Rexpresso Vol. 16
2025年7月16日,第三届链博会在北京盛大开幕,英伟达CEO黄仁勋的出场方式引发全球关注 —— 他没有穿着标志性的黑色皮衣,而是身着一袭唐装,以中文开场发表演讲。这一形象转变迅速成为各大媒体的头条新闻,被解读为英伟达对中国市场的高度重视与友好姿态。
黄仁勋出生于中国台湾,9岁随父母移民美国,他的这一文化认同姿态不仅在中国大陆引发积极反响,也在全球范围内引起广泛讨论。这种精心设计的文化认同策略,无疑为他接下来宣布的商业利好消息铺就了更友好的接受基础。
就在链博会开幕前一天,7月15日,黄仁勋宣布了一个令中国AI业界振奋的消息:美国政府已经批准英伟达恢复向中国销售H20芯片。这一消息被黄仁勋称为"非常好的消息",他强调中国市场"至关重要"。
本期Rexpresso,我们一起来看看,H20解禁的背后,究竟是福是祸。觥筹交错之下,暗藏的是怎么样的中美科技竞合现实?
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01:39 "松闸"H20:是妥协,还是另有阴谋?
就在链博会开幕前一天,7月15日,黄仁勋宣布了一个令中国AI业界振奋的消息:美国政府已经批准英伟达恢复向中国销售H20芯片。这一消息被黄仁勋称为"非常好的消息",他强调中国市场"至关重要"。
H20芯片是英伟达基于Hopper架构,为遵守美国出口限制而专为中国市场设计的一款AI加速器芯片,主要适用于垂类模型的训练和推理。这款芯片的算力为148 TFLOPS,虽然低于英伟达的旗舰H100 AI芯片和此前针对中国市场的H800,但对于中国AI企业来说仍然是重要的算力来源。
值得注意的是,就在三个月前,2025年4月9日,美国政府刚刚以 "国家安全" 为由禁止英伟达向中国销售H20芯片。这一禁令导致英伟达在2026财年第一财季损失了25亿美元的H20收入,并预计第二财季还将损失80亿美元营收。如今,美国政府突然转变态度,批准恢复销售,这一政策变化背后蕴含着复杂的战略考量。
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糖衣之下:H20“阉割版”与美国的政策实验尽管H20芯片的恢复销售被视为利好消息,但这款芯片实际上是一款经过多重技术限制的"阉割版" 产品。根据业内分析,H20芯片存在三重技术枷锁:
首先是"算力锁",H20的FP8性能被锁定在296 TFLOPS,这一算力水平仅能支持百亿级推理,无法训练万亿参数的大模型,严重限制了中国AI企业在大型复杂模型上的发展空间。
其次是"互联锁",H20的NVLink带宽被阉割了33%,这直接影响了超算集群的扩展效率,使得中国企业难以构建大规模的高性能计算集群。
第三是"生态锁",H20被禁止获得完整的CUDA工具链授权,这意味着中国开发者无法获得与美国AI公司相同的软件支持,进一步固化了对英伟达技术的依赖。
值得注意的是,H20的96GB HBM3内存配置实际上是针对中国视频识别、工业质检等特定场景的"特供设计",这表明美国在解禁的同时,仍然试图通过技术限制来控制中国AI发展的方向和速度。
H20芯片从禁止销售到恢复销售的戏剧性转变,反映了美国对华科技政策的高度不确定性和战略性考量。美国政府的芯片战略虽然看似多变,但大方向始终保持不变 —— 那就是在维护美国技术霸权的前提下,根据实际利益需要灵活调整策略。
五角大楼秘密报告指出:"全面禁运加速华为昇腾 910B 性能突破至 H20 的 80%"。这一发现促使美国政府将"全面围堵"转为"分级控流",通过定向放行中端芯片,试图延缓中国在3纳米GAA晶体管、CoWoS-L封装等尖端领域的突破速度。
这种政策调整被业内人士称为"精准滴灌"实验,即美国试图通过控制技术流动的速度和规模,达到既维持一定市场利益,又不至于让中国获得关键技术突破的目的。正如一位分析师所言,美国的策略是"中国能生产什么,美国就放开什么",试图以成熟生态和使用惯性削弱国产替代的动力。
英伟达通过H20芯片及其生态系统,正在构建一种对中国AI产业的"上游锁喉权"。深圳东风环境有限公司副总裁胡双指出,英伟达是在以"打折卖GPU"换取对大模型训练框架、推理库的生态掌控,让中国AI难以摆脱其技术闭环。
这种生态依赖的风险在于,一旦中国企业大规模采用H20芯片,就会在软件工具链、开发环境和应用生态等方面形成对英伟达的深度依赖。有人指出,国内企业购买 GPU 的预算是固定的,只要有H20销售,大家就不会去购买同等算力的国产芯片,这将导致国产GPU销售的萎缩,长远来看,会让国产芯片永远与美国相差两代以上。
更令人担忧的是,这种生态依赖会导致"在别人的锅炉上炼钢" 的困境 —— 没有配套软件就无法形成生态,工具链层面就永远非常羸弱。华为昇腾虽然通过CANN生态兼容80% 的 CUDA API,但性能损耗仍达15%-20%,这表明国产生态仍需强化。
06:56 自立突围:国产 AI 芯片的战略破局
尽管面临英伟达H20芯片恢复销售的竞争压力,中国在AI芯片自主研发方面已经取得了显著进展。最具代表性的是华为昇腾910B芯片,其半精度算力已达320 TFLOPS,比H20高出一倍多,价格却比H20低了20%。目前,昇腾910B在政务云市场的占有率已飙升至35%,显示出强劲的市场竞争力。
此外,寒武纪也交出了历年来数据最好的一季报,营收11.11亿元,相比去年同期猛增4230.22%,并首次实现了单季度盈利。其推出的思元 590 芯片号称"性能逼近A100",受到市场关注。这些进展表明,中国在AI芯片领域的自主创新能力正在快速提升。
然而,国产替代仍面临严峻挑战。英伟达的产品更新节奏快得惊人,几乎每六个月就推出新一代产品。这种快速迭代使得中国芯片企业始终处于追赶状态,即使追赶上H20的水平,依然距离英伟达最新产品有一两代的差距。
美国对华科技政策的虚伪性在于,它一方面声称支持技术合作和市场开放,另一方面却在关键技术领域持续对中国实施限制和打压。这种双重标准在H20芯片政策的变化中表现得淋漓尽致。
当被问及中美之间的竞争时,黄仁勋表示技术不是零和游戏,在同一间屋子里双方都是有空间的。然而,现实情况是,当中国企业使用H20芯片时,美国企业却能使用英伟达更加先进的H100、A100甚至GB200芯片训练大模型。这种不平等的技术获取环境,实质上构成了一种技术垄断和不公平竞争。
更令人质疑的是,美国政府在解禁H20芯片的同时,仍然维持着对更先进芯片的出口限制。这种"分级管控"策略的目的是显而易见的 —— 美国希望通过提供有限的技术,来换取中国市场准入和商业利益,同时又不至于威胁到美国的技术领先地位。美国的芯片政策调整不是技术馈赠,而是博弈天平晃动的副产品。
英伟达在中美科技博弈中采取了一种务实的商业策略,试图在中美两个最大的市场之间寻求平衡,实现利益最大化。黄仁勋多次强调中国市场的重要性,指出中国市场占英伟达营收的很大一部分,失去中国市场将严重影响公司的发展。
2025年第一季度财报显示,中国市场的缺席导致英伟达数据中心营收暴跌32%。黄仁勋在股东会议上坦言:"30%的营收缺口将拖垮 Blackwell 架构路线图"。这表明,对于英伟达来说,恢复在中国市场的销售不仅仅是商业利益问题,更是关乎公司未来技术发展的战略问题。
英伟达的商业策略可以概括为"以空间换时间"—— 通过提供经过技术限制的芯片,维持在中国市场的存在,同时为公司研发更先进的芯片争取时间和资源。黄仁勋在北京的高调亮相和文化亲近姿态,都是这一商业策略的组成部分,旨在改善英伟达在中国的形象,促进产品销售。
面对美国的科技政策变化和英伟达的商业策略,中国需要采取一种既坚持自主创新又保持开放合作的平衡战略。在这方面,中国已经开始采取一系列措施:
首先,在技术层面,中国企业正在加速芯片自主研发。华为已经宣布昇腾920芯片将于2025年9月量产上市,性能号称可以比肩英伟达的H100芯片。寒武纪也在积极推进面向大模型的芯片与软件平台项目。
其次,在资本层面,中国加大了对芯片产业的投入。大基金三期向Chiplet技术攻关注入300亿,支持国产芯片技术突破。
第三,在应用层面,中国企业正在探索新的技术路径,如DeepSeek-MoE类稀疏模型降低单卡算力需求,减少对高端芯片的依赖。
此外,中国政府也开始采取反制措施。2025年7月20日,中国商务部宣布将对美进口成熟制程芯片启动反倾销反补贴调查,以应对美国"高端芯片搞制裁,低端芯片玩倾销"的策略。
11:52 开放中坚守,竞争中破局:科技博弈的终极赢家之道
黄仁勋在北京穿唐装、用中文演讲,以及英伟达H20芯片恢复销售,这些表面上的友好姿态和商业利好,掩盖不了中美科技博弈的深层复杂性。这一系列事件既是中美科技关系的缩影,也是全球科技竞争格局的重要变量。
对于中国AI产业而言,H20芯片的解禁既是挑战也是机遇。一方面,它可能导致国产芯片销售萎缩,延缓自主创新进程;另一方面,它也为中国企业提供了一个近距离观察和学习的机会,促使中国芯片产业加速技术突破和生态建设。
中国不能寄希望于美国放宽技术限制,而应该把发展的主动权牢牢掌握在自己手中。只有通过持续的技术创新、生态构建和应用拓展,中国才能在全球AI竞争中赢得战略主动,实现真正的技术自主和产业安全。
在这个意义上,H20芯片的解禁不是终点,而是中国AI产业新的起点。当黄仁勋在北京高举"合作共赢"的酒杯时,中国的芯片企业正在工厂里日夜奋战,为实现科技自立而不懈努力。这场科技博弈的最终赢家,将属于那些能够在开放中坚持自主,在竞争中不断创新的国家和企业。
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