這幾年，全球貧富差距擴大的問題，引起全球各國高度重視。到底問題出在哪？又該如何解決？微軟創辦人比爾蓋茲近來加入Podcast行列，這次要用大數據來談貧富不均。

微軟創辦人比爾蓋茲，對貧富不均議題相當有感，他個人的基金會，更長期贊助貧窮問題的研究。在他新開的Podcast節目「Ask Big Questions」，本週比爾蓋茲便和哈佛大學教授拉吉．切堤（Raj Chetty），一起揭露大數據研究貧富不均的最新發現。

據資料顯示，政府花再多錢提供各種福利紓困窮人，或讓每個人都上得了大學，都沒啥幫助。
但窮人仍有翻身的可能，關鍵是他是否能夠住在擁有「向上流動」機會的社區。

比爾蓋茲指出，現今大數據的運用，其實已非常先進，能夠代替政府當最好的慧眼，仔細地看一個社會的發展。而這個大數據研究計畫，主要是由哈佛經濟學教授切堤領導完成。

大數據發現：原來孟母三遷有道理！

他運用政府提供的各類「去識別化」的普查資料，仔細追蹤美國許多社區發現，你並不需要有個富爸爸，才可能讓自己長大後收入提升，只要住到對的社區就可以。

為什麼？首先，根據切堤的數據分析與在西雅圖的實驗顯示，如果把原來在發展落後社區居住的貧困家庭小孩，移居到相對好的社區，終生收入會比原來多出20萬美元，相當於600萬台幣！主要原因是可以脫離原來社區的負面影響。看來，中國古代的孟母三遷確實有其道理。

反觀美國政府現有提供給貧困家庭的各種福利、國宅計畫，效果不佳。因為，根據大數據顯示，若沒有讓這些拿到補助的貧困家庭，同時脫離原來社區，最後仍然一生低收入到老，無法翻身。

第二點，大數據也顯示，治安夠好的社區，也決定了這裡人往後的收入表現。切堤研究了美國洛杉磯距離很近的兩個社區，結果發現，其中一個社區瓦茲（Watts），當地低收入家庭出身的人，有高達45％的機率會入獄，同時他們大多從高中輟學；不過幾哩外的另一個社區康普頓（Compton），則只有6.5％的機率會入獄。

雖然這兩個社區都是屬於貧困的地方，由於康普頓的社區，有相對好的治安、孩子比較不會受幫派影響，可以完成高中學業，也較少入獄。結果，兩個社區民眾後來的收入表現就有明顯不同。

想翻身，教育很重要，但不一定要上大學

比爾蓋茲則從這些大數據研究結果中，特別看出教育這個關鍵因素。

他指出，小孩要能完成高中學業，才能擁有向上流動的機會。這不能光靠孩子自己，還需要整個社區促成。包括：治安良好、有夠好的學校與老師、社區裡也有提供基本的工作機會，讓大人不會只顧著溫飽出外奔波，沒時間參與小孩的教育等，都很重要。

這些都是擁有向上流動機會社區的關鍵特質，倒不需要非得住在比佛利山等「天龍國」社區才行。

但是，是否需要這些窮困社區的人也有能力上大學，才能提升收入？就沒有在研究中反映出來。

比爾蓋茲以他個人多年贊助教育改善的經驗認為，基礎教育已經很夠用。他相當反對美國像北歐一樣，人人都可以免費上大學，念哈佛應該是給有能力負擔的人去就好。與其浪費政府預算在那裡，不如回頭把基礎教育體系內的老師培訓好、找來最懂得教孩子的人才，才是提升每個人能力的最好方式。

從這些研究看來，現在各國政府在疫情中大力紓困，最後可能仍解決不了擴大中的貧富差距問題。

比爾蓋茲也相當憂心，現在美國窮人無法取得好的醫療，是讓疫情死亡率高居不下的主因。他大力疾呼，美國政府的濟貧措施相當失敗！不要再亂丟福利了，社區發展、基礎教育與人人都能享受到的醫療，才是重點。

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採訪撰文／林士蕙      
錄音轉述／郭美芝    




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因疫情封城、停工，讓文化內容「全球大缺貨」，台灣卻是少數能持續產製亮眼作品的地區。文策院積極搭建平台串連創作者與投資者，全力助攻這波前所未有的「台流」契機。

2020年，疫情衝擊全球文化內容產業，電影院、劇場大門緊閉，表演、音樂會等活動全部取消，就連影視劇組、劇團也紛紛停工。然而，台灣由於防疫有成，藝文活動仍得以持續進行，下半年更堪稱國片大爆發，《刻在你心底的名字》、《無聲》、《孤味》、《消失的情人節》等作品不但票房亮眼，更入圍金馬獎多項大獎肯定。

「台灣影劇開案量持續增加，產製並沒有受疫情影響，」文化內容策進院董事長丁曉菁說。對比國外文化產業復甦緩慢，台灣在11月更舉辦了文化內容產業最大盛會「創意內容大會」，匯集台灣出版、影視、表演藝術、音樂等不同領域的文化產業。不少創作人帶著提案與想法，積極遞出名片尋找投資人，而來自全球22國的買家也透過線上線下共襄盛舉，其中更有韓國最大娛樂公司CJ ENM、美國製片工會、Netflix等知名買家來台尋寶。影視作品交易金額預期上看9億台幣。

「台灣文化產業，2020年處在一個前所未有的機會點！」丁曉菁說，疫情下各地民眾被迫關在家，為了打發時間，對於影劇、音樂等文化內容需求只會更高；然而，內容卻因為封城而生產中斷，呈現供不應求的狀態。

相對於全球文化內容「大缺貨」，台灣是極少數依然能正常「出貨」的產地，今明兩年絕對是台灣文化產業進軍國際市場的大好時機。丁曉菁笑說，文策院成立一年來，已積極布局，利用台灣文化產業的優勢能量，加上疫情帶來的機會，目標讓台流襲捲全球！

文化國家隊，組織資金與資訊戰

過去十多年來，台灣人瘋追韓劇、陸劇，連流行音樂也圍繞著K-pop，但台灣其實仍有不少優秀的本土內容，只是缺少了被看見的機會。

為協助文化產業發展、打造文化內容「國家隊」，2019年文策院正式掛牌成立。曾在電視、媒體圈深耕多年，也曾擔任過文化部政務次長，丁曉菁此次率領文策院團隊積極助攻文化產業。

談到文化產業，多數人的刻板印象就是「台灣不行」，社會上常聽見「為何台灣沒有百老匯？」、「下一個周杰倫在哪裡？」

不過丁曉菁表示，台灣文化產業或許發展狀況不一，但能量其實非常強勁。例如2019年被外界譽為台劇復興年，《我們與惡的距離》、《想見你》不僅叫好叫座，更紅到海外；另外，在流行音樂領域，從樂團草東沒有派對、茄子蛋，到歌手9m88、阿爆等，或許過去不在大眾市場，但仍在獨立音樂界表現亮眼。

台灣文化產業的困境，關鍵不是新一代創作者能力不足，而是產業斷鏈，「產業戰就是資金戰與資訊戰，台灣不缺資金與資訊，兩者卻都不在文化產業。」丁曉菁說。

其實，國際上對內容產製有一套基本流程：從內容開發，到資金導入，再來是打開市場通路，最後得到品牌效應、創造收益，「但在台灣，每個階段卻是斷鏈的。」

丁曉菁對此感嘆，資金與資訊的不流通，導致台灣優秀的製作團隊雖然很會製作內容，卻不懂得如何推銷、販賣，許多作品淪為叫好不叫座；而投資者滿手資金，卻因為對文化產業不夠了解，遲遲不敢投資。

要發揮台灣文化產業實力，關鍵就在於「產業化經營」，產業目前最缺少的，是懂得怎麼將創意變現的商業規劃人才，「這就是文策院跳出來搭建串連平台，成為這個角色的意義。」

投資助攻，文策院打通產製道路

丁曉菁指出，作為產業助攻者角色，文策院現階段要以「產業化」「國際化」與「整合品牌化」為目標，打通台灣文化相關產業的產製道路。

且不同於過去以輔導金扶植，文策院透過執行管理國發基金，擔任領投角色，希望吸引更多人共同投資，讓資訊與資金挹注，打贏這場產業戰。

從最開始的內容開發上，2020年7月，文策院推出內容開發專案計畫，給予資金支持創作者開發題材，並創建媒合平台，讓投拍方進場。在媒合開案後，為提高作品產值、搶攻國際市占率，文策院近期也公布「最後一桶金」計畫，只要案件含有台灣內容，並擁有國際通路，且為國際合資合製，即可獲得最高30萬美元的投資。

文策院統計，內容開發專案計畫首波招募350件的文本與逾35位的投拍人，而目前出版方提供內容類型主要以「浪漫愛情」「奇幻」「劇情」為主。然而，投拍方期望卻以「社會議題」為大宗，看見雙方主流題材的需求落差，文策院也積極建立媒合平台，交流、了解彼此需求。

為對準市場口味與進軍國際，甫落幕的「創意內容大會」，就如同大型「相親所」，邀請來自22國、共272位的買家與國內各文化內容產業媒合、交流。且不同於過往的書展、影展等個別辦展，此次匯集台灣出版、影視、表演藝術、音樂等多元的文化內容產業，不但可以一次了解各領域趨勢，也更容易異業整合。

天使放大執行長廖薏淳認為，此次大量投資者來到大會，並不只是與作品方的媒合，所有投資者間也可以互相商討如何操作一個案子，並共同投資。而各產業作品方的聚集，也能彼此交流、討論IP互相置入的可能性。

自由、民主優勢，多元價值吸引國際目光

很多人認為，台灣市場小、國際能見度低，文化產業作品要推上國際並不容易，但丁曉菁深不以為然，「我覺得台灣可以更有自信，我們常常低估自己的魅力。」

丁曉菁強調，文化內容產業就是透過小說、電影、音樂等媒介，分享對於生活的看法，台灣追求人權、自由、民主，這是很多國家都有的社會價值，是台灣進軍國際一大優勢，也一定可以引起不同國家觀眾的共鳴。

文策院院長胡晴舫也認為，台灣原創作品自由度高，是重要的競爭力。從國外投資者、觀眾角度來看，台灣文化內容題材多樣，不管是勇於討論同志文化等議題，相較其他亞洲市場開放，或在社會議題上擁有很強的人文反思能力，都讓外國人士驚豔。

CATCHPLAY執行長楊麗貞則觀察，今年許多國際平台投資台灣作品，加上文策院與國發基金的加入，讓產業可以產製更多內容。而OTT普及率的提升，也讓一般的消費者更熟悉國際內容的水準與敘事風格，對於內容要求的標準逐漸提高。因此，明年台灣文化產業產製的能量很有機會向上走。

文策院因應此趨勢也早已鋪好道路、開設好「相親所」，希望能有更多有創意想法的創作者與投資方一起投入，共創多贏。

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採訪撰文／邱于瑄      
錄音轉述／郭美芝    


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2020年，堪稱數位金融轉捩點！新冠疫情讓行動支付使用率大增、純網銀即將開業、開放銀行（Open Banking）陸續上路，創新服務正帶來嶄新的金融樣貌。 「2020年是數位經濟深入生活的一年！」專家異口同聲地指出，FinTech金融科技已滲透到日常生活各場景。《遠見》2020年FinTech大調查，及「數位金融服務最佳銀行大賞」，追蹤金融科技發展，共同推動台灣金融產業起飛，與世界接軌零時差！

2020年可謂是數位金融「素人」數量大噴發的一年！50歲，在學校教書的龐小姐，今年首度嘗試使用銀行數位金融服務和行動支付，以下是她的真實經驗：

一開始，我先接觸國泰世華數位存款帳戶KOKO、全家App與全聯PX Pay，起初，很擔心帳戶是否安全，信用卡會不會被盜刷，也不太會操作，必須不斷請教兒子。如今，我可以自己進行轉帳、買基金與外幣。
而被高額現金回饋吸引的我，目前也開始使用LINE Pay Money與街口支付了。算一算，距離我上次前往銀行分行是一年前了吧。
畢竟，如今專程跑到實體分行、便利店與ATM進行支付交易與轉帳，我連排隊都覺得浪費時間，誰叫現在只要綁定水電號與車號，按鍵一按就輕鬆搞定。

根據2020年10月份，中國信託銀行發布「數位金融全客群大調查」，受疫情影響，超過六成客戶表示，已開始或更常使用數位金融服務。

數位金融服務迎來史上最熱鬧的時刻。截至2020年9月，數位存款總開立戶數約575.3萬戶，年增逾一倍。光是元大銀行，2020年首季，個人網銀及行動銀行申請案量就年增達82％，行動銀行App下載次數也較去年同期新增91％。

疫情讓原先對數位金融敬謝不敏的客群，接受度變得更高，其中，堪稱距離數位最遙遠的銀髮族，轉變最為明顯。 已退休的前東吳大學金融科技開發中心執行長蔡宗榮，疫情期間要買日用品，已養成打開電商App的習慣，線上刷卡的金額和頻率大增。

簡言之，數位金融不再是只專屬於年輕人的天下。國發會統計，2019年國人行動支付普及率，46歲到55歲大幅躍增三成，來到77.6％；56歲到65歲使用率突破52.9％，年成長逾一成。

值得注意的是，幾項制度面的重大改革，亦將催足數位金融進展的油門。包括，台股逐筆交易及僅限電子下單交易的盤中零股交易制度，在今年上路。而純網銀，從只聞樓梯響，到現在只差臨門一腳就開業，不僅民眾好奇，各大金融機構也在等著看。

總結今年數位金融的動態，《遠見》盤整出三大顯學、三大趨勢。

顯學一〉 行動支付持續成長，手機解決生活大小事

根據金管會統計，台灣使用電子支付的會員數達1049萬人，去年9月至今年9月更大幅增加461萬人、年增率達78.4％。

由於電子支付能代收交易款項，電支和銀行戶頭間可轉款、儲值金額、轉帳、交易支付等，可說是融合所有線上交易的需求，因此，電支的普及，意義重大。

金管會在11月中旬已通過蝦皮支付申請電支執照，成為外資首例；全聯在推出行動支付PX Pay、行動電商後，也研擬申請電支。

另一方面，2019年，行動支付普及率已達五成，距離政府2025年前的九成目標，即便還有一大半距離，但許多零售、電商投入，也意味著有更大的市場潛力。

這波疫情，也讓行動支付的使用量大幅提升。例如，2020年台北晴光商圈業績曾掉了五成，但行動支付的使用量卻反而增加兩成。無庸置疑地，強調快速、方便，以用戶體驗為核心、取代現金的支付生活，已無縫融入生活日常。

顯學二〉 銀行擴大生態圈，跨業結盟深化大數據

台新銀行今年大玩生態圈，上線「Richart Life」App，集合22家百貨、零售、網購、電信、交通業等業者，欲整合客戶在各店家點數。

「金融界線愈模糊，突破金融業務才有契機。」台新銀行數位金融處資深副總經理包國儀說。

「未來就是banking在別人家！」中國信託銀行數位場景經營處處長何慶媛直言，有了數位金融可更快切入各種市場生態圈，企業彼此共好。

現在銀行做收單外，也能幫商戶做生意，幫廠商導流業績。例如，中信LINE官方帳號幫寶雅推播，可下載4萬多張專屬優惠券，最後有2萬張到店頭使用。

對銀行來說，積極走到品牌零售商背後，代工做白牌，也是一項途徑。以台新銀行為例，包括新光三越Skm Pay、101 Pay、京站Pay、全家Fami錢包、支付等，都委由台新操刀。中信銀、國泰世華銀也分別替中油、六角國際打造專屬的Pay。

「基金不會每天買，但支付是每天日常所需！」包國儀指出，幫品牌或零售通路代工，有助於追蹤消費者的各項生活場景，甚至還能接觸到他行客戶。

除了向外擴張，業者也向內深化。玉山推出子品牌e.Fingo，串聯玉山行動銀行App、玉山Wallet App、e指系列等數位產品，用會員制培養顧客的忠誠度。

永豐銀行數位帳戶「DAWHO大戶」打造出「理財生態系」，將存款、外匯、證券、海外市場全部透過大戶一站式串接，希望讓用戶按幾個鍵，就能完成大部分的投資理財，讓用戶黏上自己。

顯學三〉 資訊安全成全民課題

隨著服務愈廣泛、商業模式愈複雜，資安防護也備受挑戰，一旦資安出現疑慮，嚇跑客戶只是彈指之間，一切耕耘皆白費。

近日多起行動網路銀行疑似被駭遭盜轉事件一傳開，有民眾就表示，立刻把自己唯一網銀停掉了。

近期雙11電商購物檔期，網購與數位支付趨勢正夯，萬事達卡台灣區總經理陳懿文指出，逾八成消費者表示，對於卡號儲存在商戶的安全問題感到擔憂。

「沒有資安就沒有金融科技，」2020台灣資安大會上，國泰投信總經理張雍川說，國泰投入資安金額比往年多50％，資安人才占公司1／3，以防阻駭客攻擊、個資盜用，尤其連外網增多，更需加強資安。

隨著銀行陸續規劃汰換老舊核心系統，以跟上未來資安需求，顧問業者形容，是十年來難得一見。是所有銀行的魔王級考驗。

例如北富銀在今年國慶日進行核心系統升級，卻意外出現網銀無法登入、ATM無法提款但帳戶已扣款等問題，影響客戶數約3000多位。儘管事前測試多次，但在客戶大量資訊湧入時，才是真正的壓力關卡。

「所有發展，金管會第一個推動的，都是資安。」金管會副主委邱淑貞說，金管會也在8月首度揭露金融資安行動方案，像是推動金融機構設置「資安長」；增修訂新興金融科技資安自律規範；系統化培育金融資安專業人才等。正因為考量資安，純網銀從預計第三季，延到現在，首家開業都還沒成為現實。「因為開業前，金管會都會去實地查核，有發現一些缺失，希望業者先改進！」黃天牧表示，純網銀是全天候營運，包括現金流動性、資安都會以更嚴格標準監理。

《遠見》綜合專家意見後，盤整出三大2021年數位金融趨勢，攸關你我的生活樣貌的重大改變：

趨勢一〉 純網銀開業，啟動虛實融合生態大戰

蔡宗榮預測，等純網銀開業，靜止戶的比例將會很高，消費者想嘗試，但會先觀望有何創新服務或優惠。

至於資安，「我們投入最多的就是系統建置。」純網銀之一、樂天國際商業銀行董事長簡明仁表示，「純網銀沒有分行，系統需要非常安全便利，才能讓客戶信任。」此外，依金管會規定，需設立實體客服中心，民眾也不會求助無門。

對於數位愛用者、數位原住民而言，最期待創新服務與優惠。理財達人寶可孟就說，純網銀有新鮮感；且消費者免跑分行，手機5分鐘就完成開戶，很方便。

數位行銷將決定純網銀勝負，純網銀之二、將來銀行開「線上派對–NEXT PARTY」，民眾可像線上遊戲自創人物，闖關、對談、看影片等，加深品牌印象，創造話題與黏著度。而LINE Bank坐穩台灣最大社群平台LINE品牌聲量，也有其基本盤。

討論多時的電子支付、電子票證所合併的《電子支付機構管理條例》，於11月在立法院初審過關，外界皆預期2021年將是真正的「台灣數位支付元年」。

屆時，像是街口支付與LINE Pay之間，就可做出猶如銀行間轉帳等業務，LINE Point、街口幣、OPEN POINT等點數，還可整合一同做消費折抵，且各家特約商店也可互相消費支付。

趨勢二〉 開放銀行萌芽，消費者拿回更多主導權

想像一下，如果有一個第三方App，可整合你所有銀行帳戶餘額、消費紀錄，並提供個人化服務，但必須提供個人金融資訊（如身分證字號、帳號與密碼……），你會願意使用嗎？

目前，台灣採三階段推展「開放銀行」，第一階段為公開資料查詢，已在去年實施。例如，民眾可由比價網等平台，串接到銀行查看房貸利率等商品資訊。接下來，正要邁入第二階段消費者資料查詢，只要同意開放個資，用戶可在不同公司查到自己的存款、理財資訊等，不必重填資料。

不過，由政府推動跨市場資料共享的MyData平台，已與多家銀行共同試辦。經民眾同意後，可直接在銀行網站上，取得財產、個人所得、戶籍等資料授權，一鍵完成，或可當成參考範例。

趨勢三〉 保險科技急起直追，後勢看俏

保險業也動起來了！KPMG安侯建業數位創新服務營運長賴偉晏觀察，保險業高層老化、保險商品複雜等因素，保險科技（Insurtech）步伐顯得慢了許多。

今年反而因疫情帶來的高度不確定性，社會大眾健康風險意識顯著提升，助長健康險需求；遠端工作增加，網路資安保險、營業中斷損失險等需求也攀升，促進產險拓展。

壽險公會於去年啟動「保險區塊鏈聯盟科技運用共享平台」計畫，將來消費者可在平台上查詢自己所有保單等服務，可望消弭保險公司與保戶之間資訊不對等問題。又如國泰人壽與韓國新創Lunit合作「AI醫療數位影像判讀」，準確率達90％，提供核保判斷。

而像是透過智慧手表、手機，上傳每天健走步數、睡眠時間，就可享有折扣或獎勵的外溢保單；及利用行車記錄器記錄駕駛人的用路量及駕駛行為，做為訂價基礎的車險UBI保單，皆是近來保險與科技結合運用，也是保險業的藍海。

「今年可說是數位經濟深入生活的一年。」賴偉晏認為，數位金融是數位經濟的基石，過去強調區塊鍊、AI等技術層面，現在關鍵字已轉為數位金融，新商業模式如何內化為日常，與生活密不可分。

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採訪撰文／沈瑜      
錄音轉述／郭美芝    


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2020是台灣聲音經濟的暴紅年，《遠見》攜手「遠見民意研究調查」，揭開台灣線上影音使用者動態。

聲音經濟今年在台暴紅，《遠見》值此關鍵之際，攜手「遠見民意研究調查」發布調查，揭密台灣線上影音使用者動態。

隨著科技發展，影音媒介不斷催生新樣態與機會。正值聲音經濟蓬勃發展、政府加大力度支持內容產業之際，《遠見》攜手「遠見民意研究調查」就此首度進行線上影音付費行為調查，從使用型態、使用內容、行為趨勢、付費趨勢四大面向分析，一探台灣線上影音內容使用者的輪廓。

使用形態〉最常看影片、直播，逾 1／4收聽過Podcast

在線上影音的使用形態上，台灣大多數的民眾，最常收看直播與影片，包含電影、戲劇、短影音等，三個月內高達93.4％的民眾使用過；第二名則是影片線上課程，37.4％曾有使用經驗（表1）。

研究發現，多數人仍以影片做為線上學習的管道。有37.4％民眾在三個月內收看過影片線上課程，而純音頻線上課程，只有12.5％曾於三個月內收聽過。

至於收聽數位音訊的受眾則輪廓清晰，明顯以高學歷、年輕人為主力族群。調查發現，研究所以上學歷之中，有36.4％、20～35歲的年輕族群中則有35.5％收聽過數位音訊。

使用內容〉不分族群，民眾最愛休閒娛樂內容

至於台灣民眾喜歡的線上影音內容為何？休閒娛樂類第一（84.5％），其次則是新聞類（59.5％），進一步問及使用者，選擇定期收看（聽）節目的主因，其中60.1％則以實用、獲取新知、有趣為主。

若再深入探究各族群特徵，可以發現男性在新聞（63.8％）、投資理財（51.2％）、商管類（23.2％），近三個月有收看（聽）的比例明顯高於女性；女性則在休閒娛樂（88.2％）、自主學習（37.4％）項目明顯高於男性（表2）。

而在不同年齡層中，年紀愈大的民眾，收看（聽）過新聞、投資理財類的內容比例較高。而年輕族群，收看（聽）過自主學習內容的比例（37.7％），則較其他年齡層高。

至於會收看（聽）的原因，主要則是實用性（60.1％）、可以獲取新知（47.4％）與內容有趣（44.7％）為主（表3），這在在凸顯了，儘管閱聽大眾偏好休閒娛樂的節目，但內容仍要有知識含量，才會廣為接受。

有趣的是，除了節目內容本身，20～35歲的年輕族群比起其他年齡層，相對更在意主持人的表現，其中有18.3％認為，主持人表述生動，是受吸引的主因；17.3％認為主持人口語表達清晰，會是想固定收看（聽）這個節目的重要因素。這也說明了，網紅何以會自帶流量的原因之一。

行為趨勢〉每週看6.2小時，想花更多時間、看更多

另外，目前台灣民眾平均每週收看（聽）線上影音內容的時間是6.2小時；平均關注3.4個節目，定期收看（聽）2.6個節目。而表示自己未來會在影音內容花更多時間、關注更多節目、定期收看（聽）更多節目數量的民眾，比例都超過六成（表4）。

而其中高學歷（77.7％）、6萬元以上的高收入（78.9％）族群中有高達七成五以上表示將關注更多線上節目，比例較總體高出約一成。

整體數據顯見，台灣民眾對線上影音內容的需求持續成長，而高學歷與高收入族群的需求更甚。

付費趨勢〉理財投資內容，讓人最願意埋單

對產業發展的好消息是，整體受訪者中有52％願意為線上影音內容付費（表5）。

而願意付費的內容中，又以理財投資、影劇或音樂類的節目，讓閱聽人最願意掏腰包，分別有44.4％、31.5％的民眾願意對理財投資、影劇或音樂付費。而美食餐廳、旅遊景點、商業管理、運動健身，願意付費者比例皆低於兩成，落差不小（表6）。

細究可以發現，理財投資付費中最願意付費的是高收入族群（53.3％），而最願意為影劇或音樂付費的則是女性（41.6％）。

至於付費方式，願意付費的人之中，不管是第一次付費，或是持續付費，都偏好成為會員每月付費，比例高於其他所有方式（表7）。

另外，在整體受訪者中，有23.4％的人願意購買周邊商品或參加實體活動。深入比對則可以發覺高收入（31.2％）、軍公教（30.9％）、管理職與專業人士（30.8％）又特別熱衷。

而追根究柢，回到是否認同「數位內容知識付費」的問題，整體受訪者中有53.3％認同。這個數據與願意在數位內容上付費的52％相去不遠。不過細究可以發現，高學歷（67.3％）、管理職與專業人士（66％）有超過六成認同，但高中職以下學歷（19.6％）、服務業與勞力工作者（13.8％），認同比例皆不到兩成，顯見儘管未來影音內容需求上升態勢明朗，但付費問題，各族群對此的看法仍有不小分岐。

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採訪撰文／毛凱恩      
錄音轉述／郭美芝    





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Podcast是今年的熱門關鍵字，聲音經濟在近年的爆款節目引領下，成為一種流行。

2020年最火紅的新數位生活，莫過於Podcast。聲音經濟熱燒一整年後，發展如何？哪些領域展現商機？當Podcast經濟再進化，《遠見》深入剖析「聲音知識學」，即刻帶你按下啟動鍵，一探箇中奧妙。

熙來攘往的街頭、定向往前的公車捷運裡，愈來愈多戴著耳機、對著空氣「噗哧一笑」的人，他們並沒有和誰正在通話，也不是在聽音樂，他們正沉浸在自己的世界裡，享受新崛起的內容服務「Podcast」點播式語音節目。

「Podcast是近期熱門關鍵字，今年有非常多的自媒體、傳統媒體與平台進場，每個內容產製者，都在嘗試依照自己的內容屬性，選擇最佳的傳達形式，」文策院董事長丁曉菁分析，現在說的Podcast，就像以前的廣播，現代人有各式各樣的資訊焦慮，在智慧型手機時代，眼睛用得太多，就換耳朵來吸收訊息。

她笑著表示，「算是一種器官保護需求的分流吧，有些事情需要五感感受，有些可能用耳朵就可以，這一定是趨勢。」

廣播的延續、耳朵為主的第二注意力，推升全新形態內容生態圈，「聲音知識學」正是其中最有「變現實力」的一環。

國內外熱門節目掀起風潮

探究聲音知識學，得從「聲音」「知識」「學」三個面向拆解，分別是聲音經濟樣貌、語音型知識內容、商業模式的延展。

關於聲音經濟，其實Podcast行之有年，只是近年在爆款節目引領下，成為一種流行。

2004年iPod誕生之後，Podcast就已存在，iPod加上broadcast，等於Podcast。多年來表現平平，直到在2014年美國一個犯罪新聞Podcast節目《序號》（Serial）暴紅，首度突破緩坡線。

這個《紐約時報》擁有的點播式語音節目，以引人入勝的犯罪情節和主持人極具感染力的聲音，緊緊抓牢廣大聽眾的耳朵，平均每集有高達220萬人收聽，是既往Podcast節目平均收聽人數的七倍以上，帶動一股風潮。

同樣的，台灣Podcast市場也是受到熱門節目的帶動，走入大眾生活，最近兩年最為人熟知的排行榜常客包括：《百靈果NEWS》《Gooaye股癌》和《台灣通勤第一品牌》，也包括《吳淡如人生實用商學院》《唐綺陽_唐陽居酒屋》《媽爹講故事》等，台灣Podcast節目數量估計超過3000個。

「遠見民意研究調查」調查發現，儘管Podcast在台灣才剛起步，卻已有26.1％的民眾在三個月內曾經收聽過，超過1／4，足見爆發力。

此外，Podcast聽眾以高學歷、年輕人為主力族群，研究所以上占有36.4％，20～35歲族群有35.3％近期曾收聽。

若從產製的節目端觀察，根據語音節目管理平台SoundOn發布的2020 H1 Podcast產業調查報告，2020年每月新開節目數量急遽上升，4月起單月超過100檔，6月更新開高達242個節目，類型多元，流行與藝術、社會與文化、教育與家庭三類最多，超過六成節目每週更新一集。

不只新開節目多，收聽率同步飆升。4月開始，流量排名前25名的大型節目快速成長，新單集當月的平均不重複下載次數，已達4.3萬次！2020年上半年平均成長率67％。

「聲音表情」是勝出關鍵

值得注意的是，「遠見民意研究調查」發現，民眾收聽Podcast的動機，內容有實用性占了60.1％，其次可以獲取不知道的新知47.4％、內容專業39.0％，這呼應丁曉菁前文所提及的「資訊焦慮」說。換言之，「語音型知識內容」的產業空間，商機可期。

近期台灣熱門的聲音知識型節目，如《大人學》《哇賽心理學》《Kevin英文不難》《行銷筆記》《那些學校沒教的事》《1號課堂》等，看在網紅產業觀測雷達iKala，共同創辦人暨營運長鄭鎧尹眼中，認為：「經營好Podcast有兩大關鍵：內容策劃、聲音表情。」

他表示，相較於擅長文字鋪陳的博主（Blogger）、擅長靜態圖片營造氛圍的IG主（Instagramer），播主（Podcaster）需要非常好的「內容統整和策劃能力」，尤其是知識型節目。

若以台灣民眾平均收聽Podcast時間多為30～60分鐘為例，主持人必須在這麼短的時間內，完整傳達知識，並營造出引人入勝的氛圍，難度不小。

「這時候，如何利用『聲音表情』營造氛圍，就十分重要了。知識型Podcaster即便在討論嚴肅主題，也需要創造『親近性』或『記憶點』，透過聲音特質、講話的語氣、節奏，甚至是饒富個人特點的笑聲，都能讓聽眾感覺到共鳴，拉近距離，最後產生信賴感，」鄭鎧尹直言。

8種商業模式，各領風騷

至於聲音知識最後一個環節「學」。

從「遠見民意研究調查」結果來看，52％民眾願意為線上影音內容付費，聲音知識的商業模式，延展與想像無限。

觀察台灣Podcast商業模式，主要是企業買廣告、聽眾付款兩類，雖然大抵與傳統媒體相同，細項卻有差異。企業買廣告的部分，Podcast常見有四種類型：
（1）口播廣告：主持人念一段工商服務，通常安置在片頭，是目前最常見的形式。
（2）節目冠名：揭露品牌或商標於簡介等處。
（3）節目特製內容：主持人根據廣告主需求，客制化節目。
（4）企業製作的制式廣告：節目提供時間播放。

聽眾付款部分，常見也有四種類型：
（1）購買節目中的廣告商品：如同導購，主持人得以分潤。
（2）線下活動：買票進場的實體聚會，或是收費的線下課程。
（3）集資或打賞：純粹贊助，不見得有對價商品。
（4）付費訂閱節目：付費聽播，可能單集購買，也可能固定訂閱。

知識型聲音節目，八種商業模式都在運行。SoundOn執行長顧立楷解讀自家報告，「從現況來看，課程類的內容還是比較適合付費訂閱，就像你去買Hahow、PressPlay的線上影音課堂一樣，只是可能因為課程是以純音頻呈現，會比較便宜一點。」

兩大障礙仍需突破創新

聲音知識學未來發展趨勢如何？

目前觀察有兩個障礙，一是聲音內容基本上有個天生缺點，就是它是一種單向、無法即時跟社群溝通的媒介。二是Podcast平台的廣告機制，還不夠成熟。例如YouTube有自動化插播廣告，Facebook、Instagram、LINE有展示型廣告，各個媒體網站也都有聯播網廣告，但目前各家Podcast平台，尚未出現強大具有影響力的廣告機制，影響聲音知識「經濟化」速度。

杜蘭大學（Tulane University）商學教授帕克（Geoffrey Parker）在暢銷書《平台經濟模式》之中指出，「貨幣化是複雜的挑戰，應該從第一天就開始思考可能的策略。」

而且貨幣化過程相當敏感，可能一步踏錯，原本累積的社群能量就會潰散，所以要避免粗暴的將免費項目變成付費，或是減少使用者已經習慣的價值，帕克提醒，「從免費到收費，需要努力創造新的、額外的價值，讓收費變得合理。」

除了開發國內市場，聲音知識學還能有機會大膽探索國際市場。現有超過600檔Podcast節目的KKBOX，音樂事業群總經理黃嘉宏對內容很有信心，他表示，「台灣的自由文化一直是音樂創作最好的養分，在 Podcast製作上更是非常特別的優勢。」

丁曉菁同樣表達樂觀，「全世界文創做最好的都是小國寡民，荷蘭、丹麥、冰島都是，我們要有文化自信與意志力，相信我們說自己故事的能量，一念之間就會改變。」

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採訪撰文／羅之盈      
錄音轉述／郭美芝    


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台灣在2020年的經濟之所以能逆勢成長，除了有賴於科技業厚實的底蘊外，海外資金來台投資，亦居功厥偉。

根據經濟部投資審議委員會數據，外資投資金額在2018、19兩年，都突破百億美元水準（表1），而2020年，儘管遭逢疫情，1至10月仍維持73億美元（約台幣2084億元）水位，除了金融投資之外，電子製造、資通訊、技術相關的挹注亦為主流，超過總體投資額的三成。


2020年5月，美國商業環境風險評估（BERI）首次公布「投資環境風險評估報告」，台灣排名躍居全球第三名，僅次於瑞士、挪威，更擠下新加坡，高居亞洲第一。

這絕非虛名，2020年來，重量級的外商來台投資，已非特例。

首先，2020年8月31日，Google和Facebook提出的海底光纖電纜計畫，美國通訊委員會通過電纜將捨棄香港，自台灣上岸。另外，在10月27日，微軟宣告加碼投資在台的資料中心，台灣微軟總經理孫基康表示，「這次是微軟在台灣31年來的最大金額投資案，台灣將成為微軟全球第66個資料中心區域，進入全球雲端基礎建設網絡。」

微軟雖未說明選擇台灣的緣由，業界普遍認為，與建廠成本、資通訊製造業、資訊人才相對成熟有關。

除了外商，因應全球供應鏈重組之下而回流的台商，亦是另一股投資主力。

截至11月，經濟部統計，輔助台商回流的「投資台灣三大方案」，兩年來，共有717家通過審核，投資金額約台幣1.13兆元，創造9.5萬就業機會（表2），後續尚有將近50家企業待審，這股回流可望延續到2021年。


儘管源源不絕的資金，撐住了台灣經濟成長的底蘊，但由於疫情讓產業形態都產生了巨變，因此疫後，接下來的「產業數位轉型」「勞工政策」「社會氛圍」三大難題，仍待政府著手解決。

難題1〉產業數位轉型，落後國際

首先，在數位轉型方面。由於台灣防疫有成，卻也讓台灣的產業數位轉型的腳步，相對慢於國外，成了台灣的隱憂。

趨勢觀察機構IDC發布的《2021年全球數位轉型預測》指出，2021年，全球60％的企業將投入更多資源，在於改善組織內部數位工作形式，更有30％企業加快創新，完成商業模式再造。

到了2022年，經濟發展對數位（Digital）的依存度大幅提升，全球65％的GDP將由數位化驅動；2023年，75％的組織將擁有全面數位轉型實施藍圖，遠高於目前的27％，實現業務與日常各方面的真正轉型。

換句話說，2021年，領先企業將完成雲端工作形態確定、啟動新商業模式，並在2023年，數位轉型內化成核心發展戰略。

然而，上述的趨勢，台灣跟得上嗎？

根據「前瞻計畫」編列2021～2025年的經費，數位計畫預算從原本5％提升到16％，包括企業領航深耕計畫（俗稱A+計畫）約60億元，半導體相關領域約63億、AI人工智慧約30億、5G相關建設編列490億元。經費雖然看似大幅增加，但仍偏重在硬體基礎建設、軟體研發能量。協助產業「由舊轉新」的支持有限，企業端的轉型只能靠自己。

科技出身的前行政院長張善政提醒，政府在做產業紓困時，要同時引導轉型，「不是給一筆錢讓它發薪水就好，那句老話是給他魚吃，不如教他釣魚，給企業錢、發薪水的條件，是要做轉型計畫。」

難題2〉失業、貧富不均，加劇社會對立

由於疫情過後，許多專家都預測，產業、就業都可能呈現Ｋ型狀態。

以職場人力來說，能搭上數位列車勞工，前途看好，反之，將慘遭淘汰。待在順利數位轉型產業的勞工，發展可期，否則將成為夕陽企業下的夕陽員工。

值得注意的是，相對於1990年代，台灣M型化成型，當時，偌大消失的中產階級，還能轉行到當時崛起的服務業，或是西進前往中國大陸發展。

但2021年K型復甦，被擠出來人力，一來無法轉進仍在掙扎盤整的服務業，也在全球疫情狀態下，難以出海另謀機會。

也因此，台灣極可能在疫後出現結構性失業人口。

更值得擔心的是，相對於待在明星產業中，或是因這波股房市而致富的人，這群失落的結構性失業人口，更顯弱勢，也將加劇了社會的貧富不均，在相對剝奪感的作祟下，恐怕會有更多的社會對立。

難題3〉輔導準失業人口，進入新興產業

因此，趕緊將這些「準失業人口」提前引導到未來的明星產業就業，即成了政府當務之急。

「未來需要的人才，簡單來說，就是ABCDEF！」中華電信數據分公司總經理林昭陽表示，AI人工智慧、Blockchain區塊鏈、Cloud雲端、Data數據、Edge邊緣運算、FinTech金融科技，這些新興產業需要的，不只是理工背景的工程師，也需要建構商業模式的商務人才、理解新行為的社會學人才等。

只是，新興產業需要是具備數位素養的廣泛人員，但在K型復甦中，被新結構擠出來的人力，相對是難跟上數位應用的人。

對此，擔任過科技部長與台大副校長的陳良基表示，其實，台灣有足夠能力提供轉換的教育。台灣有很多技職學校，不要只是在想讓它如何退場，可以改變學位與學程，鼓勵成人回校進修。

陳良基分析，其實不是需要每個人都變成工程師，工程師「創造工具」，但產業需要更多是「善用工具」的人，技職體系或是職訓中心都可以幫上忙。

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主持：遠見雜誌總編輯 李建興
受訪來賓：桃園市政府新聞處處長 詹賀舜


2014年桃園升格直轄市，6年來人口突破226萬人，成長超過21萬人，各項基礎建設、產業發展、社會福利及教育文化也持續推動，讓桃園成為工作、生活與實現夢想的首選城市。

蛻變轉型的進擊城市

這6年來，桃園持續推動基礎建設，創造宜業環境，像是以桃園、中壢、航空城為核心，配合捷運與鐵路地下化等打造「三心六線」，一步一步完整交通藍圖，未來的環狀軌道系統，無論對通勤、旅遊、產業運輸都是一大利多。

打造宜居城市，透過智慧科技創新應用來實現。桃園推動智慧城市成果豐碩，2015年發行桃園市市民卡，整合6大服務、31項智慧生活功能，一卡在手便利無窮，總計發行超過165萬張，是全國發行量最大，在2019年榮獲智慧城市論壇（ICF）全球智慧城市首獎；今年虎頭山創新園區育成全國第一張可營運的自駕車試車牌；發展「3D-AR-BIM智慧物聯網履歷平台」，以國民運動中心作為試驗場域，跨區管理不同性質公共設施，獲得2020智慧城市創新應用獎。

築巢歸鄉宜居之所

居住在桃園，人生每個階段都提供完善福利，「333托育政策」與「一區一公托」等措施，還有40座共融式公園或特色遊戲場，讓桃園成為最好的遊樂園和托育場所。「學習讚」、「證照讚」、「就業讚」三管齊下，協助青年就業學習；也結合包租代管計畫及住宅補貼方案，配合規劃自辦的25處社會住宅，提供多元租屋選擇。桃園也布建733個長照據點，擁有361處社區照顧關懷據點暨巷弄長照站，設置36家社區長照機構，滿足長者照顧需求。

奠基未來永續發展

現在的一切是過去的點滴積累，桃園升格至今即將屆滿六年，「轉大人」的過程中，桃園逐步成為實現夢想的首選城市，這些成果也將在「桃園市政六週年特展」與大家一同見證。

本次特展規劃我們這一家、城市遊樂園、罩你一輩子、魚鳥回來了、不只是蓋的、進擊天際線等六大主題，展現桃園六年來的成長。展區更結合科技，利用AR擴增實境方式互動體驗桃園的蛻變，回顧桃園如何將願景化為行動，持續邁步向前，構築幸福城市。



桃園市政六週年特展
12/04(五)-12/27(日)
桃園區公民會館 (桃園市桃園區中華路8號)
平日09:00-21:00、假日09:00-17:00（週一休館）

12/21(一)-12/25(五)
桃園市政府 (桃園市桃園區縣府路1號)
市政大樓1樓川堂 - 08:00-17:00
府前廣場 - 08:00-21:00
https://zh-tw.facebook.com/events/167970385057767/





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即將進入尾聲的2020年，充滿了變數，新冠肺炎重創各國經濟，疫情至今尚未緩解。反觀台灣，由於防疫有成，經濟逆勢成長，與全球相比宛如平行宇宙。然而，置身世界變局中，2021年仍有四大生存關卡，台灣絕不能掉以輕心。

初冬的北風挾著微雨，時而流瀉乍寒還暖的溫度，宛若為詭譎多變的2020年，言定終章。

11月，台灣迎來國際大提琴家馬友友，這是他全境封鎖八個月來首場公開演奏會，亦可能是疫情期間的唯一場次。而在台北流行音樂中心4000多名戴著口罩的台灣樂迷，獨享了這場絕無僅有的音樂饗宴。

「你們整個團體團結起來，一起保護彼此……讓全世界的人可以學習，這真是了不起的事！」馬友友微微欠身，以不甚流利的中文向台灣樂迷表達謝意，語氣裡盡是慨嘆。

畢竟，就在他來台演出的這一週，美國新確診案例就高達100萬例，儼然進入二次大流行，而全球更已累計逾130萬人死亡、5400萬人染疫，與仍守在7人死亡、約600例確診的台灣，呈現截然不同的風景。

台灣防疫有成，成功舉辦無數萬人聚會

其實，不只馬友友演奏會，舉凡1.3萬人的田馥甄演唱會、1.6萬人的田中馬拉松；3萬人的日月潭花火節、8.6萬人的蘭陽媽祖文化節、13萬人的彩虹大遊行……等，都一一向世人宣告，2020的台灣，是一座處於平行宇宙的島，就連經濟數字也不例外。

史丹佛經濟學教授與賓州大學經濟學教授日前聯合發表一份報告，分析疫情對全球各國經濟的影響，然而，眼尖的台灣重症醫師陳志金，在看完該報告中圖表後，立馬在臉書上PO文：「每百萬人口死亡人數最低，GDP損失最低（還是負數，表示GDP是唯一成長的），這個大家戲稱是『角落生物』處於『平行世界』的國家，就是台灣」。

而這起「角落生物」說，立即引起全民的共鳴，並且立刻將此圖廣為流傳。但，這絕非台灣人的自嗨……。

全球經濟成長率衰退，台灣卻一枝獨秀

國際貨幣基金IMF最新《世界經濟展望》（World Economic Outlook），預估2020年全球經濟成長率-4.4％，主要經濟體中，美國衰退-4.3％，歐元區全區平均-8.3％，一片慘澹。


綜觀全球，2020年可謂為二次大戰結束以來，最嚴重的衰退，經濟損失甚至還是2008年金融海嘯的兩倍，足足讓近9000萬人的每日收入，降到1.90美元的極度貧窮線之下。


反觀台灣，在挺過第二季-0.58％的黑暗幽谷後，行政院主計總處隨後上修2020年全年經濟成長率到1.56％，台灣經濟研究院、中華經濟研究院更分別樂觀推估1.91％與1.76％。

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圖／羅之盈整理

台經院院長張建一指出，儘管疫情致使國際貿易緊縮，但台灣受惠於半導體、5G、AI、高階運算等應用需求強硬，以及全球科技大廠積極搶占未來市場，致使先進製程為主的台積電，訂單需求一路暢旺。

同時，寛鬆貨幣政策讓台灣投資熱潮，飆至最高點。只是，展望前程似錦的2021年，由於「新冠肺炎」這隻黑天鵝還在不斷變異中，台灣稍一不慎，極可能從烽火之外，跌進戰場，令人馬虎不得。

四大生存關卡，左右著台灣未來的命運……。

生存關卡1〉疫苗爭奪烽煙起，台灣得找盟友

11月，美國輝瑞藥廠（Pfizer）率先傳出疫苗捷報，與德國生技公司BioNTech共同研發的疫苗，初步試驗證實90％有效，旋即美國Moderna生物技術公司宣布同樣製程有效疫苗。

輝瑞進一步公告，今年底可生產5000萬劑的疫苗、2021年最多將供應13億劑疫苗。若以每人施打兩劑估算，台灣需求量約1500萬劑，但，台灣拿得到嗎？

《獨立報》（The Independent）指出，輝瑞協議之中，美國最多可以購買6億劑，英國已預訂4000萬劑，而日本和歐盟分別訂購1.2億和3億劑。

根據杜克大學全球衛生創新中心的數據，顯示加拿大、澳洲、英美、歐盟，以及日本等高收入國家，已預訂五成以上的疫苗。這批疫苗，台灣取得有限。

整體來看，台灣疫苗策略主要有兩路，一是本土自製，二是國外進口。

台灣共有三家廠商研發COVID-19疫苗，分別是國光生技、高端疫苗及聯亞生技，成果持續推進。

衛福部長陳時中在回答「何時可打疫苗」時，時程也幾次調整。11月時，他預估，「國產疫苗在第二季末應該可以出爐，但這是緊急授權使用，」意思是，大規模施打還要再等一等。

美國史丹佛大學醫學院政策成果暨預防中心主任王智弘分析，全球資源很快就會集中到最快推出疫苗的前幾家藥廠，資源排擠之下，愈後面所得資源愈少。

在自製疫苗部分，若要盡早取得國外成功疫苗，一來需要「多方壓寶」，加入更多醫藥生技研發組織；二來嘗試「加入生產鏈」。

王智弘分析，除了疫苗本身，還有裝瓶、運送等程序，台灣可以嘗試加入生產鏈，協助大廠製作供不應求的疫苗，藉此換取取得疫苗的機會，「不管自製，還是進口，都需要尋找盟友，跟國際有更多合作。」

疫苗的取得不容失誤，因為它是解封關鍵，經濟復甦命脈。

生存關卡2〉國際緊張趨緩，供應鏈重組成定局

IMF、EIU及IHS Markit等機構皆預測2021年全球全球及各主要國家經濟將由負轉正，其中，IMF預測全球經濟成長率將達5.2％。

IMF報告指出，在亞洲新興市場和發展中經濟體的復甦動能下，預計2021年全球GDP水準，相較疫情前的2019年略高出0.6％，但仍與疫情纏鬥的美國、歐元區、日本，尚未回到2019年的榮景。

不過，還是出現一個對經濟成長有助的轉折。

高潮迭起的美國總統大選接近落幕，拜登（Joe Biden）可望入主白宮，讓造成無數國際關係不確定性的「黑天鵝」川普（Donald Trump）摔落。

雖然國際關係可望趨緩，但國際智庫預測，川普四年總統任內激起的美中關係矛盾，迫使供應鏈重組，都已回不去，未來美國與中國兩大體系的世界局勢，已成定局。

「台灣過度依賴美國，是危險的！」國際關係專家、前外交部長錢復語重心長地表示，拜登就任後，不像川普會逼著做選擇，這是好事。而未來一年的國際關係可望趨緩，但不要選邊，「朋友多一個好一個，冤家少一個好一個，都作朋友！」

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圖／美國總統大選已大致落定，拜登上、川普下，普遍預期相對溫和的拜登，將可望趨緩國際關係。達志影像

生存關卡3〉房市股市高漲，新興產業能否承接能量

回頭看台灣本土經濟，一般預測，可望回到疫情之前的長期成長趨勢。尤其島內熱錢湧進，讓股市在第四季越過1萬3000點大關，而國泰房價指數（新成屋）來到127.7、信義房價指數（中古屋）同步頂上311.23，也雙雙突破歷史高點。

只是，這波疫情驅動下的寬鬆貨幣政策，帶動的滾滾錢潮，發展脈絡是否如同2008年金融海嘯過後？

富邦金控首席經濟學家羅瑋表示，「這次或許會走不一樣的路。」

他分析，至少在2023年之前，各國央行都將採用寬鬆貨幣政策，主要央行也都不會升息。因此，金融資產將持續看漲，但2021年可望修正2008年金融海嘯後寬鬆政策的錯誤。

當時，貨幣寬鬆政策讓長端利率下壓，整體利率曲線變得扁平，使得仰賴長短利差獲利的金融產業變得保守，寧願自行投資可控風險的項目，不見得願意把錢貸出去。間接壓抑了活絡實體經濟的效果，反倒讓絕大多數資金進入金融資產，股、匯、債市紛紛上漲，房市也居高不下，但實體民生與經濟的增長效果有限。

羅瑋表示，這一次，主要央行開始修正，從日本開始，控制短期利率，長端利率放由市場操控，長短利差之下，金融機構願意承擔更高放款風險、也就願意把錢放貸出去。

「5G、AI、平台經濟、智慧城市等新興項目，將引發科技產業全新的發展，這時候，只要有人敢投資，金融機構就敢放錢！」羅瑋表示，這麼一來，寬鬆貨幣政策下的熱錢，有機會由新興產業承接，刺激實體經濟發展。

生存關卡4〉K型復甦，失業率蘊藏社會仇恨

疫後經濟復甦是V型、U型、L型，還是Nike型？

「最後證明是K型！」經濟部次長陳正祺表示，網路與電腦程式相關應用與產業，不斷往上飛漲，包括遠距商務、遠距教學、遠距醫療等，而且是相對高收入的族群。

然而，另一方面，需要跟人接觸的職務，例如，服務業、觀光業，或是低階勞工行業，經濟狀況一路下滑，「每個國家都面臨工作機會萎縮，而且，財富分配惡化、城鄉差距拉大，然後，就是高教育、低教育程度的階級分點，」陳正祺直言。


IMF報告指出同樣提醒，2021年發達和新興市場經濟體，將出現巨大的「負產出缺口」和「高失業率」。台灣相對疫情控制不錯，但不代表絕無影響。

根據主計總處台灣失業率數據，疫情之前、2020年1月為3.64％，疫情最烈時的5月來到4.07％，9月時則下降到3.83％。

長期來看，K型復甦代表經濟結構與形式的永久性的改變，典範轉移下的結構性失業將不可避免。再加上一路上漲的股市、房市，將容易激起階級仇恨，社會不安。

病毒重塑世界面貌，所有人類禍福與共

疫情、國際關係緊張、經濟波動起伏，2020這一年，全人類一同經歷恐懼與不安。

歷史學家哈拉瑞（Yuval Noah Harari）在暢銷全球1600萬本的《人類大歷史》寫道，「有鑑於人類在20世紀的成就，如果以後的人類仍然苦於饑荒、瘟疫和戰爭，已不能再怪在自然或上帝的頭上。我們已有能力把事情做得更好，並減少未來受苦的發生率。」

關於2020的疫情，他對《遠見雜誌》記者表示，「2020是重塑世界面貌的關鍵年。病毒顛覆所有秩序，世界變得流動而具可塑性！」

他樂觀提醒，這場疫情並不會把人類逼向某個絕對的未來，而是逼著人們做出種種不同的決定，「人類的明天，取決於今天的決定！」

防疫有成的台灣，已寫下2020涼中帶暖的篇章，期許持續打好底子，迎向2021新一波生存戰。

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採訪撰文／羅之盈      
錄音轉述／郭美芝    

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11月16日開盤，台股在「護國神山」台積電領軍下，不畏疫情蔓延、美國大選激戰，再創歷史新高，盤中一度來到1萬3470點，台積電股價也攀上477元的歷史紀錄！隨著時序來到年底，台股還有哪些利多題材？哪些產業有機會旺到2021年？

著有《我的零成本存股術》一書投資達人星風雪語（星大）指出，半導體、大數據、綠能、營建等產業明年前景可期。

台灣作為半導體重鎮，台積電預期今年EPS（每股盈餘）20元，獲利可望持續成長，惟股價位階已高。星大建議若不想追高，可看向其供應鏈如耗材廠崇越（5434）、設備清洗廠世禾（3551）封測廠欣銓（3264），理由是「今年這些台積電周邊廠商前三季獲利多維持成長，本益比相對低」，可找機會進場布局。

此外，半導體產業中，新唐（4919）已切入5G基地台領域、無人駕駛等車用電子，加上大數據運用正夯，對於運算及儲存量大的需求相當大，搭上伺服器、散熱元件等商機，目前股價相對低，可適時低階布局。

五大選股趨勢：半導體、5G、大數據、綠能、營建

同樣切入大數據應用，還有廣達（2382），其原為電腦代工廠，近來不只投入伺服器供應，還跟上大數據運用，走向軟體服務，提供解決方案。換言之，客戶買伺服器還提供解決方案，軟硬體結合下，廣達今年第二季與上半年，無論毛利率、營益率、淨利率，三率皆為二位數成長。

「值得注意的是，廣達財務長楊俊烈的財務操作可說是市場一流，」星大指出，廣達能相對準確配股，財報幾乎沒有匯兌損失，財務操作非常厲害，不過，這也是投資警訊，「一旦廣達財務長換人，可就要留意了！」

蘋果供應鏈方面，市場預估中國代工大廠立訊與鴻海（2317）將展開訂單爭奪戰，投資機構預測，一旦拜登加稅，鴻海價格較硬，立訊報價又只有鴻海一半的話，鴻海的蘋果訂單恐被移至立訊。

星大則指出，鴻海布局電子商務，如富連網，成效欠佳，庫存管理方面是一問題，不過，若鴻海部分脫離蘋果「束縛」，尋找新出路，可能會有利基。「鴻海最厲害就是整併，」星大認為，若鴻海可延續當年併購夏普產生的效益，建議股價在60～70元還可入場，超過90就過高。

傳產部分，台電子公司台汽電（8926），近來布局綠能，經營天然氣電廠以及太陽光電，並銷電給台電，除了與拜登綠色能源政見不謀而合，因應政府的再生能源政策，內需市場景氣維持穩健，加上台商回流效應，星大看好台汽電的未來獲利成長。

近來房市大熱，營建類股也呈多頭局面，星大認為，像太子建設（2511）重押中南部房市，搭到南科題材，在這一波南科帶動不動產買氣下，可望受惠。況且，太子建設為統一集團旗下建商，亦有集團加持作用，加上每年穩定配息0.5元，股價界於8～12元之間、波動小，可作為存股名單。另外，華固（2548）推案以北部、預售為主，市場買盤穩固，建議優先考慮有穩定推案的建商布局。

2021資產配置這樣做：股70％ 債30％

至於如何選股？星大建議，可留意近七年都獲利，且單年度營運成長的個股，最好在股價區間相對低，注意該個股的產業成長動能，以及公司法說會訊息。

中信投信國際投資科主管葉松炫建議，資產配置最好是「股70％債30％」，其中，投資等級債以成熟市場為主、占債券部位七成；高收益債投入新興市場債為主、占三成，幣別以美元計價占八成，歐元計價占兩成。葉松炫提醒說，投資等級債要選擇AA+等級信評，高收益債亦要以BB+為門檻。

星大的資產配置也是遵循「股70％債30％」，當美元走強時，星大就會把美元換回台幣，再滾回股票部位，而股票獲利時，再配置到債券或股票。

星大特別提醒，投資操作忌貪多，應及時停利，免得來不及賣出又跌回去，才能在投資市場上走得長、走得穩。

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近期股市傳產、科技兩樣情。美國大選11日4日開票後，美國以傳產為主的道瓊指數翻漲6%、納斯達克等科技股卻一度下滑，領頭羊「蘋果」一度跌3%。即便台股「護國神山」台積電，也直到本週才回神挑戰500元大關。主因是不少投資人押寶拜登上台後，會改捧新能源產業，正急著換手。

拜登上台真的不利科技股？不少財經專家的見解，卻正好相反。據專業財經媒體《霸榮周刊》（Barron’s）、美CNBC頻道知名財經主播吉姆．克拉莫（Jim Cramer）、與台灣前外資分析師楊應超等人分析，拜登上台後，對科技產業的影響仍是正面居多，尤其以下四點若成真，就
有望迎來新一波牛市。


一、若拜登堅持「美國製造」：台積電、鴻海後市看好

最近回台的前外資分析師楊應超，於日前網路豐富平台直播時指出，據他觀察，即便拜登上台，很高機率仍會走川普當政的美國製造路線，因為現在美國輿論，面對中國就像80年代看日本崛起，以往把中國當製造基地年代已回不去。

這對於台商絕對是正面影響，尤其是已在威斯康辛設廠的鴻海、以及在亞利桑那鳳凰城的台積電，後市只會更加看好。

二、中美貿易談判走溫和風，有利科技業回穩

至於拜登上台接下中美貿易戰談判擔子，對全球科技業影響？據美國Wedbush資深分析師丹尼爾‧艾維（Daniel Ives）分析認為，拜登上台後，預料作風會比川普溫和。但並不是如外界所想的，中國就會趁勢崛起，讓美國科技業者受挫。

主要原因是，若拜登的溫和談判風，能成功消解這一陣子中美關係僵化疑慮，對仍需要賺中國市場錢的蘋果、思科絕對是好事；至於因「華為禁令」暫停交流的中美科技業者，也能重拾合作關係，讓科技業生態恢復正常。

三、分裂的國會，民主黨「藍色新政」不易全實現
美CNBC頻道知名財經主播吉姆．克拉莫（Jim Cramer）觀察，許多投資人擔憂民主黨不會通過紓困方案，同時加稅，因此不利於高成長的科技股，紛紛轉往傳產價值股。但他們忽略了，美國共和黨把持參議院，而總統是民主黨，最後兩黨會妥協，加稅政策有可能不會通過。

楊應超則認為，拜登是善於妥協的政壇老鳥，未來可能是採取兩黨交換籌碼方式推動法案，民主黨新政百分百實現的機率不大；加稅也許會加、紓困則不敢不做，但最後有可能是推出某種比例上打折的方案。

四、不論總統換誰，科技業仍是疫後大贏家

也有投資人認為拜登偏愛再生能源與電動車，上台後將讓風向轉變。楊應超以多年經驗認為，別忘記，真正最能推動產業成長的，是市場，不是政府。

他強調，近期回台灣跟業界人士吃飯聊天時，就發現一個現象，許多科技業者正急著備料，怕的是缺貨，而不是庫存消不掉！

原因是，疫情襲來後，全球多國改採遠距工作與在家上學，已引來全新購買潮，讓PC、手機等科技產品缺貨嚴重，業者現在到處搶零件。所以他個人預期，今年第三與第四季的科技相關業者，財報會很好。科技股這時的跌點，反而就是長期買點。

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