の四半期の見通しも130億ドル。すべて市場予想を上回っています。それでも株価は時間外取引で最大8%下落しました。

理由は決算のミスではありません。発表前の通常取引ですでに7%上がっていたこと、上振れ幅がどれも3%前後にとどまったこと、そして粗利益率が第2四半期も第3四半期予想も56%で横ばいだったことです。

同じ日、半導体株指数は6.6%上昇しましたが、エヌビディアは2.5%にとどまり、資金は光通信やメモリへ広がりました。この日に何が起きていたのかを、数字から順番に分解します。

粗利益率の見方、発表前の株価水準の確認方法、そして僕自身が過去にチャートだけを見て売った失敗まで、今日から使える形でお話ししています。

島根県松江市から、元プロ雀士のAIエンジニア KAVUがお届けします

※本エピソードは情報提供を目的としたもので、特定の銘柄を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。

2026年8月3日のアメリカ市場では、クラウド関連が半導体を大きく上回りました。ただし半導体が売られたわけではありません。エヌビディアもマイクロンもエーエスエムエルもプラスで終えています。差がついたのは上げ幅で、およそ3.4倍でした。

なぜこの差が生まれたのか。手がかりはクラウド大手4社の契約残高、合計およそ2兆3000億ドルという数字です。マイクロソフト、オラクル、グーグルクラウド、アマゾンウェブサービスの数字を整理しながら、市場が設備投資をどう評価し直したのかを解説します。

後半では、島根県松江市で地方の中小企業のエーアイ導入を支援している立場から、相談が毎回ぶつかる電力と回線という壁についてお話しします。社内にサーバーを置く案が電源容量の見積もりで消えた実例も紹介します。

最後に、元プロ雀士としての押し引きの考え方から、なぜこの日も何もしなかったのかをお伝えします。

本番組は情報提供を目的としたもので、特定の銘柄や投資手法を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。

島根から、KAVUでした。

2026年8月3日、日米が協調して円買い介入を実施し、日経平均は前場で1121円51銭下げました。ただし、そのうち540円はアドバンテスト、ファナック、東京エレクトロンの3社が作っています。下げ幅の48パーセントです。

しかも下げた理由が銘柄ごとに違いました。ファナックは営業利益が前年比26パーセント増の好決算にもかかわらず15パーセント安。通期の上方修正が2.7パーセントにとどまったためです。アドバンテストは業績とほぼ無関係で、10月からのキャップ調整比率引き下げを市場が先回りしました。一方でキオクシアは日経平均を74円押し上げています。

「28年ぶり」と報じられた為替介入の正確な意味、原油安が金利を通じてAI関連株に効く仕組み、そして決算を読むときに実績より先に見るべき数字について整理しました。

島根県松江市から、元プロ雀士のAIエンジニアKAVUが、経済ニュースを相場の押し引きで読み解きます。

本番組は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。投資の最終判断はご自身の責任でお願いします。

7月31日、韓国のコスピが1日で17.91%上がりました。上昇率としては史上最大です。日経平均も2494円高。ただ「韓国のレバレッジ規制で相場が正常化した」という説明は、因果が逆です。

この回では、前日の米国でフィラデルフィア半導体株指数が約8%上昇したところから、韓国株の反発、日本株への波及、そして取引終了後に発表されたキオクシアの決算までを順番に整理します。

規制が上げたのは新規と追加購入のハードルだけで、既存のレバレッジETFは残っていました。2倍レバレッジETFが「上がるとさらに買い、下がると売る」順張りの増幅装置になる仕組みを、純資産100・持ち分200という具体的な数字で説明しています。

日本市場の話も分解します。日経平均は4.03%高ですが、TOPIXは1.29%高。値上がり96銘柄に対して値下がり129銘柄で、上位5社だけで上昇幅の約93%を占めていました。

キオクシアは売上収益1兆7671億円、前年同期比415.5%増、営業利益率は約75%。それでも税引前利益は市場予想を11.7%下回りました。

最後に、今日からできる確認手順を3つ紹介しています。

島根県松江市から、元プロ雀士のAIエンジニアKAVUが、経済ニュースを相場の「押し引き」で読み解くチャンネルです。

※本番組は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。投資の最終判断はご自身の責任でお願いします。

2026年7月最終週、韓国の株価指数コスピは3営業日で約17%下落しました。同じ週、マイクロソフトの株価は1日で約17%上昇しています。どちらもAI関連です。しかも下がったほうは、決算が悪かったわけではありません。

このエピソードでは、両者を分けた基準を「手元に残る現金」という一本の軸で整理します。

前半では、韓国が5月27日に解禁し、わずか2か月後に政府が謝罪することになった個別株二倍レバレッジ商品を取り上げます。一日ごとに倍率を調整する仕組みが、なぜ元の株価が戻っても手元の資産を戻さないのか。100万円がどう目減りするのかを、実際の数字で追いかけます。

後半はアメリカです。売上を28%伸ばしながら株価が9%下がったメタと、2008年以来の上昇率を記録したマイクロソフト。両社の決算から、市場の評価基準が「いくら投資したか」から「いくら回収したか」へ移ったことを確認します。指数が上がった日に値下がり銘柄が値上がりの約2倍あったという、相場の中身についても触れます。

最後に、今日から確認できる3つの行動をお伝えします。

話し手は、島根県松江市のAIエンジニアで元プロ雀士のKAVUです。相場の押し引きという視点で、経済ニュースを噛み砕いてお届けしています。

本エピソードは情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。投資の最終判断はご自身の責任でお願いします。