第17期 基石投资

基石投资，它与锚定投资是港股IPO架构内国际配售的重要组成部分，它的操作方式为，由若干投资者与拟上市企业提前签订认购协议，以IPO价格提前认购一定数量的股票，上市后这批股票仍需锁定六个月以上。

优点：

1.对投资者来说，分货有保证。上市公司为了留住基石，会有一定量的指定分配，保证基石投资者能够分到货，且有一定价格优势。

2.对上市企业来说，有基石投资者相当于有了背书，可增强其他投资者信心。

缺点：

1.认购价格不确定。无论最后项目定价在什么价位，签订协议时是未知的。

2.资金流动性不强，有6-12个月锁定期。

第16期 年金险

年金险是人身保险的一种，由投保人按照约定方式定期缴纳保费，到达约定条件后保险公司定期支付年金给受益人，可为家庭提供稳定的资金支持。

优点：

1.安全稳定。年金险的资金安全性较高，可以提前锁定一定的收益，且活得越久领得越多。

2.强制储蓄，稳定现金流。投保年金险后必须按照约定时间交保费，有强制储蓄功能，同时能确定领取时间和方式，在保险期间内可以稳定现金流。

缺点：

1.无法短期获利。年金险需要到达某个约定条件，例如60岁，才能按比例获得收益。

2.收益率偏低。其收益率通常只略高于余额宝，低于3年期定期存款。

锚定投资并非一种严格的制度安排，而是指在IPO询价阶段就表明投资意向，并且在路演和簿记开始后、结束前就下定订单的一种投资行为。通常只向机构、财团和有较高实力的个人开放，无法直接向普通投资者开放，普通人可通过基金参与。

优点：

1.无锁定期，可在上市首日出售，资金流动性好。

2.较灵活。锚定投资属于口头承诺，在IPO过程销售过程中可以撤单。

3.获配份额高。机构所拥有的投资资金较大，获配份额相对较高。

缺点：

1.需要强大的投行资源，否则很难拿到满意的份额。

2.无法保证收益率，需要基金管理人有专业的能力和独到的眼光。

终身寿险是用于保障身故风险的保险，保障期限为终身。无论被保人因意外还是疾病，导致身故或者全残就可以获赔。

优点：

1.可保障终身，涵盖整段风险时期，为必赔险种。

2.可转移家庭责任，一旦家庭支柱发生风险，家庭成员可获赔相应金额。

3.用于资产传承。可合法节税，把资产完整留给下一代。

4.提供急用资金需求，可通过退保或者减保提前获得保单的现金价值。部分产品还可通过保单贷款功能来实现。

缺点：

保费高，较适合高净值或需要资产传承的人群。

定期寿险是约定保障期限的一类寿险，例如保障1年、10年、20年或到60岁等。寿险以被保人的生命为标的，即若被保人死亡或全残，保险公司将赔付约定的保险金。

优点：

1. 性价比高。每年保费相对便宜，保额高，是杠杆率很高的险种，适用于大多数人，尤其是家庭经济支柱。

2. 免责条款和健康告知少，核保宽松。

缺点：

续保不稳定，保障时间有限，不能覆盖全部风险时期。

滞涨全称停滞性通货膨胀，特指经济停滞、失业及通货膨胀同时持续高涨的经济现象，是通货膨胀长期发展的结果。一般为财政刺激走到尽头的表现，典型特点为物价上涨但经济停滞不前。

短期影响：企业生产成本增高、产品销量下降，企业经营困难导致失业率上升，整体经济出现衰退趋势。

长期影响：长期低产量、低就业导致工人工资水平下降，供给量增加达成供需平衡，甚至供大于求，物价回落，经济自我纠正的同时进入衰退。

医疗险是指可用于报销被保人治疗疾病产生的合理必要医疗费用的险种。而百万医疗险特指保额达百万的医疗险。

优点：

1. 高杠杆。一般保费只需一年几百元就可以获得一年百万保额的医疗保障。

2. 广保障。不限制疾病种类，不限制疾病起因，不限制社保范围。

缺点：

1. 免赔额较高。几乎所有的百万医疗险都有一万左右的免赔额，理赔有一定的门槛。

2. 续保风险。医疗险大都是一年一保，很少保证续保，最多也只是阶段性续保。如因理赔或产品下架导致不能继续投保就会失去保障。

指数基金是指跟踪特定指数（沪深300、标普500、纳斯达克100等）的基金，其买入的股票及比例与指数大致相同，所以走势也与指数相同。

优点：

1. 成本低。启动资金不需要太大，100块钱左右就可以开始定投；

2. 简单择时，省时省力。不会占用太多时间，不用时刻盯盘，适合上班族；

3. 规避风险。由于指数基金跟踪的是一篮子股票，能够分散风险，避免个股大跌。

缺点：

被动跟踪。指数基金几乎是满仓股票运行，基金经理一般不会对仓位进行管理来规避风险。因此，选择优质的指数便显得尤为重要。

意外险主要针对因意外（外来的、突发的、非本意的、非疾病）事故而导致的被保险人死亡、残疾或诊疗而做出相应赔偿。

优点：

1. 高杠杆。几百元的保费就能有上百万的身故保障。

2. 伤残保障。可以按照伤残等级获得相应比例的赔付。

缺点：

1. 产品参差不齐。如返还型保费高保障不全面，长期型价格偏高，部分产品不包含意外医疗保障等。

2. 局限性。仅限于意外事故的赔偿（虽有部分产品已将猝死纳入保障范围）。

基金定投是指在固定时间以固定金额投资到指定的开放式基金中。

优点：

1. 省时省力。定期定额投，不用花时间深度研究和盯盘。

2. 对抗通货膨胀。定投建基于长期市场趋势向上的信念，通常收益率将高于储蓄。

3. 纪律性。定期投资可以防止主观判断的失误，避免乱买乱卖。

4. 较低风险。基金持有的是一揽子股票，分散了风险。定投属于分阶段建仓，平均了成本，避免踏空或追高。

缺点：

1. 收益率低。定投无法短期内达到高收益，低于买对股票获得的收益。

2. 不适合短期操作。定投需要通过长时间的积累才能有一定的收获，短线投资费率高。