Después de tres meses de hambre y frío y sin pisar tierra, surcando el Pacífico, las tres naos que restan de la armada fondean frente a dos islotes deshabitados. Pasará aún un mes más hasta que alcancen la primera isla habitada, donde podrán reponer fuerzas y confirmar que llegar al mar de la Especiería siguiendo esa derrota es posible.

La flota de las Molucas, conformada ya solo por tres navíos, atraviesa el estrecho y llega al Océano Pacífico. Los víveres escasean y la tripulación comienza a acusar los efectos del escorbuto. Mueren muchos hombres, y en todos ellos vuelve a instalarse el desánimo después de semanas sin ver tierra firme.

Comandada por el capitán Serrano, la carabela Santiago es enviada a reconocer la costa más al sur del Puerto de San Julián. Después de casi una semana de exploración, la nave es atrapada por un temporal que la arroja contra los escollos, destrozándola.

El incidente mina la moral de las tripulaciones del resto de embarcaciones y caldea aún más el ánimo de quienes cuestionan la autoridad de Magallanes.

La expedición llega a la bahía de San Julián y se prepara para pasar el invierno en tierra. Los tripulantes contrarios al mando de Magallanes tratan de hacerse con el control de la armada para relevar al portugués de la capitanía general y reorientar los objetivos de la misión.

La expedición cree haber encontrado el ansiado paso cuando la costa que iban siguiendo desde Brasil con rumbo sur comienza a escorar su perfil a poniente. Los capitanes castellanos siguen urdiendo el levantamiento contra Magallanes, y comienzan a hacer gestos evidentes de que niegan su autoridad. El navegante portugués identifica a los oficiales que están con él, y prepara la respuesta ante un posible motín.

El suegro de Magallanes envía una rápida carabela para interceptar a la flota de la especiería en las Islas Canarias. Ha conocido la trama de los capitanes castellanos para amotinarse contra él y pretende advertirle con un mensaje. El almirante decide entonces no compartir más información de la necesaria, pero no consigue con ello disipar los aires de sublevación en la armada.

Fernando de Magallanes conoce a dos hombres esenciales para el viaje, y los enrola en su tripulación: Juan Sebastián de Elcano y Antonio Pigafetta. Decide además el portugués enviar la armada a Sanlúcar de Barrameda para que las naos sea aprovisionadas, mientras que él espera unas semanas más en Sevilla, y aprovecha para hacer testamento.

Dos giros inesperados en las negociaciones con la Corona impulsan el proyecto. Por un lado, la aparición de un rico armador que presta apoyo financiero, y por otro, el hecho de que Ruy Faleiro decida no embarcarse, reservándose para comandar la primera misión al Maluco por la nueva ruta, al regreso de Magallanes.

Mientras tanto, el Rey de Portugal, informado por los espías con los que cuenta en Sevilla, insta a sus embajadores a desmontar a toda costa el plan.

Gracias a la intervención de un oficial de la Casa de Contratación, que decide participar particularmente en la misión de Magallanes y Faleiro, estos llegan a exponer su proyecto al Consejo de la Corona de Carlos I. Allí encontrarán un inesperado apoyo: el del obispo Fonseca, que años antes había protagonizado una severa enemistad con Cristóbal Colón, que incluso le llevó a perseguir al almirante. 

La comisión de la Casa de Contratación encargada de validar y financiar proyectos rechaza la propuesta de Magallanes y Faleiro. Los portugueses se resisten a aportar los cálculos de latitudes y longitudes que avalan la teoría de que las Especias pertenecen a la Corona de Castilla, según la división del mundo por el Tratado de Tordesillas.

El propio Duarte Barbosa, suegro de Magallanes, será quien trate de hacer que la empresa salga adelante, con la doble estrategia encaminada a hacer que los notables de la ciudad se fijen en su yerno, y que Faleiro acceda a revelar su ciencia ante la comisión.