Bloomberg Daybreak: US Edition

On today's podcast:

1) Israel said 24 of its soldiers were killed in Gaza on Monday, marking the worst single-day death toll for the military since the war against Hamas began in October.

2) New Hampshire’s primary Tuesday is the stage for a crucial showdown between Donald Trump and Nikki Haley — the last major challenger standing between the former president and the GOP nomination.

3) Bill Gross has some advice for the Federal Reserve: stop winding down its balance sheet now, and start cutting interest rates in coming months to avoid recession.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

On today's podcast:

1) DeSantis Pulls Out of Presidential Race, Backs Trump

2) Israel’s Netanyahu Rejects Hamas’s Terms for Hostage Release

3) Stocks Rally as Wall Street Set to Build on Record 

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Bloomberg Daybreak Weekend with Tom Busby takes a look at some of the stories we'll be tracking in the coming week.

• In the US - we preview Netflix earnings and look ahead to inflation data
• In the UK  - We look ahead to the  first European Central Bank meeting of the year
• In Asia - will the Bank of Japan end the World's last negative interest rate
• In Washington - we head to New Hampshire for the country's first primary election of the 2024 Presidential race.  

See omnystudio.com/listener for privacy information.

On today's podcast:

1) Houthis Fire Missiles at Another US-Owned Ship in the Red Sea

2) Congress Approves Funding to Avert US Government Shutdown

3) Apple to Get First Taste of Shopper Demand for $3,499 Vision Pro 

See omnystudio.com/listener for privacy information.

On today's podcast:

1) The US launched more strikes on Yemen’s Houthis overnight as the Iran-backed militant group continues to roil global shipping markets with attacks around the Red Sea.

2) Oil nudged higher as twin incidents in the Middle East underlined the region’s rapidly escalating tensions, which have already snarled global shipping and carry the potential for interruptions to crude production.

3) Apple Inc. will begin selling versions of its Series 9 and Ultra 2 watches without a blood oxygen feature in the US, following a legal setback in its patent dispute with Masimo Corp.

Full Transcript: 
Good morning. I'm Nathan Hager and I'm Karen Moscow. Here are the stories we're following today. We begin with rising tensions in the Middle East. The US carried out more strikes on Houthi targets in Yemen overnight, as the Iran backed militant group continues to go after red Sea shipping. This is at least the fourth US led attack on the Houthis in the past week. Major General pat Ryder speaks for the Pentagon. The objective here was to disrupt and degrade Hoothy capabilities to conduct attacks, and we believe that overall, in terms of the scope and the number of strikes that we took, we have degraded their ability to attack. Pentagon spokesman pat Ryder says the US targeted fourteen Hoothi missiles that were primed for launch. Meanwhile, Nathan Pakistan's military has carried out strikes against what it describes as terrorist hideouts in Iran. The move came after Iran attacked a separatist group in a Pakistani province along its border. Bloomberg's Middle East Economics and Government editor Paul Wallace says the escalator is very unusual. The two have a complicated but normally quite cordial relationship. This is pretty much unprecedented what we're seeing now with both of them striking each other's territory. Of course, they're not going for the other government as it were, They are going for what they call our terrorists in each other's territory. But I think what we're seeing is this is just the latest arena opening up in the wider Milesian conflict that began in early October when Hamas attack Israel, and Bloomberg's Paul Wallace says Pakistan is recalling it's envoy from Tehran. Well here in these latest incidents in the Middle East have oil on the rise. This morning, checking Nimax crewed, it's up eight tens of one percent. It's seventy three dollars fifteen cents per barrel. Meanwhile, the International Energy Agency says global oil markets are likely to remain reasonably well supplied this year, provided there are no major disruptions. Well, Nathan and the political front at home, the long awaited conversation between President Biden and congressional leaders over Ukraine AID did not yield results in Bloomberg said. Baxter has the story the GOP issue going in border border border at House Speaker Mike Johnson says that's what he talked about. I told the President what I have been saying for many months, and that is that we must have change at the border, substantive policy shame and says that was not in the offing. Different picture from Senate Majority Leader Chuck Schumer. If we don't come to Ukraine's aid that the consequences for America around the globe would be nothing short of devastating, and President Biden says he told congressional leaders that they must act now on the border. At Baxter Bloomberg Radio, all right, ed, thanks. Secretary of Saint Anthony Blincoln has been representing the US at the World Economic Forum in Davos this week. He left Switzerland yesterday, but not before a delay on the tarmac. There was an oxygen leak on his Boeing jet and it couldn't be fixed, so a smaller jet had to be flown in from Brussels to take b Lincoln back to Washington. Many of his aides and members of the press pool had to fly commercially well. Speaking of DeVos, Nathan Bloomberg News has been speaking all week to executives and politicians from around the world at the World Economic Forum This morning, we caught up with the CEO of Barclays Csvakata Krishnan defended his firm's investment banking division. We are the leading investment bank domicide outside of the United States, and what I find in my travels, especially in the world and the geopolitical world in which we live, is people are looking for a partner in a counterpart who's not just a US bank. Cs Venkata Krishnan ed of that Barclays has been reviewing its strategy for months. He spoke with Bloomberg's franc In Laqua at the World Economic Forum in Davos. All turning to Wall Street, Karen investors are waiting for another key economic report as doubt grows on when the Fed will start cutting rates. Let's get the latest with Bloomberg's John Tucker. John and Nathan Jobless claims could be particularly telling now that seasonal layoffs around the holidays are largely complete. Bloomberg Economics says there have been plenty of signs the labor market is weakening fast. This data comes as traders have recalibrated their wagers and the timing and extent of indust rate cuts. The swaps pricing shows the chances of a FED rate cut at March. Slip blows sixty percent for the first time since the middle of December. That's down from eighty percent just on Friday. The poly see sensitive two year yield jump fourteen basis points on Wednesday, its biggest one day gain since June. I'm John Tucker, Bloomberg Radio. All right, John, thanks. In corporate news, Apple we'll sell it smartwatches without a blood oxygen feature in the United States after it lost a legal dispute with the health technology company Massimo. The new models will still include the blood oxygen monitoring tool, but it won't function. And in another blow to Apple, Karen Netflix says it's not planning to launch an app for the Vision Pro headset. This is a sizeable omission for the thirty five hundred dollars technology, which debuts next month. Apple's banking on entertainment content to help market the Vision Pro. Netflix is a must have streaming service for many consumers, and staying in the tech sector here Nathan Cheryl's sen Berg, we'll step down from the board of Meta Platforms this year. We get more from Bloomberg's Doug Prisner. Sandberg joined Facebook in two thousand and eight as second to co founder Mark Zuckerberg, and she served as chief operating officer, helping to grow Facebook from a promising internet startup into a digital advertising powerhouse. Sandberg often served as the public face of the company, particularly among policymakers and regulators. She left the COO roll in twenty twenty two, but remained a director. At the same time, Sandberg began spending more time on philanthropic efforts. Now she'll serve as an advisor to Meta. It's unclear if Meta plans to replace Sandberg on the board. In New York Time, Doug Prisoner, Bloomberg Radio Hall, Ry Nathan, Thanks, it's time now for a look at some of the other stories making news around the world. For that, we're joined by Bloomberg's Amy Morris. Amy, good morning, Good morning, Karen. The Senate is set to hold a series of votes on the final passage of that stockgap funding bill. Senate Majority Leader Chuck Shutmer says it's next up to the House. We hope that the House will take up this bill before the Friday deadline, with bipartisan support. The stopgap funding bill is expected to easily pass the Senate today. The funding deadlines tomorrow night. The New Hampshire primary only days away. Nikki haley 'ron de Santa's trying to push ahead after Donald Trump's commanding performance in Iowa. Bloomberg Senior national political correspondent Nancy Cook tells us Donald Trump has turned his focus now to Nicki Haley. Trump is sending out missives about Nikki Hilly. They're advertising against her. He's doing rallies and what he's going to and he and his team are going to spend the week doing is really calling out Nikki Hilly on a bunch of policy positions past date means she's made on raising the retirement age, what she has said on China, and it's really going to be vicious for the next week. Bloomberg Senior national political correspondent Nancy Cook says Haley does need a strong showing in New Hampshire before moving on to her home state of South Carolina, which Cook says is Trump Country. The anniversary of the Supreme Court decision overturning Roe v. Wade comes up on Monday. Senate Democrats held a briefing on the state of abortion rights in the US, and they were joined by doctor Austin Dennard, an obgyn in Texas. We no longer have the basic human rights for freedom and self determination that my mother and her generation relied on for nearly fifty years. The lawmakers suggested the vast majority of Americans support the right to abortion, and that it should be women making decisions about their pregnancies, not politicians or judges. Fourteen Democrats are joining House Republicans and denouncing President Biden's border policies. A GOP resolution passed in the House yesterday with full Republican support, urging Biden to end what they call his administration's open border policy. Former President Trump says he is the one who should be seeing a payday from the Egene to Carrol defamation trial. A judge overseeing Carroll's defamation trial against Trump threatened to toss him out after Carroll's lawyers complained that he was making comments that the jury could hear global news twenty four hours a day and whenever you want it with Bloomberg News. Now. I'm Amy Morris, and this is Bloomberg. Karen, All right, Amy, thank you. What we do bring you news throughout the day right here on Bloomberg Radio. But now, as Amy said, you can get the latest news on demand. That means whenever you want it, to subscribe to Bloomberg News Now, and you can get the latest headlines right at the click of a button. Get informed on your schedule. You can listen and subscribe to Bloomberg News Now on the Bloomberg Business app, Bloomberg dot Com plus apples, Spotify, and anywhere else you get your podcasts. So nice time. Now for the Bloomberg Sports Update, here's John stash Hour. John Karny can forget about the idea of Bill Belichay coaching the Dallas Cowboys. Mike McCarthy is keeping his job. I'll be back for a fifth season. He's certainly had regular season success in Dallas, not so much in the postseason, where he's one to three, and of course the Cowboys were just upset at home by Green Bay. As for Belichick's old job in New England and now belongs to Gerard and Mayo, he was a former Patriots player and assistant coach. He actually had it written into his contract that he will replace fellowchick. I'm not trying to be Bill. I think that Bill is his own man. If you can't sell by now, I'm a little bit different even up here. But what I will say is, you know, the more I think about, the more I think about, like the lessons side I've taken from Bill hard work works. Mayo gets the job at the age of thirty seven. Trade the NBA Toronto, who made a big trade with the Knicks, recently made another one with Indiana. Sidney two time All star in Pascal Siakam to the Pacers for Bruce Brown and three first round draft picks. The Raptors then won by twenty four over Miami. The Celtics won easily over San Antonio once seventeen to ninety eight, and the Celtics are now twenty to zero at home. Lakers beat Dallas, Knicks beat Houston, Portland a two point win over Brooklyn College Basketball Yukon number one in the country now sixteen and two with a win over Creighton at the Australian Open. The top seat on the women's side, Aschiantek had some troubles but got by Danielle collins Ken's fish. There were bloomberg sport from coast to coast, from New York to San Francisco, Boston to Washington, DC, nationwide on Syria's Exam, the Bloomberg Business app, and Bloomberg dot Com. This is Bloomberg Daybreak. Good morning. I'm Nathan Hager. Geopolitical risk has certainly not gone away for markets, but now it's getting even more attention following the latest US strikes on Hoothy targets in Yemen. There was another round overnight. Now Pakistan is engaged in tit for tit attacks with the Hoothy's main backer, Iran. All this as the war between Israel and Hamas rages on in Gaza. So for the very latest, we are joined by Bloomberg News Senior editor Bill Ferries. Bill start us off with the latest on these US strikes against the Houthies. What's the latest, Hi, Thanks for having me, Nathan ut overnight. It's just been a busy past several hours. Overnight, the US launched strikes on what it said were fourteen Houtie missiles and Yemen that they said presented an imminent threat to vessels in the region. They said these missiles were basically loaded and ready to be fired off, and that the US was acting preemptively to target them and destroy them before they could do more damage. It's the fourth round of US strikes or US led strikes on Yemen over really about the last week or so, and it came just hours after the UTIES managed to launch another attack on a commercial vessel, a US owned vessel in the Red Sea. So I think what we've seen is that these multiple rounds of attacks have not prevented the HUTIES from being able to still get some strikes in against ships in the Red Sea, and that of course has been a big disruption for global trade. You've got a lot of shipping companies trying to re route around the around the Tip of Africa or find other ways to get their goods to market, and we're seeing modest movement in the oil market in light of these latest attacks. Is there a risk now that the US could be drawn even further into action in Yemen, given that we are still seeing the HOO, the THEES managing to carry out strikes in the Red Sea. Yeah, I mean, I don't think there's nobody really at this point talking about some kind of a ground invasion or anything, but there are you know, the US and its allies have a lot of firepower based in the Red Sea. At this point there aren't nearly as many commercial vessels going through there, but they're still unable to stop these kind of attacks, and you have to start wondering how long can this go on? How long will global trade be disrupted, When will that really start to emerge in the prices that consumers pay for a whole range of goods, and what of course will be the human cost on all this. But it's certainly seems at this point that this could drag on for weeks, if not months, and this raises a question as well about whether Iran can bring any influence to bear here. But now we're seeing Iran engaged in attacks with Pakistan, and of course it continues to back has Balan of course Hamas in Gaza exactly, and they're actually even on top of all that, there was an Iranian attack on a facility in northern Iraq just a day or so ago. But yeah, the latest we found that Pakistan had a reprisal attack against Iran overnight responding to attacks from Iran. On Wednesday, they hit targeted strikes on what they said were militant hideouts in Iran. And this is not something that really anyone was really predicting. Even a weaker or so ago, you'd have Pakistan and Iran involved in some kind of a conflict. It does look like now that both sides are trying to find a way to talk each other down. You even have the Pakistan Army saying that it's a time for dialogue. It was a similar message coming out of Pakistan's Foreign ministry today. But it is a very unsettled situation, and of course both sides have to play to their domestic political constituencies. So while there is some expectation that maybe there's been a proportionate response and things will start to ease, there's no certainty of that at this point. And of course a Pakistan and Iran both have the support and alliance with China. Is there a role for China here in trying to bring some of these tensions in the Middle East down from a boil. Yeah. Publicly, China is not saying very much other than that it's tracking the developments and they said they want both sides to exercise restraint and calmness. But I would think you would think behind the scenes, China does not want to see two of its kind of key allies in that region fighting with each other. That's a big distress for it, I think. I think so far China has been happy to see the US taking the lead in places like the Red Sea. It has not engaged with the Israel Hamas conflict very much at all. But it doesn't want to see its partners starting to fight, you know, and militarily start to go after each other in such a critical part of the world. This is Bloomberg day Break Today, your morning brief on the stories making news from Wall Street to Washington and beyond. Look for us on your podcast feed at six am Eastern each morning, on Apple, Spotify, and anywhere else you get your podcasts. You can also listen live each morning starting at five am Wall Street time on Bloomberg eleven three to zero in New York, Bloomberg ninety nine to one in Washington, Bloomberg one oh six to one in Boston, and Bloomberg ninety sixty in San Francisco. Our flagship New York station is also available on your Amazon Alexa devices. Just say Alexa play Bloomberg eleven thirty plus listen coast to coast on the Bloomberg Business app. Serious XMVI iHeartRadio app and on Bloomberg dot Com. I'm Nathan Hager and I'm Karen Moscow. Join us again tomorrow morning for all the news you need to start your day right here on Bloomberg Daybreak

See omnystudio.com/listener for privacy information.

On today's podcast:

1) Treasury Secretary Janet Yellen called on lawmakers to pass a temporary spending bill this week and avert a partial US government shutdown.

2) The European Central Bank is likely to cut interest rates in the summer, according to President Christine Lagarde. Interviewed at Bloomberg House in Davos by Francine Lacqua, she was asked if there could be majority support for such a move, given that several policymakers have signaled that timing.

3) Apple Inc.’s iPhone dethroned Samsung Electronics Co. devices to become the best-selling smartphone series over the course of 2023, the first time South Korea’s largest company has lost the top spot since 2010.

Full Transcript: 
Good morning. I'm Nathan Hager and I'm Karen Moscow. Here are the stories we're following today. We begin in Washington. That's where a temporary spending bill to avoid a government shutdown this weekend has cleared its first hurdle. Bloomberg's Amy Morris has more from the nation's capital. The Senate voted to advance the measure that will fund some federal agencies through March first and others through March eighth. The interim funding is the support of congressional leaders, including House Speaker Mike Johnson, so the prospects for passage in both chambers are good. Does not include several disputed items like eight for Ukraine restrictions along the US border or an eighty billion dollar business tax package. And there are hard right conservatives in the House who oppose funding agencies at current levels, but Speaker Johnson can bypass them by relying on Democrats for support. In Washington. Amy Moore as Bloomberg Radio. All right, Amy, thanks well. Now to the latest on the race for the White House. It's on to New Hampshire for the Republican candidates, and Bloomberg's at Baxter reports are really starting to heat up. Nicki Haley has been very careful not to directly attack Donald Trump, but one day after Iowa as she's calling him a bully and a liar. Trump lamb based Haley as a disaster. Now this all comes with polling that chowse the two very close. In New Hampshire, Real Clear Politics has Trump by about fourteen points, but the American Research Group even called it dead even at forty four percent, with Ron Desatus at only four percent. Tomorrow's schedule debate has been canceled because Haley declined if Trump wasn't going to be there at Baxter Bloomberg Radio, Okay, and thanks. Now let's turn to the Middle East. Israel and Hamas have reached a deal to deliver medicine and other aid to Gaza. That's according to the government in Kadra, which says this is in exchange for medicine reaching the hostages being held by Hamas. White House National Security Advisor Jake Sullivan says there is still a risk this war widens to a regional conflict. We do see a pathway to a shift in the military campaign in Gaza, a reduction in tensions and the exchange of fire along Israel's northern border, a reduction in the risk of escalation in other parts of the region, and we'll have to continue to deal with the Hoothi threat. National Security Advisor Jake Sullivan spoke from the World Economic Forum in Davos. Israeli President Isaac Herzog plans to bring the families of hostages to the slopes in Switzerland today to step up pressure for their release. Well, Nathan, back here in the US, we are waiting for a key economic group board as doubt grows on whether the FED will start cutting rates as soon as March, and we get the very latest with the Bloomberg's John Tucker, John and Karen. Retail sales probably increased in December. However, the control group sales, which strip out volatile items, that likely slowed to a more subdue pace. Traders are launching on every piece of data as the FAN enters a blackout period next week. Yesterday, Federal Reserve Governor Christopher Waller threw a little cold water around the idea of FED rate cuts as soon as March. With economic activity and labor markets in good shape, and inflation coming down gradually to two percent, I see no reason to move as quickly or cut as rapidly as in the past. With Wallner's comments, Transury suffered their biggest one day price drop in two months. Yield Seweragetan also drag stocks lower. John Tucker Bloomberg Radio, John thanks, rates are very much in focus overseas that the World Economic Forum. European Central Bank President Christine Legard said the ECB will probably cut rates by the summer. I would say it's likely too, but I have to be reserved because we're also saying that we are data dependent and that there is still a level of uncertainty and some indicators that are not anchored at the level where we would love to see them. ECB President Leaguard made those comments to Francine Lockwha at Bloomberg House in Davos. You can hear their full conversation on the Bloomberg Talks podcast. Well Nathan investors are scaling back their expectations for rake cuts from the Bank of England this year. Inflation in the UK unexpectedly accelerated for the first time in ten months. December's consumer price index was four percent higher than the previous year. On Wall Street, Karen JP Morgan Chase is bucking a trend, the bank plans to hire more workers. We caught up with JP Morgan president Daniel Pinto at Davos. We are employed at the end of the year around three hundred and twenty thousand people. So the number of people that employ has been growing and not ranking. So I think that where we see opportunities and we can have our clients, for sure, we'll focus on that. Daniel Pinto's comments come after JP Morgan closed out the most profitable year in US banking history. Also more banking news this morning, Nathan, the government is unveiling a long awaited rule that could slash the biggest bank's income from overdraft fees by as much as three and a half billion dollars each year. Under the regulation from the Consumer Financial Protection Bureau, banks would only be able to charge what it costs for them to break even for covering an overdraft or a bu by a specific cap that would effectively eliminate overdraft charges for customers, which right now average about thirty five dollars. Let's turn to some corporate news now. Karen Apple has reached a milestone. The company's dethroned Samsung to become the world's top phone maker in twenty twenty twenty three. IDC estimates the iPhone accounted for a fifth of the global market last year with close to two hundred thirty five million shipments. Apple's dominated recent holiday quarters, but the full year surge is unprecedented, and it suggests Apple is weathering an industry wide slump better than its rivals. And finally, Nathan, it was supposed to be the merger from Heaven, or at least from thirty thousand feet, but now a federal judges block Jet Blues three point eight billion dollar acquisition of Spirit Airlines. The judge says the combination with stifle competition and raise fares for consumers. Jet Blue and Spirit contended that consolidation is the only way smaller airlines can effectively compete with the dominant carriers. Time and not for look at some of the other stories making news around the world. For that, we're joined by Bloomberg's Amy Morris Amy, Good morning, Good morning, Karen. President Biden is worried about his supplemental bills stalling out in Congress, so he's inviting some of the key players to the White House today. Bloomberg's Nancy lyons with the latest. White House Press Secretary Karine Jean Pierre provided a list of those invited to the meeting, and then Biden will host congressional leaders from the Senate and the House, along with key committee leaders and ranking members. She says there's a lot to talk about, but President Biden has one topic he's especially concerned with. This is going to be about discussing critical importance of the President's Facial Security supplemental request. That's the proposal to further fund Ukraine, Israel, and Taiwan. Republicans are refusing to move on that until there's a consensus on a new border policy in Washington. Nancy lyons Bloomberg Radio. Secretary of State Anthony Blincoln says soil should be treated as a precious resource, telling the World Economic Forum in Davos that lack of food is causing unprecedented global migration flows at Russia's war in Ukraine and attacks by who they rebels and the Red Sea have made things worse. A parent who can't put food on the table for their children picks up the family and moves because it's the most basic thing, the most important thing that they can do. Lincoln says, the problem is likely to get worse as climate change threatens to reduce crop yields. Now Climate Envoy John Kerry, also at the World Economic Forum, says he's stepping down from the role within the Biden administration so he can take on a more vocal position for the Biden campaign. He assured other world climate leaders that yes, he'll still be around. I'm going to stay at this and there are so many different ways to continue to be able to be engaged in this. So unfortunately you're stock. You'll see me at the copy you see. Rivia Carrie says regardless of who wins the election, the global climate agenda will remain solid, and the World Health Organization says the number of adult tobacco users is on the decline. The organization says the biggest decrease in tobacco use is seen happening in lower to middle income countries. We have nineteen million less smokers than we had two years ago. That is the first time that we see such a decline. Doctor Rudiger Kresh is urging countries to continue putting control policies in place for tobacco. Global News twenty four hours a day and whenever you want it with Bloomberg News Now. I'm Amy Morris and this is Bloomberg Karen. All right, Amy, thank you. We do bring you news throughout the day right here on Bloomberg Radio. But now you can get the latest news on demand, and that means whenever you want it. Subscribe to Bloomberg News Now to get the latest headlines of the click of a button. Get informed on your schedule. You can listen and subscribe to Bloomberg News Now on the Bloomberg Business app, Bloomberg dot com plus apples, Spotify, and anywhere else you get your podcasts. Time now for the Bloomberg Sports Update. Here's John stash Hour John Charny Atlanta Falcons, one of seven NFL teams looking for a head coach at indications that the Falcons are looking for a big name to be their new coach. The day after they interviewed Bill Belichick, they interviewed Jim Harbaugh, who previously had already interviewed with the Los Angeles Chargers. So Harbaugh clearly hasn't interest in returning to the NFL and leaving Michigan, where he just won a national championship. Reportedly, Harbaugh if he stays with Michigan wants it written into his contract that he can't be fired due to NCAA violations. Mike Tomlin has reportedly told his team in Pittsburgh that he'll remain as coach of the Steelers. It's the job he's had for seventeen years. The Steelers had only had three different head coaches in the last fifty four years. Jason Kelsey told his teammates in Philadelphia just after that blowout loss at Tampa Bay at the end of their season that he's retiring at age thirty six, thirteen years all with the Eagles. He won a Super Bowl, He went to the Pro Bowls seven times. Taulliat tadabaloo. That's to his younger brother, who's been playing quarterback for Maryland. Denied a waiver for another year of eligibility, so he journing the Pro Battle. The NBA's top two big man and Joe lmb And outplayed the Kola Yokiz. He scored forty one points in the second straight game. Philadelphia beat Denver one twenty six one twenty one big comeback and Phoenix, led by Kevin Durant, they were down twenty two to the fourth court of the Sun's rallied top Sacramento by two. Hockey of the Capitals are two nothing to win over Anaheim, kyl and Shops second right, Purdue an easy win at Indiana. John Skashanwer Bloomberg Sports from coast to coast, from New York to San Francisco, Boston to Washington, DC, nationwide on siriusxam, the Bloomberg Business app in Bloomberg dot com. This is Bloomberg Daybreak. Good morning, I'm Nathan Hager. European Central Bank President Christine Legard says aggressive bets on interest straight cuts from the financial markets are not helping policymakers with their task to bring down inflation, but she says it is likely the ECB will cut rates in the summer. Madame Lecguard spoke with our editor at large France seen Lockwow from the World Economic Forums Bloomberg House in Davos, Switzerland. Let's listen in to part of that conversation. Now, when you look at inflation, when you look at monetary policy, what's changed your mind on how quickly we get a cut from the ECB? You know, when I look at a year ago in doubles and when I compare that with where we are today, I see a slope downward, but certainly not a slope which is at target where we want it. So that's what we have achieved. I think in a little over a year, bring inflation back from where it was in October twenty two at ten point two percent down to a two point nine percent month and month December, and certainly with the prospect of keeping it down and further down because our target is two percent and we are you know, I would have said a year ago that we are determined we want to get it to SI I would say to you now that we are confident that we will get it to that target two percent medium turn. Are market's too optimistic on the industry. I'm not going to comment on markets. Markets do their job, they have their numbers, they have their objectives. What we do at the CB, and what I think most central banks would do, is work as hard as we can collecting data using artificial intelligence by the way for that, analyzing data, confronting viewpoints, checking models against empirical data, doing scenario analysis, and being as as comprehensive as we can to anticipate what's coming. And it's hard because what many people don't understand is that monetary policy works with a lag. So whatever we do now is going to have an impact in a few months and sometimes a year or two, and we have to take that in account to decide what we do, how long we hold, and what decision we make in due course. When you say that you gather data also with AI, it does AI also analyze because again you're looking at the current data. You're trying to forecast what your monetary policy is doing in the future. So is it algorithms? Like, how does that work? We do data collection a lot, we don't We don't determine monetary policy using algorithm and artificial intelligence. And I think that time we can check with the AI experts, of course, but I don't think that that time has come yet. When you look at again the forecast, and I understand you're not focused on the market, but if the markets prices that are not focused, we look at them, we look at what they say. We are attentive, but everyone has their job and we cannot, you know, sort of second guess what they will think that we are thinking that they are second guessing. I mean, it's it's a catch twenty two job, right, But if the market is too optimistic about cuts, does it actually hurt and not help the fight against inflation by doing that? I was going to ask you that, So it makes sure your job harder if if they're actually mispricing what you're trying to tell them, it is not helping a fight against inflation. If if the anticipation is such that you know, they are way too high compared with what's likely to happen. Is it too early to cry victory against inflation? How do you see it behaving? We are on the on the right path, We are directionally towards the two percent. But unless and until we are confident that it is sustainably at two percent medium term and we have the data to you know, support it, I'm not going to shout victory. No, not yet. How much is the inflation reduction thanks to your monetary power and how much of it is like, No, I wouldn't call it luck. I think two factors have played a critical role, and it's the decline in energy prices that we have observed. You know, energy prices pushed prices up massively, and energy prices decline of course has a similar impact. So that's number one. Number two the bottlenecks that we have observed as a result of COVID in particular, and which lasted quite a lot of quite a long time, has gradually faded out, and that also had an impact, you know, more supply, more availability of goods. Second factor. The third factor is monetary policy, and it's undoubtedly been effective, if only to anchor inflation expectations, which we know is really important. So it has had an impact on inflation itself, but it has definitely had an impact on inflation expectations, which by all accounts and all surveys and all measurements have come down and are really now broadly onto that two percent medium term target that we have. I know it's obsessive two percent medium term targets, but yeah, that's what it is. Yeah, but at least it's auld guide the markets, right, I mean, it's good to be upsetsed. Well, if they don't know that that's what we are aiming for, then they need to have the head examined, that's for sure. And then again talk to me a little bit about wage bargaining. So again is that going to be on the upside and could that change you know, the timing of a possible work. Well, I'm glad you mentioned wages in general, wage bargaining in particular, and I'll go to that, but I want to tell you that there are three things that I'm watching carefully. Wage bargainings, profit margins, energy prices, and hopefully not but the coming back of supply bottom Miex. Those are four key components which could have a serious impact on the work that we're doing against inflation. But back to your wage question. Wages have gone up, but relatively slowly, so in prices have gone up earlier and faster than wages, so we are now facing a moment of not only some degree of alignment, but catch up as well. So employees have lost purchasing power in the course of twenty one twenty two, and there is now a catch up effect in the bargaining discussions that are taking place. We will know a lot more, probably in April May, because the numbers the bargaining agreements are being negotiated in the first quarter of every year, and the results come in after the agreements have been closed, so that gives us indication that we can corroborate and verify in the late spring, I would say of of twenty four, that will be a strong indication our wages slowly catching up, and that catch up process will take place over the course of two or three years possibly, or is there a very strong catch up coupled with an alignment with inflation, which would give me concern because while we're not seeing today's second round effect, that could be the result of this sort of twofold process. Are you confident there will be a cut this year in interest rates? Confident? I'm confident that short off another major shock, we have reach reached a peak. Okay, Now we have to stay restrictive for as long as necessary to make sure that we get to that state where we're all saying, okay, confident that it is at two percent medium term. I know some people argue that maybe we are overshooting, maybe we're taking risks. I think the risk would be worse if we went too fast and had to come back to more tightening, because we would have wasted all the efforts that everybody has put in the last fifteen months. The US election, Yeah, let me have some coffee. How arid are you about the US election? It's for the American people to decide what they want with their politics, with their government. With their future. But obviously we are all concerned about it because the United States is the largest economy, the largest defense country in the world, and has been a beacon of democracy with all its upside and downside. But this is what they should be considering, and of course we cannot interfere with their choice. It's their choice and that's the beauty of democracy. But we have to be extremely attentive and anticipate, just as we do with inflation. You know, we do scenarios. What if, what if? Then what do we do? Because that's the real question. And you know where I sit now in Frankfurt, head of the ECB, I think that we have to be strong as Europeans and not assume that we can rely on whoever our friends are around the world, because these things change over the course of time, as we have seen. So what if Donald Trump gets into the White House, what are some of the policies that europe could be put in place to not be cut also between China and the US with Donald Trump and the White House. Well, for one, it has to be strong of its own and if I look at my own shop, because it matters to monetary policy transmission, I think that and you will hear that from others. We have to accelerate capital market union. We need financing in Europe. There is a lot of saving in Europe, and we have to make sure that those savings actually stay here to finance what needs to be financed, which is predominantly the climate transition, which is digitalization, which is enough industrialization conducted with a targeted approach so that we can on the key in the key areas be self sufficient. Are there policies that you would put in place now for Europe to I guess counter the US exceptionalism, which you know could be questioned going forward. I think I would accelerate many of the initiatives that have been taken, and I would encourage European leaders to put aside a little bit they respective idiosyncraty idiosyncratic differences to be more together because you know, it's a question of off size and scale, and Europe is a very large market, has a very sizable population, has capacity to innovate, has financing. It has to you know, be a little bit more cohesive together and forward looking. This is Bloomberg Daybreak today, your morning brief on the stories making news from Wall Street to Washington and beyond. Look for us on your podcast feed at six am Eastern each morning, on Apple, Spotify, and anywhere else you get your podcasts. You can also listen live each morning starting at five am Wall Street Time on Bloomberg eleven three to zero in New York, Bloomberg ninety nine to one in Washington, Bloomberg one oh six to one in Boston, and Bloomberg ninety sixty in San Francisco. Our flagship New York station is also available on your Amazon Alexa devices. Just say Alexa Play Bloomberg eleven thirty plus. Listen coast to coast on the Bloomberg Business app, SERIUSXM, the iHeartRadio app, and on Bloomberg dot Com. I'm Nathan Hager and I'm Karen Moscow. Join us again tomorrow morning for all the news you need to start your day right here on Bloomberg Daybreak and be

See omnystudio.com/listener for privacy information.

On today's podcast:

1) Donald Trump tightened his grip on the Republican presidential nomination after Iowa voters delivered him a victory in Monday’s caucuses and moved him one step closer to returning to the White House.

2) Microsoft Corp. Chief Executive Officer Satya Nadella said while he wants consistency and good governance at partner OpenAI, he’s not worried about the company’s nonprofit structure and doesn’t want greater control over his partner.

3) Slashed earnings estimates are creating the optimal platform for US companies to beat expectations this earnings season, according to Morgan Stanley’s Michael Wilson.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

In this MLK Day Special edition of Daybreak, we look at the global outlook for oil after the airstrikes in Yemen. Plus, Cleveland Fed President Loretta Mester says March is probably too early for a rate cut. Hosted by Nathan Hager. 

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Bloomberg Daybreak Weekend with Tom Busby takes a look at some of the stories we'll be tracking in the coming week.

In the US - we preview the week's upcoming economic data, including retail sales. 

In the UK - we look ahead to the World Economic Forum in Davos

In Asia - we discuss the current climate for chipmakers in China 

In Washington - with the Iowa caucuses right around the corner, new polling suggests that the Republican race is tightening. 

See omnystudio.com/listener for privacy information.

On today's podcast:

1) President Joe Biden faces the biggest test yet of his ability to avert a wider war in the Middle East following US-led air strikes against Houthi rebels in Yemen aimed at halting their campaign of attacks on shipping traffic in the Red Sea.

2) After a rally in global bank stocks at year-end, the largest US banks need to show results that support their improved valuations.

3) After years of anticipation, the first US exchange-traded funds that invest directly in the biggest cryptocurrency have begun trading. Billions of dollars changed hands Thursday and the token briefly surged past $49,000 following the US Securities and Exchange Commission decision to grant them approval after markets closed on Wednesday.

Full Transcript: 

Good morning. I'm Nathan Hager and I'm Karen Moscow. Here are the stories we're following today. Oil is surging this morning. It's up about three percent, trading at seventy four dollars twenty three cents for a barrel of West Texas Intermediate. That's after the US and Allies launched more than sixty air strikes overnight on Houthy targets in Yemen. They're trying to stop the Iran back groups shipping attacks in the Red Sea. Bloomberg's Nick Watams has more on the challenges ahead for the White House. The challenge for Joe Biden is he said, they wanted to deter the Uthies, but they also don't want to ignite a wider war. And the question is whether the Huties will stand down let's see if somewhat unlikely, or use this as a rallying cry told me, pursue their aims both against Israel and CEC's firing Gaza and against the United States in the Dallies. Bloomberg's Nick Watams reporting the Hoothie say the attacks killed five of their members and wounded six others, and they are promising the strikes will not go unanswered. Well back here in the US, Nathan, closing arguments have been delivered and now oh, we wait for the judge's decision. And then. A New York civil fraud trial of former President Donald Trump and Bloomberg's Amy Morris reports New York Attorney General Letitia James is seeking three hundred and seventy million dollars in fines and to bar Trump from the New York real estate industry. No matter how powerful you are, no no matter how rich you are, that no one is above the law. Appeals are likely, but this case could end Donald Trump's role in New York real estate for good. Trump spoke out in court attacking the judge overseeing the case and Attorney General James. Later, he gave a press conference outside the courtroom. He's a political hack, the attorney general. The judge is obviously extremely friendly with the group the Attorney General's office, as Trump orchestrated a sweeping fraud in which he inflated his net worth to obtain favorable loans. The judge expects to rule by January thirty first, Amy Morris, Bloomberg Radio, Okaymie, thank you. Meanwhile, President Biden's son Hunter May face a trial of his own this summer, right in the middle of his father's reelection care campaign. Hunter Biden has pleaded not guilty to charges that he failed to pay taxes on millions of dollars in foreign business income that followed the collapse of a plea deal last year. The judge in Los Angeles says he's considering a June twentieth trial date. Well. Turning to the markets now, Nathan, we continue to watch bitcoin. Following yesterday's historic Wall Street debut, the first US exchange traded funds investing directly in the largest digital currency finally went live, and we get the latest from Bloomberg's John Tucker, John and Karen. The batch of almost a dozen funds, including offerings from investment powerhouses black Rock and Fidelity Investments, got off to a strong start with two point three billion dollars exchanging hands the gray Scale Bitcoin Trust, so the largest ever first date turnover for an ETF. Gray Scale Investment CEO is Michael Sonenshein is just such a historic moment, in such a milestone, So thrilled, feeling really good today black Rock ice Hears Bitcoin Trust saw a billion dollars change hands that's the fifth largest ETF launch on record. Several firms turn to fee waivers in a bid to stand out, offering their ETFs for free for the first six or twelve months. One of the next stages of Wall Street adoption it's going to be when options tied to these ETFs are approved. A bitcoing this morning down about half a percent to about forty six thousand dollars. John Tucker, Bloomberg Radio, all right, John, thank you. Another focus for investors this morning turns to earnings, specifically bank earnings. With four of Wall Street's biggest reporting today, we get a preview from Bloomberg SHINELI, BASEK. Investors will be watching for what the cost base looks like. Has it gotten more expensive to operate and can they keep those costs in lines under further pressure on certain lines of revenue. Revenue might jump this year relative to last year for some of these banks. Investors will be watching for net interest income expectations at Bank of America, JP, Morgan Wells Fargo, and City Group as interest rates start to stabilize in twenty twenty four relative to the year before. Now, the question is who's the big winner and how many loans do Americans really need and how many of those loans start to go sour? Shanalie Basset, Bloomberg Radio, all right, Chanelle, thank you. On the economic front, we'll get another reading on inflation this morning. The Producer Price Index is forecast who have risen one tenth of one percent in December. The report comes a day after consumer prices rose more than expected. Cleveland Fed President Lorettamester says the latest data may put on top of a possible rate cut on hold. I think March is probably too early in my estimation for a rate decline because I think we need to see some more evidence. I think the December CPI report just shows there's more work to do. And Cleveland Fed President the Rettamester says the latest figures reinforce her view that policy is in a good position to assess incoming data on prices and employment and overseas, Karen Christine Leaguard says the European Central Bank will start lowering interest rates once it's convinced inflation's headed back to its two percent goal. Here's the ECB president speaking through an interpreter on French television. President, I cannot give you a date. But if we win this battle, if we reach the two percent inflation target as we're predicting twenty twenty five, and if it's confirmed by the data in the months to come, if this goes according to plan, and I'm being careful the way I say it, but I'm very confident, then the rates will start going down. And after Christine le Guard spoke money markets adjusted their rate cut bets. They now firmly favor six quarter percent reductions this year instead of five. Well, the UK economy saw a modest rebound in in November, Nathan, gross domestic product rows three tenths of a percent, bouncing back from a drop of the same scale in October. Economists had expected an increase of two tenths of a percent in saying in the UK Karen shares of Berbery are being taken to the cleaners. This morning, the trench code maker slashed its profit forecast due to a drop in sales in the key Christmas quarter. The one point, the shares were down fourteen percent. Now Burbery is lower by about seven percent. All right, Nathan, thank you. It's time now for a look at some of the other stories making news around the world, and for that. We're joined by Bloomberg's Amy Morris Samy, Good morning, Good morning, Karen. A polar vortex is about to unleash an Arctic blast across much of the US this weekend. Bloomberg meteorologist Rob Carolyn tracking the system. Wizard warnings are effective for parts of Iowa, Illinois, and southern Minnesota, while winter storm mornings are an effect for much of the western and central Great Lakes. Win advisories stretch from Texas into western New York and western New England. Floodwatchers are in effect from coastal portions of New England along the coast of New Jersey. Bloomberg Meteorologist Rob Carolyn, and the storm is going to bring with it bitter cold temperatures. On the day of the GOP Iowa Caucus, Florida Governor Ron de Santez is urging his supporters to brave the cold this coming Monday, So I'm asking you to go out there. I'm asking you to brave the elements. Former UN Ambassador NICKI Haley also acknowledged the coming bitter cold, asking for support at the polls. I'm going to be out there and i want you to go out there. Haley has topped Dissantis for the first time in the latest Iowa poll, but former President Donald Trump holds a dominant lead. Now that the Pentagon Inspector General is looking into the secret hospitalization of Defense Secretary Lloyd Austin, the administration is defending its procedures. Bloomberg's Nancy lions at the very latest, the Inspector General will be looking into the process that's being followed for tracking Secretary Austin. National Security Council spokesman John Kirby says there is already a check in every morning that is logged. We're not going to track the GPS coordinates on a somebody's mobile phone in the administration, and we're not going to plan a microchip in their neck like their appoodle. They check in every day and we know where they are. Kirby admits the White House does need to know if a cabinet official becomes hospitalized or needs to delegate his or her authority. In Washington, Nancy lyons Bloomberg Radio. The International Court of Justice is hearing South Africa's case accusing Israel of genocide in its war in Gaza. Francis Boyce is Professor of international law at the University of Illinois and is a legal advisor to the State of Palestine. South Africa presented a solid case. I predict South Africa will win in order against Israel to cease and desist from committing all acts of genocide against the Palestinians. Israel is set to present its case today. Global news twenty four hours a day and whenever you want it with Bloomberg News Now, I maybe Morris in this is Bloomberg caron. All right, Ami, thank you. What we do bring you news throughout the day right here on Bloomberg Radio. But now you can get the latest news on demand, and that means whenever you want it. Just subscribe to Bloomberg News Now to get the latest headlines if the click of a button, get informed on your schedule. You can listen and subscribe to Bloomberg News Now on the Bloomberg Business app, Bloomberg dot Com plus Apples, Spotify, and anywhere else you get your podcasts. Time now for the Bloomberg Sports Update. Here's John Stashaur, John Karen What a while twenty four hours of football coaching departures first, Pete Carroll in Seattle followed quickly by Nick Saban and Alabama, and then yesterday morning, Bill Belichick in New England. Between the three, they held their most current positions for total of fifty five years. Saban and Belichick are close friends. In the nineteen nineties in Cleveland, Saban was Belichick's assistant. When Belichick became Patriots coach, he replaced Carol, and in nineteen eighty Carol left his job as defensive back coach at Ohio State and was replaced by Saban. NFL playoffs begain tomorrow Wildcard round with Cleveland at Euston, the Browns quarterback by thirty eight year old Joe Flacco, the Texans by twenty two year old CJ. Straud, and then, in what's expected to be a fringid cold night in Kansas City, it's the Chiefs against the Dolphins tripleheader on Sunday, and then on Monday, Philadelphia plays at Tampa Bay. The Celtics went to Milwaukee, top two teams in the East. It was all Bucks up seventy five to thirty eight at halftime. Milwaukee won one thirty five to one oh two, now twenty six and twelve on the seas in while the Celts dropped to twenty nine to nine. Talk about a blowout. It was Oklahoma City one thirty nine and Portland seventy seven, so the thunder one by sixty two. There was a game in Paris. Cleveland got forty five points from Donovan Mitchell Breet Brooklyn one eleven to one O two. John stansh Eward Bloomberg Sports from coast to coast, from New York to San Francisco, Boston to Washington, DC, nationwide on Syrias exam the Bloomberg Business Appen Bloomberg dot Com. This is Bloomberg Daybreak. Good morning. I'm Nathan Hager. The risk of a wider war in the Middle East is in focus. The US and UK launched dozens of air strikes overnight against Hoothy militants in Yemen. This follows weeks of attacks on red Sea shipping that the Houthis have pledged to contin you until Israel stops the fighting against Hamas in Gaza. For the latest were joined by Rosalind mathieson our Europe, Middle East and Africa news director for Bloomberg News. Ros thanks for being with us once again. Now the Houthis are saying that these new air strikes will not go unanswered. They say, several of their members have been killed. What is the risk of a wider war at this point, well, that is the big question in the aftermath of this. The US had been saying for some days unless the Houthis stopped their attacks on shipping in the Red Sea, that there would be quoite consequences. So in a way they were compelled to do something, and these were very tactical, surgical strikes. The Houthis are saying that the death toll was five on their end and fairly small, and that these stripes were very well telegraphed also, which allowed them to clear out of some of their bases. So it does seem the objective was to make a point to the Huthies without escalating, and the Hoothy's feeling they need to take massive retaliation, or more importantly, their big backers Iran feeling they need to take some kind of retaliatory action. So it seems to have been sort of a calibrated response by the US and the UK, and there are other partners overnight. Of course, it does come though at a time of high tension in the region. You've got the war between Israel and Hamas and Gaza still going on. You've got this disruption to shipping in the area. You've got Hesblah occasionally having rocket exchanges with Israel from Lebanon in the north, and so there's a lot going on at the moment and a high tension environment. And so the question is at what point, if any, do some of these Iranian proxies tip things over into a full scale conflict. At least we can The initial interpretation from these air strikes overnight is that it's not designed to do that. We do have not just the Houthis backed by Iran, but Hesbolah backed by Iran that's been engaged in cross border skirmishes with Israel for months now as well. We are seeing this jump in oil prices. You have to wonder, when we're seeing the possibility of multiple fronts opening up in this war, whether we could see even further risk premium placed on commodities. It was interesting because the main move overnight was in oil and it moved up about two percent or so, but other sort of major assets were fairly calm in the face of this, because again it had been well telegraphed and right now the main thing is that even though there are these disruptions to shipping and there are concerns, particularly about what Iran might do next, supply has not been massively impacted. And it comes at a time, of course, where there are sort of question's over demand at the other end, and so you're not really seeing this long sort of running premium come into either oil or gas. What you are seeing is disruption to supply chains that may escalate and that may start to affect more companies who need to have their parts or products shipped through that part of the world, and that could be a real issue if the Suez Canal comes into the mix further. But it's interesting to not see a massive move so far in oil or gas in recent weeks and even overnight, and that is a signal that the market really seems to think that supply is not currently at risk. In terms of trying to tampen down the tensions in the region, what's the balance that the Biden administration is trying to strike here when we are starting to see these attacks take place, just after Secretary of State Anthony Blinkn had been back in the region trying to urge Israel to lower the temperature with hummies. Well, that's right. He just wrapped up his latest trip, which was his fourth I thinking in quick succession, and he toured the region and he visited a lot of countries to get their sense of things, and then ended up in Israel at the end. But his message has been about ensuring that this doesn't spill over into a broader crisis, messaging quite strongly with a run on that front, but also trying to press Israel to de escalate its conflict on the ground in Gaza, and so far the signs are that Israel's not particularly interested in doing that. They say that their ultimate goal remains the same, which is to make sure that Hamas can never again attack them in the way that they did back in October, and there's work still to be done there. So it seems as though the US is not having massive success getting Israel to listen to them on that front. In Israel says their war in Gaza is likely to go on at least for some months yet, and then the big question about what happens in Gaza obviously when the fighting stops. And so even though Blinken in his trip and other USE officials are sort of touting the desire of everybody to find some stability in all of this. You wouldn't really think that he came away from his latest trip with much to show for it. This is Bloomberg Daybreak Today, your morning brief on the story's making news from Wall Street to Washington and beyond. Look for us on your podcast feed at six am Eastern each morning, on Apple, Spotify, and anywhere else you get your You can also listen live each morning starting at five am Wall Street time on Bloomberg eleven three to zero in New York, Bloomberg ninety nine one in Washington, Bloomberg one oh sixty one in Boston, and Bloomberg ninety sixty in San Francisco. Our flagship New York station is also available on your Amazon Alexa devices. Just say Alexa play Bloomberg eleven thirty plus. Listen coast to coast on the Bloomberg Business app, SERIUSXM, the iHeartRadio app, and on Bloomberg dot Com. I'm Nathan Hager and I'm Karen Moscow. Join us again tomorrow morning for all the news you need to start your day, right here on Bloomberg Daybreak

See omnystudio.com/listener for privacy information.