Nofinancieros

Hola nofinancieros, ¡Es finde!

El aperitivo corre por tu cuenta, dónde quieras, lo quieras.

Yo este finde digo caña y bravas.

Luego el menú lo pongo yo, aquí en mi local. Menú completo con entrantes, primero, segundo, postre y café. Bebida incluida. La copa… Igual te invito o no.

Los entrantes 🌮

Arriba 👆 tienes la compilación de los 4 episodios finpicks de esta semana. Para descargar y escuchar.

Aquí 👇 abajo los enlaces al post de cada episodio para leer:

🙈 China y Taiwán

🙉 Oh! Snap!

🙊 El Nuevo Espectáculo

🐵 Desde Rusia con Amor

El primer plato 🍝

De primero tenemos un castillo abandonado en una pequeña irlandesa.

El segundo plato 🍗

De segundo, los mineros de carbón subiendo un ascensor de mina de carbón después de un día de trabajo en la Bélgica de 1920.

El postre y el café ☕

¿Se lee mejor?

La Bebida 🍷

Así caen algunos vinos.

La copa 🍸

Wait for it

¡Buen finde! ¡A disfrutar!

Mariano Angulo Solves

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Hola nofinancieros,

En el pod-newsletter de hoy: 1. La CEO de Norwegian. 2. Inflaciones. 3. Desde Rusia con amor. 4. El rublo. 5. El cargo. 6. Import-export US 7. Dos historias.

INTRO

La CEO de Norwegian Airlines, Kjerstin Braathen, dice que la transición energética creará recortes de energía y presiones inflacionarias, pero que ese dolor vale la pena. Ver declaraciones.

En Davos están celebrando el Foro Económico, ya sabes la reunión de las elites más terrorífica que existe. Mensajes y gestos muy bonitos, pero con un trasfondo tenebroso.

Lo que preocupa es la cantidad de dirigentes gubernamentales y empresariales que caen en el discurso globalista. Traducido es “sufrid por un supuesto bien común, mientras nosotros lo seguimos pasando de categoría en estos eventos a los que llegamos en jets privados”. Preocupante.

INFLACIONES

Interesante como se oye menos de la inflación. Lo que hace el foco mediático y la costumbre. Que no se mencione tanto, no quiere decir que no esté. De momento, parece que se ha frenado su subida y está consolidando. Sin embargo, los diferentes datos que salen siguen asustando a un lado y al otro del mundo.

Japón dobla su cifra de inflación entre marzo y abril de este año. Del 1,2% al 2,5%

El PPI de Alemania en abril se ha plantado en un 33,5% respecto a abril del año pasado. Estadísticamente, es la mayor subida desde 1949. Este año todo son “las mayores subidas desde…”. Los precios de la energía se marcan una subida de un 83,7% respecto el año pasado. Se dice pronto.

Del tema energía, parecía que Alemania tenía controlada la sustitución de Rusia como proveedora. Parecía porque las conversaciones con Qatar para que les suministre gas natural no han llegado a nada. Los árabes van a apretar de lo lindo. Nos lo van a cobrar bien a todos.

DESDE RUSIA CON AMOR

El ministro ruso Novak ha dicho:

* Europa no puede desconectarse así como así de la energía rusa.

* Los precios de los alimentos van a seguir subiendo y empeorarán para finales de año.

* La energía rusa no está en crisis, pero sí que han sufrido un shock. Las exportaciones de petróleo se están recuperando.

* Europa tendrá que pagar más por la energía no-rusa.

* El petróleo ruso rechazado por Europa será enviado a Asia.

* Europa necesita gas barato y en el futuro el Nord Stream 2 será necesario.

Lee las declaraciones completas aquí.

La traducción de esto es muy sencilla. "Tenemos la sartén por el mango, estáis contra las cuerdas”. Sin embargo, me pregunto si Novak habrá escuchado los mensajes del WEF. Quizás no cuenta con la capacidad de sufrimiento del ciudadano europeo. Capacidad que es casi cero. Lol!

Por cierto, que no lo había podido mencionar todavía:

EL RUBLO

Dicen que la clave están en el dinero. Si miramos el mercado de divisas, lo del rublo es para nota. Ha pasado de desplomarse a revalorizarse tanto que el banco central de Rusia está empezando a comprar divisas para frenar la fortaleza del rublo.

EL CARGO

Los fletes de containers entre China y la costa oeste americana vuelven a subir.

La demanda de la carga aérea cae a niveles de finales de 2020. Si te fijas seguimos con los datos dispares, muy dispares y que en muchos casos parecen indicar algo malo, pero luego tienes la inercia de la economía haciendo de contrapeso.

IMPORT-EXPORT US

Este tuit no necesita explicación.

DESCORCHIFY

El otro día os contábamos que lo de Místicos es algo personal, lo probamos porque un colega nos dio una botella, nos encantó y contactamos con el enólogo porque aquí no hay grandes bodegas detrás. Él es el enólogo, Juan Manuel Gonzalvo. Él es quien ha creado este vino que entra solo con sus casi 16 grados. Nos flipa, desde la etiqueta al vino en sí, todo es diferente, apetecible. Y nos flipa que sea difícil de encontrar.

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DOS HISTORIAS

Cierro la semana con dos incipientes historias del mundo startup. Una va de humo y la otra de realidad.

La de humo.

Hay gente que es literalmente una máquina de vender y luego esta Adam Neumann.

Recapitulo. Adam es el fundador de We Work, la startup de coworkings que lo iba a petar y recibió inversiones milmillonarias. Luego, alguien se dio cuenta de que era un negocio poco escalable y vinieron las movidas, reducciones de valoración, etc. Con Adam Neumann en el centro de todo el embrollo.

Podríamos creer que este vendedor estaba acabado, pero no. Lo ha vuelto a hacer. Levanta una ronda de $70 millones para su nueva startup y además de inversores de renombre. Ojo al sector de la nueva startup de Adam. Flowcarbon es una startup que vende créditos de carbón y registra las transacciones en blockchain. Ya tiene 35 empleados y sedes en Berlín, Montana y NY. Leer.

La idea no es mala, están surgiendo bastantes proyectos en torno al mercado de créditos de carbón. Lo que pasa es que está Adam, que es muy listo y sabe ver lo trendy, lo que vende y habrá dicho, meto un poco de crypto, un poco de clima-ESG con el tema del carbón y me van a dar dinero a espuertas. A vivir y a hacer roadshows. Que grande es Adam. Sé como Adam.

La de realidad.

Esta es una startup en un sector que mola y de las propuestas silenciosas que van a dar que hablar. Que van a cambiar la restauración.

Remy Robotics vende robots autónomos para cocinas y sale del modo “silencioso” para ofrecer sus robots a más clientes. El modo silencioso es que estaban con unos clientes seleccionados, probando, aprendiendo, etc. Leer.

Fue fundada en 2018 y ha estado operando 5 marcas de comidas en dos localizaciones. Barcelona y París. En nada abre la tercera también en Barcelona. Leer.

Los robots es cuestión de tiempo que le den la vuelta totalmente al sector. Desde robots camareros (ya los hay) hasta toda la cocina robotizada.

En un restaurante bueno, de nivel, seguirán sirviendo las personas porque es lo que queremos y porque lo pagaremos. En restaurantes de comida rápida y similares, no necesitamos la atención personal.

En cuanto a la cocina. No olvidemos que cocinar un plato es física y química. Es programable. De hecho, si escucháis a propietarios de cadenas de restaurantes como Paco Quirós, explican que la clave para ellos de servir la misma croqueta en tres restaurantes distintos es tener perfectamente definida la receta: tiempos, ejecución, temperaturas, cantidad de ingredientes. Eso es un algoritmo ejecutado manualmente, de ahí al robot no hay nada.

Los cocineros seguirán existiendo, pero creo que se centrarán solo en la creación de platos y en el montaje de los mismos. Aunque según apuntan en el artículo de Remy Robotics, las recetas tienen que ser diseñadas pensando en los robots. Así que tendremos recetas “robot resistant”.

¡Un placer! ¡Hasta Mañana!

Mariano Angulo Solves

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Hola nofinancieros,

En el pod-newsletter de hoy: 1. Las performances en la UE. 2. La viruela del mono 3. Starbucks y Airbnb. 4. Zynga. 5. Apple Car. 6. Varios Crypto.

INTRO

Mientras el mundo está en crisis, en el parlamento europeo montan performances. Aquí tienes a un actor pegando gritos en un acto cinematográfico del 2021. Hace unos días la performance eran un buen número de chicas haciendo una coreografía. ¿Se puede hacer? Si, claro, para dar visibilidad y todos esos rollos. El tema es que la política son gestos y no todos los momentos sirven para el espectáculo político. Llevamos dos años que ya han dado suficiente espectáculo por si solos, y el que queda por ver. Europa juega a perder.

MONKEYPOX

La viruela del mono es el nuevo “espectáculo”. Las casualidades no existen. Si esta enfermedad acaba causando una situación tipo COVID, no queda otra que confirmar los peores presagios. Que hay una intencionalidad deliberada por parte de alguien, es decir, existe algún fin conspiranoico, y/o estamos en una guerra vírica/bacteriológica. Sería la primera guerra mundial de este tipo.

Sé que suena loco, pero es que visto lo que hemos visto y lo que estamos viendo, es muy difícil no considerar cualquier escenario por remoto y distópico que nos parezca. La información oficial, a día de hoy, la sabemos. Transmisión entre hombres teniendo sexo, complicada propagación masiva, etc. También puede que sea un mero brote, que en otras circunstancias no habría ocupado más que una breve reseña en cualquier medio, pero que debido al COVID pasa a ocupar la portada de todos los medios.

Lo más preocupante es lo siguiente. Con el COVID ya sucedió. Nos enteramos de que meses antes del estallido, en octubre de 2019 hubo un ejercicio para simular la respuesta ante un brote de un coronavirus. Podía ser una mera casualidad.

Ahora, volvemos a enterarnos de lo mismo con la viruela del mono. Una conferencia sobre bioseguridad celebrada en Munich, realizo un simulacro de respuesta frente a una pandemia global causada por una inusual variante de la viruela del mono que empezaría a mediados de mayo de 2022.

El panorama que plantea el simulacro es para tirar la toalla, sería otra pandemia. Esperemos que el mono, no nos fastidie el verano. El tema es que cuesta de creer y eso es lo peligroso. No caer en el alarmismo y no pecar de ingenuos. Lo dicho, una vez, casualidad. ¿Dos? Demasiada casualidad.

EL PUZZLE GEOPOLÍTICO

A río revuelto, ganancia de pescadores. Esa es la situación que parece estar viviendo el panorama geopolítico internacional. El río revuelto es Ucrania y Rusia, los pescadores China, EEUU y cualquier otro que esté avispado.

Por ejemplo, el turco Erdoğan ha anunciado una operación militar en la frontera con Siria para expandir la zona de seguridad hasta 30 kilómetros hacia el interior del país vecino.

La excusa de la seguridad nacional es chicle que se puede estirar mucho. Especialmente sirve para expandir fronteras como quiere hacer Erdoğan o lleva haciendo Rusia. También sirve para llevar la guerra lejos de tu frontera como hace EEUU.

Las piezas del puzzle están sueltas, en movimiento y aquí, quien no corre, vuela.

DOS QUE SE LARGAN

* Starbucks sale definitivamente de Rusia tras 15 años. Cierra sus 130 tiendas y compensará a los 2.000 empleados con 6 meses de sueldo. Leer.

* Airbnb cierra su negocio en China a partir del 30 de julio. Leer. Sin embargo, los chinos sí que podrán contratarlo cuando visiten el extranjero. En cifras globales, China representaba un 1% de los ingresos de Airbnb. Leer.

En realidad, el alojamiento en China no es caro y luego que, conociendo lo laxos que son los chinos con la higiene, no invita a meterte en casa de nadie.

UNA ADQUISICIÓN

La empresa Take-Two adquiere el gigante de videojuegos para móviles Zynga. La compra asciende a 12,7 billions. Igual te suena más si te digo que Zynga es la creadora del mítico juego FarmVille, la famosa granja de Facebook.

APPLE CAR

Este es el diseño que ha circulado en torno al rumoreado coche de Apple. Como ves es igual que el ratón de Apple, pero con ruedas. De ser así, se estarían marcando un Calatrava con los edificios que diseña. El mismo concepto replicado una y otra vez.

El coche no tendría ventanas y claro, lo han puesto a huevo. Las coñas no han faltado, como iba a tener un producto de Apple “windows”.

DESCORCHIFY, VINO SIN POSTUREO

¿Me voy a beber tres botellas de vino al mes? Te doy dos opciones, solo hay que verlo desde otra perspectiva.

* Plan de grupo. Te suscribes con colegas. Uno paga los 29,90 € y luego hacéis cuentas. Ya nada, que ya tenéis plan para hacer una cata mensual o dos.

* Plan individual. Tres botellas. La que te bebes, la que compartes la que guardas para llevar a cenas con amigos, comidas familiares, acopio de vino para Navidad y Fiestas.

A que ahora las tres botellas te parecen cortas eh?!

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Mañana te cuento de un vino que entregaron el mes pasado.

VARIOS CRYPTO

Empezaba hablando de la viruela del mono y empiezo la parte de crypto también con la monkeypox. Ya te deberías de imaginar que han sacado un crypto llamada MonkeyPoxInu y ya se ha desplomado un 99%. Que saquen una moneda con cada cosa que pasa ya es normal y esperable. También se hace con camisetas, páginas web y videojuegos simples. Ahora, que con todo lo que ha pasado aún exista algún ingenuo que le meta pasta, eso sí que es para hacérselo mirar.

La petada de la moneda estable UST sigue ahí. Una consecuencia que se veía venir es la siguiente: Korea del Sur hará responsables a todos los exchanges crypto del país por las pérdidas económicas causadas por la caída de la moneda LUNA.

Digo que es una consecuencia porque está claro que todas estas petadas le vienen perfectas a los reguladores para decir “lo véis, tenemos que intervenir”. Lo malo, es que en esto no les falta razón. Es necesario marcar unas mínimas reglas de juego para que esto no sea el Wild Wild West.

Esto dice el gestor Scott Minerd desde el fondo Guggenheim.

Lo gracioso es lo siguiente. Cuando empezó la fiebre alcista en bitcoin, uno de los argumentos que se usaban para promover el Fomo era “están entrando los institucionales”. Era verdad, Guggenheim fue uno de ellos, creo recordar que metieron 600 millones. Eran los días de vino y rosas en el mercado crypto, todos contentos, los institucionales entraban y eso significaba que llegaban para quedarse.

Unos meses después, Guggenheim comunicaba que, tras ganar 1 billion neto, se salía de Bitcoin. Ahora debe de ir cortísimo si dice que lo ve en $8.000. Esto es Wall Street, amigos. Tampoco hay moral ni valores. Just money. O como dice Jeremy Irons en Margin Call: Be First, Be Smart or Cheat, well I don´t cheat.

¡Un placer! ¡Hasta Mañana!

Mariano Angulo Solves

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Hola nofinancieros,

En el pod-newsletter de hoy: 1. Ventas forzadas en Asia. 2. Oh! Snap! 3. Dos modelos en retirada. 4. Cualquier estrategia es un ETF.

INTRO

Según Bloomberg, 2350 hedge funds chinos se vieron forzados a vender el 50% de sus acciones y muchos cayeron por debajo del umbral de liquidación.

Hoy vamos a ver que el “things are breaking underneath” que dice Mike Green, ya no es tan bajo la superficie y cada vez es más visible.

MÁS SALIDAS

Melvin Capital, que hizo famosa porque le petaron con el squeeze de GME, ha avisado a sus inversores que planea disminuir sus fondos.

Hay que recordar como pivotaron y pasaron de ser un fondo con posiciones bajistas a uno alcista. El mercado te pilla dos veces a la contra y te cruje. Tampoco te va a salvar la FED como hasta ahora.

Por cierto, citó palabras textuales de Ben Bernanke, ex-presidente de la FED:

“La política monetaria es 98% hablar”.

Se presta a interpretación. Se puede tomar como que es palabrería o se puede tomar como que decidir la política monetaria requiere muchas conversaciones y debates. Llevamos tiempo viendo que tiene mucho de cháchara. A mí, la pregunta que me surge es ¿y el 2% que falta?

El ETF de Blackrock basado en una estrategia de “momentum” esta rebalanceando 10 billions. Los está moviendo de las tech-growth a las value-energy. Esto son movimientos lentos, pero tectónicos. Piensa que si Blackrock lo está anunciando es que el resto de las grandes manos ya lo han hecho.

OH! SNAP!

Ayer presentó resultados Snap, la app móvil de videos tipo stories. El leñazo en bolsa en este momento de grabación de -44%. Desde la empresa lanzaron un profit warning y avisaron del deterioro macro. Bank of America a raíz de estas perspectivas de Snap se atreve a decir que una recesión en la publicidad empieza a ser una preocupación real.

Facebook/Meta se subía al vagón de Snap y caía un 4%.

Este es un riesgo que algún momento he mencionado aquí cuando nos contaban lo bueno y seguro que era “lo digital”. Si la economía real o digital no tira, no hay dinero para publicidad. La mayoría de las empresas tecnológicas viven directamente o indirectamente de la publicidad. Piensa que incluso las que viven de recopilar, analizar y vender datos, en la mayoría de los casos es con fines publicitarios.

Por lo tanto, cuando BoA habla de recesión publicitaria es como decir recesión económica.

DOS MODELOS EN RETIRADA

* Gorillas - La empresa de delivery ultrarápido se va de España. El modelo es comprar cualquier cosa y te la entregan en menos de 10 minutos. No solo se retira de España, también de Italia, Dinamarca y Bélgica. Además, despide al 50% de la plantilla que tiene en su sede de Berlín. Leer.

Gorillas acrecentando las dudas sobre el delivery.

* Klarna - La startup de “buy now, pay later” despide al 10% de su plantilla y prevé levantar una ronda que reduciría su valoración actual un tercio. Más de lo mismo, gorillas, snap, netflix, etc. Lo que parecía la tierra dorada, ahora no lo es tanto. Ajuste de previsión y dosis de realidad. Leer.

Nada nuevo que no haya sucedido en el pasado. Es el proceso natural. A todos estos nuevos modelos tecnológicos y económicos les sucederá como a otros tantos les sucedió en el pasado. Primero el boom, luego la contracción y finalmente el asentamiento.

DESCORCHIFY, VINO SIN POSTUREO

“Esto funciona así: nosotros buscamos vinos brutales elaborados por gente que nos gusta. Metemos tres cada mes en una caja y te los mandamos a tu casa la primera semana.”. Maria, Luis y Pascual.

🍷Los vinos son sorpresa.🍷La suscripción son 29'90€/mes y te garantizamos que te sale mejor que comprarlos por separado.🍷No tenemos permanencia. Pero vas a querer quedarte.

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Esta pregunta ¿Me voy a beber 3 botellas al mes?, la respondo mañana.

CUALQUIER ESTRATEGIA ES UN ETF

NightShares lanza un etf que replica la estrategia de comprar el SP500 y el Russell en el cierre y venderlos en la apertura. Esto es invertir en el mercado overnight. Una estrategia que en los últimos tiempos ha dado buenos rendimientos. La noche le sienta bien a los mercados.

Esto es una tendencia al alza que se va a ver amplificada por las nuevas tecnologías aplicadas a las finanzas. Estas tecnologías permiten la creación y el acceso a productos financieros con una mayor facilidad tanto para entidades como inversores.

Por eso cada vez vamos a ver más ejemplos como el Nightshares, que cogen cualquier estrategia de inversión y crean un producto de inversión regulado y fiable. Y no solo de inversiones puramente de mercados, también incorporar otros activos como inmuebles, joyas, arte, vinos, etc.

De hecho, ya existen solución de inversión colectiva en inmobiliario que están funcionando francamente bien.

El mercado de los productos de inversión está en plena expansión. Va a ser como esos restaurantes con un menú infinito que no sabes qué plato elegir. Bueno, en parte, a veces, ya lo es.

¡Un placer! ¡Hasta Mañana!

Mariano Angulo Solves

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Hola nofinancieros,

En el pod-newsletter de hoy: 1. Biden. 2. China y Taiwán: los hechos, la situación, los problemas. 3. Móviles chinos. 4. Desglobalización. 5. Shutterfly.

INTRO

Biden responde que defenderán militarmente a Taiwán frente a una invasión China. Ver. Respuesta seca y directa. Luego gira el cuerpo mostrando que la pregunta era incómoda.

LOS HECHOS

La aspiración de China sobre Taiwán es de largo conocida. Ellos consideran que la isla es parte de China. Los rumores y los gestos respecto a la posible invasión de Taiwán van en aumento. Sin ir más lejos, la semana pasada salía un artículo en WSJ apuntando sutilmente a que China sigue preparándose para algo. Veamos:

* Sabemos que llevan más de un año acopiando materias primas como si no hubiera mañana. Comprándolo todo. Especialmente alimentos.

* El WSJ menciona una circular interna del PCCH que prohíbe a sus miembros de poseer propiedades y activos fuera de China, tanto directa como indirectamente a través de hijos o esposas. Leer. Públicamente, lo venden como una acción para controlar fraude y corrupción. Sin embargo, a nadie se le escapan las sanciones y congelación de activos tipo Rusia que sufrirían ante un conflicto con Taiwán. Aquí un hilo con más especulación sobre este movimiento.

* La principal plataforma de trading de bonos de China ha parado de dar datos a los inversores extranjeros.

* China quiere expandir el grupo de países emergentes denominados BRICS. Leer.

Voy a dar mi opinión desde la distancia y con base en todo la información que llevo tiempo comentando aquí en los Finpicks.

LA SITUACIÓN

Lo primero, ya se ha dicho, pero mejor repetirlo. China quiere Taiwán. Lo han dicho pública y abiertamente. Ellos consideran que es una aspiración histórica, no así los taiwaneses que no quieren saber nada de China. Por lo tanto, tal y como remarcaba Zorrilla en su brillante exposición, esto es poder. No hay razón ni moral. Por lo tanto, China tarde o pronto lo intentará, de una manera u otra. No olvidemos que ellos no son de ir de frente a buscar conflicto abierto.

Supongo que desplegarán o están desplegando un poder político muy fuerte en toda la zona. Aislar geopolíticamente a Taiwán.

LOS PROBLEMAS

El tema es que Taiwán es una isla y no es como Ucrania, que despliegas los tanques en la frontera y a la de tres, cruzas la línea. Taiwán es una isla a 180 kilómetros de China y además tiene una orografía muy complicada.

Digamos que por motivos geográficos no es tan fácil de tomar la isla y se presta a una defensa numantina. De ahí la importancia de un despliegue político importante en la zona. Además, está el mar, poco que añadir respecto a la incertidumbre climatológica y la estrecha ventana de oportunidad. Aun así, China ha incrementado su presencia en diferentes atolones e islas del pacífico.

Otro problema es la situación de la economía China. Las informaciones que llevamos oyendo desde septiembre, dejan entrever que la cosa no va bien y eso que es lo que nos llega. La realidad puede ser peor. Esto, más que disuadir a China, podría forzarla a invadir Taiwán. ¿Por qué? Es una forma de trasladar el problema, cambiar el foco y luego achacar todos los problemas económicos a la guerra. Vamos como está haciendo occidente con la guerra de Ucrania y la inflación.

En conclusión, China quieren Taiwán, pero no parece nada fácil en ningún frente, ni el militar, ni el político, ni el económico. Lo veo como esas películas en las que el protagonista tiene muy poco tiempo para conseguir algo y si no adiós. La diferencia es que en las películas siempre lo consiguen.

MÓVILES DE CHINA

Siguiendo en el país asiático, los productores de móviles piden a sus proveedores que reduzcan los pedidos. No bueno.

Esto me recuerda a cuando hace meses, en el otoño pasado, los pronósticos eran que para estas fechas los problemas logísticos y productivos se habrían relajado. En realidad no eran pronósticos, eran el clásico “di lo que quieren escuchar”.

Para contrarrestar, Xiaomi sobrepasó los 500 millones de smartphones instalados en el primer trimestre de este 2022. Con ello se une a Samsung y Apple en top de vendedores de móviles.

Aunque hagan envíos de datos a China, lo comentó Diego Parrilla en el penúltimo Distopnomika, no se puede negar el acierto de la estrategia y la calidad del móvil Xiaomi. Lo han conseguido reduciendo el margen de ganancia por móvil a un 5% y metiendo buen hardware. Todo tiene un precio.

DESGLOBALIZACIÓN

Con todo el tema de la pandemia y los problemas logísticos surgieron las críticas al sistema “globalizado” actual que en realidad pasa por China. Algunas empresas empezaron a deslocalizar y distribuir producción para no cometer el mismo error en caso de problemas.

Según un gráfico del FT, el debate sobre la desglobalización a nivel corporativo ha vuelto a repuntar. Tuvo su pico en marzo de 2020 y ahora vuelve a ser un tema de conversación entre directivos. Sin duda, la incertidumbre que está generando China es el principal motivo.

DESCORCHIFY

Un lujo dar la bienvenida al primer patrocinador de este podcast. Son los amigos de Descorchify. Cada mes te llevan a casa 3 botellas de vino por 29,90 € (gastos de envío incluidos).

¿Qué botellas? Pues las que eligen los tres fundadores del proyecto: Maria, Pascual y Luis. Son unos apasionados del vino y han decido compartir sus descubrimientos con todo el mundo. Y como ves, tres vinos por 29,90 € (gastos de envío incluidos), es decir, ese precio por botella que no duele.

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Mañana te cuento más cosas de Descorchify.

SHUTTERFLY

Hoy traigo una historia de emprendimiento high-tech desde Haifa (Israel). La startup Shutterfly factura 2,3 billions al año con servicios de impresión bajo demanda. Esto es tazas, camisetas, gorras, posters. Más conocida en EEUU y Canadá que en Israel, países de donde provienen el 90% de sus clientes.

Parece ser que la compañía es un fenómeno cultural al otro lado del Atlántico, un imperio que emplea 13.000 trabajadores y 9.000 subcontratados. 370 millones de envíos.

La número dos del mundo en estos servicios de impresión bajo demanda es Cimpress que opera bajo la marca VistaPrint, mucho más conocida en Europa.

This is what machine learning staff do here in Haifa: they have developed an algorithm that goes over all the albums we have printed before and checks what can be deduced from them. For example, regarding the photos selected for the album or on the order in which they appear in them.

Inteligencia artificial al servicio de crear álbumes de fotos. El resultado es que son capaces de generarte el álbum que necesitas en 90 segundos. Nótese la clave aquí, ahorra tiempo en algo que puede ser tedioso, elegir fotos y orden.

It analyzes the centrality of the object in the image, its volume, its scale, and many other parameters.

Our deep learning team uses the latest technologies to analyze and understand a lot about users, like who married whom and when, without you telling them

Estos son los ejemplos de startups tecnológicas que mola contar, porque cualquiera lo puede entender. Además, un producto a priori sencillo (imprimir cosas), con mucho mercado y más con las posibilidades de hacerlo al gusto y a buen precio, y todo con un trasfondo de tecnología muy potente. Sin olvidar que el cerebro está en Haifa y el negocio en EEUU y Cánada.

Puedes leer la entrevista completa a la CEO aquí.

¡Un placer! ¡Hasta Mañana!

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Yo este finde digo semifríos y cava.

Luego el menú lo pongo yo, aquí en mi local. Menú completo con entrantes, primero, segundo, postre y café. Bebida incluida. La copa… Igual te invito o no.

Los entrantes 🌮

Arriba 👆 tienes la compilación de los 4 episodios finpicks de esta semana. Para descargar y escuchar.

Aquí 👇 abajo los enlaces al post de cada episodio para leer:

🙈 La Carta del CEO de Uber

🙉 Una empresa, un banco

🙊 Hambre Global

🐵 Estructurados del Excel

El primer plato 🍝

De primero tenemos unos buenos spagettis, si te los quieres comer de golpe tiene sentido:

El segundo plato 🍗

De segundo este plano de la Ciudad Prohibida

El postre y el café ☕

Recuerda a los dibujos animados con la nube lloviendo encima del personaje.

La Bebida 🍷

Para reflexionar

La copa 🍸

Genius!

¡Buen finde! ¡A disfrutar!

Mariano Angulo Solves

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En el pod-newsletter de hoy: 1. Geroge W. Bush. 2. La conferencia de Zorrilla. 3. Lo de Allianz. 4. KYC+NFT

INTRO

Entiendo y comparto que los puestos de mucha responsabilidad, como el de presidente de gobierno, es mejor que recaigan en gente con cierta edad porque tienen más experiencia en la vida, una visión más global, más temple. No digo que un joven no pueda ser un gran presidente e incluso vienen bien para afrontar modernizaciones.

Una cosa es que sea una persona con experiencia y años. Otra cosa es que su edad le empiece a jugar malas pasadas como le sucede a Biden o en este caso a George W. Bush. El subconsciente no miente, “Unjustified and brutal invasion of Iraq”.

ESTA CONFERENCIA

De la invasión de Iraq a la de Ucrania. Imprescindible ver las dos horas de conferencia de José Antonio Zorrilla que impartió hace unos días para cerrar un curso de derechos humanos en San Sebastián.

Zorrilla explica muchas cosas de Ucrania, pero sobre todo, para mí, explica cosas de geopolítica. La que más repite: la geopolítica es poder, ni valores, ni derechos humanos, ni moral. Lucha entre países por el poder. Así se entiende que la explicación de la mayoría de conflictos y casi conflictos es la más sencilla e irracional, la búsqueda del poder. No hace falta hacerse puzzles complejos, es poder.

Zorrilla también saca varias veces a relucir las paradojas que surgen en las relaciones internacionales. En lenguaje popular diríamos el “contigo pero sin ti”. Explica como debido a esa búsqueda de poder, por un lado, y defensa territorial por el otro, los jefes de estado han recibido a lo largo de la historia buenos consejos de gente muy buena que sabe de las implicaciones y consecuencias de las decisiones, no solo en el corto, sino también en el largo plazo. Sin embargo, pese a estar rodeados de buenos asesores y recibir buenos consejos, los que mandan no les han hecho caso una y otra vez. Han hecho lo que han querido, de ahí todas las consecuencias que vemos y hemos visto de diferentes conflictos. Lo peor, tal y como explica el catedrático, es que además de montar un lío dónde muere gente, luego no consiguen sus objetivos y el tiro les sale por la culata.

Repito, son dos horas, pero las valen. Me sorprende la actitud pesimista de Zorrilla respecto al ser humano y los estados. Es lógica viniendo de alguien que sabe de estos temas y lleva toda la vida viendo errores, tras errores que al final solamente se traducen en miles o millones de muertos.

ALLIANZ

El martes por la noche di con otra historia de finanzas de las que le dan sentido a que exista este podcast. Allianz ha sido condenada a pagar 5.800 millones por la implosión de sus hedge funds en 2020. Leer. Fíjate la cantidad de entidades que han petado en los últimos dos años y aquí no ha pasado nada, únicamente subía el mercado. Ahora entiendo a aquellos que, durante 2020 y parte de 2021, decían que los bancos centrales estaban salvando a los hedge funds e institucionales en apuros.

Lo mejor es que los clientes de estos fondos de Allianz, eran clientes institucionales, es decir, profesionales de las finanzas. Y se la han clavado, porque ahora explicaré qué hicieron los gestores de Allianz. Antes la anécdota.

Stephen Bond-Nelson, uno de los portfolio managers, estaba siendo interrogado por la SEC. El amigo Stephen veía tan poca escapatoria a las preguntas de los abogados del regulador que solicitó ir al baño y “voló”. No volvió del aseo. Lo hizo más tarde, tras decidir colaborar y declararse culpable.

Los fondos en cuestión eran fondos estructurados. Este tipo de fondos suelen ser conservadores y hacen estrategias en las que meten el 80%, 90% o más del capital en bonos y el capital restante e intereses van inversiones arriesgadas. La mayoría de los fondos garantizados, son estructurados. Es un producto que se vende bien porque ofrece seguridad y una posible rentabilidad muy atractiva.

¿Qué pasó con los fondos de Allianz? En primer lugar, que los gestores cometieron fraude, engañaron a los inversores profesionales. En segundo lugar, que todas las estrategias tarde o pronto petan. Y las que dan dinero de forma recurrente y aparentemente sin riesgo, cuando petan lo hacen con todas las de la ley.

Estos tíos montaban las estructuras con opciones y engañaban en los strikes. Es decir, decían que habían comprado una cosa, pero habían comprado otra muy parecida, pero a la postre distinta. ¿Por qué? Porque tal y como ha estado el mercado, era muy difícil sacar rentabilidad en estos productos, entonces se la jugaban. Que básicamente es lo que ha hecho todo el mundo hasta que el mercado llega y dice adiós.

Lo explico para todos los públicos. Ellos decían que invertían en unos niveles y precios de los productos porque en esos niveles el riesgo estaba controlado, sin embargo, en esos niveles y precios no había una rentabilidad suficiente a ofrecer a este tipo de inversor. Así que les decían una cosa y hacían otra, se iban a otros niveles y precios. Ya te imaginas que los niveles y precios reales tenían riesgo. Todo va bien hasta que el mercado dice basta. 5.800 millones de multa.

Más preocupante son los inversores profesionales que se lo tragaron en su cara.

Un detalle más. ¿No notas que falta alguien, por aquí? No, no es Cathy Wood. De esta se ha salvado. Un tal Tournant, ex Mckinsey, estaba al cargo. Según documentos de la SEC, llegaron a modificar los excels línea a línea mano.

Luego que si fintech y crypto, nada, excel y meter datos de uno en uno.

NFTs KYC

Un anuncio crypto muy interesante se ha dado a conocer en el evento Permissionless. Interesante porque apunta hacia el futuro más probable de toda la tecnología crypto-defi-blockchain-descentralización, lo menciono todo por si hay algún purista, ya digo que el apellido al final no va a ser importante. Lo que va a importar es qué podemos hacer y que valor nos aporta.

La noticia es que Coinbase está trabajando con ENS Domains para asociar un NFT del KYC con tu dirección ENS.

Veamos por partes que es cada una porque igual ha sonado a chino:

* Los dominios ENS son el equivalente a los dominions web del mundo ethereum. Si te fijas habrás visto gente que en sus perfiles pone fulanito.eth.

* KYC es el formulario Know Your Client que como bien dice el nombre, es un documento de obligada cumplimentación por los clientes y de obligado registro por parte de las instituciones financieras.

* Un NFT es…no hace falta explicar qué es un NFT.

¿Hacia dónde apunta esta noticia? Un ejemplo más de solución valiosa que provee la tecnología crypto, pero que se circunscribe a la “parte de atrás”. Resolver la identificación y el KYC.

Solución valiosa porque vamos hacia una identidad digital única y que facilite el registro, la identificación y el acceso a servicios de manera única. Es de valor porque creo que nos ahorrará tiempo y nos facilitará la navegación en la web.

Con la parte de atrás y que el apellido no importará, me refiero a que para la mayoría de la gente percibirá que el proceso de registro e identificación es más rápido, fácil y seguro. Si está hecho con ethereum o hashgraph, si el token o la crypto asociada es tal o pascual será secundario, muy secundario. O acaso, ahora cuando usas una aplicación del móvil te interesa si está escrita en java o python. No, lo que quieres es que la aplicación te dé lo que pides. Hacía ahí va lo crypto a hacer la “parte de atrás” mejor, la de delante no creo que cambie mucho. Salvo que nos metamos en metaverso.

¡Un placer! ¡Hasta Mañana!

Mariano Angulo Solves

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Hola nofinancieros,

En el pod-newsletter de hoy: 1. Bin Salman. 2. Energía a Comida. 3. Primeros efectos significativos. 4. Hambre Global.

INTRO

El ministro de energía saudí, Príncipe Abdulaziz bin Salman, explica cómo debido a la escasez de capacidad para refinar, los márgenes de refino se han disparado un 650% en apenas 3 meses. De $6 a $47. El mismo se sorprende porque es algo que ni ha visto ni se esperaba ver.

En consecuencia, los precios del diesel y de la gasolina suben. Esta caída en la capacidad de refino vendría derivada de la pandemia porque las empresas de refino se han preparado para tiempos complicados. ¿Cómo? Despidiendo a gente, reduciendo mantenimiento e inversiones. Leer.

Así se explica mejor que la petrolera saudí Aramco, la mayor empresa del mundo, presentase unos resultados del primer trimestre espectaculares. Estos primeros 3 meses ha ingresado $ 39,47 billions, frente a los 21,7 en el mismo periodo del año pasado. No quiero imaginar como serán los del Q2.

DE LA ENERGÍA A LA COMIDA

El problema de la inflación en los alimentos sigue in crescendo. Así como hace meses los buenos analistas anunciaban “que viene la inflación”, ahora que ya la tenemos entre nosotros, avisan “que viene el hambre”. Quizás suena exagerado, por eso utilizan “crisis alimentaria” que suena menos grave.

El tema es que la energía y la comida no se pueden imprimir. No es como el sistema financiero o los ingresos de las familias, les metes liquidez (patada adelante) y salimos del paso por el momento hasta la siguiente impresión de dinero. La energía y la comida requieren recursos y tiempo. Conseguir los recursos, crearlos, también es tiempo.

Según el índice de la ONU para el precio de la comida, ya estamos por encima del pico que marco la primavera árabe. En aquel entonces este índice llego a 140, estamos a 160.

PRIMEROS EFECTOS SIGNIFICATIVOS

A principios de mes, el primer ministro indio afirmaba que:

"At such a time, the farmers of India are coming forward to feed the world,"

Hace unos días la India imponía una restricción a la importación de trigo. India tiene un peso importante en la producción mundial del trigo. Este hilo de @aleixamorós detalla la situación.

Por las informaciones, parece que la situación en países en desarrollo empieza a ser preocupante. Por ejemplo, Sri Lanka está en bancarrota. Otros países africanos se quedan sin combustible y de ahí a la comida, un paso.

No solo países en desarrollo. EEEU tiene escasez de “baby formula” y Nestle está enviando suministros desde Holanda y Suiza. ¿Qué es la “baby formula”?

The U.S. Federal Food, Drug, and Cosmetic Act (FFDCA) defines infant formula as "a food which purports to be or is represented for special dietary use solely as a food for infants by reason of its simulation of human milk or its suitability as a complete or partial substitute for human milk".

En Asia ya sufrían con la escasez de comida antes de la invasión de Ucrania, ahora solo se ha agrandado el problema.

LOS ÚLTIMOS DATOS

EEUU presentó unos fuertes datos de ventas al por menor, revisando la cifra anterior al alza. Esto quiere decir que la demanda sigue fuerte, la gente sigue gastando. Si hay escasez (oferta limitada) y demanda fuerte, tenemos que todo va a seguir subiendo. Por lo tanto, se está forzando a la FED a que mate la demanda para controlar la situación. Matar la demanda es la forma técnica de matar el consumo, es decir, necesitan una crisis.

El mercado es así en todas sus vertientes, seas un pequeño consumidor, un pequeño inversor, un hedge o la FED. Fed is in a Box que decía Cem Karsan.

HAMBRE GLOBAL

Esto de la crisis alimentaria y el hecho de que no paran de avisar, hace que se me ponga la mosca detrás de la oreja.

Tenemos memoria de corto plazo. La tecnología y el exceso de información hace que sea de ultra corto plazo. La pandemia ya casi se nos ha olvidado, parece lejana, empieza a difuminarse en el recuerdo. ¿Hace un año no podía estar hasta más tarde de la 1 en la calle?, y además ¿todo el mundo obedecía sin inmutarse?. Esta reflexión viene a raíz de la crisis alimentaria (algunos dirán hambruna).

Me explico, con el virus lo veíamos lejano, allá en China. Qué exagerados y ya sabemos lo que pasó. Ahora, el hambre, la falta de alimentos y la falta de gasolina nos parece lejano, allá en Asia. La mosca detrás de la oreja dice “y si”. El cerebro racional dice “no, aquí es distinto, tenemos campos, cultivos”. Dice el clásico y peligroso “eso aquí no va a pasar porque (póngase cualquier excusa)”.

No sé, no me atrevo a decir ni que no ni que sí. No sé, pero cuando el río suena, agua lleva. El mensaje lo llevan soltando medios y políticos desde hace meses, poco, a poco, que es como hacen para preparar a la gente. Eso es lo que me hace sospechar, aunque tampoco voy a hacer una llamada a llenar la despensa de latas de conservas. No sé.

¡Un placer! ¡Hasta Mañana!

Mariano Angulo Solves

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En el pod-newsletter de hoy: 1. Vomitar y hacer suelo. 2. Elon y sus Tweets. 3. Empresas de consumo. 4. De shorts va la cosa. 5. Mercados en perspectiva. 6. Una empresa, un banco.

INTRO

Ruben Vilela es, según el mismo, el mejor trader del mundo y por eso tiene un curso de trading que cuesta casi 300.000 euros. A mí, Rubén me parece el mejor, hay que tenerlos para cobrar eso. En el mercado para hacer dinero a espuertas hay que jugársela y ser agresivo, todo o nada. Él lo sabe. En este video nos recomienda cómo detectar un suelo. Cuando tienes ganas de vomitar.

Hay cierta verdad entre el concepto de vomitar y tocar suelo. Cuando vomitas sabes que te has puesto malo de verdad, que algo te ha sentado realmente mal. ¿No es eso tocar suelo?

No me gusta repetir temas, pero tampoco puedo controlar cuando se producen las noticias. Así toca un episodio que un parte es continuación del ayer.

TWITTER

El sinvergüenza de Elon se está haciendo con todo, sin quererlo, tiene ya casi una sección permanente aquí, en los Finpicks.

¿Te acuerdas del vídeo en el que Elon se reía de la SEC y demostraba no tenerles ningún respeto? Ver. De momento parece que la jugada es doble, según tuiteaba ayer no solo pretende poner luz al número de cuentas falsas, sino que al hacerlo pone en entredicho a la SEC. ¿Por qué? El número de cuentas falsas es una información oficial que remite Twitter a la SEC. Luego, twitter habría mentido o no habría auditado bien esas cuentas y la SEC no habría fiscalizado bien.

No da puntada sin hilo y las cosas como son, aunque Elon lleve una agenda oculta, es muy transparente en Twitter.

La peña enseguida saca su ingenio. Este usuario de twitter hace una relación muy interesante para estimar el número de cuentas falsas. El tuit de Elon que decía “Voy a comprar Coca-Cola para poner cocaína otra vez en ella” es uno de los tuits más retuiteados y likeados. Acorde a la base de usuarios oficial de Twitter, las interacciones con ese tuit corresponde solo un 2-2,5% de usuarios, cifra bajísima para ser uno de los tuits más interactuados. Por eso concluye que el número de cuentas fake/spam/bot puede estar en un 50%. Elon le responde que “exactly”.

El colmo, la guasa y el troleo máximo de un tío que va con todo fuera, es su respuesta a un hilo del actual CEO de Twitter, Parag Agrawal, dónde suelta toda una chapa sobre el spam, el contexto, etc. Las excusas, la posverdad. Elon le contesta con el emoticono de la caca. Que grande.

EMPRESAS DE CONSUMO

* Jd.com, el mayor retailer en China, celebró el pasado día 14 el día de la marca Magnum. Si, el helado Magnum. El objetivo era aumentar las ventas de su canal de logística en frío. Leer. Parece ser que el mercado del helado está ganando fuerza año a año en China, se espera un crecimiento anual del 20% hasta el 2025.

Si la logística on demand de frescos es complicada, la de congelados no parece menos. Veremos como queda esto con las dudas que están surgiendo respecto al delivery y transporte on demand.

* Mike Green decía “things are breaking undeneath”. Aquí tenemos un ejemplo. Walmart abría cayendo un 8% porque presentó resultados del primer trimestre con un 24,8% menos de beneficio (Mercadona tiembla). Walmart, una empresa de consumo básico, que podemos encasillar como defensiva y que es una de las mayores empresas del mundo por capitalización, concretamente la número 15. Mientras ella se desplomaba, el SP500, del que forma parte, abría con 1,5% al alza. Esto es a lo que nos referimos muchos cuando decimos, vemos cosas raras, cosas que no cuadran.

DE SHORTS VA LA COSA

Primero tenemos a Bill Hwang de Archegos Capital. El hedge fund que “voló”. Bill va en busca de quién le jodió, parece ser que alguien le hizo comerse un buen squeeze con la subida de un 400% en Futu. ¿Qué raro, no? Grandes manos quitándose la pasta.

Adivina quién suena. JPM. No fallan. Bill, que no es tu primer día en esto. Voy a ser malo. Si nuestra querida amiga Crazy Cathy on steroids Wood peta, a por quién irá. ¿A quién le echará las culpas?

El otro short es de un mítico de los cortos, de los mercados y de la historia de la bolsa. Michael Burry ha revelado que tiene una posición corta en Apple. No es pequeña la posición y es apostar contra el pilar del mercado actual. Apple va a ser “The Last Stock Standing”.

MERCADOS EN PERSPECTIVA

Según Goldman Sachs, por cada 100$ desplegados en el mercado durante este ciclo, solo dos han sido retirados. Es decir, han entrado tanto dinero en los últimos años que lo poco que ha salido aún no es nada comparado con lo que podría salir. Y si lo poco que ha salido, ya ha metido tensión y correcciones fuertes en muchas empresas, imagina si empieza a salir lo que queda.

En 74 semanas, desde noviembre de 2020, ha entrado más dinero al mercado que los últimos 25 años en conjunto. Burbuja de flujos.

El tamaño de Berkshire Hathaway a través de sus participadas. Porcentajes significativos de empresas muy grandes. Añade que tienen 144 billions en cash, un 20% de la cartera.

El jueves, desde SpreadGreg, hacemos un webinar para explicar el papel de los creadores mercado y la importancia de las opciones en los movimientos de los índices.

Es gratis, apúntate aquí.

TRENDY: ONE COMPANY ONE BANK

Primero la noticia. Unit levanta 100 millones a una valoración de 1,2 billions. Leer.

Unit es una startup israelí que permite a cualquier compañía incorporar productos financieros a sus productos. Esta es la tendencia.

Entre las nuevas tecnologías, fintech y blockchain-crypto-defi, se está preparando el camino para que cualquier empresa pueda ser casi un banco, con sus propias cuentas, productos, tarjetas y servicios. Unit es otro ejemplo de proveedor de estas soluciones. Los bancos serán baas (bank as a service) para las empresas o, me invento el nombre, faas (finance as a service). Recordemos que en estos tiempos o eres “as a service” o no eres nada.

Tiene sentido el movimiento. Por ejemplo, si compras mucho en mercadona, el corte inglés o amazon, porque no tener allí una cuenta de pago y nos ahorramos el proceso de transferencia/tarjeta. Además, la fidelización del cliente y que muchos de estos probablemente confíen más en Amazon que en su banco. Luego el negocio asociado de, por ejemplo, con el carrito de la compra, comprar un seguro, una inversión o un crédito.

El futuro es financiero, más de lo que muchos se podrían imaginar. Sea con una tecnología u otra, el apellido al final no va a importar. Lo importante es qué podremos hacer. Podremos comprar y vender e invertir en cualquier cosa con más facilidad, rapidez y seguridad de la que ya tenemos hoy.

Como Buffet va cargado de cash y todo esto que os he comentado va de cash digital, cierro con este mitico Cash is Trash remix.

¡Un placer! ¡Hasta Mañana!

Mariano Angulo Solves

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En el pod-newsletter de hoy: 1. Twitter deal 2. Apple. 3. Uber. 4. Dudas Tech.

INTRO

La sorpresa el viernes era la noticia de que Elon Musk paralizaba el acuerdo de compra de Twitter. Se venía comentando desde el principio, muchos analistas tenían dudas de la capacidad financiera para llevar a cabo la adquisición. Otros, más conspiranoicos, dudaban de las verdaderas intenciones de Elon. Si no era una estratagema para soltar acciones de Tesla o cualquier jugada similar. De hecho, en este video de Bloomberg comentan la relación entre la cotización de las dos acciones últimamente.

Por su parte, Elon alega dudas respecto al número de usuarios reales vs bots, spam y cuentas fake. Dice que lo quiere tener claro. También sale con movidas de mejorar el código.

Twitter tiene 229 millones de usuarios y según la propia compañía, solo un 5% corresponde a bots y fakes. Leer. Sabemos que Elon no da puntada sin hilo y probablemente el número de cuentas falsas sea bastante alto. Voy a darle a la especulación que es lo que nos gusta.

Un escenario es el comentado, algún tipo de jugada con respecto a Tesla para descargar acciones o desviar la atención. Otro que empiezo a considerar es que quiera rebajar el precio de la oferta poniendo pegas. Esto no lo ha inventado él, se intenta hacer en los procesos de compra-venta de empresas. Que si tienes contingencias legales pendientes, que si estos datos pueden dar problemas, que si hay fallos y así, se fuerzan rebajas.

Si nos abstraemos y especulamos, Elon lanza una oferta “irrechazable” por la totalidad de twitter. Con esa oferta consigue que le acepten comprarla, eso le da acceso a investigar en profundidad la red. Al mismo tiempo ha salido a buscar la pasta y puede que se haya dado cuenta de que no llega a los 44 billions. Se hablaba de que tenía comprometidos algo más de 25. Solución: necesito bajar el precio.

Esto es solo una especulación mía. Con Elon que siempre va por delante, no nos queda que intentar ir más por delante que él, por difícil que sea.

APPLE

De un grande a una grande. Esto parece ir de troleos, ya sean en directo o en diferido. Apple anuncia que está probando sustituir su conector Lightning por el universal USB-C. Se vale cabrearse si eres usuario de Apple. ¿Tienes cargador de Apple?. Y a pasar por caja del cargador específico o comprar adaptadores por culeros.

EL MAIL DEL CEO DE UBER

El CEO envió el pasado 9 de mayo un mail a todos sus empleados. Sin dejar de ser el CEO de una tech-startup, es decir, sin dejar de apelar a sus narrativas de futuro, se notan los cambios que he venido comentando. Atención a las frases tan preocupantes como esclarecedoras:

* El mercado está experimentando un cambio sísmico.

* En tiempos de incertidumbre, los inversores buscan seguridad.

* Los inversores reconocen que hemos escalado hasta ser líderes en nuestra categoría, pero no saben cuanto vale eso. (Si no lo saben es que vale cero, amigo).

* Ahora se trata de free cash flow. (Los fundamentales están de vuelta).

* Tenemos que enseñarles el dinero (se refiere a los inversores). (Eso quiere decir que antes no se lo enseñabais).

* Los inversores preguntan: ¿Aparte de vosotros, hay alguien en el sector del transporte bajo demanda que haya hecho dinero? Tenemos que enseñárselo. (Ojiplático me quedo, si lo tienes que enseñar, qué has hecho hasta ahora).

* Los inversores están contentos con el crecimiento del delivery…Yo admito que ha sido una sorpresa porque pensaba que el delivery tenía que haber crecido más rápido. (Se conforman con que el negocio sea rentable, sin exigencias).

* ¿Es el delivery un buen negocio?, y ¿Qué pasa si vamos a una recesión?. Tenemos que enseñarles unos fuertes resultados. (Recordad lo que comenté del delivery y que algunos se preguntan, quizás no es rentable).

* El transporte de mercancías debe de hacerse más grande para que los inversores le reconozcan el valor y lo amen tanto como lo hago yo. (Ya estamos con el amor y la esperanza, flipante).

* Tenemos que mostrar el valor de la plataforma en términos reales de dólar. (Pero esto era una empresa o una ONG).

* Servimos a mercados de múltiples trillones de dólares, pero el tamaño de mercado es irrelevante si no se transforma en beneficios. (Ojiplático y boquiabierto, no han sido capaces de rentabilizar en la bonanza y ¿lo pretenden hacer ahora?)

* This will not be easy, but it will be epic. (No podía falta una frase de las que mientras la pronuncian, ondea la bandera americana de fondo y miran al infinito).

Leyendo esta carta, uno se pregunta, que han hecho durante todo este tiempo para ahora expresarse así. A continuación te dejo toda la carta.

DUDAS TECHS

Entre Elon Musk y la carta de CEO de Uber, empezamos a ver que puede florecer un posible problema de credibilidad de las empresas tecnológicas: los usuarios y visitas reales que tienen.

Es lo de siempre, me refiero a que esta sospecha no es nueva, sin embargo, empieza a cuestionarse e investigarse en serio cuando la situación aprieta.

Lo resume muy bien @andresllorente en este hilo y es un tema del que tenemos que estar atentos si empieza a calar y a aflorar datos que puedan meter más presión bajista al sector tecnológico, además de ser un golpe a la credibilidad.

Parece ser que todas las redes sociales reportar un 5% de cuentas falsas y bots, que se asume como una cifran normal, entendible y que no preocupa. Sin embargo, si eres usuario de alguna red social, no hace falta recurrir a estudios, investigaciones ni a Elon, para saber que la cifra es mucho mayor. El problema es que sea muy mayor. De hecho, Twitter recientemente corrigió ligeramente a la baja unas cifras de usuarios presentadas en sus resultados. Como se suele decir “diferencias en los criterios de contabilidad”. Jaja.

Ya te digo, por experiencia, que cada red social define y contabiliza el concepto de usuario de una manera diferente. Por poner un ejemplo, es como si una gasolinera define usuario cualquier coche que entre en ella, aunque solo pare a preguntar una dirección o ir al baño.

Sí, al final las cuentas no engañan y lo más importante es el dinero que entra en caja y este se muestra en el balance. Sin embargo, las cifras de usuarios son una muestra del potencial de crecimiento y monetización de la red, una medida de su vitalidad. No nos engañemos, es muy fácil manipularlas.

Voy a especular, y si este escándalo estalla y surge una norma internacional de contabilidad que unifique los parámetros de usuarios, visitas y actividad. Al estilo de las normas de contabilidad financiera.

Hagan juego, señores, que la presión a las tecnológicas no ha hecho más que empezar. Bueno, en realidad empezó hace un año desde China con el crackdown y aquí lo avisamos, que mucho cuidado no se extienda a EEUU. En esas parece que estamos.

¡Un placer! ¡Hasta Mañana!

Mariano Angulo Solves

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