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As ações asiáticas encerraram a quinta-feira de forma mista, com os futuros em Wall Street operando levemente no terreno positivo, enquanto os investidores avaliam o quão perto o Federal Reserve está do pico das taxas de juros após os dados de inflação de março nos EUA. A China afirmou que suas exportações aumentaram quase 15% em março em relação ao ano anterior.  No Japão, o dia foi de perdas para o iene, depois das notícias  de que a Coreia do Norte teria lançado um suposto míssil balístico em direção às águas da costa leste do Japão.

O dólar americano segue enfraquecido em relação à maioria de seus principais pares, enquanto os rendimentos do Tesouro permaneceram em uma faixa estreita, com o prêmio para os papéis de dois anos abaixo de 4%.

Os últimos dados de inflação nos EUA podem não ser suficientes para impedir que o Fed aumente as taxas de juros mais uma vez no próximo mês. No entanto, os investidores podem se consolar com o fato de o banco central dos EUA não estar prevendo uma recessão profunda, conforme mostrado em suas últimas atas.

Os contratos de swaps mostraram que as chances ainda são a favor de um aumento de 0,25 p.p em maio, enquanto os traders mantiveram suas expectativas de que o banco central cortará as taxas ainda este ano. 

A ata da reunião de março do Fed, publicada nesta quarta-feira, mostrou que os formuladores de políticas reduziram as expectativas de aumentos de juros neste ano, depois que uma série de colapsos bancários agitou os mercados. Ainda assim, os membros da entidade enviaram mensagens confusas, com a presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, dizendo que mais aumentos de juros podem não ser necessários, enquanto Thomas Barkin, do Fed de Richmond, afirmou que “ainda temos um longo caminho a percorrer”.

Na China, Lula discursou durante a cerimônia de posse da ex-presidente Dilma Rousseff no NBD (Novo Banco de Desenvolvimento), atrelado aos Brics. Em sua fala, defendeu que a instituição atue como um “banco de desenvolvimento de alcance global estabelecido sem a participação de países desenvolvidos, livre das amarras e condicionalidades impostas pelas instituições tradicionais às economias emergentes”.

Lula citou a experiência brasileira com o FMI até o começo dos anos 2000, em que integrantes da entidade visitavam o país para inspecionar as contas públicas. Para o petista, a dinâmica do NBD de empréstimos a países em desenvolvimento “representa muito para quem sonha com um novo mundo, que tem consciência da necessidade de desenvolvimento dos países”.

O presidente voltou a citar a atuação do FMI, defendendo que os bancos “não podem continuar asfixiando as economias dos países”.

“Nenhum governante pode trabalhar com a faca na garganta porque está devendo. (…) Não cabe a um banco ficar asfixiando as economias dos países, como estão fazendo com Argentina, o Fundo Monetário Internacional”, falou Lula. “É como se os países [que tomam dinheiro] virassem reféns dos países que emprestaram.”

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Os principais mercados asiáticos tiveram uma quarta-feira de ganhos (exceção ao índice Hang Seng, de Hong Kong), com os futuros em Wall Street operando muito próximos da estabilidade, enquanto os investidores avaliam agora o potencial dos dados de inflação dos EUA (CPI), divulgados nesta quarta-feira, que devem estimular a volatilidade nos mercados globais.  

As ações japonesas lideraram os ganhos na Ásia, com o otimismo impulsionado por Warren Buffett, que segundo rumores, está pensando em comprar mais ações no país. Um indicador de ações da MSCI na região da Ásia-Pacífico permaneceu estável, um sinal de que os investidores estão hesitando em assumir novas posições antes da divulgação da leitura do CPI, considerada crucial para a próxima decisão de política monetária do Federal Reserve. 

Os mercados aguardam pela notícia de uma desaceleração da inflação americana em março, com a previsão de leitura do núcleo diminuindo tanto mensal quanto anualmente. Espera-se ainda, que o S&P 500 caia pelo menos 2% caso a taxa de inflação ano a ano fique acima da leitura anterior de 6%, escreveu em nota John Flood , sócio do Goldman Sachs.Enquanto os investidores aguardam os dados, as autoridades do Fed fizeram comentários divergentes sobre um maior aperto monetário nesta terça-feira. O presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, argumentou que o banco central deve exercer “prudência e paciência”, enquanto o presidente do Fed de Nova York, John Williams, disse que as autoridades têm mais trabalho a fazer para combater a inflação.

Os contratos de swap estão precificando cerca de 75% de chances de outro aumento de 0,25 p.p no próximo mês. Os traders preveem ainda, que as taxas dos EUA atingirão um pico de cerca de 5%, com os formuladores de políticas cortando pelo menos 50 pontos-base até o final do ano.

Enquanto isso, o dólar enfraqueceu contra a maioria de seus pares do G10, enquanto o euro avançou pelo segundo dia. O iene foi a única moeda importante a cair em relação ao dólar, estendendo sua queda pelo quinto dia. Os rendimentos dos títulos de 10 anos da China caíram para o nível mais baixo desde novembro, devido às expectativas de mais flexibilização monetária no país.

Por aqui, a ministra do Planejamento e Orçamento, Simone Tebet, afirmou nesta terça-feira, que a proposta do novo arcabouço fiscal só será enviada ao Congresso na próxima semana, depois do envio do Projeto de Lei de Diretrizes Orçamentárias (PLDO) de 2024 na sexta-feira. De acordo com a ministra, as últimas mudanças não foram fechadas a tempo de o presidente Lula e do ministro da Fazenda, Fernando Haddad, embarcarem para a China.

“Os técnicos do Planejamento e da Fazenda ainda fazem os últimos ajustes redacionais na proposta de arcabouço e não deu tempo de Lula e Haddad assinarem. Por isso, o arcabouço e o PLDO não chegam juntos ao Congresso”, admitiu. Acontece que também no dia de ontem, Haddad havia afirmado que os dois projetos seriam enviados juntos.

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As ações asiáticas encerraram a terça-feira com ganhos generalizados (exceção ao índice Shangai, que fechou estável), com os futuros em Wall Street operando levemente no terreno positivo, após uma recuperação tardia nas negociações pós-feriado em Wall Street.

As ações japonesas subiram após o discurso dovish do novo presidente do Banco do Japão, Kazuo Ueda, e a informação do Nikkei de que Warren Buffett estaria voltando seu foco para o Japão. Ueda sinalizou que qualquer mudança significativa na política monetária é improvável por enquanto. 

O Kospi da Coréia do Sul subiu com o banco central mantendo as taxas de juros inalteradas, enquanto o mercado australiano mostrou fortes ganhos após o longo fim de semana de Páscoa. Os futuros do Euro Stoxx 50 avançam cerca de 0,7%.

Os ganhos em Hong Kong e Xangai diminuíram em meio ao foco nos dados da inflação chinesa. Os preços ao consumidor foram mais fracos do que as expectativas e a deflação nos preços de fábrica correspondeu às estimativas, provavelmente mantendo a opção de estímulo aberta para os formuladores de políticas monetárias.

Os mercados estão precificando uma forte probabilidade de o Federal Reserve aumentar as taxas de juros em 0,25 p.p em 3 de maio para conter a inflação. A aposta contrasta com os bancos centrais asiáticos que estão começando a fazer uma pausa. É também uma grande reviravolta em relação a meados de março, quando o Fed definiu sua faixa de política em 4,75% a 5% e as chances de uma alta de juros em maio quase desapareceram em meio à turbulência no setor bancário.  

Nesta segunda-feira nos Estados Unidos, o S&P 500 obteve ganhos nos minutos finais da sessão, depois de passar a maior parte do dia no terreno negativo. O Nasdaq 100 reduziu as perdas no fechamento, terminando o dia em leve baixa, após um relatório da Apple mostrar que as remessas de computadores pessoais caíram acentuadamente. 

Os investidores agora aguardam o relatório de quarta-feira sobre os preços ao consumidor (CPI), que deve mostrar um aumento mensal de 0,4% no núcleo do índice de preços ao consumidor, para obter mais garantias sobre a trajetória das taxas do Fed. Enquanto isso, Wells Fargo, JPMorgan e Citigroup  darão o pontapé inicial na temporada de balanços 1T2023 na sexta-feira, oferecendo informações sobre a saúde do sistema financeiro.

Em um relatório divulgado nesta segunda-feira , o Fundo Monetário Internacional afirmou que as taxas nos EUA e em outros países industrializados reverterão para níveis ultrabaixos, em vez da taxa de juros real neutra de 1,5% a 2% sugerida pelo ex-secretário do Tesouro dos EUA, Lawrence Summers.

Por aqui, o Ibovespa, principal índice da bolsa brasileira, registrou sua maior queda para os primeiros 100 dias de governo desde o 1º mandato de Fernando Henrique Cardoso (1995-1998). O índice caiu 7,20% no acumulado do ano até esta 2ª feira (10.abr.2023). 

O Ibovespa encerrou o ano passado a 109.734 pontos. Atingiu 101.846 pontos nesta 2ª. O levantamento é de Einar Rivero, da TradeMap.

O melhor desempenho histórico do Ibovespa nos 100 primeiros dias de governo ocorreu no segundo mandato de Fernando Henrique Cardoso (1999-2002), quando subiu 66,98%. Posteriormente, sob o governo Jair Bolsonaro (PL): alta de 9,18%. Nos mandatos anteriores de Lula, os 100 primeiros dias haviam sido positivos.

Nesta segunda-feira, em evento comemorativo aos 100 dias, Lula criticou o pessimismo de analistas e afirmou que, se for para ouvir o mercado, é melhor desistir. O presidente também tem dado continuidade às reclamações contra o BC (Banco Central), vistas por alguns como uma problemática para a estabilidade econômica do país.

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As ações asiáticas abriram a semana sem direção única, com os futuros em Wall Street operando levemente no terreno negativo, com os investidores avaliando o caminho da política monetária do Federal Reserve após os dados de empregos dos EUA de sexta-feira. Exercícios militares chineses em Taiwan, após a visita do presidente da ilha aos EUA, aumentaram o senso de cautela nos mercados asiáticos. 

O índice de ações da MSCI para a Ásia-Pacífico fechou no negativo. Vários mercados, incluindo Hong Kong e Austrália, permanecem fechados para o feriado da Páscoa e os volumes de negociação devem ser mais baixos com a atividade fechada na segunda-feira na maior parte da Europa.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro caíram ao longo de todo o continente na Ásia, depois de saltarem na sexta-feira, quando os dados mensais das folhas de pagamento dos EUA aumentaram as apostas em um aumento da taxa de juros na próxima reunião do Fed em maio. Os números também diminuíram a preocupação de que a maior economia do mundo está caminhando para uma recessão. O dólar se fortaleceu contra todos os seus pares do G10, enquanto o iene enfraqueceu pelo terceiro dia. Os investidores estão de olho no novo presidente do Banco do Japão, Kazuo Ueda, que realizará sua coletiva de imprensa inaugural ainda nesta segunda-feira.

O petróleo Brent se estabilizou próximo dos US $85,00 o barril e o ouro se encaminha para sua maior queda diária em duas semanas. 

As folhas de pagamento dos EUA aumentaram a um ritmo de 236.000 em março, em linha com as previsões, e seguiram um avanço revisado para cima de 326.000 em fevereiro. A taxa de desemprego caiu novamente para níveis quase recordes, para 3,5%.

Os contratos de swaps mostraram que as chances de um aumento de 0,25 p.p na na próxima reunião do Fed em maio, aumentaram para cerca de 66%, acima dos cerca de 50-50 antes dos dados do payroll. Os investidores têm precificado agressivamente os cortes de juros no final deste ano, já que os dados econômicos têm estado aquém das estimativas, sugerindo que a economia dos EUA está desacelerando. O próximo grande ponto de atenção para o Fed é o relatório sobre os preços ao consumidor, previsto para 12 de abril (quarta-feira). As autoridades do Fed entregarão sua próxima decisão de taxa em 3 de maio.

Por aqui, o governo estuda a vinculação dos pisos previstos na Constituição Federal para aplicação de recursos do Orçamento nas áreas de saúde e educação a uma regra de gasto por habitante. A ideia é que os gastos nessas duas áreas fiquem menos sujeitos à variação dos ciclos de alta e desaceleração da economia.

O objetivo é criar  uma regra que possibilite um crescimento real (acima da inflação) que permita um gasto “x” em saúde e em educação.

O assunto está em discussão no governo com o anúncio do projeto novo arcabouço fiscal, que depois de aprovado deve revogar o teto de gastos (a regra que atrelou as despesas à variação da inflação desde 2017). Já no novo arcabouço, o crescimento anual das despesas tem como teto 70% da variação da receita líquida do governo do acumulado dos últimos 12 meses. O piso de saúde previsto na Constituição é vinculado a 15% da chamada receita corrente líquida, enquanto na educação está atrelado a 18% da receita de impostos. Desde 2017, os dois pisos, durante a vigência do teto de gastos, foram corrigidos apenas pela inflação (IPCA).

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As ações asiáticas encerraram mais um dia de forma mista, com destaque negativo para as bolsas do Japão e Coreia do Sul, com os futuros de ações dos EUA operando muito próximos da estabilidade, depois que PMI Caixin de Serviços da China subiu para o nível mais alto em dois anos.

As ações indianas forneceram um ponto relativamente positivo nas negociações asiáticas, com o Nifty 50 avançando depois que o banco central interrompeu seus aumentos de juros.

Os ativos de refúgio mantiveram o recente movimento de valorização, com os títulos do Tesouro americano de dois e 10 anos subindo ligeiramente, mantendo os rendimentos próximos aos mínimos do ano. Os títulos do governo também subiram na Austrália e na Nova Zelândia. O ouro opera em leve queda, mas permanece perto de sua máxima em 13 meses, alcançada na sessão anterior.

A fuga para ativos considerados mais seguros precede o feriado da Sexta-Feira Santa, que verá muitas bolsas de valores de mercados desenvolvidos fechadas - incluindo as dos EUA, Europa, Hong Kong e Austrália, além do próprio Ibovespa.

Os movimentos recentes refletiram os sinais de desaceleração da economia dos EUA antes dos dados cruciais serem divulgados na quinta-feira (pedidos de auxílio desemprego) e na sexta-feira (payroll). 

O PMI medido pelo Institute for Supply Management caiu para a mínima de três meses, abaixo das estimativas de consenso. Os dados das folhas de pagamento privadas da ADP também ficaram aquém das expectativas. Os dados precedem o relatório de folha de pagamento dos EUA de sexta-feira, que pode mostrar que os empregadores criaram cerca de 250 mil empregos no mês passado e a taxa de desemprego se manteve em um nível historicamente baixo.

Por aqui, mais uma fala desastrada da equipe ministerial do governo Lula: agora foi a vez do  ministro de Minas e Energia, Alexandre Silveira (PSD), trocar os pés pelas mãos. Ele disse esperar que a nova diretoria da Petrobras comece os estudos para mudar a política de preço de paridade internacional, conhecido como PPI.

“O que esperamos da nova diretoria da Petrobras, só com a posição do Ministério de Minas e Energia, que é a posição construída pelo governo, é que já comece os estudos daquilo que é possível a Petrobras contribuir com o Brasil na questão do preço dos combustíveis”, afirmou Silveira a jornalistas nesta 4ª feira.A declaração veio depois de a própria Petrobras publicar um comunicado, no início da tarde, negando que tenha recebido proposta do ministério sobre alterações em sua política de preços.Antes, Silveira havia declarado em entrevista à GloboNews que a nova diretoria e o novo Conselho de Administração da Petrobras discutiriam mudanças no PPI. A nova composição do colegiado será eleita em assembleia de acionistas em 27 de abril.

“[A nota da Petrobras] não foi contrária. Quem assistiu à entrevista pôde ver, de forma clara e inequívoca, que o que eu disse é que na assembleia geral, no dia 27, e com os novos conselhos de Administração e Fiscal definidos, o governo federal, como acionista majoritário e como controlador da Petrobras, vai sim discutir qual será a melhor política de preços para a Petrobras cumprir sua função social”, declarou.

Cabe lembrar que acabar ou não com a PPI não depende apenas de do governo federal, do ministro de Minas e Energia ou de qualquer nome indicado para a presidência da Petrobras. A companhia, embora controlada pela União, é uma sociedade de economia mista e, portanto, toda e qualquer mudança em sua estratégia precisa passar por seu conselho de administração, que é eleito em assembleia de acionistas.