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Fed 宣布降息兩碼，美國正式進入降息循環可能受惠的產業與投資想法。

【Gogoro 創辦人請辭】
00:08 Gogoro 創辦人陸學森宣布請辭董事長及執行長
02:17 潤泰集團接手經營後的事件後續。

【美國正式進入降息循環】
06:55 Fed 宣布降息兩碼，討論降息的影響與受惠產業。
13:07 投資上可能會遇到什麼問題。
16:35 從過去循環去展望未來投資。

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Dell 本季無論營收與獲利都明顯擊敗財測，且營業利益率優於市場預期，也消弭了市場原先對其 AI Server 利潤不佳的擔憂。展望下一季，AI Server 營收將略為下滑加上 PC 業務的旺季不旺，預估整體營收成長將暫歇，不過公司仍看好 2025 年伺服器與 PC 業務持續雙成長。

【Dell 季報解析】
08:19 Dell 本季無論營收與獲利都明顯擊敗財測，且營業利益率優於市場預期，消弭了市場原先對其 AI Server 利潤不佳的擔憂。
14:55 公司表示由於自身具有 L11～12 的機架整合能力，在伺服器業務上能夠為客戶提供差異化服務，進而使營業利益率優於預期。
27:18 儘管伺服器業務優於預期，但其 PC 業務成長低於預期，出貨量表現遜於同業。
31:12 公司預估雖然下一季利潤率仍持續上升，但由於 AI Server 營收將略為下滑，使其整體營收成長將暫歇，不過仍看好 AI 伺服器的後續需求。
40:32 公司預估下一季非 AI Server 的業務仍將穩定向上。
45:32 PC 業務的旺季不旺，也為公司下一季營運成長暫歇的另一主因，不過公司仍看好商用 PC 換機延至 24Q4 發動，25 年換機潮動加速。

【從 Dell 季報看相關產業鍊】
52:26 HDD 於 24 下半年 ~ 25 上半年將持續成長。
57:01 記憶體晶片製造業者 24 下半年 ~ 25 上半年將穩定成長。
1:01:08 ABF 24 下半年 ~ 25 上半年將穩定復甦。

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本籍討論黃仁勳在高盛舉辦的科技大會中說了哪些內容，以及房貸限制令將對台灣房市＆營建股造成哪些影響？

【新款 iPhone 有戲嗎？】
01:48 2024 蘋果秋季發表會＆新款 iPhone 討論。
05:51 摺疊機的滲透率討論。

【乾爹再次拯救世界】
09:52 黃仁勳在高盛舉辦的科技大會中說了哪些內容？
12:33 討論台灣在 AI 產業鏈的競爭優勢。
18:02 AI 的短期需求來源，以及長期展望。
24:17 AI 如何增加生產力＆公司如何透過 AI 變現＆對哪些產業將產生威脅。

【房貸限制令全解析】
32:57 資金緊縮對房市有哪些短期影響。
35:15 房貸限制令事件科普＆對於房市與營建股會造成哪些影響？

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【Jimmy＆CYBERBIZ 介紹】
01:08 Jimmy 從在電子業到創辦 CYBERBIZ 的歷程。
08:28 CYBERBIZ 的早期創立規劃＆願景。
21:01 CYBERBIZ 與露天拍賣合作的契機與內容。
25:35 CYBERBIZ 的使命與願景。
42:20 CYBERBIZ 產品獲利模式。
44:35 後續成長策略。
1:01:08 CYBERBIZ 在 AI 上的著墨＆AI 未來的應用方向。
1:08:41 電商產業未來展望＆投資人可以用哪些方式觀察 CYBERBIZ 的成長？

【聊電商行業】
15:06 O2O＆OMO意義為何？有什麼差別？
33:43 Jimmy 如何看待當下電商多渠道的趨勢？
53:31 聊企業文化的養成＆如何與人才相處。

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本次 SEMICON Taiwan 的參展心得。

【本次參展心得】
03:19 矽光子論壇有哪些有趣的內容＆產業展望。
07:40 PLP 相關話題＆技術展望。
12:48 相應的供應鏈規格改動：儲存＆運送＆檢測
21:58 ESG
28:55 半導體國產化

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AI 帶動 HBM 與 ASIC 的強勁測試需求，測試設備廠泰瑞達本季營運表現明顯高於預期。若看向 2025 年，公司的觀點非常樂觀，不僅預期 AI 手機滲透率將明顯提升，同時認為將刺激記憶體需求與 AP 晶片的複雜度上升，測試時間也將隨之上升。

【泰瑞達季報解析】
02:02 IC 測試設備巨頭 - 泰瑞達介紹。
05:34 AI 帶動 HBM 與 ASIC 的強勁測試需求，使泰瑞達本季營運表現明顯高於預期。
20:20 展望下一季，由於 AI 抵銷了手機用測試機台的低迷，泰瑞達預期大致與去年持平或小幅衰退，但優於年初時展望。
32:57 手機市場展望。
37:47 展望 2025 年，公司的觀點非常樂觀，不僅預期 AI 手機滲透率將明顯提升，同時認為將刺激記憶體需求與 AP 晶片的複雜度上升，測試時間也將隨之上升。
44:56 小鄭對公司樂觀態度的背後原因猜測。

【從泰瑞達季報看相關產業鍊】
53:23 IC 測試業者京元電、矽格、欣銓業績將穩定回升。
57:03 HBM 將排擠 mobile DRAM 供給，DRAM 25 上半年仍將供不應求。
1:01:23 載板業者持續受惠 AI 帶動運算晶片尺寸提升。

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本集討論美超微遭放空機構狙擊、黑神話：悟空所引起的熱潮、台灣廠商籌組玻璃基板大聯盟等主題。

【美超微遭放空機構狙擊】
00:08 閒聊美超微（SMCI）遭放空機構報告狙擊。
01:47 本次事件始末與主持人觀點分享。

【黑神話：悟空】
09:53 閒聊黑神話：悟空引起的風潮。
11:08 聊本次事件是否對顯卡、PC 的銷售有幫助。

【台灣玻璃基板大聯盟】
16:10 台灣廠商籌組玻璃基板大聯盟＆玻璃基板科普。
20:46 介紹台灣玻璃基板大聯盟成員＆玻璃基板受到市場矚目的緣起。
24:14 材料由矽轉向玻璃後，相關的改變與投資機會。

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本集感謝【SEMI 國際半導體產業協會】贊助播出

SEMICON Taiwan 國際半導體展是台灣半導體每年最重要的一場活動。他們匯集全球具影響力的廠商，透過展覽和論壇，提供深度資訊。

今年 SEMICON Taiwan的主題是 Breaking Limits: Power the AI Era. 賦能AI無極限。參加的廠商全球超過 1,100 家，包括台積電、日月光、聯發科、NVIDIA、Samsung Electronics、SK hynix、AMD、Google、Microsoft、Intel、ASML、Applied Materials 等等，與您一起探產業未來風向
規模創歷史之最，今年總共會有 3700 個攤位和 20 多場國際論壇，現場將規劃多元主題專區包括 AI、智慧移動、矽光子等，協助投資人挖掘 AI 與半導體趨勢。

推薦重點論壇：

• 大師論壇，現場聽台積電執行副總兼共同營運長米玉傑、應用材料總裁兼執行長、海力士總裁、微軟雲端硬體全球副總裁、三星電子總裁暨記憶體事業部負責人等業界大咖分享觀點
• 3D IC/ CoWoS 驅動AI晶片創新論壇 – 異質整合國際論壇系列活動

參考連結：https://reurl.cc/lyDe5j

這集是本季半導體設備解析的總整理。先進邏輯製程設備強勁，部分抵銷了 DRAM 設備營收顯著下滑影響，使應用材料最新一季的表現優於預期。下一季應用材料預期低個位數成長，但看向 2025 年，由於先進邏輯製程、DRAM 的需求強勁，加上半導體廣泛性復甦，營運將持續成長。

【應用材料季報解析】
07:35 上集科林研發的前情提要＆應用材料本季法說大綱。
09:58 台積電的 2nm 先進邏輯製程設備的需求強勁，部分抵銷了 DRAM 設備營收顯著下滑影響。
24:18 下一季受到中國地區的 DRAM 設備拉貨動能下滑影響，短期的復甦力道疲軟，公司預期僅會出現低個位數的小幅成長。
27:52 明年上半年應用材料的中國營收將出現雙位數下滑，但由於先進邏輯製程、DRAM 的需求強勁，加上半導體廣泛性復甦，預期 2025 年營運持續成長。

【應用材料季報解析】
40:45 半導體設備同業 ASML、科林研發、科磊 2025 年營運表現同樣強勁。
45:15 台灣設備協力商業者下半年營運將隨客戶回升，明年成長加速擴張。

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本集為 EP363 家登集團下集。
邱銘乾董事長在這集為我們說明今年五月甫掛牌，家登集團小金雞——家碩的主要業務。除 EUV 潔淨設備外，與集團攜手共進，家碩下一個佈局主軸。最後，也分享成立半導體在地化聯盟的重要性，以及對半導體未來的展望。

【家碩介紹】
00:42 家碩業務＆創立故事介紹。
04:38 家碩與家登的產品合作＆成長規劃。
11:30 家碩從家登旗下分割上市的考量。
13:52 家碩後續 FOUP 設備業務規劃。
1:13:47 邱董對家登集團的未來規劃。

【半導體整體產業討論】
17:08 3D 封裝趨勢下設備業的機會。
19:47 家碩在玻璃基板趨勢下的規劃＆對相關廠商的影響。
24:26 半導體在地化趨勢觀點。
44:24 近期半導體設備業的觀點與展望。
57:38 中國大量擴成熟製程對全球的影響。

【家登半導體大聯盟介紹】
28:03 家登組成半導體在地化聯盟理念與規劃。
38:31 經營管理經驗分享。

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本集討論 Sky 參加自動化展的心得、台灣房貸緊縮的影響、AMD 買 ZT 背後可能的原，以及 Google 在 AI 競爭上落隊的原因。

【自動化展心得】
03:46 Sky 參加自動化展的心得。
08:39 相關投資機會：Sensor、SI。
19:52 參展攻略。

【央行出手降溫房市】
26:03 台灣房貸緊縮的影響。

【AMD 買 ZT】
33:13 AMD 買 ZT 對 AMD 與 Nvidia 競爭格局的影響。

【Google 前 CEO 的誠實豆沙包】
46:12 Gmail 發明人 Paul Buchheit 和 Google 前 CEO Eric Schmidt 人對 Google 為何在 AI 競爭上落隊的觀點。

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