谭勇品读医药风云

在中国做生物医药，如果在苏州生物医药产业园没有一席之地，都不好意思跟别人说。

在2006年苏州生物医药产业园破土动工之前，苏州还是在中国医药版图上影响甚微的“温婉小城”。没有浓厚的医药底蕴、没有龙头制药企业，没有邻城南京、上海那样的学术研究氛围，也缺少综合医院等临床资源。仅仅14年的时间，从默默无闻成长为第一梯队，苏州诠释了生物医药园的成长样本，也成为中国医药创新发展轨迹的缩影。苏州经历了什么？

从成长伊始，苏州生物医药产业园就瞄准了生物高科技的新创公司或刚起步的创新公司，这样才能汇集高科技人才以及原创研发及技术。同时，苏州生物医药产业园采用政府背景下的公司化运作，依托苏州创投（现为元禾控股）建立了包括管理者、招商人员及专业服务人员在内的市场化并具有产业思维和专业能力的团队。公司化运作，既有利于塑造在行业中的品牌，也有利于培养运营团队的专业性和服务能力。靠近金融中心上海的苏州，仿效硅谷依托金融中心旧金山的发展轨迹，逐渐成长为中国高科技创新的圣地。

边干边学的苏州生物医药产业园，将自身定位为“政府和企业之间的桥梁”，着力为创业公司打造服务平台。比如投资上亿元建设生物医药和纳米技术平台；为企业提供入驻服务和人力资源服务、技术法规培训、产业政策指导、投融资对接等等。

产业资本则是另一个撬动园区创新活力的因素。从2012年起，苏州生物医药产业园作为有限合伙人参股通和毓承、泰福资本、礼来亚洲、美敦力红杉中国基金等知名行业风投机构，总计投资额近10亿元，投资项目超过300个。同时，苏州生物医药产业园还参与发起了新建元生物基金（元生创投）、聚明创投等关注中早期创业项目的产业基金，已投资超过70个创新项目。

苏州生物医药产业园为企业提供的服务创造了很多的额外价值，最集中的体现在企业的估值上。业内很多人士反馈，市场上相同质量的项目，苏州生物医药产业园的项目估值一般要比其它地方的项目高出30%。正因如此，港交所上市新政策推出以来，从苏州生物医药产业园走出的企业占据了赴港上市生物医药企业的半壁江山。

而苏州生物医药产业园成为了生物医药产业国家级高端人才最为集中的地方，一平方公里的区域内集聚了72位国家顶尖人才专家，且已经形成了覆盖从高层次人才、中层人才到基层人才的创新社区。

如今，苏州生物医药产业园不仅是苏州的一张创新名片，更重要的是，有430余家生物医药高科技创新企业在这里聚集，从园内走出的上市企业数量达10家，包括信达生物、基石药业、亚盛医药等7家生物医药企业。截至2019年底，园区企业累计获得临床试验批件166张，累计批准生产上市药品7个。苏州俨然成为中国新药研发最活跃的地区之一。

6月22日，恒瑞盘中市值首次突破5000亿元。

这相当于是中国非金融类上市公司中仅次于贵州茅台、中国石油、五粮液的第四大市值。这也是可以排进全球医药企业市值TOP20榜单的市值。

2020年，是恒瑞上市20周年。从上市到突破市值1000亿元，恒瑞花了16年；从1000亿到2000亿，恒瑞用了1年；而从4000亿到5000亿，恒瑞只用了不到8个月。

当有人担心恒瑞的估值是不是太高了？几乎所有的市场分析师都发出了:“5000亿到了，一万亿还会远吗的？”的感慨。

为什么市场对恒瑞这么有信心？这大概要归功于恒瑞亮丽的研发风景线。

通过十几年的积累，恒瑞已基本形成了每年都有创新药申请临床，每一两年就有创新药上市的发展态势。目前已经上市的卡瑞利珠单抗、阿帕替尼等6大重磅创新药，完全可以笑傲中国医药其他百强企业。

而恒瑞的在研产品线更让其他医药企业艳羡。除外刚递交上市申请的海曲泊帕乙醇胺片，恒瑞还有两个产品被国家药监局药品审评中心纳入优先审评品种，有望今年获批上市。此外还有8个创新药进入3期临床。而申请临床研究批件到II期临床阶段的1类新药的数量，恒瑞也是国内医药企业中最多的。

此外，恒瑞在研药物靶点不仅布局了PD-1、TKI、VEGF2抑制剂等热门靶点，还覆盖了IDO、AML1-ETO、EZH2和TIM-3等目前国内外尚无上市产品的新靶点，有望打造原创新药。而除了领先肿瘤领域，恒瑞还在糖尿病、风湿免疫、麻醉领域广泛布局。

2019年，恒瑞医药累计研发投入38.96亿元，比上年增长 45.9%，研发投入占销售收入的比重达16.73%。这个研发投入量级完碾压国内同体量的其他医药企业。

与此同时，恒瑞的创新药国际化战略步伐也在加大。已有注射剂、口服制剂和吸入性麻醉剂等19个制剂产品在欧美日上市，阿帕替尼与PD-1联合用药、SHR3680、SHR0302、SHR1459等产品获准在海外开展国际多中心临床试验。

2020年，英国医药资讯公司发布2020年医药创新指数和医药发明指数排行榜，恒瑞分别位列第13位和第15位。这也是中国制药企业首次入选该指数。这说明，恒瑞已经以创新者的姿态，出现在国际同行的视野当中。他们努力做到的与世界先进水平同步，接轨“全球新”的战略，也逐渐获得了行业的认可。

今年一月，孙飘扬卸任恒瑞董事长一职，由职业经理人接班。而孙飘扬改任恒瑞董事及战略委员会主任委员。但恒瑞却未出现任何动荡。因为大家都知道，这位恒瑞医药的领军者去做他最擅长的事了。

孙飘扬甚至开心地表示，现在，他所有的时间和精力，都专注于研发了！

中国的医药企业发展到今天，大家已经认识到，依靠创新驱动增长的时代已经到来。此时的恒瑞，有三块创新“长板”，一是制度建设使整个行业重新燃起了对创新的信仰，而恒瑞独自坚持了二十年。二是恒瑞领军者本身就创新者。三是一批创新型医药迅速成长，每个企业都在别人的基础上持续创新，你超我赶的态势，已经把我国的医药创新水平提高到了一个新的高度，领跑的恒瑞无法懈怠。

只要抓住患者的临床需求这个刚需，而不是想着如何去打政策制度的擦边球，万亿市值对于恒瑞就只剩下时间问题了。

如果说，目前所拥有的医药健康类上市公司的数量以及市值水平，足以代表一个城市过去多年来在医药健康领域所积累下来的硬实力，那么，决定下一轮谁会是充分享受中国医药产业发展改革红利、站在医药产业快速崛起的时代大风口上的，则是来自不同方面的“软实力”。

评价一座城市，是否能够是真正意义上的“中国医药创新城市”，人力资本、公共制度、技术水平以及国际化的视野，可能都会是参与评分的重要因素。但第一个重要的指标，自然是人才。而评判的标准，也很简单。很多时候，只需要实事求是的问自己几个问题：

在新产品的开发和研制过程中，是否拥有一批具备良好学术背景、资深药物研发经验，且懂得如何在中国的药品相关政策规范下高效推进药物研发进展的高层次研发人才？

面对医药产品终端市场出现的激烈竞争，是否拥有一批了解生物医药产品流通业务、具有较强市场营销和策划能力的高层次营销人才？

面对破解新产品产业化困境的现实挑战，是否拥有一批能够把握技术研发与市场需求结合点、熟悉资本运作和企业并购、具有较强成果转化能力的高层次符合型人才？

在企业的产业化规模逐渐扩张的过程中，是否拥有一批熟悉国际通行规则、敏锐把握一带一路新机遇、善于开拓全球市场的高层次国际化人才？

事实上，只有以上几方面的人才均具备，或者至少具备其中一、二方面的优秀人才，一座城市的医药产业才有实现腾飞的基础。

公共制度更多体现在政府相关政策的配套支持力度上。作为强政策监管型的行业，医药产业的发展注定与国家政策和地方政策的支持息息相关。此前表示政府对医药产业大力支持的做法简单直接：就是给钱、给钱、再给钱。

例如，江西对通过一致性评价的品种给予50～100万元的奖励；安徽力度更大，表示对于完成一致性评价的仿制药，每个品种给予一次性奖补100万元，单个企业最高可达300万元。成都则进一步提高奖励要求，明确规定，对经国家药监局确定为参比制剂的品种、国内前三家通过仿制药质量和疗效一致性评价的品种，最高奖励200万元，单个企业每年最高奖励1000万元。

诚然，资金激励当然会在一定程度上刺激地域内医药企业的研发热情，但对于企业来说，一个完善成熟的政策环境，特别是能够通过政策的优化、合理的沟通来解决企业亟需解决的问题，对于企业来说，这个可能比现金的奖励来得更为重要。

    当然，技术水平和国际化视野，同样也考验着一个城市的发展理念以及发展能力。值得注意的是，当前近400家医药健康类上市公司中，还有281家市值小于100亿元，占比高达69%。这也在一定程度上说明，整个中国医药产业当前阶段的区域发展水平，仍然很不平衡。

在108个拥有医药健康类上市公司的城市中，有48个城市辖区内上市公司总市值不足100亿，占比44.4%。这些城市往往呈现出几个特点。第一，一座城市内只有一家医药健康类上市公司的，例如柳州、湛江、临沂、信阳等等，整体医药产业发展的格局还尚未形成；第二，地理位置往往较为偏远，比如乌兰察布、黔南布依族苗族自治州，即便是有上市公司存在，也很难拉动外界资源，与本地医药产业形成对接；第三，城市级别普遍较低，例如浙江峸州、广东台山、湖北武穴，基本都是县级市。在未来的中国医药产业城市争霸中，这些城市如果没有“秘密武器”，恐怕也很难长期存在。

多年前，各地政府总是热衷于提倡产业集群的概念。从全球范围来说，波士顿、旧金山、圣地亚哥、华盛顿和北卡罗来纳已经构成了美国的五大生物技术产业区；除此之外，英国的剑桥基因组园、法国巴黎的基因谷、德国的生物技术示范区、日本神户医药园区等无不属于医药行业的产业集群现象。

聚焦到中国的医药行业，这种现象同样显著。从区域范围来说，京津冀国家级高新技术开发区医药产业集群、长三角生物医药产业集群、珠三角生物医药产业集群等，都已经是久负盛名的医药产业集群带。从具体的城市来看，重庆、沈阳、宁波、石家庄、威海……不同地理位置的城市也都在纷纷探索自己的医药产业集群模式。

需要注意的是，随着全球化进程的不断深化，开放式创新、协同创新范式的兴起，强调空间集聚性、根植性、本地化的传统产业集群理论日益受到质疑。借助全球生产网络，进行区际间资金、劳动力、技术等生产要素的流动与交换，越来越受到重视，同时也使得一批有意愿将生物医药作为城市支柱产业之一而进行发展的城市，有了突破此前资源垄断优势、实现新的价值增长点的可能。换言之，除了一线城市之外，未来中国医药产业发展更激烈的战场，可能会存在于这一批“新一线城市”中。新兴的生物医药城市也有了突破北上广深等一线大城市资源垄断优势，实现新价值增长点的可能。

毫无疑问，苏州是其中的典型代表。苏州直接喊出了“要让生物医药成为苏州永不降温的产业地标”，公开宣布生物医药将是“决定苏州城市命运”的“1号产业”，显然是需要不小的魄力的。

苏州是典型的由产业集群所发展起来的生物医药新势力。2019年，中国生物技术发展中心发布的中国生物医药产业园区产业竞争力前10强榜单中，苏州工业园区位列第一，北京的中关村国家自主创新示范区、上海张江高新区都排在其后。

其实，苏州已经初具明星阵容。截至2019年底，包括信达生物、康宁杰瑞、亚盛医药等在内的六家生物医药上市公司将公司总部落地在苏州。这些生物医药企业均在业内炙手可热。六家公司的总市值共计为728亿元。尽管从绝对值来看，苏州在全国所有城市中尚未排进前十，但从潜力来看，不会有人怀疑苏州正在积蓄的力量。

“2020苏州生物医药发展大会”上，苏州市首批生物医药产业潜力地标企业培育名单公布。除了信达生物等几家上市公司之外，昭衍、苏州众合、盛迪亚、基石药业、苏桥生物等一批行业内耳熟能详的企业均在名单之列。

而在当前的“新一线城市”中，类似苏州做法的还有不少。与苏州相依为邻的无锡，又名“无锡生物医药研发服务外包区”，主要核心功能便是生物医药研发服务外包、高附加值生物技术产业等，而在此落户的除了市值已过千亿的港股明星药明生物之外，包括辉瑞、费卡华瑞、博雅辑因、贝迪生物等一批中外药企，也都选择在此扎根。

又例如杭州，试图对标美国波士顿，打造全球一流的生命科技创新之城。依托得天独厚的数字经济的积累，在生物医药产业的高端人才引进、全球大药企引进、互联网+医疗产业建设等方面，也是快步疾走中。

当没有足够显著的产业集群竞争优势时，充分发挥自己城市的特点，反而也能起到兵出奇招之效。例如成都，就给自己找到了“医美之都”的精准定位。从《成都医疗美容产业发展规划（2018-2030）》的发布，到《成都市加快医疗美容产业发展支持政策》的出台，成都已经在“医美”的道路上越走越远。全球医美领域的巨头公司艾尔建2018年底将其全球首家创新中心落地在成都，便是一个有力的佐证。

如果说，目前所拥有的医药健康类上市公司的数量以及市值水平，足以代表一个城市过去多年来在医药健康领域所积累下来的硬实力，那么，决定下一轮谁会是充分享受中国医药产业发展改革红利、站在医药产业快速崛起的时代大风口上的，则是来自不同方面的“软实力”。

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多年以来，立志要成为“中国药谷”的城市不计其数。有的是已经约定俗成的称谓，例如吉林的通化、江苏的泰州，甚至包括位于河北保定的安国。这些地方之所以被称之为“药谷”，更多是因为自然原因与历史原因。例如药材资源丰富，或是历史上医药产业集中。但在当前情况下，拥有医药健康类上市公司的多少以及市值规模的大小，构成了我们评价哪些是中国医药产业的一线城市的重要判断依据。

作为经济活动的微观主体，企业在一座城市的区域经济发展中所扮演着重要的角色，而上市公司作为其中优秀企业的代表，一定程度上更是一座城市的形象名片。从空间上来说，医药上市公司的聚集密度，从数量上来说，医药上市公司的市值水平，都能直接反映一座城市在医药细分行业领域的竞争硬实力。这种硬实力往往依靠长时间的积累而形成，代表了这座城市行业底蕴。

据E药经理人统计，截至2019年12月31日，国内在A股、H股以及美股上市的医药健康类上市公司共计398家，累计总市值达到57201亿元人民币。而以上市公司总部所在地来进行划分， 398家公司又涉及到国内108座城市。其中，上海、北京、中国香港三地，是医药健康类上市公司总部最为集中的三个地方，分别为39家、33家、31家。但从总市值的角度来看，城市医药企业总市值排行的前三甲，则分别为上海、连云港、中国香港，累计总市值分别为6628亿元、5457亿元、5323亿元。

上海是名副其实的“双料冠军”。从数量来看，39家医药类上市公司，一骑绝尘；从市值总额来看，6628亿的总市值也让国内其他任何一个城市都望尘莫及。究其原因，第一，一批老牌的实力型公司都扎根上海，例如上海医药、复星医药、平安好医生、药明康德等等。第二，一批正崛起的医药新势力普遍选择将总部设置在上海，例如君实生物、复宏汉霖、微创医疗、基石药业、华领医药、复旦张江、再鼎生物、天境生物等等。这些药企选择将运营总部落在上海，大多是看好了上海成熟的产业园环境以及地方政府的大力支持。

连云港以5457亿元人民币的总市值位居第二，主要原因是中国医药产业的市值龙头恒瑞医药就在连云港。恒瑞医药市值现在已经达到了4500亿元，比同属江苏省内的南京、无锡、苏州、等八座城市的27家医药健康类上市公司的总市值还要高出1400亿元。而同样位于连云港的翰森制药（原豪森药业），刚一上市市值便突破千亿，使得连云港成为当之无愧的医药大城。

中国香港可能是一个稍微显得有些特殊的存在。首先，在香港上市的中国医药企业数量呈渐长之势，尤其是随着港交所生物医药新政的开闸，一批创新型的未盈利生物科技公司选择香港敲开了资本市场的大门；另一方面，总部落在香港，但主营业务位于内地的公司，也同样不少，例如石药集团、中国生物制药两家如今港股医药的龙头企业；又如市值已经突破2500亿，赶超互联网巨头百度的阿里健康。除此之外，中国中药、康哲药业、石四药、华润医药、和黄医药等总部也都落在香港。

从地域内上市公司的平均实力来说，作为政治中心与经济文化中心的北京并没有显示出太大的优势，其以3467亿元的累计总市值在所有城市中位居第五，还稍逊色于深圳。

深圳有20家医药健康类上市公司，几乎仅为北京的一半，但总市值却多出了1039亿元。尽管当年如日中天的千亿市值股华大基因如今市值已近乎腰斩，只有500亿左右。但从美股回归的迈瑞医疗横空出世，市值已经突破2000亿水平，而跟随迈瑞一起，开立医疗、理邦仪器、普门科技等一批医疗器械类公司也集中于此。

虽然，上海、连云港、中国香港、深圳、北京这五大城市在国内都是名副其实的医药第一线城市，只是各自特色不同。但必须注意到的一件事情是，在未来三到五年，乃至更长时间内，中国医药产业的更多创新活力，有可能并不来源于这些城市。

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受此次新冠疫情影响，OTC产品线上销售情况出现明显分化，也促使很多企业增强了网上售药的信心。

比如香雪抗病毒口服液，疫情发生之后，被国家和各省、市三级机构列入新冠病毒肺炎防控物资清单，也先后被列入广东、山东、云南、海南、武汉等省市的新冠肺炎中医药防治相关方案当中。市场对香雪抗病毒口服液的需求大增。其在电商平台一个月的销售额就达到了1000万元，是平时的几十倍。

香雪制药2020年一季度报告显示，其营业收入为7.98亿元，同比增长22.19%，利润总额为0.88亿元，同比增长了80.04%。

疫情期间，与香雪抗病毒口服液一样实现销量大涨的还有双黄连口服液、连花清瘟胶囊等OTC产品。

阿里健康平台线上销售数据（含淘宝、天猫、阿里健康O2O）显示，感冒咳嗽类OTC药品在1月20日至29日疫情爆发高峰期的交易额比2019年同期提升了约15倍。而在各地陆续发布通知，禁止药店售卖咳嗽、发热药物之后，感冒咳嗽类OTC产品在疫情后期日均线上交易额达205万元，较疫情爆发前增长了126.63%。

其实，随着发展迅猛的互联网经济为互联网医疗提供了丰富的资源，网售OTC利好政策出台，线上OTC销售已经迎来发展良机。沙利文数据显示，近5年来，我国OTC消费终端B2C市场规模持续提升，已经从2014年的36.8亿元上升到2018年的165亿元，5年年复合增长率达到45.6%。

当然，药品的特有属性决定，并不是所有非处方药都适合在网上销售。医疗机构和线下零售药店还是占据主要份额。一般来说，那些安全性很高，消费者认知水平高，方便自我药疗，能够长期使用的产品，往往才会在互联网上有比较好的销售表现。

香雪制药早在两年前就预测过，线上销售会对传统的线下模式有所冲击，并做了一些准备，组建了自己的电商团队。通过与阿里健康、京东健康、美团、叮当快药等第三方平台合作，全面打通了线上的销售渠道，也在疫情期间派上了用场。而疫情也让香雪制药坚定了线上销售的策略布局。

而疫情之前一些还处于观望状态的药企，也增强了网上售药的信心。事实上，OTC药品相对于其他药品品牌消费特点比较突出，在一定程度上可以反映市场的认可度和竞争力。因此，大多数大型企业纷纷将品牌营销作为市场战略来提升企业的竞争力。

疫情终将过去，或许人们的购药途径还是会恢复到原来的状态中。但既然享受过网上购药带来的方便与快捷，OTC企业再把握好场景和内容这两点，触发患者痛点，让患者感同身受，从而激发其对产品的需求，OTC产品线上销售终将成为趋势。

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6月17日，云南省药品集中采购平台药品交易系统正式启用，医疗机构可按挂网价直接采购。据悉，这批药品共包含7个品种，涉及到7家企业，其中包括海正药业的阿达木单抗、齐鲁制药的贝伐珠单抗、正大天晴的枸橼酸托法替布片等大品种。从此次云南省挂网价格来看，各药企都很拼啊。

齐鲁制药的贝伐珠单抗注射液价格再创新低，云南挂网价为1198元/支。就在去年的11月28日，贝伐珠单抗的原研企业罗氏降价71%，以1500元/支的价格进入了国家医保局公布的谈判成功的药品目录。10天之后，齐鲁制药的贝伐珠单抗获批上市。很显然，罗氏此举是为了应对齐鲁制药贝伐珠单抗上市带来的冲击。果然，12月14日，齐鲁制药的产品即在山东挂网，挂网价为1266元/支。此次云南集采，齐鲁制药的贝伐珠单抗价格再创新低。

早在5月20日，云南省政府采购和出让中心就要求药企申报挂网价不得高于97种国家谈判药品现行医保支付标准，同时，需“待企业提供全国最低实际采购价格证明材料后可申请挂网”。至此，国家谈判药品在云南的境遇已经十分明晰：要么用全国最低价挂网，要么放弃云南省挂网资格。

其实，药企价格战早就销烟四起。在6月9日青海省药品和医用耗材集中采购网公布的药价显示，百奥泰申请下调阿达木单抗的价格，价格由1160元/支调整为1150元/支，调整后的价格即日执行。

百奥泰的阿达木单抗生物类似药于2019年11月6日获批，2020年1月7日上市销售，当时定价为1160元/支。而后在3月和5月，百奥泰分别在浙江、湖南两次降价为1150元/支。

    阿达木单抗原研厂家为艾伯维。2019年，艾伯维的阿达木单抗经过谈判进入国家医保目录，医保支付价为1290元/支。而国内已上市的还有海正药业的阿达木单抗生物类似药，其上市定价就为1150元/支。百奥泰将价格降至与海正药业相同，无疑也是为自己争取更多的市场竞争力。

进入2019年，外资药企越来越看清在中国用低价换取市场的大逻辑。无论是2019年国家医保谈判，还是国家第二批带量采购，外资药企明白了要在中国获利，必须最大限度做出价格让步。因此在谈判中他们能接受的价格底线越来越低。

以阿斯利康的达格列净为例，最终谈判价4.36元/片，一年费用不足1600元，这无疑给国产降糖药带来巨大冲击。

在这种情况下，仿制药要想保持与原研药相比的价格优势，只能跟随原研药的脚步采取更大的降价幅度。而一旦价格低破一定的底线，导致患者对药品价格不再敏感，在没有质量优势的情况下，仿制药的价格优势也将不复存在。

创新药更是如此。国产创新药除了百济神州在美国刚上市一个产品，几乎所有内资药企都是在国内赚钱。对外资药企来说，产品中国上市难度在变小，可以认为中国市场都是增量。而对于国内企业来说，价格压得越低，就未必是好事了。

之前的丙肝药集采已经显示出这个问题。当初医保谈判采取4进2原则。报价最低的两家得全国市场，其他两家出局。对吉利德和默沙东来说，中国市场是增量，而对中国的歌礼药业来说，中国市场却是全部，两者竞争中，前者能接受的价格底线显然更低。

年年难过年年过，事事难成事事成！这一次，能否抗得住冲击，很可能取决于是医药企业的短板。

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    自1998年国内第一家网上药店“上海第一医药”开业，我国医药电商已经在探索中发展了20多年。京东健康不是最早入局的，却是最不可被忽视的一个。对比一下相同赛道的其他互联网医疗企业还处于亏损状态，京东健康已经率先实现了盈利。

2013年，京东首次开展保健品零售业务；2016年，京东大药房上线，首次开展药品零售业务。2019年5月，京东宣布将以京东大药房、京东互联网医院为代表的大健康相关业务独立运营，并正式命名为京东健康。同年11月，京东健康获得了超10亿美元的A轮融资。

带量采购政策使医院成为药品价格洼地，也极大压缩了药企的利润空间。这对零售市场既是利好，也是挑战。

疫情期间，第一批“4+7”集采品种中很多已经实现了在京东大药房的同价销售。这其中既包括中标企业，也包括非中标企业。

中标企业意识到电商渠道的成本更低、效率更高，而电商渠道也是落标企业在失去公立医院渠道，销售下滑之后的最好出路。

业内将医药电商称为医药行业的“第四终端”，在处方外流、医保支付接入、慢病全周期管理能力逐渐成熟之后，医药电商将发挥出更多的作用。

过往新药上市要么铺医院，要么铺药房，现在企业也认识到，线上铺货也可以迅速覆盖全国。而京东健康正在证明其对这些产品的价值。

2018年，一款抗艾滋病新药上市，在京东大药房上线第一天就卖出了几盒。年终盘点时，京东大药房的渠道占了该产品销量的1/3。2019年，京东大药房成为一款国产创新药的线上首发，不到一周的时间，销量就达到几百盒。

对于新特药、罕见病用药来说，医药电商也是药企可以考虑的下一个选择。特别是罕见病病种繁多，单一病种患病人数较少，线下渠道效率低、成本高，但医药电商能解决信息不对称、医疗资源分布不均等难题，缓解找药难、购药难。

低线城市肿瘤患者多在高线城市就医，回家服药，线下购药存在一定难度，而电商渠道能充分发挥其不受空间限制的特点。京东大药房在低线城市的渗透率有优势，有50%以上的订单来自三线以下城市的比重比普药更大。

此外，近年来，无论是跨国药企还是本土药企都在加大下沉力度，尤其是跨国药企。2018年，跨国药企三线城市销售额增长超过10%，而医药电商或许会成为药企下沉的重要助力。

以往药企做线上探索，营销的成分更多，没有形成闭环销售。随着更多的角色加入进来，药企已经开始注重线上的实际效果。疫情过后，医药电商的热度仍然会持续。关键在于医药电商能否不断证明，其不仅仅是一个零售渠道，而且能为药企提供患者获得、患者管理等更多服务的专业服务型医药零售商。而以京东健康为代表的既涉足患者教育，又能做诊疗，同时能够销售药品，形成闭环的企业和平台一定会最具优势。

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上周，我们品读了阿里健康局，有听友希望我说说京东健康。疫情对于医药电商来说是一个机遇，京东健康在其中做对了什么呢？

近日，由世界知名企业数据服务平台Crunchbase发布的《2019年度评论》中，京东健康以70亿美元的估值入榜全球估值最高的五家新兴独角兽企业，排名第二，估值位列22家中国新晋独角兽之首。

猝不及防的疫情给正在摸索发展中的医药电商加了一把火。可以说，疫情通过一个集中阶段迅速提升了全民健康认知，将诊疗线上化市场教育实践直接缩短了5～10年。京东大药房的新用户占比相比过去提高了两倍多，仅1月20日至2月20日的一个月内，京东大药房线上OTC药品成交额同比增长超过4倍，流感、退热、维生素类药品增长达到8倍以上。

更直观的影响应该是合作生态的变化。疫情使药企对医药电商的合作态度有了前所未有的重视。不仅此前洽谈中的药企迅速敲定了合作，配合度提高，还有许多以前没有接洽过的药企主动找上门来。

迅速改变的合作生态当然离不开京东健康自身的创新和尝试。京东大药房可以提供复诊、续方、购药、配送一站式服务，这让更多“药不能停”的慢病患者找到了渠道。据京东健康介绍，他们推出的“慢病关爱计划”、在线问诊平台和京东大药房进行业务联动，2月份刚启动时有17家企业参与，到3月末，已有70家企业加入，甚至包括阿斯利康、默沙东、信立泰、正大天睛等龙头药企。

有的药企甚至将线上渠道作为优先选择。有的药企在疫情期间优先对京东健康保障线上货源供应。比如优时比治疗甲状腺的优甲乐，在全国范围内经常面临断货。但在疫情期间优先选择了线上渠道，就是为了确保患者在特殊时期能及时、便捷地购买到药品。

有的药企也开始将患者教育、医生教育的工作重心迅速调整至线上。疫情期间，京东健康不间断组织了上百场的医学科普直播，这不但满足了医生指导患者的诉求，也满足了品牌方做市场教育的诉求。

特别是过去靠线下医院驱动的产品，如肿瘤药或新特药，现在也开始将目光转到了线上。之前京东健康谈了一年多都没谈下来的企业，疫情期间，一个月就迅速达成合作意向。京东健康为这些新特药企开辟了品牌专区、疾病专区，比如与罗氏合作的6个肿瘤专区，与优时比合作了癫痫馆。这些疾病专区不仅仅包括电商业务往来，还包括问诊、用药指导、患者管理等“医+药”一站式解决方案。对于药企来说，京东健康提供的不仅是销售渠道，更是一个能进行品牌沉淀的综合性平台。企业完全可以将线下传统的患者教育等工作，转移到线上来。

据悉，京东健康已经成为全国收入规模最大的医药零售渠道。不仅超越其他同类企业，甚至超越了线下传统的四大零售连锁的增速，其在医药零售市场的份额超过了15%。

慢病处方药等产品的进入也改善了京东健康的盈利空间。过往医药电商主要靠非处方药驱动，这些产品单价低，利润少。而京东健康一季度业绩增长并不是来源于疫情相关产品，而是因为慢病患者到了线上购药了。

那么，京东健康能否将疫情带动的医药电商热度持续到疫情之后呢？请您明天接着收听！

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喜马拉雅的听众朋友们，你们好。我是《E药经理人》出品人谭勇。

6月12日，美国《制药经理人》杂志公布了2020年全球制药企业50强排行榜。十年河东，十年河西。用来描述全球制药企业TOP50变化，恰如其分。

十年前，“宇宙大厂”辉瑞以585亿美金销售额遥遥领先；十年后，“小而精”的罗氏华丽超车，优雅地终结了辉瑞连续四年的霸主地位，实力宣告：欢迎来到肿瘤免疫时代！

十年前，辉瑞一年能卖接近600亿美元的处方药；十年后，没有一家药企能卖到500亿美元。巨头们已经悠悠然走到了专利悬崖，速度开始放慢。“小而美”的“后浪”们则在快速赶超，蚕食着原本属于巨头们的市场。

罗氏、诺华超过辉瑞排在前两位，而BMS、武田通过并购进入TOP10榜单，安进和吉利德跌到12、13位。

十年前，在全球制药的视野中，根本看不到中国企业。中国制药企业不如欧美日，不如印度，甚至不如南非。十年后，中国有4家公司出现在这张TOP50榜单中，较上一年增加两家公司。连续两年上榜的恒瑞医药上升4个名次至第43位，中国生物制药排名不变，仍为42位。第一年上榜的云南白药以42.84亿美元销售额排在第37位，颇出乎大家意外；上海医药超过印度阿拉宾度制药和日本田边三菱制药，以28.75亿美元首次上榜，居48位。

与去年相比，2020年TOP5榜单出现了一条“鲶鱼”，打乱了原来的阵形。2019年，BMS完成对新基的收购，两公司并表，BMS挤掉强生，从第11名一跃成为TOP5成员。原来一直稳居前三的强生已经退到了第7，默沙东虽然排在BMS之前，但从2019年两家公司的销售额来看，非常接近：默沙东是409.03亿美元，而BMS是406.89亿美元，不到3亿美元之差。2019年，默沙东收入增速是11%，BMS（不包括新基）收入增速则是16%。

十年前，全球畅销药物TOP20榜单的第一名是辉瑞的立普妥，适应证为高血脂症，当时的年销售额为107.33亿美元。TOP10畅销药榜单中，排名靠前的均为心脑血管用药，仅有3个抗肿瘤药物。现如今TOP20名单中已经找不到立普妥了。十年后，全球畅销药物TOP20榜单的第一名是修美乐（阿达木单抗），年销售额为197.16亿美元，来自艾伯维/卫材，用于类风湿关节炎、银屑病等多个适应证。

从研发投入绝对值来看，罗氏2019年研发投入为102.93亿美元，位居榜单首位。这也是十年来，第二次有制药企业年度研发费用突破100亿美元。上一次创下此记录的，还是2011年的默沙东，当年其年度研发投入为110亿美元。

中国上榜企业中，恒瑞以5.18亿美元的研发投入为中国最高，而云南白药以0.25亿美元的研发投入垫底。

从研发投入占处方药销售额的比例来看，TOP20榜单中，有6家企业占比超过20%，分别是礼来27.89%，BMS 23.06%，阿斯利康22.92%，强生22.04%，默沙东和罗氏21.34%。

由此可见，研发投入依然是药企决胜市场的底气和原动力。满足了患者的临床需求，就是医药企业的经济引擎。中国医药企业要想继续有所作为，这是重要的前提。

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