October 29, 2025

EP.255｜「死不認錯」對交易的影響是什麼?「不甘心」的心態該如何克服?

50 minutes

❤️下方有Podcast 節目表，可以快速跳到你有興趣的段落

節目內容摘要：

這集節目深入探討交易中「死不認錯」與「不甘心」的心理。從做空慘賠案例出發，剖析「技能錯覺」、「可得性偏誤」、「定錨效應」與「沉沒成本」等多種心理陷阱。節目說明這些心態如何導致虧損放大、錯失機會，並陷入「拗單」與「FOMO」的惡性循環。

最後，節目提供了具體的應對策略，包含建立客觀計畫、運用CBT認知療法，以及將個人價值與交易結果脫鉤，以重建健康的交易心態。

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本集研究參考:

❤️節目表

(00:23) 節目緣起：為何聊「死不認錯」 - 從近期交易者做空慘賠千萬的案例出發，探討「死不認錯」與「不甘心」的交易心態。

(01:23) 心理特點一：技能錯覺 (Illusion of Skill) - 剖析投資人將過往的運氣（如空在最高點）誤認為是可複製的「技能」。

(04:37) 心理特點二：可得性偏誤 (Availability Heuristic) - 解釋大腦如何過度提取2008金融海嘯等負面事件，導致誇大崩盤的可能性。

(05:15) 心理特點三：均值回歸的陷阱 - 探討為何交易者總認為市場「應該」要回檔，卻忽略趨勢可能才剛開始。

(08:36) 心理特點四：個人認同的包袱 - 分析交易者如何因「人設」（如做空專家），而難以低頭認錯，甚至想拚出代表作。

(09:30) 影響分析一：損失厭惡與處置效應 - 引用諾貝爾獎理論，說明為何投資人寧願死抱賠錢空單，卻急著賣掉賺錢部位。

(11:16) 影響分析二：沉沒成本的謬誤 - 說明為何已投入的時間與心力，會導致交易者不願停損，反而加碼攤平。

13:22) 影響分析三：定錨效應的誤導 - 舉例說明(100放空，漲到150回檔至148) ，解釋為何參考點錯置會讓人誤以為自己「看對了」。

(14:07) 影響分析四：隧道視野的產生 - 說明「匱乏效應」如何使人注意力窄化，只盯著微小波動，看不見全局的虧損。

(20:26) 停損的雪球效應：為何越賠越大 - 點出當虧損(如30%)大到不敢砍時，已錯過最佳的風險控管時機。

(22:44) 交易的惡性循環：拗單與FOMO - 揭示「死不認錯」如何導致資金卡住，錯過機會後又引發「報復性下單」(FOMO) 的循環。

(25:41) 核心觀念：虧損不等於否定個人 - 提出關鍵見解：「虧損只是否定交易的假設，而不是否定這個人」。

(26:50) 克服方法一：建立客觀交易計畫 - 強調必須事先設定明確的進出場、停損條件與部位規模，並嚴格執行。

(35:31) 克服方法二：認知行為療法(CBT) - 介紹如何利用CBT技巧，辨識「我真差勁」等自動化負面思考，並挑戰與重構信念。

(38:11) 克服方法三：個人價值與交易脫鉤 - 建議將價值感多元配置 (如人際、興趣)，降低交易成敗對自我價值的衝擊。

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By 鮪爸（交易心理教練）

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