inderesPodi

Tuomas Komulainen on toiminut yli 20 vuotta osakemarkkinoiden parissa ja hän on työskennellyt muun muassa investointipankissa Venäjällä, ekonomistina Suomen Pankissa sekä strategina Taalerilla. Komulaisen mukaan edessä on hitaan kasvun vuosia ja yhtiöiltä vaaditaan sopeutumista.

00:14 Taustat

00:51 Miten osakemarkkinat on muuttunut 20v aikana?

01:13 Globaali rahoitussektori

04:14 Milloin pitää alkaa huolestumaan?

05:21 Rahapolitiikka

06:26 Hitaan kasvun aika

11:54 Kulta

12:40 Indeksit

16:58 Kauppasota

22:25 Rakenneuudistukset

24:05 Globaali talous

25:24 Eurooppa

29:04 Hitaan kasvun aika ja allokaatiopäätökset

32:01 Maantieteellinen hajautus

33:37 Tuomas Komulainen sijoittajana

Twitter/ Tuomas Komulainen https://twitter.com/Doctor_Komu

Mikko Mäkinen on monille sijoittajille tuttu hänen blogikirjoituksistaan ja kommenteistaan twitterissä. Podissa käsitellään sijoitusyhtiö Nomad Investin sijoitusstrategiaa ja keskustellaan ammattisijoittajan arjesta.

01:07 Miten päädyit sijoittajaksi?

05:47 Sijoitusstrategia, Nomad Invest Oy

Momentum (07:51)

Arvosijoittaminen (10:30)

Makro (14:21)

Erikoistilanteet (18:02)

Suhteellinen arvostus (21:06)

25:07 Ajatukset sijoitusstrategian taustalla

29:56 Markkinoiden tehokkuus

31:49 Mikko Mäkinen sijoittajana

36:20 Tappioihin suhtautuminen

37:44 Vahvuudet ja heikkoudet

44:42 Track record

55:11 Tavanomainen työpäivä

1:02:00 Kilpailuedut treidaamisessa

1:10:30 Ylituoton määritelmä treidaamisessa

1:13:36 Riskien- ja kassanhallinta

1:23:23 Treidauskulttuuri Suomessa ja esikuvat

1:27:19 Markkinanäkemys

1:33:16 Yhteenveto

Twitter https://twitter.com/DaytraderSuomi

Nomad Invest Oy https://www.nomadinvest.fi

Mikko Mäkisen blogi https://www.sijoitustieto.fi/kirjoittajat/Mikko%20Mäkinen

Vieraana pääekonomisti ja taloustieteen dosentti Tuomas Malinen. Malinen ja hänen edustamansa GNS Economics tunnetaan erityisesti negatiivisista ja valtavirrasta poikkeavista markkinakommenteista.

00:41 Mikä nykyisessä markkinatilanteessa on vikana?

03:09 Miten markkinamekanismi on rikki?

07:39 Pystyvätkö keskuspankit pelastamaan pankit, jos tulisi pankkikriisi?

13:20 Miten ongelmien leviäminen vaikuttaisi pankkisektorin ulkopuolella?

15:07 Tuottavuus

18:46 Kuluttajasektori

21:10 Eri omaisuuserien arvostukset

22:51 GNS Economicsin talousennusteet

39:20 Malisen oma sijoitusstrategia

Twitter/ Tuomas Malinen https://twitter.com/mtmalinen

GNS Economics https://gnseconomics.com

Sauli ja Juha keskustelevat sijoituskirjallisuudesta, lukemisesta ja itsensä kehittämisen merkityksestä. Podissa nostetaan esille Saulin ja Juhan sekä Inderesin väen suosikkikirjoja. Sauli painottaa, että jokaisen sijoittajan tulisi lukea mahdollisimman paljon myös oman kuplan ulkopuolelta.

02:50 Lukemisen ja itsensä kehittämisen tärkeys

07:22 Sijoituskirjojen eri kategoriat

15:39 Inderesin toimiston suosikkikirjat

The Intelligent Investor - Benjamin Graham

One Up On Wall Street - Peter Lynch

Essays of Warren Buffet

Mastering the Market Cycle - Howard Marks

The Outsiders - William Thorndike

Narrative and Numbers - Aswath Damodaran

30:19 Juhan ja Saulin suosikkikirjat

Common Sense on Mutual Funds - John Bogle

Winning the Loser’s Game - Charles Ellis

Modern Monopolies - Alex Moazed & Nicholas Johnson

Security Analysis - Benjamin Graham

Misbehaving - Daniel Kahneman

Common Stocks and Uncommon Profits - Philip Fisher

Against the Gods - Peter Bernstein

The Little Book That Still Beats the Market - Joel Greenblatt

Market Wizards - Jack Schwager

Berkshire Hathaway - Shareholder Letters

inderesPodi 31: Sijoitusgurut https://www.inderes.fi/fi/videot/inderespodi-jakso-31-sijoitusgurut

Mikael ja Atte keskustelevat kyberturvamarkkinasta. Viime vuosien tapaan alan yhtiöt ovat jatkaneet merkittäviä panostuksia kasvuun.

00:23 Kyberturvamarkkina

03:48 Markkinatrendit

08:27 Omistaja-arvon luonti

12:52 Arvostustasot

16:48 Yrityskaupat

24:23 SSH https://www.inderes.fi/fi/yhtiot/ssh-communications-security

33:32 F-Secure https://www.inderes.fi/fi/yhtiot/f-secure

42:47 Nixu https://www.inderes.fi/fi/yhtiot/nixu

Kyberilta 17.9.2019:

SSH sijoituskohteena https://www.inderes.fi/fi/videot/ssh-sijoituskohteena-kyberilta-1792019

F-Secure sijoituskohteena https://www.inderes.fi/fi/videot/f-secure-sijoituskohteena-kyberilta-1792019

Nixu sijoituskohteena https://www.inderes.fi/fi/videot/nixu-sijoituskohteena-kyberilta-1792019

inderesPodi 10: Mitä kyberturvamarkkinoilla tapahtuu? https://www.inderes.fi/fi/videot/inderespodi-jakso-10-mita-kyberturvamarkkinoilla-tapahtuu

Jesse ja Olli K. katsastavat rakennusyhtiöiden tunnelmiin. Vuosi 2018 tarjosi lähinnä karvaita pettymyksiä ja sama suunta on jatkunut myös vuoden 2019 puolella. Podin lopulla pohditaan ennakkoasetelmia Q3-tuloskautta silmällä pitäen.

00:25 Mitä markkinoilla on tapahtunut?

03:51 Asuntomarkkinat

11:01 Poliittiset riskit

12:37 Toimitilamarkkina

16:51 Kehitys yhtiökohtaisesti

18:13 YIT (https://www.inderes.fi/fi/yhtiot/yit)

22:44 SRV (https://www.inderes.fi/fi/yhtiot/srv)

27:42 Lehto (https://www.inderes.fi/fi/yhtiot/lehto-group)

30:26 Consti (https://www.inderes.fi/fi/yhtiot/consti-yhtiot)

34:00 Caverion (https://www.inderes.fi/fi/yhtiot/caverion)

37:48 Mihin kannattaa kiinnittää huomiota Q3-tuloksissa?

41:04 Milloin on oikea aika ostaa rakennusyhtiöitä?

inderesPodi jakso 38: Tilannekatsaus rakennusyhtiöihin https://www.inderes.fi/fi/videot/inderespodi-jakso-38-tilannekatsaus-rakennusyhtioihin

Mariannen vieraana Suomen Pankin tutkimuspäällikkö Iikka Korhonen. Kiinan työikäisen väestön supistuminen ja elintason nousu ovat vaikuttaneet talouskasvun hidastumiseen. Lisäksi viime aikoina etenkin kauppasota on lisännyt epävarmuutta.

00:55 Onko Kiina länsimaalaistunut?

03:15 Mihin Suomen Pankin Kiina-ennusteet pohjautuu?

04:38 Kiinan poliittinen järjestelmä

07:40 Elvytys

09:20 Yritysten velkaantuneisuus

11:55 Talousnäkymät

12:51 Kiinan talouden rakennemuutos

18:33 Kotitaloudet

20:02 Kauppasota

24:23 Autotullit

27:09 Eristäytyykö USA muusta maailmasta?

29:00 Valuutat

32:40 Kiinan osakemarkkina

Lisää Suomen pankin materiaalia mm. Kiinasta ja Venäjästä löydät täältä (https://www.bofit.fi/fi/seuranta/tietoiskut/kiina-tietoisku/).

Saulin vieraana Cargotecin IR (VP) Hanna-Maria Heikkinen. Podissa käsitellään kokonaisvaltaisesti IR:n roolia ja merkitystä eri sidosryhmille. Heikkinen painottaa, ettei IR ole PR-osasto, eikä sen tehtävä ole pumpata ilmaa osakkeeseen.

01:28 IR:n tehtävät

03:45 Millainen organisaatio IR:ssä on?

04:58 Työviikko

06:15 Mitä hyötyä analyytikoista on?

08:43 Onko kotimaisilla analyytikoilla kotikenttäetu?

11:13 Mitä analyytikko odottaa IR:ltä?

13:42 Miten yhtiö käyttää analyysiä?

14:52 Konsensusennusteet

18:00 Tulosvaroitukset

21:22 Ohjeistus

29:12 Yrittääkö yhtiöt vaikuttaa analyytikon näkemykseen?

32:26 Tasapuolinen tiedonjako

34:18 Onko analyytikolla informaatioetua?

38:12 Miten hyvin IR on perillä sisäpiiriasioista?

38:41 Johdon kaupankäynti

42:00 Miten IR pysyy perillä siitä mitä yhtiöstä ajatellaan?

43:37 Omistajapohjan merkitys

48:57 Miten IR-kenttä on muuttunut?

Juha ja Petri A. käsittelevät tällä kertaa tasetta ja sen osia. Podin lopussa pohditaan millaisissa tilanteissa taseen rooli korostuu.

01:01 Taseen merkitys

02:55 Taseen “oikea puoli”, vastattavaa

Oma pääoma (03:06)

Pitkäaikaiset velat (05:31)

Lyhytaikaiset velat (11:58)

23:08 Taseen “vasen puoli”, vastaavaa

Pysyvät vastaavat (23:18)

Vaihtuvat vastaavat (40:24)

48:24 Likviditeetti

54:19 Miten tase tulisi huomioida sijoittamisessa?

57:48 Kirjanpitosäädösten muutokset (IFRS 16)

1:00:03 Taseen ulkopuoliset vastuut

Juha ja Antti ottavat käsittelyyn metsäsektorin, jota ovat viime aikoina varjostaneet muun muassa sellujen laskeneet hinnat ja poliittiset riskit. Podissa käsitellään myös UPM:n ja Metsä Boardin uusimpia investointeja ja sektorin merkittävimpiä riskitekijöitä.

00:28 Metsäyhtiöiden alkuvuosi

02:58 Q2’19-tuloskausi

05:30 UPM:n investointi Uruguayssa

08:24 Metsä Boardin Husumin korvausinvestointi

10:37 Näkyvyys

12:35 Taseet ja osingonmaksukyky

15:15 Ohjeistukset

18:05 Sellujen hinnat

19:37 Onko konsensusennusteissa ilmaa?

21:12 Metsäyhtiöiden “normaali” tuloskunto

23:00 Arvostustasot

27:45 Onko nyt hyvä aika sijoittaa metsäsektorille?

29:00 Antin sijoitukset sektorilla

30:08 Merkittävimmät riskitekijät

31:30 Yhteenveto

inderesPodi 33: Tilannekatsaus metsäsektoriin (14.12.2018) https://www.inderes.fi/fi/videot/inderespodi-jakso-33-tilannekatsaus-metsasektoriin

inderesPodi 9: Mitkä tekijät ohjaavat metsäyhtiöiden liiketoimintaa (15.6.2018) https://www.inderes.fi/fi/videot/inderespodi-jakso-9-mitka-tekijat-ohjaavat-metsayhtioiden-liiketoimintaa