难得正经｜商业版今夜不设防

🎙️主播CK，20多年零售行业的老法师，资深商业评论员和独立咨询师

🎙️主播Iris，原来宝洁品牌大学校长，做过CMO，现在是创业🐶也做点咨询，个人播客iris的小宇宙

🎙️主播石磊&敏姐是金融行业的专家，他们的播客十分吸引，内容很超干还会给很实操的建议，适合对投资感兴趣的小伙伴们～

=========今天来一个专业的背景介绍=========

当人口红利见顶，有人提出猫口红利正在接棒。这个规模超3000亿、消费者愿为情感付费的市场，或许能够成为未来小母婴的可能性，无疑充满了诱惑。但在行业内部，国货平替与品牌高端化的困境、上市销售费用激增的现状，都让它的未来和投资充满了不确定性。

究竟是风口还是陷阱？答案或许比想象中更复杂。

今天这期节目，我们聊聊宠物经济的商业模式与投资价值。

温馨提示：本期提及所有上市公司名称绝不构成任何投资建议，仅用于商业模式讨论

==============时间线==============

第一部分 宠物经济市场规模与趋势

02:21宠物经济数据概览：新风口还是伪命题？

2024年底城镇宠物消费市场总规模突破3000亿，猫狗数量超过四岁以下婴幼儿总数。宠物经济是否能成为新的消费趋势？宠物消费能否持续增长？“猫口红利”有没有可能替代人口红利消失后成为新经济增长点？

05:48 宠物市场是否是成长期市场？

宠物主粮市场处于成长期的特征，包括用户基数、渗透率、复购次数及单价等关键指标，市场存在巨大潜力，新用户多，品牌竞争激烈，尚未形成头部品牌，购买随意性强。

宠物市场中上市公司营销费用激增，头部品牌抢占市场份额，目前猫犬市场可能尚处于成长期，用户仍旧在增长，但市场竞争日益加剧。

10:56 宠物市场是小母婴吗？——是，也不是

相似性：情感驱动消费、代工厂转型品牌、科学喂养认知提升；

差异性：消费意愿天花板更低、市场分散度更高、监管与标准化滞后。

16:30宠物经济行业到底处于什么样的市场阶段？

中国宠物经济的增长尽管行业潜在空间大，但年增长速度仅为7%至10%，可能还没有达到20%增速的成长型行业标准。目前看起来是一个贝塔行情，即行业初期的粗放型增长有利于新兴小公司，而高端化、品牌化趋势将使资源向头部企业集中。但也要看到，4K至10K收入群体为养宠主力，渗透率或已达较高水平，未来增长点可能在小龄与老龄群体中。

第二部分宠物经济所处阶段：成长期特征与不确定性

19:22宠物经济与人口趋势的相互影响

未来十年宠物经济的增长潜力，年轻群体养宠趋势确定，而34岁以上人群的养宠比例增加将是市场增量的关键。宠物经济被视为对冲中国少子化和老龄化风险的有效途径，其产业链与母婴行业有相似之处。然而，消费降级和分层现象可能影响宠物消费的增长速度。

23:52宠物市场分层及上市公司高端化困境

消费降级下市场分层明显，需判断高端与中低端市场比例。从投资看，因为线上竞争大、合规成本高上市公司更适合做中高端。目前宠物主粮企业现状是毛利高但上市公司净利停滞，销售费用激增。同时困境在于宠物产品难形成认知垄断。

28:15 宠物食品的品牌化趋势和风险

有朋友想创业做良心产品，被群友劝说着是一个劣币驱逐良币的行业，有解吗？

主粮现在内卷的现状有点像美妆，被迫做高端化追求高毛利

37:40宠物用品的机会和一些脑洞

第三部分投资机会

42:41 宠物经济投资数据

2025年二级市场宠物经济概念指数涨幅近40%，显著优于大盘，且一级市场融资活跃，地方政府亦出台多项政策支持。整体而言，宠物经济被视为具有潜力的投资赛道，但又存在行业变数与投资风险。

48:06 全球宠物食品巨头的发展路径，中国能否诞生类似品牌？

全球宠物食品巨头如普瑞娜和马氏宠物的发展历程，从传统动物饲料到宠物食品的转型，构建完整宠物生态体系的战略。

56:48 宠物医疗市场的潜在价值与供应链整合

宠物医疗优势明显，市场大、利润率高、有强定价权。短期内线下医疗仍占主导。此外，处方粮虽规模小但利润好。主粮市场竞争、宠物医疗是看点，还有偏科技智能产品属增项。

01:01:50 宠物经济投资价值与挑战

• 深入宠物经济赛道的投资价值与面临的挑战，尽管行业整体呈现增长态势，但部分企业如宠物用品生产商和代工厂面临利润低、资金周转困难等问题。投资应关注具有壁垒的领域，如宠物疫苗与医院生态链构建者企业，或者具有高增长潜力的头部企业。但二级市场投资与实际商业逻辑存在明显差异，投资更需要关注行业预期与增长潜力。
• 宠物的难处在于信息不透明，这时候容易出现劣币驱逐良币；但看长线有人愿意投入基础研发，做好口碑，熬过时间的考验，一定会剩者为王。

01:16:07 关于异宠

结论：

核心赛道：

l 宠物主粮：头部行业

l 宠物医疗：占市场约 1/4，利润率高、定价权强，短期线下主导

l 处方粮：规模小但利润高（类比奶粉中的特殊配方奶粉）

l 智能产品：自动猫厕所、AI 翻译器等创新产品，中国产业链和研发优势显著

l 异宠市场：养异宠人群投入高、消费能力强，用品（如陆龟温控箱、鹦鹉喂养器）存在细分机会

投资策略 ：贝塔 + 阿尔法——贝塔投头部企业，阿尔法关注生态型企业

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向你们显摆一下我家的哈基米，世界破破烂烂小猫缝缝补补啊

以上就是这一期的播客，欢迎大家添加iris的微信iriswang042或者CK的微信48868159

麻烦备注一下难得正经，我们好拉大家入群一起八卦～～

🎙️主播CK，20多年零售行业的老法师，资深商业评论员和独立咨询师

🎙️主播Iris，原来宝洁品牌大学校长，做过CMO，现在是创业🐶也做点咨询，个人播客iris的小宇宙

这期咱得自夸一下，真的是兼容了很多一手的八卦秘闻和CK老师的深厚理论基础😂

听完你或许会感叹，真的是太阳底下没有新鲜事，直播的历史就像时尚一样，是一个巨大的轮回

不过由于参杂了很多无从考证的历史记忆，如果有记得不准确的的地方还麻烦大家多包涵🙇

------------我 是 八 卦 的 分 界 线------------

🟢 Part 1 亲历的直播电商缘起（这部分八卦有点多hhhh）

01:18 i老师最初接触直播竟然是不能说的小平台把CK惊到了

02:28 当逍遥子（当时淘宝CEO）说要好好做直播的时候，我们都觉得他在说瞎话

05:18 直播行业从开蚌科搞盲盒，各种表演到卖货再回表演和盲盒，历史上果然没有新鲜事

07:59 直播电商的兴起，让彩妆、服饰等品类原地起飞

09:00 里约奥运会宁泽涛直播，靠半裸帅照换了大流量结果出了大糗

🟢 Part 2 薇娅李佳琦时代：头部主播重塑电商流量分发权

9:50 张大奕一战成名后， 终于确立了达人直播成为天猫直播的主战场

11:58 薇娅的女人为什么爱她？「人形聚划算」销售魔法有哪些

22:08 李佳琦靠在抖音的「Oh my God」逆袭称王，却也埋下了流量分配权的隐忧

24:30 前两年天猫换领导班子后，核心在反思的一个问题就是最优价和流量都去了主播，旗舰店成了挂价格的

27:40 为什么京东明明破了主播的价格还是没形成心智？

🟢 Part 3 平台大战升级：抖音快手的流量机制 VS 淘宝的成熟生态

30:45 抖音直播，用一年从400亿飙到到5000亿称霸，罗永浩直播首秀

31:47 快手辛巴给抖音的启示：不让任何人独大，打造KOT（团队）而非KOL（个人）

36:50 超级主播不会再有，今天的抖音算法，就是更适合爆款专场的做法 （附带小杨哥八卦）

43:20 抖音流量机制造成的高付费、逼单和退货

🟢 Part 4 直播电商未来：从流量红利到精细化运营的必然转向

48:55 抖音直播从综合场转向专场，或许未来会更垂直化发展

49:55 CK以前服务过抖音头部美妆主播，他们很难接受不如李佳琦的“价格歧视”

56:01 大品牌在抖音做的不好，要不要进场？iris听到了特别扎心的一段对话，CK给了一个特别精彩的比喻

      （这一段全程高能大家一定要听！！）

58:40 小红书买手电商直播到底是不是伪命题？章小蕙、董洁、李诞的背后故事

01:06:05 CK老师敲黑板什么产品适合直播

01:08:06 视频号浅浅聊下，大主播和我吐槽人家习惯卖空气了

01:09:24 直播的未来会这么样？

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本期纯学术讨论，如有冒犯先给各位品牌大大和IP大大🙇

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00:00:35 创始IP为什么会成为显学？

00:03:58 第一类：企业家IP

• 聊到的IP：乔布斯，雷军，董明珠，周鸿祎，中国其实玩企业家IP最牛最6的还是微商
• 它代表是品牌人格化，消费者理想我的一个投射

00:11:15 第二类：专业类创始人IP

• 聊到的IP：毛戈平，张雪，李宁，彩棠的唐毅，fitt8的张光明，Junping的俊平
• 这类IP的优势和边界

24:30  第三类：明星/大网红做自有品牌

• 聊到的IP：彩棠 （珀莱雅X 唐毅），锋味派（谢霆锋X）谦寻，范冰冰fan beauty，one page（上美X章子怡），Rode （Justin Biber老婆），Fenty Beauty （Rihana X LVHM），椰子鞋（坎爷X Addidas），红之（乐乐团长），张大奕
• 一开始就是和大企业合作的“局”，可能会成为未来的常规操作吗？
• 卖货主播做自有品牌靠谱吗？
• 品类选择要注意什么？风险是什么？

33:18  创始人IP可能会成为品牌精神价值的核心出口

• 说句得罪人的，微商做美妆的情绪价值就很强啊
• 小米和雷军的问题到底出在哪里？

40:03 第四类：抖音店号一体，出现了很多垂类的主理人账号

• 聊到的IP：顽皮小老板，清华冯博士，叶海洋
• CK老师出一个暴论，这样的品牌不要指望同时养两个大学生，必须在做常规投放和allin创始人IP之间做选择

42:53 如果要做创始人IP，要注意什么，有什么建议？

• 聊到的IP：毕生之研的Sino，逐本的倩菲，CK老师自己
• 真诚最重要，翻车真的会“一尸两命“
• CK老师爆料自己拍视频的心路历程

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🎙️串台主播寒笑，美妆内行人创始主编

现在正是打得火热的双十一期间，话说你们真的感觉到了吗？

没想到，双十一都已经16年了，杨过和小龙女都要重聚了。。。。感觉品牌和平台，很多看双十一的心态就像是老夫老妻“交作业”一样

作为参与了11年双十一的老土豆，iris可以给大家分享下双十一曾经的美好回忆和各种八卦，CK老师从零售角度给大家分享下太阳底下并无新鲜事

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00:21 最近的双十一： 吐槽机制复杂，我们不是华罗庚，李佳琦被刺集体大退货？

01:20 双十一的编年史，iris分享了很多经济上行期的美好回忆

09:40零售商为什么要造节？CK分享这其实是常规操作

15:15 为什么机制会如此复杂？劳命伤财

21:38 大促中零售商和品牌方的博弈修罗场

25:11 为什么每年双十一都要搞新花样？

29:30 为什么要有这么多小样？恨不得拍1发13？

37:32 很多时候人们以为自己是理性的，其实都是感性的：比如直播的逼单，套盒

英文有句话叫people are not rational，they’re rationalizing

44:20 李佳琦直播间得抢144罐方便面才能拿最低价？ 商家有哪些技巧让用户以为很“便宜”其实没这么便宜

54:55 想保留品牌价格形象的品牌，双十一该怎么办？

01:03:15双十一的内卷怎么破？线下算是解法吗？

01:10:44 渠道商很难逃开内卷因为本质没有差异化，真正可以改变的是供给方也就是品牌

01:17:35 未来的品牌格局可能是什么样？

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如果大家感兴趣，欢迎添加我们的微信号iriswang042或者48868159

我们已经有了欢乐的听友群，里面有不少品牌操盘手和投资人，大家在聊生意的同时当然是八卦不能听，欢迎来玩～～

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00:42 先不聊商业纯八卦一下我们各自喜欢喝和不喜欢喝的奶茶

03:45 再八卦一下，i老师痛失成为喜茶投资人错过一个亿的八卦

06:02 看茶饮市场的大盘和现阶段分析，CK老师的暴论是这本质上就是饮料行业

11:58 茶饮可以做第三空间吗？（不算无法规模化的茶馆）

17:45 不同茶饮品牌找加盟商的逻辑和利弊，你最差的门店决定了你的可能性

这里展开讲讲霸王茶姬和古茗，加盟商的逻辑，古茗的供应链天花板和开咖啡的逻辑

36:50 蜜雪冰城看起来各方面都很强，还有啥风险和危机吗？怎么看蜜雪的第二曲线？

43:42 怎么看茶颜悦色的未来？CK老师觉得这个模式很危险，iris有不同看法，区域经济的启发确实不仅仅在奶茶可以用

51:45 沪上阿姨、茶百道这种怎么看？或许未来的趋势是整合？顺便聊了下茉酸奶、书亦烧仙草

53:30食品饮料的第一性原理还是好喝好吃，而不是健康或者品牌调性

57:05 某种程度上我觉得喜茶和三顿半有点像，在一个流量效率驱动的行业里“太要脸”

01:01 11 结尾CK还是想剃喜茶喊话，iris忍不住又八卦了下资方故事

如果你觉得这期节目还不错还麻烦一键三连或者转发给你的盆友～～

欢迎大家加入我们的播客群一起八卦～群里不少从业者和投资人，一起八卦更精彩

欢迎加iriswang042或者48868159

这个话题被点播了很多次，让我们来好好聊下～

00:45 工科生+钢铁直男的CK老师怎么看香水这个生意

03:33 Iris作为文科生分享下为啥设计师都有一个香水梦

05:15 香作为一个社交货币/身份确认，CK老师念诗啦😳顺便聊了马蒂艾，le labo和马吉拉

12:40 鬼故事：关于香水或许并不是一个“好生意”

15:20 香水作为一个礼品，vs日常用品的文化属性

21:38 什么香“高级？关于香水的普鲁斯特效应

25:40 目前在小红书和抖音卖的最好的香水，完全不一样

28:06 与其纠结在香水本身，香氛经济，会不会是更大的市场

30:30 功效护肤已经让擦护肤品的愉悦感少了很多，说好的擦香香呢？

33:35 中国有自己的香文化吗？

38:22 如果还想进这个行业，有啥建议吗？有谁是真的在赚钱的？

49:25 嗅觉看起来貌似可有可无的，但或许就是无用之用？

如果你觉得有意思，跪求给咱们一键三连～～

欢迎大家加iriswang042，进入我们的八卦群～～

这期我和CK的年纪大忽然成了“跨越周期“的优势。一个03年入行家电连锁，便利店电商后面啥都做过；一个10年入行宝洁做某大品类管线下的渠道营销，后面有做电商、跨境、内容电商都是见证了平台和大品牌合作的早期阶段；附带一个没出现但贡献了八卦的抖音电商早起员工大老师

这期八卦比较多CK老师本来想转付费的，想想我们毕竟才第三期就不这么飘了😆

0:33: 为什么渠道商还想搞来搞去还是搞价格战？

8:30 主播是不是也是一样？

11:30 为什么做创新品，创新品类，零售商都不太支持？

14:00 零售商的利润率其实很低，但资金回报率可以很好， 所以周转很关键

15:52 零售商到底怎么赚钱？

19:40  品牌方怎么能在渠道赚钱？如何理解并利用每个阶段零售商要什么？

Iris爆料一下当时宝洁怎么搞定大客户（这段挺机密的希望不要发给宝洁内部的怕被公关😆）

CK吐槽中小品牌到底怎么布局渠道，做不好只能被压榨做“肥料”

28:50 你无法“拿捏”零售商，但你可以“拿捏”零售商的“小二”

35:10 阿里到底是不是芒格所说的该死的零售商？怎么看这和美团的大战？

39:00 CK老师怎么看这一次的即时零售，以及未来的可能性？京东，美团，淘宝闪购会怎么发展？品牌方该怎么布局？

46:30 怎么看拼多多？

57:49 怎么看中国便利店的未来？

01:01:01 怎么看线下垂直零售，比如美妆店和零食折扣店？

01:05:32 怎么看内容电商平台呢？比如抖音、快手、视频号（此处贡献大老师在抖音的八卦求保护）

01:09:26 未来可能很多品类用户都不太在乎品牌白牌？那自有品牌的春天是不是来了？

01:15:28 大家在讲自有品牌学山姆、沃尔玛，人家到底厉害在哪里

01:20:05结尾上下价值，讲讲7/11大神铃木敏夫的话（推荐大家可以看看他写的《零售的哲学》）

欢迎大家多多留言，分享你们的视角和观点，特别是多多贡献你们的八卦！

如果你们觉得内容有价值，或者单纯喜欢主播八卦也可以，请给我们点赞、收藏或者转发给你的朋友♥️

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这起始祖鸟X蔡国强炸山的事件，从小众圈层迅速蔓延到了大众文化里。我和CK老师抓紧连线了一下我们的看法。连夜剪了这个，希望给大家奉上第一首的信息和观点～

00:58 究竟发生了什么？为什么大家这么愤怒？

05:45 为什么现在始祖鸟的大部分用户其实不是硬核户外爱好者了，这些人不能得罪？ 这得从亚文化品牌的属性说起

14:03 始祖鸟会出事，可能和安踏集团内部对他定位就不是一个户外品牌还是一个时尚高奢品牌有关？

今天始祖鸟觉得中国的核心用户就是成功中年男士，他们确实可能相信人定胜天喜欢宏大叙事，但成功品牌其实即使用户泛化后，都不会偏离自己原点用户的核心价值观

21:30一个品牌的内核强不强大，很大程度来自于不做什么，Stop Doing List很重要

28:07 深聊下巴塔哥尼亚这个品牌

34:30 Lululemon

36:30 文化品牌的资本化诅咒，小众文化品牌真的能做大吗？

此处CK老师强力输出的文化理论

45:15 小众文化品类，能否跳出文化建设部分直接走时尚化？从蕉下的时尚化探索聊起来 （CK老师口误成蕉内了傻傻没分清）

47:30 是不是说一个牌子做大，一定会失去灵魂？

51:54 是不是应该把品牌做大？很多时候，做大了不一定赚钱，甚至稀释了你的产品

56:45 品牌附加文化属性，真的都是buff吗？其实可能筛选把自己的路变窄

欢迎各位小伙伴留言

感兴趣加入听友群的欢迎加iriswang042

欢迎来到我们的第一期节目，追个热点，聊聊最近风口浪尖的华与华

CK有着近20年的零售和消费品相关经历，目前在做咨询。Iris之前是宝洁品牌大学的校长，做过CMO也在创业，所以会和大家从圈内人视角聊聊我们了解的华与华，以及更多有启发的东西。这并不是期对吐槽也不算洗白，纯粹是学术讨论和行业八卦分享哈～～

2:05 浅聊下华与华的理论体系：文化母体，超级符号，购买理由，货架思维

19:44 华与华丑？人家说一切创意都是为了降低营销的传播成本

24:33 600W起步，其实是在筛选客户。华与华说自己不是品牌定位公司？他们自称是品牌定型：4P是营销的全部与全部的营销

26:30回溯一下10年华与华和西贝的合作案例

31:20 华与华为西贝做的定型可能带来的雷点

37:48 华与华和贾老板这么刚，来源于长期权利沟通的风格，觉得“我就是最好的”，要教育用户

39:00 品牌是一个巨大的PUA

48:50  华与华这么专业的公司，为什么要鼓励客户刚？

53:35 华与华凭什么收这么多钱？

58:20 华与华为什么可以服务这么多头部餐饮企业？（内部采访，很大启发！）

01:00:00 600万的案子，真在干活的就2个人（策划+设计）？华与华作为咨询公司的商业模式真的有很多可以学习的地方

01:09:28 咨询公司怎么获得转介绍客户？（行业八卦）

01:12:40 咨询行业情绪价值>实际功效？但情绪劳动也很值钱啊

以上就是这期节目，大家对什么感兴趣欢迎留言～

非常感谢网友车路、巨耳、尚早贡献的视角🙇🙇