Talking Monday by Franklin Templeton

Negli ultimi giorni le crescenti tensioni in Medio Oriente hanno contribuito ad aumentare il nervosismo sui mercati, che si stanno preparando ad una possibile rappresaglia israeliana contro l’Iran. A preoccupare gli analisti è la minaccia reale alle forniture di greggio, seguita dal forte rialzo dei prezzi del petrolio. Negli USA il movimento si è amplificato dopo la pubblicazione dell’indice ISM servizi, che ha decisamente sorpreso al rialzo, salendo ai massimi da marzo 2023. Guardando oltre al contesto e ai soli confini Occidentali, insieme a Paolo Tommasino, Senior Sales Manager Retail di Franklin Templeton, abbiamo analizzato le opportunità che arrivano dall’Asia, in particolare dal nuovo più uno preferito dell'Occidente: l'India.

Negli ultimi giorni sul mercato si è tornato a parlare di Cina con interesse, cosa che non accadeva da moltissimo tempo. Il ministero della Finanza è sceso in campo, programmando l’emissione di special bond per 284 Mld$ che saranno utilizzati per stimolare i consumi e stabilizzare il mercato immobiliare, oltre che alleviare il peso del debito dei governi locali.Facciamo quindi il punto con Pierluigi Ansuinelli, portfolio manager di Franklin Templeton Investment Solutions. Poi con Matteo Telesca, Sales Executive di Franklin Templeton, analizziamo le opportunità che arrivano dagli Stati Uniti, senza però focalizzarsi unicamente sulle Magnifiche Sette statunitensi che, ultimamente, sembra stiano perdendo un po’ della loro luce.

Wall Street ha scommesso tutto sulla decisione della Federal Reserve, e ha fatto bene. Il maxi taglio da 50 punti della Fed, che potrebbe essere solo il primo per quest’anno, ha scatenato il toro che ha iniziato a trottare su tutte le borse mondiali. In forte rialzo, dopo un periodo di sali e scendi, è anche l’indice S&P 500, trainato dalla rinascita dei titoli tech. Facciamo quindi il punto su quanto successo finora e cosa ci aspetta nei prossimi giorni con Pierluigi Ansuinelli, portfolio manager di Franklin Templeton Investment Solutions. Poi con Silvia Anselmi, ETF Sales per l’Italia di Franklin Templeton, analizziamo le opportunità che arrivano al di fuori dei confini statunitensi, guardando verso un Paese che sembra muoversi contro tendenza, il Giappone.

Banche Centrali ancora in primo piano. Dopo la riunione della Bce che si è conclusa senza sorprese, il mercato si prepara al meeting della Fed, ma non solo. La settimana che ci troviamo davanti sarà densa di eventi e dati macro importanti, tra cui anche le riunioni della Bank of England e quella della  Bank of Japan. Facciamo quindi il punto su quanto successo finora e cosa ci aspetta nei prossimi giorni con Pierluigi Ansuinelli, portfolio manager di Franklin Templeton Investment Solutions. Poi con Alessio Pagni, Senior Sales Executive di Franklin Templeton, torniamo invece ad analizzare le opportunità che arrivano dall’industria tecnologica nonostante l’attuale incertezza del contesto macroeconomico.

Settembre è iniziato tinto di rosso, non tanto per le foglie sugli alberi, ma per le borse. Mentre Nvidia sembra scendere a capofitto, con un crollo di oltre il 9% in un solo giorno e i grandi nomi del comparto dei chip e dei semiconduttori sono stati messi sotto pressione, gli ultimi dati economici hanno lasciato intendere un rallentamento della crescita per l’economia statunitense. Preparandoci all’imminente riunione della Banca centrale europea e all’attesissimo dato sull’inflazione statunitense, vediamo cosa possiamo aspettarci con Pierluigi Ansuinelli, portfolio manager di Franklin Templeton Investment Solutions. E con Rossella Ferrini, Sales Executive di Franklin Templeton, capiamo invece come rinnovare il portafoglio senza dimenticarsi del mercato azionario che, nonostante la partenza a rilento delle mega cap Wall Street, offre ancora interessanti opportunità.

Conclusa la pausa estiva, che si è rivelata molto movimentata per le piazze di tutto il mondo, l’attenzione dei mercati finanziari è ora rivolta verso le prossime decisioni di politica monetaria da parte della BCE e della FED in programma il 12 e 18 settembre. Nel frattempo le ultime settimane hanno portato conferme: con l'inflazione in calo e il mercato del lavoro che si sta ammorbidendo, Jerome Powell, dal simposio dei banchieri centrali di Jackson Hole, lo ha indicato chiaramente: a settembre inizierà l’atteso pivot con il primo taglio dei tassi d’interesse. Anche in Eurozona le aspettative non sono differenti, il raffreddamento dell’inflazione infatti, fa pensare sempre più a un secondo taglio da parte della BCE. Un allentamento che prefigura un contesto favorevole per il mondo dell’obbligazionario. In questo nuovo episodio di Talking Monday facciamo il punto insieme a Pierluigi Ansuinelli, portfolio manager di Franklin Templeton Investment Solutions e a Laura Belotti, sales Director di Franklin Templeton.

I mercati finanziari entrano nella seconda metà dell’anno dopo aver archiviato il primo semestre con performance positive, soprattutto per l’azionario dove diversi indici internazionali hanno più volte aggiornato i massimi storici, grazie alla spinta della tecnologia. In prospettiva, contesto economico e banche centrali rimarranno al centro dell’attenzione anche nei prossimi mesi. Facciamo il punto insieme a Pierluigi Ansuinelli, portfolio manager di Franklin Templeton Investment Solutions. Guardando invece a un orizzonte di medio e lungo termine, scopriamo quali temi di investimento sono più interessanti, oltre all’innovazione tecnologica. Lo facciamo insieme a Matteo Telesca, Sales Executive di Franklin Templeton.

Diversi i temi che hanno condizionato i mercati finanziari tra le due sponde dell’Atlantico. In Europa l’attenzione resta sulla situazione politica in Francia, in vista del primo turno elettorale del prossimo 30 giugno. Il nervosismo iniziale, con allargamenti degli spread sovrani e una sottoperformance dell’indice Cac40, sembra essersi placato al momento dopo la buona accoglienza dell’asta francese, la prima dopo la convocazione di nuove elezioni legislative. Dall’altra parte dell’Atlantico invece si è assistito all’ennesimo record di Wall Street con il settore tecnologico a guidare il movimento. E allora partendo proprio da qui, in questa puntata di Talking Monday, guardiamo più da vicino questi movimenti per capire se effettivamente c’è ancora valore ed eventualmente come catturarlo. Lo facciamo insieme a Daniele Diotti, Head of Strategic Partnerships – Sales Director di Franklin Templeton.

I mercati sono reduci dalla riunione della Fed, che sebbene non abbia messo mano ai tassi come da attese, ha snocciolato le nuove proiezioni economiche e fornito qualche indicazione sulla possibile evoluzione della politica monetaria. Intanto, si è scaldata la situazione politica in Francia, divenuta più instabile dopo l’esito delle elezioni europee. Un'incertezza che ha condizionato i titoli di stato francesi e non solo. Con Pierluigi Ansuinelli, portfolio manager di Franklin Templeton Investment Solutions, facciamo allora il punto sugli ultimi sviluppi per capire lo scenario futuro. E a proposito di elezioni, in questa puntata, torniamo a parlare di India, perché nei giorni scorsi è arrivato l’esito delle lunghe elezioni, durate più di un mese per raccogliere il voto di ben 642 milioni di cittadini. Un esito che ha visto vincitore il partito di Modi, come da attese, ma senza la maggioranza assoluta. Insieme a Paolo Tommasino, Senior Sales Manager di Franklin Templeton, ragioniamo quindi su quali possibili scenari si aprono per questo paese.

Banche centrali ancora in primo piano. Dopo la riunione della Bce, il mercato si prepara al meeting della Fed, da cui non dovrebbe arrivare nessuna novità, ma sarà comunque un appuntamento importante. Da seguire soprattutto la conferenza stampa di J. Powell per le possibili indicazioni sull’avvio della fase di taglio dei tassi. Facciamo quindi il punto su quanto successo finora e cosa ci aspetta nei prossimi giorni con Pierluigi Ansuinelli, portfolio manager di Franklin Templeton Investment Solutions. Intanto sui mercati, il comparto tecnologico continua a dettare la tendenza. Nei giorni scorsi Wall Street ha registrato l’ennesimo record, con il colosso dei semiconduttori Nvidia che ha superato per la prima volta i 3.000 miliardi di dollari di capitalizzazione, sorpassando Apple e avvicinandosi sempre più a Microsoft. Partendo da qui, ci addentriamo, insieme a Matteo Telesca, Sales Executive di Franklin Templeton, nel mondo tech per capire quali opportunità di investimento può ancora offrire.