Nesta retrospectiva semanal do Panorama do Mercado, analiso os resultados de Google e Tesla e o que eles antecipam para a temporada de earnings da próxima semana (Meta, Amazon, Apple, Microsoft). Falo sobre o capex bilionário das Big Techs, a reação do mercado, petróleo voltando aos US$100 após os ataques ao Irã, os dados fortes do mercado de trabalho americano, a decisão do BCE com Lagarde e o cenário fiscal e de juros no Brasil.

⚠️ Aviso: não constitui recomendação de investimento. Comentários pessoais e em caráter informativo.

00:00 Abertura e panorama da semana

00:40 Resultados de Google (Alphabet): receita, margem e revisão de capex

03:10 Minha visão contrária: janelas de oportunidade nas Big Techs

05:00 Tesla, Cybercab, Optimus e a tese de longo prazo

07:15 Petróleo a US$100 e o risco geopolítico com o Irã

08:50 Inflação, payroll e expectativa de juros nos EUA

10:15 BCE: Lagarde mantém juros mas sinaliza cautela

11:40 Brasil: Selic, setor imobiliário e cenário fiscal

13:20 Onde estou posicionado: NVIDIA, Microsoft, Google, Blackstone, JPMorgan

14:50 Encerramento e o que vem na segunda-feira

#PanoramaDoMercado #MercadoFinanceiro #Investimentos #Google #Tesla #Alphabet #Petróleo #BancoCentral #Selic #BolsaAmericana #Macroeconomia #InvestidorInstitucional

Sexta-feira de aversão a risco. O petróleo chegou a US$ 102 na madrugada com o mercado precificando prêmio de risco elevado: ataques norte-americanos a instalações iranianas e os Houthis atacando no Mar Vermelho, fechando a rota alternativa ao Estreito de Ormuz.

Em cima disso, Trump anunciou o retorno das tarifas de 10% a 12,5% sobre parceiros comerciais — agora com novo fundamento jurídico (trabalho forçado em cerca de 60 países) depois de a Suprema Corte ter invalidado a base na IEEPA. A Ásia é a mais atingida justamente onde a cadeia de IA importa mais. O Canadá entra na mira após o discurso de Mark Carney.

No macro, a curva americana segue no centro do jogo: o vértice de 30 anos bateu 5,20%, o maior patamar em quase duas décadas. Jamie Dimon vê normalização, não anomalia. O mercado precifica alta não na reunião da semana que vem, mas em setembro — com probabilidade subindo. Dólar forte, atenção ao real e IPCA-15 no Brasil.

No micro, a mensagem é clara: o mercado está punindo capex de IA sem retorno proporcional (Meta, Microsoft e Amazon apanharam) e pagando prêmio pela outra ponta da cadeia — TSMC, NVIDIA, SK Hynix e ASML. A Intel surpreendeu positivamente pela foundry. E a Blackstone entrega resultado forte como maior financiadora de IA do mundo, mas segue mal precificada com juros altos pressionando funding e cap rate.

Semana que vem: Fed, BoJ, BoE e os resultados de Meta e Microsoft.

⚠️ Conteúdo educacional e informativo. Nada aqui é recomendação de investimento.

🎧 Spotify · Apple Podcasts · YouTube

📲 Instagram: @raphaelabsmusa (carrossel-resumo diário)

00:00 Abertura

00:14 Petróleo a US$ 102 e o prêmio de risco

01:00 Houthis no Mar Vermelho e o cerco às rotas

01:40 Trump reativa as tarifas de 10% a 12,5%

02:35 O novo fundamento após a Suprema Corte

03:15 Ásia na mira e a cadeia de inteligência artificial

03:50 Canadá, Carney e a retaliação

04:20 Intel surpreende: a aposta na foundry

05:30 Curva americana: 30 anos a 5,20%

06:15 Jamie Dimon e a normalização dos juros

07:00 FOMC: alta precificada para setembro

07:40 Dólar forte, real e IPCA-15

08:10 Mercado pune o capex de IA

08:50 A outra ponta: TSMC, NVIDIA, SK Hynix e ASML

09:30 Visão paciente: onde nasce a oportunidade

10:30 Ásia e Europa: Kospi, Nikkei e o BCE

11:20 Semana que vem: Fed, BoJ, BoE, Meta e Microsoft

11:50 Blackstone: a maior financiadora de IA do mundo

12:40 Encerramento#PanoramaDoMercado #MercadoFinanceiro #Macroeconomia #Petroleo #Tarifas #Juros #Treasury #Fed #FOMC #BCE #Investimentos #RendaVariavel #Bolsa #InteligenciaArtificial #Semicondutores #NVIDIA #TSMC #ASML #Blackstone #Intel #Dolar #IPCA #Geopolitica #AnaliseDeMercado #PodcastFinanceiro

Alphabet entregou receita forte, margem em expansão e Google Cloud crescendo 82% — e mesmo assim corrigiu. O motivo: um capex projetado de US$ 195 a 205 bilhões. Tesla repetiu o roteiro, com queima de caixa de mais de US$ 1 bilhão financiando robotáxi, Optimus e IA. IBM confirmou a prévia de 14 de julho e acumula quase 40% de drawdown desde o topo.

A pergunta que organiza o S&P 500 hoje: ficar na ponta de quem compra a infraestrutura ou de quem a vende? Um lado sofre com fluxo de caixa; o outro já pode estar precificado à perfeição.

Ainda no episódio: agenda de Blackstone, Lockheed Martin, T-Mobile e Comcast; decisão do BCE e o que ouvir no discurso de Lagarde com o Brent pressionado; a oferta de US$ 8,6 bilhões da CXMT na China; e o resultado da WEG, que surpreendeu um posicionamento pessimista.

Nada aqui é recomendação de investimento — é a leitura de um investidor profissional sobre a narrativa que conduz os preços.

🎧 Panorama do Mercado com Abs — todo dia, antes da abertura.
📌 Siga: @raphaelabsmusa

Timestamps:

00:00 Abertura e a pauta dos earnings00:25 Alphabet: receita, margem e Cloud +82%02:10 O capex de US$ 195–205 bi e a correção no after market03:40 Quem captura o gasto: GPUs, memória, ótica, energia e refrigeração05:00 Precificado à perfeição? O risco nas duas pontas06:20 Minha leitura sobre a posição em Alphabet07:00 Tesla: resultado sólido e a fusão com a SpaceX no call08:10 Queima de caixa de US$ 1 bi e para onde vai o investimento09:15 Tesla operacional x Tesla das opcionalidades10:30 Por que ainda não consigo precificar a tese11:20 IBM: prévia confirmada e drawdown de quase 40%12:10 Pás e picaretas: em que ponta ficar13:00 Agenda: Blackstone, Lockheed Martin, T-Mobile e Comcast13:45 BCE: a decisão está no preço, o discurso de Lagarde não14:45 China: CXMT levanta US$ 8,6 bi na maior oferta asiática do ano15:20 Brasil: WEG surpreende o pessimismo16:00 Encerramento#PanoramaDoMercado #Alphabet #GOOGL #Tesla #TSLA #IBM #Earnings #CAPEX #InteligenciaArtificial #Hyperscalers #SP500 #BCE #Lagarde #WEG #CXMT #Semicondutores #Valuation #MercadoFinanceiro #Investimentos #RendaVariavel

Hoje é o dia mais importante da semana. Após o fechamento, a Alphabet reporta o 2º trimestre — e o mercado não vai olhar o lucro, vai olhar se o CapEx de US$ 180 a 190 bilhões está virando receita. Consenso de crescimento de receita de 21%, Cloud perto de 63% e EPS entre US$ 2,86 e 2,95. No mesmo dia: Tesla (margens, robotaxi, humanoides) e IBM (demanda por IA aplicada e gasto corporativo).

No macro, o Brent acima de US$ 91 pressiona a inflação projetada, o Treasury de 10 anos está a 4,63% e a inflação implícita sobe de forma consecutiva desde fevereiro. No Brasil, entram em vigor hoje as tarifas adicionais de 25% dos EUA, com exceções relevantes — e a reação de Brasília é a variável a monitorar. WEG também reporta.

🎙️ Panorama do Mercado com Abs — briefing macro diário na leitura das mesas de Londres e Nova York.

⚠️ Conteúdo informativo. Não constitui recomendação de investimento.

📌 Spotify e Apple Podcasts · 📲 Instagram: @raphaelabsmusa

Timestamps:

00:00 Abertura: o principal dia da semana

00:35 Alphabet: o que o mercado espera do 2T

02:00 CapEx de US$ 180–190 bi e a conta que precisa fechar

03:10 Tesla e IBM: margens, robotaxi e gasto corporativo

04:20 Semicondutores: o repique de memória e o "cassino" coreano

05:40 Brent acima de US$ 91 e a inflação projetada

06:30 Treasury 10 anos a 4,63% e a implícita subindo

07:15 Tarifas de 25% sobre o Brasil entram em vigor

08:10 Brasil: WEG e o debate de valuation

08:50 Posicionamento: qualidade, duration e hedge em Nasdaq

09:45 Encerramento

#mercadofinanceiro #alphabet #google #inteligenciaartificial #capex #nasdaq #semicondutores #tesla #ibm #weg #tarifas #macroeconomia #investimentos #rendafixa #petroleo #panoramadomercado

O petróleo forte (Brent perto de US$90) reacende a inflação e empurra a UST de 10 anos a 4,60% — reabrindo a discussão sobre um Fed que, em vez de cortar, pode ter que subir juros. Na semana de blackout antes do FOMC, o mercado se divide: a UBS diz que a correção de ~25% nos semicondutores acabou e manda comprar, enquanto Lisa Shalett (Morgan Stanley Wealth Management) pede diversificação para nomes defensivos e baratos.

No radar ainda: a depreciação do capex de IA das hyperscalers começando a pesar nos balanços, a NVIDIA revelando fatia na Nebius, e a intervenção incomum dos fundos estatais chineses comprando ações de IA para sustentar valuations. No Brasil, o Boletim Focus traz IPCA a 5,15%, Selic em 14% — e um alerta: a projeção de inflação para 2028 subiu, ancorando a curva de juros mais alta.

🎙️ Panorama do Mercado com Abs — briefing macro diário (EUA, Europa, China, Ásia e Brasil), por investidor profissional.
📲 Instagram: @raphaelabsmusa
🔒 Vídeos exclusivos para apoiadores — conteúdo mais denso, toda semana.

⚠️ Conteúdo informativo e opinativo. Não é recomendação de investimento.

Timestamps:

00:00 Abertura e visão geral do dia

00:30 EUA–Irã, cessar-fogo e petróleo em alta (Brent ~US$90)

02:00 Juros disparam: UST 10 anos a 4,60% e o risco de o Fed subir

03:30 Blackout do FOMC e gasolina a US$4/galão (Financial Times)

04:30 IA respira: UBS manda comprar vs. Morgan Stanley defensivo

06:30 Valuations: NVIDIA e Microsoft — por que não é bolha

07:30 A bomba-relógio da depreciação das hyperscalers

09:00 Earnings do dia: GM, 3M e Lockheed Martin

10:00 NVIDIA e a fatia de 9,3% na Nebius

10:45 China: fundos estatais comprando IA por ordem do governo

12:30 Tech chinesa barata: Moonshot, Alibaba e o custo do token

14:00 Brasil: Boletim Focus e o alerta da inflação de 2028

16:00 Agro brasileiro domina a soja para a China (FT)

17:30 Carry trade sob pressão e o dilema do Banco Central

18:30 Encerramento e recado aos apoiadores

#mercadofinanceiro #macroeconomia #investimentos #petroleo #fed #inflacao #semicondutores #inteligenciaartificial #china #nvidia #ibovespa #selic #boletimfocus #rendafixa #carrytrade

Abertura de semana no vermelho lá fora. A reescalada entre EUA e Irã reacende o petróleo (rumo a [US$ 91]/barril), pressiona importadores asiáticos e ameaça devolver a inflação que o CPI de junho havia aliviado. A curva americana responde com bear flattening — todos os vértices subindo, encarecendo o custo de capital.

No radar político, as primárias democratas e o risco de Trump perder a Câmara nas midterms. Fed em blackout antes do FOMC de 28–29. Ásia repercutindo a sexta fraca: Kospi e Nikkei ~-4%.

E uma semana cheia: decisão do BCE (quinta), flash PMIs, IPCA-15 e a temporada de balanços com Alphabet, Tesla, Intel, Texas Instruments, IBM, GE Vernova e, no Brasil, a WEG.

Análise institucional, no formato mesa de operações. Comentários em âmbito teórico — nada aqui é recomendação de investimento.

🔔 Inscreva-se e ative o sino.
📲 @raphaelabsmusa

Timestamps:

00:00 Abertura: Copa encerrada

00:35 Escalada EUA–Irã e o petróleo

02:10 CPI de junho e a inflação de julho

03:20 Curva americana: bear flattening

04:15 Política EUA: primárias e midterms

05:30 Fed em blackout: FOMC 28–29

06:40 Ásia no vermelho: Kospi e Nikkei

07:30 Pré-mercado: Nvidia, Tesla e a virada

08:20 Agenda macro: BCE, PMIs, IPCA-15, Focus

10:00 Ouro testando o suporte de US$ 4.000

11:00 Earnings: de Alphabet a WEG

13:10 China: Alibaba Qwen e o custo do token

14:20 Encerramento

#PanoramaDoMercado #MercadoFinanceiro #Macroeconomia #Investimentos #Petroleo #Juros #Fed #BCE #Alphabet #Tesla #IPCA #Ouro #Semicondutores #RendaVariavel #Bolsa #Economia #Geopolitica #WEG #InteligenciaArtificial #Trumpmercado financeiro, macroeconomia, economia, investimentos, análise de mercado, notícias econômicas, juros, inflação, geopolítica, bolsa de valores, podcast de finanças, panorama diário

Retrospectiva semanal do Panorama do Mercado com Abs — semana de 14 a 18 de julho de 2026.

Nesta edição de sábado, condenso os 5 principais eventos macro e os 5 principais earnings do início da temporada de resultados do 2º trimestre, e fecho com minha leitura editorial sobre um mercado americano caro, mas sem muita alternativa de alocação no mundo.

No macro: o CPI de junho surpreendeu para baixo (3,5% vs. 3,8% esperado), com a primeira queda mensal em seis anos puxada por energia após o cessar-fogo Irã–EUA; o testemunho no Congresso reforçando que o controle da inflação "não é missão cumprida" e a independência do Fed; vendas no varejo fracas; o PIB da China no 2º tri abaixo da meta (4,3%) pela primeira vez desde a Covid; e no Brasil, desaceleração da atividade com inflação cedendo, mas Selic sem espaço para cortar e câmbio sustentado no carry.

Nos resultados: JP Morgan fenomenal ("as good as it gets"), TSMC entregando mas apanhando no múltiplo, Netflix caindo mais de 10% com guidance fraco, ASML acima do guidance sem prêmio do mercado, e Goldman Sachs disparando com David Solomon.

Fecho com o crescimento de lucro estimado de 23,3% no 2º tri (FactSet), P/L futuro de 20,3x, equity risk premium comprimido, a Treasury de 10 anos perto de 4,55% e por que, mesmo caro, o fluxo segue indo para os EUA.

⚠️ Nada aqui é recomendação de investimento. Comento apenas o que faço com o meu próprio patrimônio. Converse sempre com seu assessor ou consultor.

👉 Apoie o canal e tenha acesso aos vídeos e análises exclusivas para apoiadores.

🎧 Ouça também no Spotify | Novo episódio toda segunda com a abertura da semana.

⏱️ Timestamps

00:00 Abertura — retrospectiva de sábado00:35 MACRO 1 · CPI de junho surpreende para baixo (3,5%)02:10 MACRO 2 · Testemunho no Congresso e independência do Fed03:15 MACRO 3 · Vendas no varejo dos EUA03:50 MACRO 4 · PIB da China abaixo da meta + tese de tech chinesa06:00 MACRO 5 · Brasil: atividade, inflação, Selic e câmbio08:00 EARNINGS 1 · JP Morgan — "as good as it gets"09:15 EARNINGS 2 · TSMC — resultado forte, múltiplo esticado10:45 EARNINGS 3 · Netflix — guidance fraco, cai +10%11:40 EARNINGS 4 · ASML — acima do guidance, sem prêmio12:30 EARNINGS 5 · Goldman Sachs — Solomon dá show13:30 Editorial · Crescimento de 23,3%, P/L 20,3x e ERP comprimido15:20 Posições · Microsoft, Nvidia, TSMC, JPM, CrowdStrike, NTN-B longas17:30 Encerramento — voltamos na segunda

#PanoramaDoMercado #Mercados #Investimentos #CPI #Fed #JPMorgan #TSMC #Netflix #ASML #GoldmanSachs #Earnings #RendaVariavel #BolsaAmericana #China #Selic #NTNB #RendaFixa #InteligenciaArtificial #Semicondutores #Macroeconomia #EquityResearch #WallStreet #Ibovespa #Cambio #ETF

Segundo dia de correção ampla nos nomes de inteligência artificial, agora contaminando também setores fora de tecnologia. Memória e GPU caem em bloco no pré-mercado: SK Hynix, Samsung, Micron, NVIDIA, AMD, ASML e Arm Holdings — esta última com drawdown próximo de 40%. A infraestrutura de energia e resfriamento acompanha, com GE Vernova e Vertiv em queda.

A leitura do episódio: resultados bons do segundo trimestre não estão sendo suficientes para sustentar múltiplos tão cheios. É um respiro de preço, um retorno às médias — não uma interrupção do rali. O capex de IA caminha para mais de US$ 1 trilhão nos próximos dois anos e as diretorias das Big Techs deixaram claro que não vão perder esta revolução industrial.

Também no episódio: a rotação setorial que vinha sendo antecipada há duas semanas e que aparece no desempenho do RSP (S&P equal weight); a Moonshot AI e o avanço chinês sobre os modelos ocidentais; Netflix punida pelo guidance (segunda desaceleração seguida); Abbott e GE Aerospace; a recomendação de Michael Burry para listadas em Hong Kong; o ouro furando o suporte dos US$ 4.000/oz Troy; Kevin Warsh, a curva de juros e o dólar forte; e o tarifaço, o câmbio e a exposição dos frigoríficos brasileiros à China.

Postura: contra o consenso. Momentos de queda expressiva são momentos de capturar oportunidade — sempre com visão de longo prazo.

Timestamps:

00:00 Abertura e síntese do dia

00:35 Correção ampla em IA: memória e GPU

02:00 Energia e resfriamento: GE Vernova e Vertiv

02:40 Capex de IA acima de US$ 1 trilhão: por que o rali não acaba

03:30 Moonshot AI e a pressão chinesa sobre os modelos ocidentais

04:10 Beta da carteira, volatilidade e proteção com derivativos

05:00 Nomes na mira: TSMC, GE Vernova, Vertiv e Bloom Energy

06:00 Diversificação, moeda forte e ativos reais dolarizados

07:00 Netflix: receita, margem e o problema do guidance

08:10 Abbott e GE Aerospace: bons números, múltiplo inflado

08:50 China: valuations descontados e Michael Burry em Hong Kong

09:30 Ouro furando os US$ 4.000 a onça Troy

10:20 Warsh, dólar forte e a curva de treasuries

11:20 Tarifaço, câmbio e o risco dos frigoríficos

12:40 Fechamento: pense contra o consenso

⚠️ Aviso: conteúdo educacional e de análise. Não constitui recomendação de investimento. Converse sempre com seu assessor ou consultor.

🎧 Panorama do Mercado com Abs — análise macro, economia e direito, todos os dias.📊 Instagram e YouTube: @raphaelabsmusa

A TSMC entregou o melhor trimestre da sua história — lucro +77%, receita recorde de US$ 40,2 bilhões, guidance elevado e mais US$ 100 bilhões de investimento nos EUA. E a ação não subiu. Quando a empresa entrega tudo e o mercado boceja, isso não é ruído: é preço.

Neste Panorama: a rotação defensiva dentro da própria cesta de tecnologia (de capex de IA para geração de caixa), o de-rating das memórias na Ásia com o Kospi caindo 6,4% depois da alta de juros na Coreia, a correção violenta da SpaceX desde a máxima pós-IPO, a aposta do Morgan Stanley nos Treasuries de 10 e 30 anos, o estilo Greenspan de Kevin Warsh no Fed — e no Brasil, a tarifa de 25% confirmada pelo USTR, com o Pix citado 20 vezes num relatório de práticas comerciais que mascara interesse econômico.

00:00 Abertura: futuros em queda

00:35 J&J e United: combustível e Oriente Médio

01:40 TSMC: +77% de lucro e reação morna

03:00 Sinal de exaustão: capex de IA → cash flow

04:00 Micron apanha, Apple na máxima histórica

04:40 Bancos: baratos, mas com prêmio de P/VP

05:30 SpaceX: -40% desde a máxima pós-IPO

06:40 Morgan Stanley e os Treasuries de 10 e 30 anos

08:00 Ásia: Kospi -6,4%, Nikkei -2,8%, de-rating das memórias

09:00 Kevin Warsh e o fim do forward guidance

10:00 Brasil: tarifa de 25% e o Pix no relatório do USTR

11:20 IA chinesa: substituição por preço

12:10 Fechamento: isso é sinal, não ruído

Nada aqui é recomendação de investimento. São os alertas de quem está olhando as telas todo dia.

#PanoramaDoMercado #TSMC #Semicondutores #InteligenciaArtificial #Kospi #SpaceX #Tarifas #Pix #Investimentos #MacroEconomia #Treasuries #KevinWarsh #Fed #BolsaAmericana #AnaliseDeMercado

O CPI de junho veio em deflação — −0,4% no mês, núcleo em zero — e a curva curta americana cedeu forte. Somado a uma temporada de bancos com Goldman dobrando o lucro por ação, o resultado foi um dia benigno para ativos de risco. Mas o rali segue concentrado nos mesmos nomes de sempre, e a rotação que esperávamos há duas semanas continua não aparecendo.

Neste episódio: a leitura da curva de juros e por que o vértice longo resiste; os resultados de Goldman, JP Morgan, Bank of America, Citi e Wells Fargo; o colapso da IBM e o que o CEO admitiu sobre gasto com software versus infraestrutura de IA; o guidance da ASML com 2027 praticamente vendido; o PIB chinês em 4,3% e a deflação imobiliária; o cessar-fogo rasgado no Oriente Médio com o Brent de volta aos US$ 85; e no Brasil, a pauta bomba dos agentes de saúde, o espaço para corte da Selic, as tarifas americanas e a recuperação extrajudicial da Oncoclínicas.

Timestamps:

00:00 Abertura — leitura benigna para ativos de risco

00:35 CPI de junho: deflação de 0,4% e núcleo em zero

02:10 Curva de juros: 2 anos a 4,18%, o longo resiste

03:45 Bancos: Goldman, JPM, BAC, Citi e Wells Fargo

06:20 IBM: software cedendo espaço para infra de IA

07:30 ASML: guidance forte, 2027 praticamente vendido

08:25 Concentração vs. rotação: o rali não se amplia

09:20 Oriente Médio: Brent a US$ 85 e o VIX em alta

10:40 Crédito privado: spreads IG/HY apertados demais

11:20 China: PIB 4,3% e deflação imobiliária

12:30 Europa, dólar e o câmbio brasileiro em 5,07

13:20 Brasil: pauta bomba, Selic e tarifas americanas

14:40 Modelos chineses de IA ganhando market share

15:20 Oncoclínicas: recuperação extrajudicial de R$ 5,1 bi

15:55 Encerramento — abraço ao Lucas Gomes

Análise macro diária em formato de mesa institucional.
@raphaelabsmusa

#PanoramaDoMercado #MercadoFinanceiro #MacroEconomia #AnaliseMacro#CPI #Inflacao #Fed #JurosAmericanos #Treasury #CurvaDeJuros#Earnings #GoldmanSachs #JPMorgan #IBM #ASML #Semicondutores#InteligenciaArtificial #IA #BigTech #Nasdaq #SP500 #Bolsa#China #PIBChina #Petroleo #Brent #Commodities #Geopolitica#Brasil #Selic #BancoCentral #Ibovespa #Dolar #RiscoFiscal#Investimentos #InvestidorInstitucional #MorningCall #Podcast #PodcastFinanceiro#PanoramaDoMercado #ComAbs #raphaelabsmusa #MorningCall #AnaliseMacro