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本集產業報告：https://statementdog.com/industry_reports/50
00:14 隨著長鑫存儲逐步產能釋放，DRAM 產業的供需現況與展望解析。
15:56 NAND Flash 產業格局，以及伺服器、消費性兩大終端市場現況解析。
30:38 解析當前 NAND Flash 業者逐步開始與客戶簽長約的背後思維，與過往長約內容的差異，以及對產業展望的影響。
49:47 解析伺服器、消費性兩大終端市場未來展望。
56:08 討論 DRAM、NAND Flash 產業後續兩年的供需格局。
1:03:29 介紹產業報告內的延伸內容有哪些？
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01:56 Sky 在 SEMICON 展覽前兩天看到哪些前沿的趨勢？
06:00 若聚焦短期發展，有哪些重點？
22:03 延伸到投資機會的內容。
24:32 SEMICON 接下來還有哪些重點？
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相信潘董，未來就懂！本集來賓是群聯潘健成執行長。

本集重點不在記憶體有多缺 ，而是AI 推論世代下，儲存有多重要。

而群聯不再只是記憶體專家，他們要當中小企業 AI Solution Provider!

▍公司相關介紹

02:54 潘董創立群聯的歷程介紹。

04:45 群聯早期小規模時，如何與鎧俠、SanDisk、美光建立合作關係。

09:36 群聯推出了目標中小企業客戶的 Local AI 解決方案背後邏輯。

20:43 Local AI 解決方案業務後續的佈局規劃。

26:02 群聯過往積極投入企業級 SSD 的考量為何。

▍記憶體產業相關討論

31:24 如何看待記憶體產業價格快速飆升的狀況，以及記憶體產業未來展望。

34:57 如何看待 NAND Flash 後續幾年的供需狀況，以及對於 CMX 技術觀點。

▍潘董經驗分享

40:37 潘董的用人哲學分享。

44:48 潘董的公司經營哲學：當公司經營方針與市場觀點分歧，該如何平衡？

1:06:09 投資人可以透過哪些指標觀察記憶體產業與群聯的經營狀況？

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每天早上都捨不得離開床？楊謹華的賴床秘密，從一張好床墊開始！

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本集產業報告：https://statementdog.com/industry_reports/47

00:28 玻璃基板是什麼？有哪些優點？能夠取代哪些應用？

17:16 發展玻璃基板遇到的挑戰有哪些？

32:24 後續玻璃基板各項應用的商業化時程介紹。

38:43 玻璃載板的相關產業鏈有哪些？

54:24 未來預期哪一個產業環節的競爭最為激烈？

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▍NVIDIA 法說重點

00:08 本次 NVIDIA 法說重點。

07:29 RSI 技術介紹，以及相關發展對未來 Agentic AI 的算力需求的成長預期。

10:50 討論 NVIDIA 在推論端的市佔，以及 ASIC/XPU 的滲透狀況。

▍Hot Chips 2026 重點介紹

16:53 記憶體產業的前沿技術展示。

▍FOPLP 技術討論

23:15 力成 FOPLP 火力展示，以及相關技術介紹。

31:15 Sky 的投資想法。

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本集由【BMW 總代理汎德】贊助播出
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BMW 透過重塑時代的「Neue Klasse」新世代架構，展現真正的前瞻科技，始於「以人為本」的極致追求。

➤ 開車不再分心： 「Panoramic Vision全視域顯示系統」將關鍵行車資訊呈現在擋風玻璃下緣的視線水平線上；獨家專利塗層，即便強光直射依然清晰判讀，讓雙眼專注前方道路，實現更直覺安全的駕馭體驗

➤ 告別暈眩頓挫： 搭載「Heart of Joy」駕趣核心，以 10 倍速運算精準控制動力。日常減速單靠「動能回收」就能平順完成，徹底消除煞停時的頓挫感，過彎的穩定性也大幅提升，駕馭樂趣再升級

➤ 充電更快速、續航力更持久： 結合第六代 eDrive 智慧電能驅動科技與 800V 高壓架構，同步提升充電效率與能源使用效率，為旅程提供更高效的續航表現

承載 BMW 對未來移動的全新想像，全新 BMW iX3 作為「Neue Klasse」架構下的首款量產作，完美融合純電駕馭、智慧科技與前衛設計，開創豪華純電移動的全新篇章。

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#BMW #iX3 #NeueKlasse #TheFirstofANewEra

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本集邀請 BMW 產品負責人 Alexander 魏聖德，從台灣市場如何與德國原廠討論配備與產品策略開始，聊不同國家的消費者差異，以及 BMW 相隔 60 多年後重新啟用 Neue Klasse 的意義。全新 iX3 帶來 OS X、全視域顯示系統與 Heart of Joy，BMW 又要如何在電動時代重新定義駕馭樂趣？

▍BMW 產品與台灣市場策略
02:26 Alexander 如何進入汽車產業？產品與定價策略平常在做什麼？
11:26 為什麼 Level 2 輔助駕駛與 360 度環景，在台灣必須成為標配？

▍2026 車市與電動化趨勢
16:18 三、五年前與現在的汽車市場，最大的改變是什麼？
25:01 歐洲純電車市占超過 20%，台灣約 8%，為什麼有這種差距？
31:46 BMW 為什麼不全面純電化，仍保留燃油、油電、純電與氫燃料多動力策略？

▍Neue Klasse 如何重新定義 BMW
38:32 相隔 60 多年重新啟用 Neue Klasse，BMW 想解決什麼問題？
46:27 Eyes on the road、Hands on the wheel：BMW 科技設計背後的核心原則。
52:10 Heart of Joy 是什麼？
54:40 實際試駕全新 iX3，最值得體驗的功能與駕馭感受有哪些？

▍從代理商角度看新世代 BMW
1:01:40 面對完全不同的內外觀設計，BMW 台灣團隊一開始怎麼看？
1:03:40 一款新車如何決定是否引進台灣？從規劃到上市要準備多久？
1:08:08 三到五年後，要用哪些訊號判斷 Neue Klasse 的轉型是否成功？

▍節目定番問題
1:10:37 最推薦的一本書
1:11:52 基本面投資人研究汽車產業，可以追蹤哪些領先指標？

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最新一季美國基金經理人整體偏向減碼，並集中在大型權值 AI 如 Google、台積電、NVIDIA、VISA，但仍為重倉。所以更像是將部份部位移到估值相對合理的地方，像是移至 AI 端的硬體如電力基建、設備；或是非 AI 端的郵輪、保險、經濟、交易所、平台等。

▍經理人整體持股動向

01:16 本季國外基金經理人整體偏向減碼，並集中在大型權值 AI 如 Google、台積電、NVIDIA、VISA，但仍為重倉。所以更像是將部份部位移到估值相對合理的地方。

02:23 AI 題材端加碼最顯著的為硬體部分，主要為電力基建、設備；而非 AI 加碼端則為郵輪、保險、經濟、交易所、平台等。

▍AI 題材

02:23 AI 硬體部分主要加碼電力基建、設備，或是前沿技術如 ALAB、CBRS。

08:31 Frank 自己在 AI 端的交易想法。

▍非 AI 題材

09:40 介紹郵輪題材的敘事。

11:02 Frank 對於非 AI 題材的交易想法。

12:54 中概股 PDD、FUTU 敘事介紹。

20:20 交易所 CME、ICE 敘事介紹。

23:53 S&P Global 敘事介紹。

25:35 平台 UBER、BKNG 敘事介紹。

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▍記憶體重點新聞
01:52 討論市場對於 HBF 的質疑觀點，以及 NAND Flash 天生的限制。
04:50 Intel 重返記憶體市場，推出 ZAM 與 XBM，並預計在 2029～2030 年商用化。
10:57 如何看待 Intel 重返記憶體市場事件。
15:00 Cathie Wood 近期指出記憶體價格過於昂貴，更傾向投資 Groq、Cerebras 等其他解決方案。
19:52 大聯大近期法說重點。

▍機器人產業動態與展望
21:55 討論中國機器人龍頭宇樹科技掛牌，以及機器人產業未來的可能應用場景與展望。
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00:47 今年 OCP 有哪些值得關注的變化？

02:38 AMD 的 AI 伺服器策略：GPU 與 CPU 比例走向 1：1。

06:50 AI 伺服器電力架構，如何從 480V AC 過渡到 800V DC？

11:45 特殊高容值 MLCC 為何缺貨，0608 47μF 又為何最吃產能？

16:25 液冷板不只是金屬加工，焊接良率與微屑控制才是移轉瓶頸。

19:19 OCP 開放 Scale-up 協定，光通訊的角色為何持續升高？

23:56 鴻海 NVL72 出貨、下一代 AI Rack 自動化與 50% 市佔目標。

25:31 CoWoS 1.5 倍光罩良率達 99%，「快要能滿足需求」意味著什麼？

31:25 投資焦點是否正從記憶體轉向光通訊？

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05:37 美國擬限制中國製光模組進口。
13:45 環球晶法說重點，以及當前矽晶圓產業狀況。
17:00 Nvidia 下調 Rubin Ultra 的 HBM 規格。
29:00 聯發科法說重點，以及當前 ASIC 產業狀況。
30:41 ON 法說重點，以及當前功率半導體與電力相關產業狀況。
36:36 還有哪些尚未受到關注，且產業前景看好的機會？
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