Na sexta 21/10, as ações da Petrobras fecharam em forte valorização, atingindo um valor de mercado de R$ 520,6 Bilhões, maior desde 2008, um ganho de 3,4% no dia a R$ 37,72 nas ações preferenciais e de mais de 95% no ano.

A forte valorização no ano tem relação direta com o preço do barril de petróleo, que atingiu US$ 120/Brent no auge da invasão russa à Ucrânia e mediante os repasses aos preços dos combustíveis aqui no país, de acordo com a política de paridade internacional de preços adotada.

Nas últimas semanas outro fator influenciou o preço das ações da Petrobras e de outras estatais, como o Banco do Brasil. Na eleição presidencial, Bolsonaro se aproximou de Lula nas pesquisas, indicando que a possível vitória de Bolsonaro levará à continuidade nas privatizações.

A leitura do mercado é que Bolsonaro se elegendo irá promover a privatização de estatais de grande porte, como a Petrobras, apesar de que seja preciso apoio no Congresso para que isso aconteça. De todo jeito, muita volatilidade é esperada nos próximos dias até a eleição.

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A lei aprovada no início desse ano isenta até 2045 os consumidores que fizerem investimentos em energia solar até o dia 06 de janeiro de 2022 do pagamento da Tusd Fio B.

As placas solares têm tomado conta dos telhados de residências, comércios, indústrias, produtores rurais e prédios públicos numa corrida contra o tempo para fazer investimentos da microgeração de energia solar sem ter que pagar uma tarifa extra de até 28% da conta até 2045.

Já são 1,67 milhão de unidades consumidoras de energia por sistemas fotovoltaicos de geração distribuída, segundo a Absolar. A potência instalada nos telhados somou 13,7 GW até 15 de outubro, crescimento de 48% em relação aos 9,21 GW de 2021 e deve chegar a 18 GW em dezembro.

A energia produzida no telhado é como o trabalho de formiguinhas, com geração própria de energia solar pulverizada em todo o país. Em 2017, há apenas 5 anos, a energia elétrica de fonte solar era predominantemente vinda de produção centralizada de grandes usinas, o contrário.

O avanço da geração distribuída foi de R$ 25,9 Bilhões de janeiro a outubro deste ano, e que somam R$ 73,9 bilhões em valores aplicados desde 2012. O resultado desse ano é 54% superior ao saldo investido nesses dez anos até o fim de 2021, uma corrida contra o tempo.

A fonte solar chegou a 20,25 GW em capacidade instalada em outubro, somando geração distribuída à energia centralizada de grandes usinas, o que já representa quase 10% da matriz de energia elétrica no país. Em 2021, a fatia era de 7,4% e em 2020, somente 4,5%.

Estudo apresentado pela Confederação Nacional das Indústrias (CNI) aponta nova metodologia de concessão para trechos de até 150 kms que, no modelo atual, não têm viabilidade econômico-financeira.

Modelos simplificados de concessão de estradas, com menos exigências de obras e intervenções, poderia aliviar a pressão sobre o Orçamento federal, incapaz de garantir a manutenção mínima das rodovias, e oferecer um trecho mais seguro para a população, com tarifas mais baratas.

A malha rodoviária federal asfaltada soma 65,8 mil km, dos quais 12.079 km concedidos, 18%. O Programa de Parcerias de Investimento (PPI) — prevê que mais 11.341 km de estradas sejam concedidas à iniciativa privada, chegando ao patamar de 36%, com investimentos vultosos.

A avaliação da qualidade da malha rodoviária brasileira pública e concedida do período de 2011 a 2021 mostra uma discrepância significativa no serviço prestado e na manutenção. A queda da qualidade das rodovias públicas reflete, dentre outros fatores, a queda nos investimentos.

Há, contudo, uma limitação para o processo de concessão de rodovias relacionado ao retorno sobre o investimento realizado. O que a CNI propõe é uma mudança de modelo sobre como as concessões foram pensadas e feitas nas últimas décadas, baseadas em grandes estruturas e trechos.

Esse modelo se torna inviável em algumas rodovias porque o maior investimento demanda um volume significativo de tráfego, o que não acontece em boa parte do País. No modelo da CNI, seria possível realizar a concessão de 70 trechos de até 150 km de extensão em 13 estados.

Com um modelo de concessão light, seriam excluídas obrigações de obras mais pesadas e caras, como duplicação de trechos e construção de retornos complexos. Ao exigir menor investimento, o pedágio consequentemente teria um valor muito inferior ao das tradicionais concessões.

Os Microempreendedores Individuais (MEIs) e as Micro e Pequenas Empresas (MPEs) agora usam o PIX em 42% de suas transações como forma de recebimento.

os cartões de crédito e débito estão sendo largamente substituídos pelo PIX por esses portes de empresas pois é ágil nas transações e tem menores custos, além de ajudar no fluxo de caixa das empresas, já que os recursos estão imediatamente disponíveis na conta da empresa.

O Sebrae fez um levantamento com mais de 6.000 empresas desses portes no Brasil inteiro e mostrou que os MEIs, principalmente, têm uma maior adesão, de 51% no uso do PIX, pois para eles, não há custo transacional. A disponibilidade imediata dos recursos também ajuda os MEIs.

Já para as MPEs, os cartões de crédito ainda são o meio de pagamento mais usado, com 30% das operações, mas seguido de perto e num movimento crescente, pelo PIX, que já responde por 28% das transações. Apesar do custo, a antecipação dos recursos também é um diferencial.

O PIX já é também amplamente aceito pelos grandes varejistas, perdendo somente para o cartão de crédito. Percebe-se, agora, que o meio digital vem ocupando cada vez mais espaço, ajudando no avanço do PIX como principal meio de pagamento entre as pequenas empresas.

Em setembro, o número de pessoas jurídicas com chaves PIX cadastradas chegou a 22,9 milhões. A facilidade existe não somente no recebimento dos pagamentos dos clientes, mas também no pagamento de insumos a fornecedores, com custos menores, sem emissão de boletos.

O PIX está se tornando cada vez mais comum no Brasil e tende a apresentar mais recursos, à medida que o Banco Central avance com novas ferramentas, como o PIX parcelado. De todo jeito, hoje o PIX Troco e o PIX Saque já trazem economia para os pequenos empreendedores também.

Outro aspecto muito importante no PIX é o da inclusão social. Através de fintechs, com custos baixos ou inexistentes, a população de baixa renda e os pequenos negócios, principalmente os informais, podem se bancarizar e ter acesso ao sistema financeiro usando smartphones.

O Sebrae recebeu autorização do Banco Central para a criação de uma fintech com capital próprio inicial de R$ 600 milhões como uma Sociedade de Crédito Direto (SCD). Entenda melhor o que isso significa e como pode mudar a relação com as empresas.

O Sebrae presta consultoria a MEIs, micro e pequenas empresas e atua como facilitador, mostrando as linhas que elas podem acessar nos bancos. Além disso, é o operador do Fundo de Aval para as Micro e Pequenas Empresas (Fampe) usado por outros bancos em empréstimos às empresas.

O fundo oferece aval complementar para facilitar o acesso das MPEs ao crédito. O Fampe já avalizou mais de 479 mil operações, viabilizando R$ 25,3 bilhões em crédito. Apesar de toda essa experiência e demanda, o Sebrae nunca atuou diretamente na concessão de crédito às empresas.

Há várias categorias de fintechs que atuam em diversas áreas: crédito, pagamentos, gestão financeira, empréstimos, investimentos, financiamentos, seguros, negociação de dívidas, câmbio e multisserviços. Para entrar em operação, as fintechs devem solicitar autorização ao BC.

Dois tipos de fintechs de crédito podem ser autorizadas a funcionar no país para intermediação entre credores e devedores por meio de negociações realizadas em meio eletrônico: a Sociedade de Crédito Direto (SCD) e a Sociedade de Empréstimo entre Pessoas (SEP).

As SCDs caracterizam-se pela realização de operações de crédito, por meio de fintechs, com recursos próprios. Ou seja, esse tipo de instituição não pode fazer captação de recursos de terceiros. No caso do Sebrae, chama atenção o valor inicial de R$ 600 Milhões, acima da média.

Nas SEPs o crédito é disponibilizado também por meio de fintechs, que conectam pessoas e empresas que estão buscando crédito a investidores que poupam dinheiro e buscam retorno financeiro. Ambas as modalidades apresentam limitações no montante a ser contratado nas operações.

O cliente é selecionado com base em análise de crédito com critérios que contemplam aspectos de avaliação do risco de crédito. Também é permitido fazer análise e cobrança de crédito para terceiros; distribuição de seguros das operações concedidas e emissão de moeda eletrônica.

A entrada do Sebrae nesse mercado traz mais concorrência e oportunidades para que as MPEs possam ter mais acesso ao crédito, que é tão difícil para esse porte de empresas. Os juros podem também cair em relação aos seus concorrentes, puxando os concorrentes na mesma direção.

As boas chuvas no Centro-Sul aumentaram a safra, ajudada também pelo Nordeste e Centro-Oeste, aumentando a distância em relação à Índia.

Segundo o Datagro, o Brasil deve continuar exercendo o domínio no mercado mundial de açúcar nessa safra de 2022/23 com uma exportação prevista de 30 milhões de toneladas, representando mais de 50% do total exportado no mundo, com embarques globais de 57 milhões de toneladas.

Com isso, deve aumentar a distância entre o Brasil e a Índia, segundo maior exportador, que está direcionando sua produção para o seu programa de bicombustível, aumentando a oferta de etanol, através de uma diminuição das licenças de exportação de 11 para 8 milhões de toneladas.

A Índia deve produzir 36 milhões de toneladas esse ano já considerando 4,5 milhões convertidas para o etanol. O programa indiano de biocombustíveis tem limitado a capacidade do país em competir com o Brasil no mercado mundial de açúcar, reduzindo em 15 milhões desde 2017.

O Centro-Sul do Brasil sozinho deve responder por uma produção de 36 milhões de toneladas e ainda há a produção das regiões Nordeste e Centro-Oeste. Com isso, a diferença entre oferta e demanda globais deve aumentar para um superávit na oferta de 1,8 milhão de toneladas.

Os preços mundiais ainda estão pressionados ajudando o setor a obter um retorno maior na comparação com o etanol. A cotação do açúcar no mercado internacional continua 30% acima do patamar de 2 anos atrás, puxada por um consumo estimado de 2,5% acima da média da última década.

A indústria sucroalcooleira brasileira se beneficiará de maior acesso a outros mercados internacionais através de novos acordos comerciais com a União Europeia, EUA e mercados asiáticos. Ainda há muitas barreiras protecionistas a serem vencidas através de negociações comerciais.

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O crescimento de 0,7% no mês de agosto em relação a julho deixou o setor 0,9% abaixo do ponto mais alto da série histórica (novembro de 2014). PIB e Taxa de Desemprego serão revisados.

Frente a agosto de 2021, o setor cresceu 8,0%, a 18ª taxa positiva consecutiva. O acumulado do ano chegou a 8,4% e o acumulado nos últimos 12 meses ficou em 8,9%. Trata-se da 4ª alta seguida, com ganho acumulado de 3,3% no período e impactando o resultado do PIB do 3º trimestre.

Com isso, o setor está 10,1% acima do nível pré-pandemia, em fevereiro de 2020, e fica apenas 0,9% abaixo do maior patamar da série histórica, novembro de 2014. O setor é o que possui o maior peso na economia brasileira, 70% do PIB, e foi o mais atingido pela pandemia.

3 das 5 atividades avançaram: serviços prestados às famílias teve seu 6º crescimento seguido (1,0%), acumulando 10,7% nos 6 meses; outros serviços (6,7%); informação e comunicação (0,6%); Transportes (-0,2%); e, serviços profissionais, administrativos e complementares (0%).

Ao analisar por estados, 18 das 27 unidades da federação tiveram alta. Os impactos positivos mais importantes vieram de SP (1,6%), DF (5,0%), MG (1,0%) e RJ (0,5%). As principais influências negativas vieram do PR (-7,1%), GO (-3,4%) e RS (-1,1%). PE teve crescimento de 1,7%.

O setor de serviços é muito importante porque ele tem a maior participação no PIB brasileiro, acima de 70%, e porque é o que mais emprega, com empregos formais e informais. A queda na Taxa de Desemprego e a subida o PIB esse ano são consequência do bom desempenho do setor.

O CPI – Consumer Price Index, veio acima do esperado, subindo 0,4% no mês de setembro e para 8,2% no acumulado de 12 meses. Dessa forma, a inflação está acima da brasileira, que registrou 7,17% no acumulado de 12 meses.

As principais contribuições positivas para o aumento nos preços vieram de alimentação, acomodação e cuidados médicos. Em contrapartida, uma queda de 4,9% no preço da gasolina segurou a inflação de uma alta mais acentuada no mês, mas o espalhamento da inflação ainda está alto.

A expectativa para o resultado desse indicador de inflação, equivalente ao IPCA, era de uma menor expansão e o resultado acima do esperado deixou os mercados mais certos que os juros nos EUA irão ser elevados em 0,75 ponto percentual na próxima reunião do Fomc agora em novembro.

Além disso, novas perspectivas agora mostram que o Federal Reserve deve prolongar o ciclo de aperto monetário, elevando os juros até o patamar de 5% ou 5,25% no ano que vem. Essa persistência da inflação leva a uma maior contração da economia, gerando consequências nos mercados.

As consequências para os mercados vêm no preço das ações, que tendem a cair quando os juros aumentam devido à maior atratividade da renda fixa. O preço das ações também cai por conta de o crédito ficar mais caro, desacelerando diversos mercados mundiais que dependem dele.

O Dólar tende a se valorizar, pois os juros mais altos nos EUA atraem mais investidores internacionais para a compra de títulos americanos, novamente atraídos pelos juros mais elevados pagos por lá. Mas o principal problema é a mensagem que o aumento dos juros traz nos mercados.

Juros mais altos indicam desaceleração na economia, que derruba preços de commodities e leva países à recessão. O impacto será sentido por todos os países e o Brasil não vai ficar de fora. 2023 será um ano mais difícil, a não ser que a inflação ceda antes em todos os lugares.