La Hora Alfa

Nos acercamos al final de año y queremos aprovechar toda ocasión que se nos presente a dar las gracias por escuchar y comentar este podcast. Vuestros comentarios nos dan ideas para seguir educando y divulgando acerca del funcionamiento de los mercados financieros. Hay poca información pública de calidad, por tanto ¡hay mucha labor por hacer!

Para el programa de hoy nos hemos inspirado en la sesión "Pregúntanos lo que quieras" de ayer. Se trata de seminarios web en los que los asistentes preguntan lo que sea a los fundadores de Darwinex y ellos responden. Así de sencillo. Queremos realizar estas sesiones una vez al trimestre - ¡como el pago de los performance fees!

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¿Te gusta Movimiento Trader? ¿Algo que criticar? ¿Algo que aportar? ¿Algo que preguntar? Manda tu mensaje de audio directamente a Laura Blanco al número 687 05 06 00 que lo incluirá en el siguiente programa.

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En el mercado financiero especulativo sabemos que muchos traders minoristas - la mayoría - pierden. ¿Pero qué pasa exactamente cuándo alguien empieza a ganar y además lo hace de forma consistente? ¿Seguirá pudiendo ganar si hace los deberes y sigue cultivando su talento? ¿De qué depende que sí? ¿Hay una "mano oscura" en el mercado que acabará echándole moviendo los precios en contra?

Para acercarnos a este tema, hablaremos de los proveedores de liquidez, que crean mercado, y de sus incentivos a la hora de hacerlo. Revisitaremos los tipos de proveedores de liquidez que existen. ¡Ya ha pasado la era en que sólo los bancos proveían liquidez! Por ejemplo, el 15-20% del flujo que Darwinex manda al mercado llega a un proveedor llamado XTX Markets, una empresa tecnológica.

Responderemos a la pregunta de cómo exactamente ganan dinero los proveedores de liquidez y qué tipo de operativa minorista les viene bien para ello. ¿De qué depende que clasifiquen el flujo minorista como "suave", "agresivo" o "tóxico"? Y ¿qué hacen para protegerse del flujo "tóxico"?

Trataremos dos de los males del actual mercado over-the-counter (OTC): la falta de un libro de órdenes único y la falta de anonimato, para, a continuación, repasar las tres asimetrías de ese mercado: la asimetría de liquidez, la de capital y la asimetría de información. Por el camino, explicaremos de qué forma inusual ha ganado mucho dinero Renaissance Capital y relataremos el caso de un directivo de hedge fund sancionado por abuso de información privilegiada obtenida en el sector farmacéutico.

Seis meses después del anterior "Pregúntanos lo que quieras", hemos vuelto a brindar la oportunidad de que preguntes lo que sea a Juan y Javier Colón, CEO y jefe de desarrollo de producto de Darwinex, respectivamente.

En breve publicaremos la relación de preguntas.

Seis meses después del anterior "Pregúntanos lo que quieras", hemos vuelto a brindar la oportunidad de que preguntes lo que sea a Juan y Javier Colón, CEO y jefe de desarrollo de producto de Darwinex, respectivamente.

En breve publicaremos la relación de preguntas.

Tras su aparición la semana pasada para hablar del Programa de inversores, Javier Colón vuelve al estudio de Capital Radio para hablar con Laura Blanco sobre la más reciente novedad en el mercado Darwinex: la herramienta de Backtest de DARWINs.

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Programa de inversores en darwinexeducation.com. La mejor manera de comenzar en Darwinex si eres inversor pasivo.

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El Backtest de DARWINs es un tipo de backtest que no hay que confundir con los backtests usados por los traders algorítmicos. En el programa comentamos cuáles son las principales características de estos dos tipos de backtests y en qué se diferencian. También dejamos claro a qué tipo de inversor está orientado la herramienta.

Como decimos en el título del programa, el backtest de DARWINs tiene un peligro. Ese peligro se llama sesgo de supervivencia y, si no lo tenemos en cuenta a la hora  de usar el backtest, podemos hacernos trampas al solitario. Javier compartirá varias formas de evitar ese sesgo a la hora de seleccionar los DARWINs a los cuales aplicamos el backtest.

Hablamos de las principales utilidades de la herramienta como la creación de expectativas de retorno y riesgo, la comprobación de correlaciones que no se ven en la herramienta de correlación y lo que Javier considera su utilidad más fuerte: la evaluación y monitorización de nuestro portfolio real actual de DARWINs. Aprenderemos cómo el backtest nos puede ayudar a enfrentarnos a los drawdowns de los DARWINs en nuestro portfolio.

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¿Te gusta Movimiento Trader? ¿Algo que criticar? ¿Algo que aportar? ¿Algo que preguntar? Manda tu mensaje de audio directamente a Laura Blanco al número 687 05 06 00 que lo incluirá en el siguiente programa.

Tras su aparición la semana pasada para hablar del Programa de inversores, Javier Colón vuelve al estudio de Capital Radio para hablar con Laura Blanco sobre la más reciente novedad en el mercado Darwinex: la herramienta de Backtest de DARWINs.

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Programa de inversores en darwinexeducation.com. La mejor manera de comenzar en Darwinex si eres inversor pasivo.

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El Backtest de DARWINs es un tipo de backtest que no hay que confundir con los backtests usados por los traders algorítmicos. En el programa comentamos cuáles son las principales características de estos dos tipos de backtests y en qué se diferencian. También dejamos claro a qué tipo de inversor está orientado la herramienta.

Como decimos en el título del programa, el backtest de DARWINs tiene un peligro. Ese peligro se llama sesgo de supervivencia y, si no lo tenemos en cuenta a la hora  de usar el backtest, podemos hacernos trampas al solitario. Javier compartirá varias formas de evitar ese sesgo a la hora de seleccionar los DARWINs a los cuales aplicamos el backtest.

Hablamos de las principales utilidades de la herramienta como la creación de expectativas de retorno y riesgo, la comprobación de correlaciones que no se ven en la herramienta de correlación y lo que Javier considera su utilidad más fuerte: la evaluación y monitorización de nuestro portfolio real actual de DARWINs. Aprenderemos cómo el backtest nos puede ayudar a enfrentarnos a los drawdowns de los DARWINs en nuestro portfolio.

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¿Te gusta Movimiento Trader? ¿Algo que criticar? ¿Algo que aportar? ¿Algo que preguntar? Manda tu mensaje de audio directamente a Laura Blanco al número 687 05 06 00 que lo incluirá en el siguiente programa.

En este programa Laura tiene al otro lado del micrófono tanto a Juan como a Javier quien no volvía al podcast desde sus programas sobre inversión pasiva en DARWINs del verano de 2018.

Y vuelve precisamente porque hemos convertido estos programas de podcast en un curso online de iniciación a la inversión pasiva en DARWINs que impartimos junto con nuestros socios educativos ForexDuet e Innedu bajo la marca Darwinex Education.

¡Visita la web de Darwinex Education en darwinexeducation.com!

Para preguntas sobre el curso, escribe a [email protected].

Se trata de un curso online de pago de 7 módulos desarrollados bajo la supervisión de Javier Colón. Con ejercicios prácticos y de autoevaluación que, junto con las lecciones, requerirán una dedicación disciplinada de 10-15 horas.

En palabras de Javi, "la persona que haga el curso, tendrá mayores probabilidades de éxito como inversor pasivo en el mercado Darwinex".

Si piensas invertir 5000 como inversor pasivo en DARWINs, dedicarías menos del 4% de tu capital al curso, si piensas invertir 10.000, menos del 2%.

En el programa tratamos los siguientes temas.

- ¿Para qué tipo de inversor es el curso? ¿Eres tú de este tipo de inversor? ¿Cómo averiguar si lo eres?

- ¿Qué diferencia este curso de los demás contenidos de Darwinex gratuitamente disponibles en nuestra web y en Youtube?

- ¿Por qué no creemos en los cursos gratis de los brókers?

- Como usuarios ¿damos más valor a los cursos por los que pagamos?

- ¿Cuáles son los errores más habituales del inversor pasivo que el curso pretende corregir?

- ¿Qué tipo de pautas se dan en el curso?

- ¿Realmente es importante para el aprendizaje que aprendamos a invertir con dinero real?

- ¿Qué porcentaje asignan los fondos de las universidades (endowments) a productos líquidos y sin correlación? ¿Debe el inversor minorista hacer lo mismo?

- ¿Qué otros cursos tiene pensado ofrecer Darwinex Education en el futuro?

- ¿Será posible que terceros ofrezcan formación de pago sobre el mercado Darwinex? ¿Cuál será la fórmula para hacerlo?

¡Visita la web de Darwinex Education en darwinexeducation.com!

Para preguntas sobre el curso, escribe a [email protected].

Por cierto, ¿ya te has registrado en la sesión "Pregúntanos lo que quieras" de invierno 2018 que tendrá lugar el 12 de diciembre? Inscríbete ahora y manda tus preguntas o pregunta en directo.

En este programa Laura tiene al otro lado del micrófono tanto a Juan como a Javier quien no volvía al podcast desde sus programas sobre inversión pasiva en DARWINs del verano de 2018.

Y vuelve precisamente porque hemos convertido estos programas de podcast en un curso online de iniciación a la inversión pasiva en DARWINs que impartimos junto con nuestros socios educativos ForexDuet e Innedu bajo la marca Darwinex Education.

¡Visita la web de Darwinex Education en darwinexeducation.com!

Para preguntas sobre el curso, escribe a [email protected].

Se trata de un curso online de pago de 7 módulos desarrollados bajo la supervisión de Javier Colón. Con ejercicios prácticos y de autoevaluación que, junto con las lecciones, requerirán una dedicación disciplinada de 10-15 horas.

En palabras de Javi, "la persona que haga el curso, tendrá mayores probabilidades de éxito como inversor pasivo en el mercado Darwinex".

Si piensas invertir 5000 como inversor pasivo en DARWINs, dedicarías menos del 4% de tu capital al curso, si piensas invertir 10.000, menos del 2%.

En el programa tratamos los siguientes temas.

- ¿Para qué tipo de inversor es el curso? ¿Eres tú de este tipo de inversor? ¿Cómo averiguar si lo eres?

- ¿Qué diferencia este curso de los demás contenidos de Darwinex gratuitamente disponibles en nuestra web y en Youtube?

- ¿Por qué no creemos en los cursos gratis de los brókers?

- Como usuarios ¿damos más valor a los cursos por los que pagamos?

- ¿Cuáles son los errores más habituales del inversor pasivo que el curso pretende corregir?

- ¿Qué tipo de pautas se dan en el curso?

- ¿Realmente es importante para el aprendizaje que aprendamos a invertir con dinero real?

- ¿Qué porcentaje asignan los fondos de las universidades (endowments) a productos líquidos y sin correlación? ¿Debe el inversor minorista hacer lo mismo?

- ¿Qué otros cursos tiene pensado ofrecer Darwinex Education en el futuro?

- ¿Será posible que terceros ofrezcan formación de pago sobre el mercado Darwinex? ¿Cuál será la fórmula para hacerlo?

¡Visita la web de Darwinex Education en darwinexeducation.com!

Para preguntas sobre el curso, escribe a [email protected].

Por cierto, ¿ya te has registrado en la sesión "Pregúntanos lo que quieras" de invierno 2018 que tendrá lugar el 12 de diciembre? Inscríbete ahora y manda tus preguntas o pregunta en directo.

Comenzamos el nº 125 del podcast Movimiento Trader dando las gracias a nuestros trolls de iVoox que nos dan la excusa perfecta para recordar a Gandhi:

1. Primero te ignorarán.

2. Después se reirán de ti.

3. Por último, te atacarán. Entonces, habrás ganado.

Bienvenidos sean pues los trolls que, de forma poco sorprendente, hacen uso de su derecho a la privacidad y comentan siempre de forma anónima.

Ya entrando en materia, de privacidad hablaremos en este programa: de sentimiento de mercado y privacidad.

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¿Te gusta Movimiento Trader? ¿Algo que criticar? ¿Algo que aportar? ¿Algo que preguntar? Manda tu mensaje de audio directamente a Laura Blanco al número 687 05 06 00 que lo incluirá en el siguiente programa.

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Qué valor tiene el sentimiento de mercado

Podríamos decir que el sentimiento de mercado es la privacidad colectiva de todos los participantes. ¿Tiene interés? ¡Ya lo creemos! En la medida en que haya asimetrías de información.

Laura y Juan tratan en este programa los siguientes puntos.

- ¿Estaría dispuesta Laura a desvelar su identidad antes de operar en el mercado? ¿Y si fuera George Soros?

- En Darwinex, a los mejores traders, les pagamos por operar. Pero en la gran mayoría de brókers, son los traders los que pagan al bróker. Por operar y por darle información sobre su operativa.

- Esto nos lleva al doble rol de los brókers: su rol de intermediarios y su rol de custodios de la propiedad intelectual de los traders.

- A raíz de este segundo rol, ¿qué conflicto de interés tienen los creadores de mercado?

- ¿Qué diferencia hay entre mercados organizados y mercados OTC en cuanto a la privacidad de los traders?

-  ¿Qué información piden los prime brókers sobre los clientes de Darwinex que Darwinex se niega a dar?

- ¿Es ser trader minorista - y no profesional - un predictor de que vas a perder?

- ¿Qué demuestra el interés de hedge funds en Darwinex sobre el valor de la información que los brókers acumulan sobre sus traders?

- ¿Y qué nos dice sobre lo mismo el hecho de que el gestor del DARWIN YZZ, con histórico desde 2010, sea ex-empleado de un bróker que gestiona dinero de directivos de brókers?

- ¿De qué formas pone Darwinex a disposición de toda su comunidad de traders - y no sólo de sus directivos - la información aportada por la misma comunidad de traders?

- ¿Estarían los traders dispuestos a pagar más por operar de forma anónima? ¿Deberían estarlo?

- ¿Qué beneficio para la privacidad de los traders tendría poder ponerse cortos en DARWINs?

Comenzamos el nº 125 del podcast Movimiento Trader dando las gracias a nuestros trolls de iVoox que nos dan la excusa perfecta para recordar a Gandhi:

1. Primero te ignorarán.

2. Después se reirán de ti.

3. Por último, te atacarán. Entonces, habrás ganado.

Bienvenidos sean pues los trolls que, de forma poco sorprendente, hacen uso de su derecho a la privacidad y comentan siempre de forma anónima.

Ya entrando en materia, de privacidad hablaremos en este programa: de sentimiento de mercado y privacidad.

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¿Te gusta Movimiento Trader? ¿Algo que criticar? ¿Algo que aportar? ¿Algo que preguntar? Manda tu mensaje de audio directamente a Laura Blanco al número 687 05 06 00 que lo incluirá en el siguiente programa.

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Qué valor tiene el sentimiento de mercado

Podríamos decir que el sentimiento de mercado es la privacidad colectiva de todos los participantes. ¿Tiene interés? ¡Ya lo creemos! En la medida en que haya asimetrías de información.

Laura y Juan tratan en este programa los siguientes puntos.

- ¿Estaría dispuesta Laura a desvelar su identidad antes de operar en el mercado? ¿Y si fuera George Soros?

- En Darwinex, a los mejores traders, les pagamos por operar. Pero en la gran mayoría de brókers, son los traders los que pagan al bróker. Por operar y por darle información sobre su operativa.

- Esto nos lleva al doble rol de los brókers: su rol de intermediarios y su rol de custodios de la propiedad intelectual de los traders.

- A raíz de este segundo rol, ¿qué conflicto de interés tienen los creadores de mercado?

- ¿Qué diferencia hay entre mercados organizados y mercados OTC en cuanto a la privacidad de los traders?

-  ¿Qué información piden los prime brókers sobre los clientes de Darwinex que Darwinex se niega a dar?

- ¿Es ser trader minorista - y no profesional - un predictor de que vas a perder?

- ¿Qué demuestra el interés de hedge funds en Darwinex sobre el valor de la información que los brókers acumulan sobre sus traders?

- ¿Y qué nos dice sobre lo mismo el hecho de que el gestor del DARWIN YZZ, con histórico desde 2010, sea ex-empleado de un bróker que gestiona dinero de directivos de brókers?

- ¿De qué formas pone Darwinex a disposición de toda su comunidad de traders - y no sólo de sus directivos - la información aportada por la misma comunidad de traders?

- ¿Estarían los traders dispuestos a pagar más por operar de forma anónima? ¿Deberían estarlo?

- ¿Qué beneficio para la privacidad de los traders tendría poder ponerse cortos en DARWINs?

En Movimiento Trader a veces hablamos del trading y decimos: ¡si es que es una apuesta! Esto a veces levanta ampollas - cuando alguien invierte muchas horas en tomar una decisión de entrar o no entrar, llamarlo apuesta ¿no es "menospreciar" ese esfuerzo?

Vaya por delante que para nada lo hacemos con ánimo de menospreciar, al contrario. Dicho esto, en este programa enfocamos el debate "apuesta o inversión" desde un punto de vista completamente objetivo, sin que los sentimientos contaminen la argumentación.

Tocaremos cuatro aspectos:

1. Legal - técnico

2. El plazo de la "inversión"

3. El riesgo asumido y la probabilidad / payout de éxito

4. El esfuerzo intelectual

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¿Te gusta Movimiento Trader? ¿Algo que criticar? ¿Algo que aportar? ¿Algo que preguntar? Manda tu mensaje de audio directamente a Laura Blanco al número 687 05 06 00 que lo incluirá en el siguiente programa.

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1. Legal

- ¿Sería la Tasa Tobin aplicable al trading?

- ¿Qué precedente de la Tasa Tobin existe en el Reino Unido que ocasionó nada menos que la eclosión de los CFDs?

- ¿Qué interés podemos tener para poseer el subyacente en lugar de "sólo" entrar en una apuesta basada en él como son los CFDs?

- ¿Que interés podemos tener para justamente no poseer el subyacente?

- ¿Cómo se llaman los CFDs en jerga financiera (por si llamarlos "CFDs" no os parecía suficiente jerga financiera :D )?

2. Plazo

- ¿Por qué a largo plazo invertimos sin embargo a corto, especulamos?

- ¿Cuál es el origen del mercado de los derivados?

- Con el Bono Español, el Tesoro invierte. ¿Cómo lidian los diferentes agentes financieros con el riesgo derivado de dicha inversión?

3. Probabilidad de éxito

- ¿Son invertir y apostar los nombres socialmente aceptados de los extremos del continuo de riesgo? ¿Bajo riesgo = "invertir", Riesgo medio = "especular", Riesgo alto = "jugar" / "apostar"?

- Si el continuo de riesgo no es lineal (que no lo es), ¿cuál es el umbral de riesgo a partir del cual las probabilidades de éxito descienden drásticamente?

- Muchos traders dicen: yo arriesgo un 1% de mi capital por trade. Quién arriesga más, el trader que invierte sin apalancamiento hasta que el EUR/USD suba/baje un 1% o aquel que apalanca una posición 100/1 y vende cuando suba 0.01%? Los dos arriesgan el 1% de su capital. ¿Pero cuál de las dos tiene mayor probabilidad de acabar en 0?

4. Esfuerzo intelectual

- Susquehanna International Group es posiblemente uno de las mayores empresas financieras de las que no ha oído hablar nadie. Son uno de los mayores creadores de mercado de acciones en el mundo - la contrapartida que toma el otro lado de tu inversión cuando compras / vendes. ¿Dónde crees que empezaron sus fundadores? ¿Cómo crees que forman a sus empleados?

- Dedicar miles de horas a desarrollar un método para a sacar el mayor partido posible de las cartas que te tocan en el póker,  ¿es jugar o invertir?

Terminamos el programa con una cita y un chiste - ¡no te los pierdas!