財報狗 - 掌握台股美股時事議題

▍Nvidia 推出 Rubin CPX
14:50 討論軟體端的優化如何協助算力的提升。
20:32 介紹 Rubin CPX，以及當前 LLM 在圖片、影片產出的應用與瓶頸。
26:24 Rubin CPX 採用 GDDR7，對於記憶體產業有哪些影響？
29:50 還有哪些供應鏈上的變動？

▍HBF 會替代 HBM 嗎？
34:20 介紹 HBF 的用途。
36:22 近期記憶體漲價的脈絡是什麼？
45:08 討論 AI 生成影片的應用滲透，是否會帶動記憶體的需求提升。
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本集贊助：2025 WIW 世界投資者週聯合論壇
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2025 WIW 世界投資者週聯合論壇
日期：10/8-10/9 時間 9:00~17:00
地點：台北市大安區金華街187號2樓
報名連結：https://wiwtaiwan.com.tw/
核心主題：「數位創新 × 專業協作：打造資產管理信任新架構」
名額限制：僅200 席（額滿為止）

由九大機構共同主辦：中華民國退休基金協會（PFA）、中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會（SITCA）、台灣金融分析專業人員協會（CFA）、台灣金融研訓院（TABF）、臺灣理財顧問認證協會（FPAT）、臺灣證券交易所（TWSE）、證券櫃檯買賣中心（TPEx）、臺灣期貨交易所（TAIFEX）、臺灣集中保管結算所（TDCC）

大咖雲集的論壇，報名竟然免費，還不快先搶先贏？
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回過去三十年，台灣的投資風氣從過去保守的定存，到如何年輕人開始參與加密貨幣投資，風氣出現極大的轉變，特別是在 AI 出現後又再次顯著改變了民眾的投資行為，但同時也助長了詐騙集團的興起。

本集節目邀請到兩位金融圈的前輩，分別是中華民國退休基金協會巫慧燕理事長與台灣理財顧問認證協會黃崇哲名譽理事長兼秘書長，跟我們分享投資人如何善用 AI 工具輔助投資，以及台灣致力成為亞洲資產管理中心的規劃方向。

01:06 中華民國退休基金協會介紹＆巫慧燕理事長介紹。
02:57 台灣理財顧問認證協會介紹＆黃崇哲名譽理事長兼秘書長介紹。
04:52 巫慧燕理事長從投信公司董事長轉換跑道到中華民國退休基金協會中間的心路歷程。
07:00 對等關稅對市場的影響。
10:41 黃崇哲名譽理事長兼秘書長從台灣金融研訓院轉換跑道至台灣理財顧問認證協會的心路歷程。
12:06 過去三十年台灣投資風氣轉變的觀察。
22:21 當前投資人該如何善用 AI 工具輔助投資？
31:01 台灣當前致力成為亞洲資產管理中心的方向。
41:39 如何打造台灣特色的資產管理中心？
48:33 介紹世界投資者週 WIW
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▍回答聽眾提問
00:08 回答聽眾提問：財報狗如何選股與操作＆房市相關問題？

▍今年 SEMICON 有哪些亮點
12:47 矽光子當前技術與展望。
18:29 異質整合有哪些廠商，產業展望為何？
19:59 化合物半導體如 GaN、SiC 產業展望，有哪些廠商可能受惠？
27:33 光晶片技術路線與展望。
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00:07 回應聽眾 Bonder 相關問題。
05:53 回顧上半年三大 Bonder 業者 KLIC、ASMPT、BESI 營運平淡的原因，以及討論非 AI 的 Bonder 近況與展望。
15:13 介紹 Fluxless TC bonder ，以及該技術在後續 AI 產業的成長動能。
21:27 Fluxless TC bonder 現狀與後續導入的狀況。
29:43 Hybrid bonder 技術的發展與導入狀況。
38:03 KLIC 後續來自 TC bonder 技術的成長動能討論。
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全球最具影響力的半導體盛會 SEMICON Taiwan 2025 9/8 正式登場

TSMC、ASE、AMD、Google、NXP、NVIDIA 等 200+ 國際領袖齊聚。電動車、機器人、AI/HPC、3DIC/Chiplet、先進製程與封裝、矽光子等半導體全技術展示，即刻入場再抽星宇直飛美國鳳凰城雙人商務艙來回機票

9/1-9/7 輸入【國際半導體週】 就可以免費參觀！
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▍房市水龍頭轉開
00:07 行政院拍板新青安排除銀行法 72-2 條。

▍SEMICON Taiwan 2025 前導
05:02 有哪些市場的矚目焦點？

▍台積電南京出口美國特權撤銷
13:12 本週美國商務部沒有延續台積電南京廠的 VEU 授權。
15:13 此事件對台積電、三星、海力士等公司與相關產業有哪些影響？

▍從無人機到無人艇，台灣國防產業鏈全員起飛
18:51 國防部在宣布採購五萬架無人機之外，近期市場又傳政府將在近期會釋出 1300 艘無人艇訂單標案。
22:02 台灣有哪些相關產業鏈可能受惠？

▍後續的投資方向
30:38 近期的投資想法討論。
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過去我們聊過蠻多次減碳，但實際到底要怎麼做，大家可能還是比較模糊，在中小企業在用電＝碳排的真實壓力下，該如何找到排碳熱點、掌握減碳優先順序，從基礎能耗管理做起，開啟可行的轉型呢？

本集節目邀請到工研院的專家，工研院綠能所副經理宋鴻均博士來聊聊，超市、超商這些食品零售業，如何找到排碳熱點、掌握減碳優先順序。

00:54 宋博士＆工研院綠能所的背景、研究方向介紹。
02:50 商家去做淨零碳排轉型的誘因在哪裡？
12:23 食品零售業普遍最耗電的能源分佈為何？轉型過程會做些什麼？
15:44 輔導節能方向的舉例＆AI 強化式學習的應用。
26:19 食品零售業中有哪些環節是長期被忽略，但其實非常耗能的？
32:33 目前工研院綠能與環境研究所的冷鏈技術未來拓展方向為何？
38:28 宋博對於中小企業自主進行能源管理的行動建議。
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▍散戶與法人的資訊落差正在趨緩
01:04 討論散戶與法人的資訊落差正在趨緩？兩種群體獲得＆處理資料的方式有什麼差別？
10:48 法人與散戶在獲取資訊後，決定投資行為背後的歷程有什麼差異？

▍台北市導入中資機器狗
17:08 台北市因被踢爆導入中資機器狗而計劃喊停事件。
21:18 若無人機＆機器人要發展排中、國產化的困境在哪裡？

▍AI Data Center 的設計改變
26:43 討論 AI Data Center 導入 HVDC & 水對水散熱技術後會有哪些設計上的改變？
34:06 若 AI Data Center 變更設計，相關供應鏈會出現哪些變革？

▍築間上半年意外大虧損
43:12 討論築間上半年大虧損是什麼原因。
55:30 環顧過往餐飲品牌歷史，討論築間未來可以採取哪些改善方案？
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本集感謝【SEMICON Taiwan 2025】贊助播出
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今年 SEMICON Taiwan 2025 有一整週的 【半導體週】！9/8 國際論壇開跑、9/10–9/12 展覽於南港展覽館一、二館登場。AI、電動車、機器人三大應用趨勢，以及先進製程、先進封裝、矽光子、記憶體等關鍵技術一次看懂。台積電、日月光、聯發科、AMD、Broadcom、NXP、Infineon、Google 等全球大廠齊聚。

推薦重點專區：
- 晶片新創專區：由 SEMI 聯合 IC Taiwan Grand Challenge 、台灣科技新創基地、及科技政策研究與資訊中心，共同遴選具創新潛力的半導體新創團隊，涵蓋 AI 晶片、先進封裝、感測技術等領域。
- 晶創臺灣方案：運用臺灣在半導體 IC 設計、製造與封測的世界領先優勢，推動產業創新與異質整合。

使用財報狗專屬折扣碼【2025EXHIBITIONC1E2Q】，購票折抵 $500，等於免費觀展！
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最新一季美國基金經理人相對於 3 月底，6 月底持倉明顯增加，但不確定是否受到大盤上漲而被迫加倉。以板塊來看，對於 AI、醫保的加倉最顯著，其他都為個股題材，如 FI、LEN、UNH、NATL。

▍總體層面
02:30 美國基金經理人相對於 3 月底，6 月底持倉明顯增加，但不確定是否受到大盤上漲而被迫加倉。
05:54 以板塊來看，對於 AI、醫保的加倉最顯著，其他都為個股題材，如 COF、FI、LEN、UNH、NATL。

▍個股題材
06:28 市場對支付方案提供商 FI 的關注邏輯。
11:00 市場對美國房屋建商 LEN 的關注邏輯。
17:10 市場對 ATM 製造商 NATL 的關注邏輯。
23:22 市場對醫療管理公司 UNH 的關注邏輯。

▍結論
38:24 本集總結＆Frank、威宇偏好的題材。
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本集來賓是目前台灣唯一可供應 CMP 製程研磨墊廠商-頌勝科技朱明癸董事長和智勝科技楊偉文總經理，分享半導體先進製程的持續推進，以及先進封裝需求興起，將為半導體關鍵耗材帶來可觀商機。

▍頌勝＆智勝科技介紹
00:59 朱明癸董事長背景＆頌勝科技從化工廠到半導體耗材廠的歷程。
03:23 智勝科技楊偉文總經理經歷。
22:28 智勝科技的研磨墊產品應用領域介紹。
24:35 頌勝科技的產品組合介紹。
36:04 智勝科技的自身優勢有哪些？
47:48 智勝科技的後續策略與產品規劃。

▍半導體技術討論
04:13 研磨墊是什麼東西？用於研磨墊的 PU 與一般用途的有何差異？
14:54 智勝科技在研磨墊上的 know how。
17:02 為什麼隨著半導體微縮，CMP 道數會增加？研磨墊在其中如何受惠？
29:43 CMP 研磨墊市場輪廓。
52:07 後續半導體製程的演進狀況＆研磨墊扮演的角色。

▍美中競賽＆關稅下的全球議題
33:53 公司如何看待美中競爭下，全球供應鏈的變化。

▍快問快答
1:05:28 兩位推薦的書籍＆電影。
1:09:52 對於頌勝＆智勝科技兩間公司可以觀察的產業領先指標。
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▍自動化展有哪些亮點？
03:54 自動化展有哪些機器人相關展示？
09:16 目前市場對於機器人的導入狀況如何？
16:24 討論巡檢機器人的市場狀況。
23:30 台灣相關供應鏈的受惠狀況探討。
25:50 投資思維：機器人發展對物流產業的影響。

▍市場修正閒談
32:12 MIT 報告指出 95％ 企業導入 AI 後零報酬。
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