Low Risk High Return

Warren Buffett สรุปเป็นแนวคิดในการลงทุนเมื่อเผชิญกับ Mr. Market ในช่วงอารมณ์ที่ไร้เหตุผลว่า “จงกลัวเมื่อคนอื่นกำลังโลภ จงโลภเมื่อคนอื่นกำลังกลัว”

ที่จริงแล้ว ปู่ Buffett แนะนำการลงทุนอย่างมีเหตุผล ไร้อคติ

EP นี้จะมาขยายความให้ฟังครับ

EP นี้จะพูดถึง อคติ ที่มีลักษณะพิเศษอีกรูปแบบหนึ่ง แต่ความพิเศษอยู่ตรงที่ อคติไม่ได้เกิดจากการคิดเร็ว แต่มาจากการคิดแบบเป็นเหตุเป็นผล ใช้เวลาในการวิเคราะห์ แต่เพราะข้อมูลที่ปรากฏตรงหน้า ทำให้การสรุปที่นำไปสู่การตัดสินใจ เกิดอคติได้ นั่นแสดงว่า ลำพังการพิจารณข้อมูลที่เห็น ก็ไม่พ้นคำว่า อคติ ได้

มาฟังตัวอย่างอคติแบบนี้กันครับ

EP นี้ เราจะมาเล่าเรื่อง อคติที่ทำให้เราไม่ค่อยได้กำไรจากการลงทุน เป็นอคติกลุ่ม 2 ที่เกิดจากอารมณ์ชี้นำไปสู่การตัดสินใจผิดพลาด หรือที่เรียกว่า Emotional Bias

Bias ที่เราแนะนำให้รู้จักมีอะไรบ้าง และจะแก้ไขให้ลดน้อยลงได้อย่างไร มาฟัง EP นี้กันครับ

อคติเป็นเรื่องปรกติที่มีอยู่ในทุกคน

เรามาฟังหนึ่งในที่มาของอคติ เพื่อให้เราสามารถบริหารจัดการอคติของเราได้ดีขึ้น และเข้าใจเมื่อเห็นคนอื่นมีอคติครับ

อคติ อุปสรรคสำคัญที่ทำให้วิธีคิดในการลงทุนไม่สมเหตุสมผล นำไปสู่ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าเป้าหมาย

อคติที่เกี่ยวกับการลงทุนมีอะไรกันบ้าง มาฟังซีรีส์เรื่องนี้ตอนแรกกันครับ

อคติ แปลว่า ความโน้มเอียง ความลำเอียง ความไม่เที่ยงธรรม เมื่อเกิดขึ้นแล้ว จะไปบดบังวิธีคิดแบบมีเหตุมีผล ทำให้การตัดสินใจหรือพฤติกรรมของเราเบี่ยงเบนไปตามอคตินั้น ไม่ใช่สิ่งที่สอดคล้องกับความเป็นเหตุผล หรือตรงกับข้อเท็จจริง

เมื่อเกิดความเบี่ยงเบนไปจากสิ่งที่ควรจะเป็น นั่นก็อาจจะสร้างความเสี่ยงขึ้น จนอาจจะส่งผลกระทบกับตัวเราได้ในอนาคต

EP พิเศษนี้เป็นบันทึกการสนทนา โดยผู้เข้าร่วมสนทนาเป็นผู้มีประสบการณ์ประเมินโครงการใหญ่ 10-20 ปี

มาฟังมุมมองของคนทำงานว่า อะไรคือสิ่งสำคัญในการประเมินมูลค่าโครงการ สมมติฐาน ข้อจำกัด เพื่อนำไปสู่คำตอบที่ว่า เราได้มูลค่าแท้จริงจากการประเมินมูลค่าทางเศรษฐศาสตร์หรือไม่

Limit Structure เป็นรูปแบบการกำหนดขอบเขตหรือข้อจำกัดแล้ว integrate เข้าไปในระบบการทำงานหรือโครงสร้างที่เกี่ยวกับการดำเนินธุรกิจ เพื่อให้มั่นใจว่าขอบเขตหรือข้อจำกัดเหล่านี้จะได้รับการปฏิบัติตาม ซึ่งการกำหนด Risk Metrics และ Risk Limits ก็เป็นลักษณะ Limit Structure เช่นกัน

แต่แง่มุมของ Limit Structure ก็มีอะไรน่าสนใจ ลองมาฟัง EP นี้กันครับ

มาถึงขั้นตอนที่ 3 และ 4 ของ Risk Appetite Framework แล้ว นั่นก็คือ ขั้นตอนที่ 3 เป็นการติดตามการปฏิบัติตาม Risk Appetite เพื่อให้องค์กรเปิดรับความเสี่ยงตามต้องการ และขั้นตอนที่ 4 เป็นการปรับปรุง Risk Appetite ให้สอดคล้องกับสภาพแวดล้อมทางธุรกิจแล้วทัศนคติการยอมรับความเสี่ยงขององค์กรที่เปลี่ยนไป

ถือเป็นการปิดท้ายเรื่องราวของ Risk Appetite Framework ที่สามารถนำไปประยุกต์ใช้ในองค์กรได้ครับ

เพื่อให้เข้าใจ Risk Appetite ตรงกัน

การสร้าง เกณฑ์วัดและขอบเขต หรือ Risk Metrics and Risk Limits จะทำให้เกิดความชัดเจนใจการตรวจสอบ การลงทุนใหม่ หรือ แผนการทำงานที่วางไว้ในอนาคต หรือ การตัดสินใจในการทำงาน ว่าขัดแย้งกับ Risk Appetite Statement หรือไม่

แล้ว Risk Metrics and Risk Limits กำหนดได้อย่างไร

มาฟังใน EP นี้กันครับ