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本集感謝【澳佳寶 四倍金粹濃縮魚油 x 優顧醇】贊助播出
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魚油中的 EPA 幫助新陳代謝、DHA 可以幫助思緒靈活。澳佳寶的魚油產品通過 30 項以上國際標準檢驗，是營養師推薦，符合挑選新指標「黃金三角」的全方位好魚油。

澳佳寶優顧醇主要成分是植物固醇脂，科學實證打擊頑固負擔。不含紅麴，沒有副作用也不會與藥物交互作用，食用更安心。

澳佳寶 2024 年度新品四倍魚油 + 優顧醇：健康雙打不漏接，顧循環、護代謝。

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本季科林研發（LRCX）的營運表現稍微擊敗財測，中國地區的衰退幅度小於預期。展望下一季，由於中國地區的 DRAM 設備拉貨動能下滑，公司預期整體營運表現將小幅衰退至持平。

【科林研發季報解析】
05:20 中國地區的衰退幅度小於原先預期，本季營運表現稍微擊敗財測。
07:53 儘管來自中國的 DRAM 設備需求衰退，但成熟邏輯製程設備的需求回升抵消了整體衰退幅度。
12:53 由於消費性電子市場需求持續疲軟，NAND Flash 設備業務出現季衰退，終止連續三個月回升的趨勢，顯示客戶的拉貨再度轉為保守。
22:37 展望下一季度，由於中國地區的 DRAM 設備拉貨動能下滑，公司預期整體營運表現將小幅衰退至持平。
33:19 NAND Flash 設備業務將進入短期衰退，明年的成長動能將來自於 NAND Flash 業者受到 AI 需求帶動的技術升級，而非擴廠。

【從科林研發季報看相關產業鏈】
47:27 小鄭聊對利基記憶體市場的看法。
55:46 由於供給端持續緊縮，預期 NAND Flash 業者的營運至明年上半年都將維持穩定回升趨勢。

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半導體製程越先進，對製程中的各式需求越高，對光罩傳送盒的要求也更加精密。
本集來賓是 EUV 用光罩傳送盒龍頭，家登精密邱銘乾董事長。
他將為我們分享，先進製程如何造就 EUV 龐大需求，進而影響傳送盒的生意。而當半導體微影製程縮到極限後，先進封裝對光罩盒又帶來怎樣的成長空間。

【董事長背景＆家登介紹】
00:52 邱董事長經歷與家登創立故事。
14:12 光罩與光罩盒於半導體製程扮演角色。
33:16 晶圓載具業務介紹。
57:26 董事長在 2015~2016 年間在金屬機殼、兩兆雙星年代，對公司發展方向的選擇思維。

【半導體相關議題討論】
23:30 全球光罩盒市場輪廓＆高階晶片需求增加後的展望。
42:30 半導體供應鏈討論＆近年半導體製程演進速度加快對相關供應鏈影響。
44:17 家登對中國半導體自主化的策略，以及相關議題討論。
50:03 家登於日本熊本的佈局，以及地緣政治下對半導體供應鏈的影響。

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本集討論日本投資人的感想，並討論半導體循環、自動化與機器人議題。

【半導體相關討論】
05:46 近期半導體設備股價表現強勁。
07:55 半導體循環的投資觀點。
11:41 消費性電子狀況更新。

【自動化＆機器人受惠產業】
20:02 自動化展＆機器人趨勢下的受惠廠商。
23:40 對感測器展望的看法。

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近視雷射手術產業逐漸成熟，且經歷了多次的技術與設備換代，相關產業的發展狀況如何，又能關注哪些未來的成長關鍵？本集邀請到自身經歷橫跨了設備、眼科、醫美與軟體產業的濰視眼科總經理 Jenny 來與大家分享相關內容。

訪談內容純屬個人經驗分享，醫療衛教諮詢仍應諮詢專業醫師，並以醫師建議為主。

【Jenny 與濰視眼科背景介紹】
00:49 Jenny 背景介紹。
04:38 台灣近視雷射手術市場的生態演變＆科林集團從設備商跨足眼科的雷射近視手術產業原因。
1:04:19 濰視的軟體業務。
1:16:28 濰視的人才招募需求。

【眼科市場討論】
13:20 雷射近視手術設備商生態＆各項手術原理簡介。
22:46 雷射近視手術後遺症。
38:46 疫情後台灣近視雷射手術市場的發展。

【台灣醫美市場討論】
39:41 濰視跨足醫美領域的背景。
44:09 台灣醫美市場分類與生態。
1:00:06 男性保養品、醫美市場的展望。

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本集討論近期日本央行升息影響股市下殺，以及 Nvidia GB200 遞延對投資人的影響。

【市場流動性＆匯率對實體經濟的影響】
05:16 近期台美股法說會對商品消費＆服務消費的狀態討論。
10:43 日圓套利交易，以及日本央行升息對全球資金抽水的影響。
18:47 台幣、日圓的匯率，對國內出口產業的影響。

【Nvidia GB200 遞延】
22:57 Nvidia GB200 良率不佳遞延的影響。
28:54 不同策略的投資人該如何看待近期的波動。

【聽眾 QA】
34:46 對於風扇產業的前景看法。

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徵求日本投資人訪談：https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSfVs5nvJYDIEh3EvulzMT7lkRuFPOYCnjKNPHToqAn4RgZKQw/viewform

伺服器市場中雲端業者與企業買家的 HDD 業務表現優於預期，威騰 24Q2 的營運表現優於財測。展望下一季，威騰預期營運持續邁向上升軌道，並認為反應伺服器市場的 HDD 業務表現將優於反應消費性市場的 NAND Flash 業務。

【威騰電子季報解析】
02:57 伺服器市場中雲端業者與企業買家的 HDD 業務表現優於預期。
08:55 NAND Flash 業務同樣也有成長，但遜於同業。
14:13 展望下一季，威騰預期營運持續邁向上升軌道，並認為反應伺服器市場的 HDD 業務表現將優於反應消費性市場的 NAND Flash 業務。
20:15 由於消費性旺季即將到來，將使位元出貨量上升，加上供給仍持續限縮的狀況下，對威騰的 NAND Flash 業務展望仍正向看待。

【從威騰電子季報看相關產業鍊】
51:39 預期 HDD 同業希捷的營運也將隨威騰同步上升。
53:00 NAND Flash 晶片製造業者在終端市場需求緩步回溫，加上供給的資本支出縮減的狀況下，對於後續營運表現仍正向看待。
56:31 由於整體半導體產業正緩步復甦，使矽晶圓的使用量提升，加上相關業者目前的估值仍然保守，所以對於 12 吋矽晶圓業者的展望正向看待。

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徵求日本投資人訪談

經濟學大師稱 AI 帶來的 TFP 低於預期，AI 概念股還有搞頭嗎？我們來看看台股最近的法說內容重點，近期的市場波動，以及半導體族群展望。

【AI 帶來的 TFP 低於預期？】
01:34 近期經濟學家稱 AI 在未來十年內所帶來的總要素生產率（TFP）低於多數人的預期。

【討論近期台股法說會內容與市場波動】
16:54 台積電法說重點內容討論。
21:38 對於近期的修正進行討論。
25:58 討論力成法說會重點，以及後續整體半導體族群的展望。

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非消費性業務如工業、車用的疲軟程度高於預期，本季意法半導體營運表現衰退幅度再度擴大。展望下一季，儘管進入消費性旺季，但公司仍預期疲軟將會延續，並再次下調 24 年全年展望，其中車用與工業的市場疲軟仍為主因。

【意法半導體季報解析】
00:07 非消費性業務如工業、車用的疲軟程度高於預期，營運表現衰退幅度再度擴大。
05:46 上季預期的工業訂單並沒有實現，加上車用客戶開始推遲訂單，導致非消費性業務的展望再度下修。
13:44 車用與工業的市場疲軟，下調 24 年全年展望。
41:43 今年將會是一個過渡年，下半年消費電子逐漸回溫，整體營運可望在下半年築底，並在明年中逐步復甦。

【個別市場觀察】
16:29 車用客戶降低目標的庫存水準，加上電動車的成長率降低，導致車用市場的需求比預期更加疲軟。
22:20 受到歐美市場的需求疲軟，工業領域目前的整體需求仍然不振，但若看到中國市場，部分公司認為已看到落底回溫的跡象。
35:40 公司認為今年第四季開始消費性電子業務將會回到正成長，同時參考同業 NXPI 的觀點，也認為中國的消費性 IOT 下半年表現將會優於上半年。

【從 STM 季報看相關產業鍊】
46:24 儘管 MCU、MOSFET 等族群可望隨著意法半導體營運同步復甦，但由於來自中國的競爭加劇，預期台股的封裝導線架族群的復甦路徑，將比上述業者更為單純。

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本集節目邀請到金車健康食品部的鄭庭宜營養師，分享一般上班族，或是全職研究產業和投資的人，如何提升認知能力、專注力、身體機能，提升我們無論在生活與工作上的品質。我們可以怎麼挑選廠商，以及攝取哪些營養補充品。另外也分享營養保健品的市場生態以及消費者輪廓。

【金車健康食品部＆鄭庭宜營養師介紹】
00:50 鄭庭宜營養師自我介紹。
13:26 如何判斷保健食品是否對自己有效。
1:04:56 金車的保健食品製作理念。

【營養保健食品市場生態】
01:48 廠商製作出一款營養品，會經過哪些流程。
03:26 消費者如何選擇適合自己的營養品。
08:58 台灣營養保健食品消費者輪廓討論。
31:35 適合一般上班族的保健食品有哪些＆各項成分介紹。
59:13 市面上營養保健品廠商的產品差異。

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