Finanzas e Inversión

Bienvenidos a Finanzas e Inversión! tu podcast de inversión episodio 45!! En el capítulo de hoy os explicaremos los problemas que puede llegar a tener el inversor conservador que busca, selecciona y compra fondos de inversión conservadores sólo por el nombre del propio fondo. Esto, en esencia, es un auténtico error ya que el mero hecho de que el fondo de inversión traiga escrito en su nombre "conservador" "cauto" "moderador" "tranquilo" no quiere decir que realmente lo sean. Por ello, hoy vamos a desmontar ese falso mito y vamos a darte una serie de pautas para que puedas visualizar a lo lejos este tipo de fondos "marketinianos" que las entidades financieras intentan colocar y vender a sus clientes. No te dejes engañar, hoy en el podcast Finanzas e Inversión: Fondos de Inversión Conservadores.

Hola a todos, os damos la bienvenida al podcast de Finanzas e Inversión, al aparato Borja Rubí y Javier García, socios fundadores de RWB y gestores de patrimonios independientes. Como sabéis, en este podcast, hablaremos de inversión, finanzas y economía.

Como ya hemos comentado en otros capítulos del podcast, en España la mayoría de las personas que contratan un fondo de inversión lo hacen en una entidad bancaria, a diferencia de otros países en los que los inversores acuden a asesores financieros independientes que no tengan conflictos de intereses y puedan hacer un análisis objetivo.

Ante esta situación no es raro encontrarnos con lo siguiente:

• Persona con baja educación financiera que acude a su banco para contratar un fondo
• Le atiende alguien con conflicto de interés. Es decir, busca el fondo más rentable para la entidad y no el más aconsejable para el inversor
• Lo más probable es que no le explique en detalle la política de inversión del fondo, sus datos de rentabilidad y riesgo, la consistencia entre los anteriores, las estrellas Morningstar...
• La relación es más comercial que financiera. Lo primordial es vender, así que se apoyará en sesgos del potencial inversor para convencerle
• Ejemplo práctico; Fondos que tienen la coletilla de “conservador” “moderado” “cauto”

La pregunta que nos hacemos desde RWB es,

¿Realmente estos fondos que se venden como conservadores lo son?

Podemos entender como fondo de inversión conservadores aquellos que por su política de inversión tengan una volatilidad baja, pongamos aproximadamente por debajo del 3%. Para encontrar fondos que cumplan esto tenemos que ir a fondos de renta fija Investment Grade o alta calidad crediticia, monetarios (actualmente poco interesantes)o incluso fondos mixtos muy defensivos con un máximo del 10% en renta variable.

Esto pone de manifiesto la importancia de acudir a un asesor financiero independiente que nos pueda guiar de forma objetiva y velar por nuestros intereses como inversores. Además, con la ayuda de un asesor independiente podrás seleccionar e invertir en aquellos fondos de inversión conservadores que realmente lo son sin asumir un riesgo por encima de tu perfil.

El primer dato en el que debes de fijarte es precisamente en la rentabilidad "que te prometen" estos fondos y especialmente en la rentabilidad históri

Bienvenidos a Finanzas e Inversión! tu podcast de inversión episodio 44!! En el capítulo de hoy os explicaremos qué son los fondos de inversión de distribución y reparto. Estamos muy contentos porque hemos superado la barrera de las 63.000 escuchas únicas y los 5.500 seguidores en Spotify. En este episodio vamos a explicar a fondo qué son los fondos de distribución o de rentas, por qué pueden ser interesantes y a qué tipo de inversores o ahorradores van dirigidos. Además, te contaremos las ventajas e inconvenientes que pueden tener.

Hola a todos, os damos la bienvenida al podcast de Finanzas e Inversión, al aparato Borja Rubí y Javier García, socios fundadores de RWB y gestores de patrimonios independientes. Como sabéis, en este podcast, hablaremos de inversión, finanzas y economía.

Como ya sabemos la mayoría de los fondos de inversión entregan la rentabilidad a sus partícipes a través de la acumulación, es decir, las ganancias de capital que se van generando se reinvierten en el propio fondo. De esta manera el inversor obtendrá esa rentabilidad a la hora de vender su participación en el fondo, momento en el cual tributará la ganancia patrimonial correspondiente, pero no será hasta dicho momento.

Otra opción son los fondos de distribución y de reparto. En este caso las rentabilidades que obtiene el fondo vía dividendos o intereses se van distribuyendo a sus partícipes en vez de reinvertirse en el propio fondo. Este tipo de fondos son especialmente interesantes para inversores que quieren periódicamente obtener una renta, por ejemplo para complementar sus ingresos. Esta distribución puede ser mensual, trimestral, anual o sin una periodicidad concreta, acorde a la política de cada fondo. Hay que tener en cuenta que cada vez que cobremos ese dividendo del fondo tributará como rendimientos del capital mobiliario y tendremos una retención que nos podríamos evitar con los fondos de acumulación.

Cada inversor deberá analizar de qué manera le interesa más percibir las rentabilidades derivadas de los fondos de inversión en los que es partícipe, ya que nunca hay una fórmula aplicable a todos los casos. Un inversor que no tenga necesidad de liquidez quizá prefiere acumular los rendimientos por el ahorro fiscal, y para alguien que quiera o necesite esa renta periódica será mejor opción un fondo de distribución.-

En el contexto actual del mercado, con depósitos y bonos ofreciendo rentabilidades muy bajas o incluso negativas, han aparecido los fondos de inversión de renta variable que se caracterizan por basarse en el modelo de distribución (reparten dividendos).

La periodicidad de reparto varía dependiendo del fondo, existen fondos de inversión cuyo reparto de dividendos se produce de forma mensual y otros solo lo reparten de forma anual, o incluso sin periodicidad fija. En función de lo que decida la gestora. En general van acumulando los diferentes dividendos que pagan las empresas en las que invierte y los cupones de la renta fija en la que está invertido.

Posteriormente, en función de lo que estipule el folleto legal del fondo, irá repartiendo estos dividendos entre los partícipes. De esta forma los clientes consiguen una renta del fondo sin necesidad de vender las participaciones.

Respecto a la fiscalidad, es donde surge su inconveniente, puesto que

Bienvenidos a Finanzas e Inversión! tu podcast de inversión episodio 43!! En el capítulo de hoy os explicaremos qué es el Modelo DCA y el timing de mercado. Estamos muy contentos porque hemos superado la barrera de las 63.000 escuchas únicas y los 5.500 seguidores en Spotify.

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Es una estrategia de inversión que consiste en entrar y salir del mercado en función de cómo evolucione éste. Si el mercado baja, saldremos para evitar pérdidas y si este sube, entraremos para obtener beneficios. Básicamente se basa en acertar el momento de invertir o desinvertir en determinadas clases de activos

El market timing se fundamenta en comprar barato y vender caro. Existen otras formas más seguras de aprovechar las oscilaciones del mercado, como por ejemplo la gestión pasiva: haga lo que le indique el mercado en lugar de adelantarse a él.

- El análisis fundamental: cuando se realiza un análisis de las acciones, el analista asume ciertas suposiciones que se correlacionan únicamente en el momento de la toma de decisión de compra o venta de las acciones. Por lo tanto, este análisis visualiza la fluctuación del precio de las acciones y del resultado financiero de la compañía a medio y largo plazo. El timing de mercado es importante en este análisis pero no decisivo.

- El análisis técnico: se basa en la evolución histórica del precio de las acciones y el comportamiento de los inversores. En consecuencia, este análisis tiene una visión a corto y medio plazo de la fluctuación del precio de las acciones y del resultado financiero de la compañía. En el análisis técnico, en contraposición con el análisis fundamental, sí será decisivo el timing de mercado y el momento actual en el que nos encontremos para entrar (comprar) o salir (vender).

Se basa en la idea de adelantarse al mercado, es decir, predecir la evolución que va a tomar el mercado y en base a ello sacar provecho de la misma. Esta estrategia de inversión coge mayor importancia en el corto plazo que en el largo plazo. Ya que, a largo plazo, es más importante la diversificación que el “timing”.

Bien es cierto que hacer un timing perfecto, es prácticamente imposible, y, de hecho, hoy en día debido a la cantidad de información que existe se complica todavía más.

Sin embargo, en este sentido hay bastante división de opiniones, dado que hay fuertes defensores y gente que sabe aprovechar de forma eficaz esta estrategia, cuenta con grandes detractores que la consideran residual dado el tiempo y el esfuerzo que supone.

Generalmente el éxito de estas estrategias es difícil o incluso imposible de alcanzar. No hay que olvidar que los sistemas económicos son muy complejos y es muy difícil predecir los movimientos que sufre el mercado.

- Hipótesis del mercado eficiente establece que todas las acciones están valoradas correcta

Bienvenidos a Finanzas e Inversión! tu podcast de inversión episodio 42!! En el capítulo de hoy os explicaremos qué son los fondos temáticos y megatendencias. Además, se trata de un episodio muy especial donde os presentamos a IRA (Iván, Roberto y Álvaro) 3 becarios que se incorporan a nuestra empresa para aprender, colaborar y pasarlo muy pero que muy bien.

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Los fondos temáticos incorporan activos vinculados a las tendencias económicas, demográficas, medioambientales... A lo largo de los últimos años han ganado mucho peso en las gestoras de fondos de inversión. Algunos grandes ejemplos son los fondos relacionados con la sostenibilidad energética o la robótica. Estos fondos no solo invierten en una industria, eso sería un fondo sectorial, sino que invierte en variedad de empresas y sectores relacionados con la temática.

Hay que tener en cuenta que tiene riesgo ya que suele tratarse de empresas de alto crecimiento (potencial) con baja capitalización o mediana a lo sumo, empresas que están naciendo y serán clave en el futuro (o no).

Está claro que aquel que acierte en las tendencias del futuro podrá presumir de haberse subido al carro de los primeros, y ello dará grandes rentabilidades. Sin embargo, la desventaja es que también tiene riesgo porque de no ser así puede haber pérdidas considerables.

Los fondos temáticos son un tipo de inversión cuya filosofía se basa en incorporar aquellos activos que mueven la economía mundial como: grandes cambios en el ámbito medioambiental, en el demográfico, en el tecnológico, el robótico, la sostenibilidad, las energías renovables...Son activos compuestos por una heterogénea cartera de valores, fundamentalmente de renta variable, especializados en rentabilizar la inversión en grandes tendencias o mega tendencias (sostenibilidad, demografía, avances tecnológicos, inteligencia artificial, biotecnología, nanotecnología, energías renovables, ciudades inteligentes, movilidad sostenible, economía circular), orientados a modificar en el medio y largo plazo la manera de hacer crecer la economía, las pautas de consumo , los comportamientos y los valores de la sociedad en su conjunto.

Estos fondos invertirán en varios sectores donde las empresas estén relacionadas con la temática elegida, de esta forma se aprovecha el efecto diversificación al invertir en varios sectores. Huyen de aquellas tendencias pasajeras o con ciclos de vida demasiado cortos.

Un aspecto importante por mencionar es que no se invierte únicamente en las compañías puras, también en aquellas cuya actividad principal y alguna división relevante tiene que ver con la temática. Se enfocan en el “growth”, es decir, en empresas que se encuentran en crecimiento o de las que se espera un alto crecimiento, destinándose a inversiones que persiguen rentabilidad en el largo plazo.

Sus principales inconvenientes es que son volátiles y arriesgados, no se destinan a los inversores cons

Bienvenidos a Finanzas e Inversión! tu podcast de inversión episodio 41!! En el capítulo de hoy os explicaremos las razones por las que no compramos Bitcoin. Hoy, te contaremos por qué no invertimos en criptomonedas.

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Estamos trabajando en el nuevo programa que saldrá en próximas semanas sobre finanzas sostenibles y criterios ESG aplicados al mundo financiero. En concreto, estamos trabajando en el programa preparatorio para la certificación oficial EFPA ESG Advisor.

Bueno, asumiendo que muchos de los oyentes defendéis que el Bitcoin es el mercado del futuro y que es relativamente sencillo invertir en criptomonedas para ganar un 300% en dicho activo financiero. Creemos que existen motivos comprobados, de rigor y con fundamento para no invertir ni nuestro patrimonio, ni el de los clientes que asesoramos y gestionamos en criptomonedas.

El primero de todos es la elevada volatilidad. Es decir, el riesgo implícito y las variaciones en las cotizaciones de las criptomonedas. Nos parece elevadísima la volatilidad y el riesgo, por lo que preferimos no invertir.

Otro motivo es la valoración. ¿Cuánto vale el Bitcoin? ¿Cuánto vale una criptomoneda? ¿Cómo se valoran?

Además, está el riesgo de contrapartida, ¿quién asegura la operación? ¿Cómo tributan los rendimientos obtenidos por criptomonedas?

Hablaremos también de Dogecoin. Cómo nació, cómo surgió y la situación actual de las criptodivisas. Haremos un repaso general por la el marketing digital, la publicidad en internet y en las redes sociales en relación con las cripto. Veremos además que no es muy diferente este caso, del que en su día fue Terra. Hablaremos de las valoraciones, cotizaciones y escándalos financieros que pueden recordarnos a dichos eventos especiales.

A veces, creemos que somos "los tontos" del mercado ya que según parece, todo el mundo está haciéndose millonario con el Bitcoin. Lo cierto, es que preferimos ser más del sentimiento contrarian. Es decir, tendemos a pensar en lo contrario a lo que nos dicen. Un caso muy concreto, es el de aquel amigo o familiar que nunca jamás se ha posicionado a la hora de invertir. Que no quiere rentabilizar su patrimonio. Que no le interesan los mercados financieros ni la bolsa, pero de repente un día: Descuelga el teléfono y te dice que quiere comprar Bitcoin.

¿Qué ha pasado por su cabeza? ¿A qué obedece este cambio de pensamiento? Únicamente el objetivo especulativo. Obtener rentabilidad.

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Bienvenidos a Finanzas e Inversión! tu podcast de inversión episodio 40!! En el capítulo de hoy intentaremos aportar valor y explicaros cómo trabajar en banca en España. Daremos respuesta a una de las cuestiones que más nos repiten amigos, alumnos e incluso, clientes. Te contaremos qué tienes qué hacer para encontrar un trabajo en banca y cuál es el viaje que, según nuestro criterio, debes de seguir para lograrlo. Te avisamos, no será sencillo, ni tampoco fácil, pero es posible. Te lo decimos por propia experiencia.

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Esta semana hemos tenido una avalancha de consultorías e inscripciones a los cursos de fondos de inversión y bolsa. Como siempre, agradeceros la confianza que depositáis en nosotros tanto para gestionar vuestros ahorros como para formaros en la materia.

Bueno, lo primero que has de saber es que no es sencillo, fácil ni rápido. Lo más normal es que te exijan una cierta formación superior como puede ser una licenciatura o grado en ADE (Administración y Dirección de Empresas) o Economía. Pero ojo, esto no es un requisito indispensable, ya que como bien sabrás, en banca trabajan multitud de perfiles y puestos.

Es imprescindible saber qué es lo que necesitas para trabajar en banca: Quizá te descarten en multitud de procesos de selección. No entiendes por qué, si tienes una licenciatura, un máster, idiomas y has ido de Erasmus. Pues bien, no estás teniendo en cuenta la normativa europea MIFID II mediante la cual, si no cuentas con una certificación financiera específica como las que impartimos nosotros de EFPA España, no podrán contratarte. Esto es así, por ley. No nos lo inventamos nosotros.

El viaje que deberás de seguir es primero, formarte y especializarte para ello con alguna de estas certificaciones. Lo segundo, es adquirir algo de experiencia y para eso, es vital que puedas encontrar un contrato en prácticas o inclusive una beca. Lo normal, es que después acudas a una empresa de trabajo temporal (ETT) para que las entidades financieras puedan contar contigo para cubrir bajas, vacaciones, etc.

¿Y luego? Pues ahí ya dependerá de ti, de tu valía, tus ganas y tu forma de trabajar. En ese momento ya tendrás formación, experiencia y estarás certificado acorde a MIFID II. Ahora, todo es estar en el momento adecuado en el lugar adecuado.

Tanto Javi como yo (Borja) somos unos enamorados de las prácticas y las becas cuando aún te encuentras en la etapa estudiantil. Pensaréis que estamos locos por trabajar sin cobrar, pero no, realmente estás cobrando aunque no sea en dinero, lo estás cobrando en especie, en experiencia y en valor añadido para tu curriculum. Suponemos que algún sindicato pondrá las manos en la cabeza y el grito en el cielo, pero ojo, no estamos defendiendo que se trabaje sin cobrar, estamos defendiendo la labor del mentoring de profesionales seniors especialistas hacia juniors y personas jóvenes que necesitan, buscan y quieren, incorporarse a un sector de alto valor añadido y elevada exigencia. Lo cierto, es q

Bienvenidos a Finanzas e Inversión! tu podcast de inversión episodio 39!! En el capítulo de hoy indagaremos aún más sobre un activo financiero que por norma general, se considera conservador. Hablamos de la renta fija y hoy, os explicaremos por qué la renta fija no es fija.

Estamos acostumbrados a pensar que por invertir en activos de renta fija no se puede perder dinero o que incluso, voy a obtener una rentabilidad fija, asegurada y garantizada durante el tiempo que tenga el bono o la letra en cartera.

¿Es por tanto la renta fija, fija? Obviamente no. Lo que es fijo es el cupón pero no lo es la rentabilidad, ni la tir, ni el precio. Ni mucho menos está garantizada.

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Lo primero y antes de nada es comentar las estadísticas de esta semana en Spotify: Hemos pasado de las 53.000 escuchas únicas y rozando los 5.100 seguidores.

Además, seguimos con una lista de espera de aproximadamente dos semanas en las consultorías debido al elevado volumen de trabajo que estamos recibido.

Por supuesto que sí porque la renta fija no es fija. Es decir, aunque tu tengas fijo el cupón periódico que abone la empresa, el precio del bono en sí cotiza exactamente igual que las acciones de renta variable, en un mercado regulado y en un horario estipulado.

Por tanto, en el caso de que desees reembolsar la posición (vender el bono) has de tener muy en cuenta del precio al que lo has comprado. Es ineludible que el cupón es fijo y lo vas a cobrar (salvo quiebra de la empresa) pero ¿a qué precio cotiza el bono hoy si lo quiero vender? ¿Y a qué precio he comprado?

Pues bien, has de saber que además, a vencimiento, el bono siempre devolverá el 100% del nominal (generalmente 100.000€) pero esto no quiere decir que te devuelva al precio que tú has comprado. Te explicaremos cómo influye el precio de compra y los efectos que tiene sobre la TIR.

A grandes rasgos podemos dividir la renta fija entre:

- Renta fija a corto plazo emitida al descuento - cupón cero: Letras del tesoro y pagarés

- Renta fija a largo plazo: Bonos y obligaciones a 5, 10, 15 años...

Además debemos de diferenciar entre la renta fija de empresas privadas y de países o gobiernos. Dentro de éstos, podemos diferenciar entre emergentes, Europa, Asia, América...

Vamos a contarte por qué es importante incorporar este activo a tu cartera de inversión y las vías que tienes para hacerlo. Por norma general, la renta fija exige unos mínimos muy altos para invertir (100.000€ por bono) pero vamos a darte una alternativa fácil, sencilla y accesible.

*DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitació

Bienvenidos a Finanzas e Inversión! tu podcast de inversión episodio 38!! En el capítulo de hoy reflexionamos sobre el patrimonio bajo gestión en depósitos, liquidez, cuentas corrientes y fondos monetarios al 0%. Precisamente, esta misma semana conocíamos que el saldo en liquidez de los ahorradores españoles ha llegado a la cifra mágica del billón de euros en depósitos.

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Esta semana hemos estado realmente ocupados debido a la cantidad de consultorías independientes y aperturas de cuentas a clientes de asesoramiento. Os pedimos disculpas por la demora en las respuestas y la lista de espera, pero no queremos perder calidad y hacer las cosas bien, lleva su tiempo como bien sabes. Buy & Hold.

Reflexionamos sobre la inflación y los motivos por los cuales los depósitos está al 0% en España actualmente. Además, analizamos el coste de oportunidad que supone mantener tus ahorros sin rentabilidad ni visos de mejora en este ámbito.

La inflación es principal a la hora de entender por qué no es eficiente. Te contamos la diferencia entre rentabilidad nominal y la inflación así como el efecto que tiene sobre el poder adquisitivo.

También te contamos lo que supone el peldaño de riesgo y por qué no debes de subir el riesgo sólo para lograr unas décimas de rentabilidad adicionales. Tendrás que tener en cuenta de efecto negativo que tiene el valor temporal y la inflación sobre el ahorro y el patrimonio en depósitos.

¿Es lo mismo disponer de 10.000€ hoy que 10.000€ dentro de 10 años con efecto inflación? ¿Podrás comprar lo mismo hoy con esos 10.000€ que dentro de 10 años?

Nosotros creemos que no. Perderás poder adquisitivo, podrás comprar menos cosas y a fin de cuentas; Te costará todo más porque la inflación, los precios, el IPC y la vida en general sube todos los años. ¿Dónde está el problema? El problema está en que los salarios en España no suben acorde a la inflación y además, ese billón de euros en depósitos "no paga nada". Es decir, no estamos aumentando nuestro poder de compra de bienes y servicios.

*DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro podcast.

No olvidéis suscribiros al podcast y valorarnos con 5 estrellas en iTunes y en iVoox, darle al botón de seguir en Spotify, dejar vuestros comentarios, preguntarnos lo que queráis y sobretodo ¡Sed felices! Dejar que la tendencia del mercado siga su curso, Buy and Hold y no os obcequéis por adivinar la dirección del mercado. Como dice el amigo Buffett: “Sólo cuando baja la marea se ve quién se estaba bañando desnudo” 

Muchas gracias por vuestra valoraciones de cinco estrellas<

Bienvenidos a Finanzas e Inversión! tu podcast de inversión episodio 37!! Hoy estamos de celebración ¡¡hemos pasado la brecha de las 50.000 escuchas únicas y los 5.000 seguidores sólo en Spotify!! Estamos realmente contentos ya que los números son realmente buenos. Nos hemos cargado de energía para comenzar con nuevos episodios, pero hoy, queremos hacer un capítulo más personal, de agradecimiento.

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Esta semana hemos estado realmente ajetreados ya que el volumen de consultorías individuales y de clientes nuevos que demandan nuestros servicios de asesoramiento está creciendo de manera notable. Además, seguimos impartiendo formación financiera para las certificaciones EIP y EFA, cursos cortos de fondos de inversión y bolsa y en el ratito que nos queda, nos estamos preparando para sacar la Certificación sobre finanzas sostenibles ESG Advisor.

Queremos celebrar este gran día con un sorteo: Entre todos los que comenten esta foto y etiqueten a dos amigos en nuestro Instagram (@rwb_randomwalk) entrarán en un sorteo compuesto por:

- 1 lápiz con clase RWB

- 1 libreta Molleskine con aún más clase RWB

- 1 ejemplar del libro "Gestión de Patrimonios" de Stuart E. Lucas a cargo de la Fundación NUMA y RWB | Random Walk Business School

Por eso, hoy queremos hablaros de nuestra parte más personal y que a muchos de vosotros os interesa. Porque nos escucháis cada semana y casi parece que "somos de la familia". Hoy, os contaremos a qué nos dedicamos Javi y yo (Borja) cuando no estamos trabajando. Es decir, una pequeña parte de nuestro día.

Hablaremos de nuestros hobbies, el running y el ciclismo, y como han influido en nuestras carreras profesionales. Además, creemos que el deporte puede tener un punto en común con las finanzas.

*DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro podcast.

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Muchas gracias por vuestra valoraciones de cinco estrellas, por escucharnos, por estar al otro lado, por comentar el podcast y el blog y por seguirnos en las redes. Ya sabéis que nos podéis encontrar en rwb.es, en Facebook, en Instagram y en Linkedin. Además, estamos en Oviedo, en la calle Cervantes 18,

Bienvenidos a Finanzas e Inversión! tu podcast de inversión episodio 36!! En el capítulo de hoy hablaremos sobre el caso Madoff. Comentamos en detalle la mayor estafa piramidal que se recuerda en el mundo de la inversión financiera. Esta semana precisamente, se anunciaba la muerte de Bernie Madoff en prisión.

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Con motivo de su reciente fallecimiento, hoy dedicamos este capítulo al caso Madoff. Una de las mayores estafas financieras que se recuerdan. Bernard Madoff fue un inversor o mejor dicho, estafador, americano que a través de su hedge fund se aprovechó para crear la mayor estafa piramidal de la historia mediante un esquema Ponzi.

Madoff llegó a gozar de gran prestigio en Wall Street y su firma de inversión atesoraba seriedad y seguridad entre inversores, firmas, empresas y grandes patrimonios. Incluso, se comenta que la SEC (*La CNMV de EEUU) realizó 5 investigaciones sin llegar a ninguna conclusión de fraude entre los 17 años de estafa.

Entre los estafados se encuentran firmas de inversión, bancos internacionales y figuras de la talla de Kevin Bacon, Spielberg o Pedro Almodóvar.

Un Hedge Fund es un fondo de inversión que pertenece por norma general a un "gestor estrella" que gestiona capital de inversores y lo invierte en determinados activos de riesgo. Suelen conllevar grandes rentabilidades asociadas a un elevado riesgo. Su secreto radica en que no tienen por qué ser transparentes, de hecho son opacos, no tienen que emitir valores liquidativos diarios sino trimestrales y no están sometidos a las misma obligaciones que un fondo de inversión, digamos, "normal".

El esquema Ponzi más conocido como "estafa piramidal" hace referencia al proceso mediante el cual, los nuevos inversores pagan los intereses de los inversores que actualmente están dentro del fondo. Es decir, todo es un fraude, no existen tales inversiones y los intereses se abonan gracias a que otro (nuevo) inversor los paga. ¿Dónde está el problema? El problema se genera cuando los inversores comienzan a vender y quieren retirar su patrimonio. Esto es justo lo que destapó la estafa de Madoff tras la quiebra de Lehman Brothers, pero, era demasiado tarde.

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