inderesPodi

Marianne ja Verneri puhuvat velasta. Globaali velka on noussut yli 200 prosenttiin BKT:sta (IMF). Miksi tarvitsemme velkaa ja mikä on rahoitusjärjestelmän merkitys?

00:34 Velan määritelmä

01:59 Velan merkitys

03:00 Velan historiaa

10:00 Arvon mitta

12:03 Luottamuksen merkitys

13:12 Miksi tarvitsemme velkaa?

14:28 Milloin velasta tulee ongelma?

29:24 Onko velka hyvästä vai pahasta?

32:42 Pitääkö velka maksaa takaisin?

41:39 Yhteenveto

Juha ja Marianne keskustelevat tässä jaksossa talouden komponenteista ja niiden heijastumisesta yhtiöihin. Marianne luonnehtii reaaliaikaisten indikaattorien ja talouslukujen olevan kuin pieniä tiedon hiveniä, joista rakennetaan makrotalouden kokonaisvaltaista näkemystä.

00:36 Mitkä ovat talouden komponentit ja miten ne heijastuvat yhtiöihin?

01:30 Rotaatio

02:54 Talouskasvun ja tuloskasvun välinen yhteys

05:46 Makron ja markkinan yhteys

08:06 Politiikka

13:26 Taloussyklit

15:08 Brexit

19:45 Kauppasota/-sopu

23:01 Euroopan tilanne

29:48 Makroluvut: Miltä tällä hetkellä näyttää?

33:18 Korot (FED & EKP)

36:51 Makronäkymä

40:36 Yhteenveto

Mikael ja Petri A. katsastavat jälleen SaaS-yhtiöihin. Podin alkupuolella käsitellään SaaS-mallin merkitystä kun vastaavasti loppupuolella pureudutaan syvemmin skaalautuvuuden merkitykseen ja kilpailukenttään.

01:04 Kertauksena, mitä SaaS:illa tarkoitetaan?

02:24 Mitä SaaS-malli tarkoittaa asiakkaan/liiketoiminnan näkökulmasta?

08:29 Onko SaaS-palvelu asiakkaalle kalliimpi?

13:46 Sijoittajan näkökulma

16:47 Missä vaiheessa “SaaS-trendissä” mennään?

19:58 Päteekö winner takes it all -ideologia?

24:16 Arvostus

30:53 SaaStock-festivaalit

32:54 Helsingin pörssin SaaS-yhtiöt

37:10 LeadDesk

44:31 Admicom

48:44 Efecte

54:48 Heeros

1:00:53 Basware

1:07:00 Yhteenveto

Jesse ja Olli K. puhuvat tällä kertaa rakennusyhtiöistä. Vuosi 2018 ei ollut alan toimijoille Helsingin pörssissä kovin ruusuinen. Podilla käydään läpi mihin sijoittajien on syytä kiinnittää rakennusyhtiöissä huomiota nykyisessä markkinatilanteessa.

00:24 Miten vuosi 2018 meni?

02:31 Makrokuva (rakennusluvat, kuluttajat, sijoittajat)

09:11 Infra

10:05 Korjausrakentaminen

13:54 Rakennusyhtiöt sijoituskohteena

18:36 Mihin kannattaa kiinnittää huomiota rakennusyhtiöissä?

21:46 Case: YIT

23:13 Case: SRV

25:06 Case: Lehto

26:49 Case: Consti

29:53 Case: Caverion

31:48 Yhteenveto

Juha ja Verneri keskustelevat tällä kertaa sijoittamisen haasteista. Kaksikko pohtii millaisia haasteita sijoittamiseen liittyy ja mitä kaikkea matkan varrella voi kohdata?

01:03 Liiallinen itseluottamus

03:16 Epärealistiset tuotto-odotukset

09:04 Riskien unohtaminen

10:09 Lyhytjänteisyys

14:16 Mitä on jo hinnoiteltu osakkeeseen?

16:23 Ostopäätös suosituksen tai tavoitehinnan pohjalta

21:16 Osinkojen perässä sijoittaminen

23:34 Monimutkaisuus sijoittamisessa

25:19 Tuurin merkitys

28:03 Tasapaino elämässä

29:23 Virheelliset päätelmät historiallisesta kehityksestä

30:43 Tappiollisten osakkeiden käsittely

31:40 Treidaaminen ja kulut

32:56 Hajauttaminen

34:58 Yhteenveto

https://www.inderes.fi/fi

Juha ja Marianne käyvät läpi makrotalouden käänteitä ja asetelmia vuoteen 2019.

00:19 Makrotalous vuonna 2018

02:02 Mistä nykytilanne on seurausta?

03:30 Talouskasvuennusteet

06:13 Mikä voisi kääntää trendin?

07:16 Tekninen taantuma

08:00 Keskuspankit ja korot

11:37 Mihin sijoittajan on syytä kiinnittää huomiota vuonna 2019? (USA:n ja Kiinan kauppaneuvottelut, Brexit, bondimarkkina, luottamusindeksit)

15:52 Ekonomistien ennusteet

Mikael ja Sauli keskustelevat yritysostokohteista ja kertovat omat veikkauksensa Helsingin pörssin potentiaalisista yritysostokohteista. Podissa muistellaan myös Stonesoftin, Affecton, Okmeticin, Comptelin, Technopoliksen ja Teklan yritysostoja.

00:57 Mikä merkitys yritysostoilla on?

04:40 Kokemuksia analyytikkona yritysostokohteista

07:55 “Puolet yritysostoista epäonnistuu”

12:17 “Myyjä tietää enemmän”

13:59 Optimitilanne

15:33 Miten tunnistaa potentiaalinen yritysostokohde?

- strategiset tekijät

- yhtiössä tulee olla joku haluttava omaisuuserä (teknologia, brändi, asiakkaat, jakeluverkosto ym.)

- arvostus

20:30 Omistuspohjan merkitys

25:04 Miten sijoittajan/analyytikon tulee ottaa yritysosto-optio huomioon?

28:22 Preemiot

31:46 Veikkaukset Helsingin pörssin potentiaalisista yritysostokohteista (Qt, eQ, Revenio Group, Avidly, Digia, Citycon, Heeros, Nixu, Remedy)

Juha ja Petri G. käsittelevät inderesPodin 34. jaksossa henkilöstövuokraus- ja palveluyhtiöitä. Podissa avataan toimialan dynamiikkaa ja havainnollistetaan mistä alan voimakas kasvu on seurausta.

00:42 Millainen toimialan dynamiikka on ja mitä alan yhtiöt tekevät?

03:02 Mitä ongelmaa alalla ratkotaan?

06:05 Mitä alalta löytyy henkilöstövuokrauksen lisäksi?

07:12 Alan synty ja kehitys

10:45 Kasvu ja toimialan riippuvuus markkinoiden kehityksestä

15:00 Miten toimiala on kehittynyt muualla maailmassa?

16:18 Kilpailukenttä Suomessa

21:01 Kannattavuus

22:58 Kilpailuedut

27:04 Alan voittajat ja yhtiöiden track recordit

28:17 Näkymät

31:39 Mitä sijoittajan kannattaa toimialalla seurata?

36:01 Pessimistiset skenaariot

38:02 Yhteenveto

Juha ja Antti keskustelevat tässä jaksossa metsäyhtiöistä. Helsingin pörssin metsäyhtiöissä on nähty 30-40 %:n laskuja vuoden kurssihuipuista. Podilla käsitellään mistä eri tekijöistä tämä on seurausta.

00:19 Millaisia metsäyhtiöitä Helsingin pörssissä on? (UPM, Stora Enso & Metsä Board)

01:40 Tuloskunto

03:41 Metsäyhtiöt vs. kv-verrokit

04:22 Kansainvälisyys

05:19 Kysyntä- ja tulosajurit (BKT:n kasvu, kysynnän ja tarjonnan tasapaino, kustannustaso ja -kilpailukyky, valuuttakurssit)

07:20 Miksi osakekurssit ovat tulleet tänä vuonna voimakkaasti alas?

09:25 Metsäyhtiöiden syklisyys

11:33 Onko kapasiteetissa nyt tasapainotilanne?

14:14 Taseet

15:28 Mitä metsäyhtiöissä kannattaa seurata?

17:14 Miten sijoittajan kannattaisi suhtautua metsäyhtiöihin?

20:21 Millaisia tuotto-odotuksia yhtiöille voi asettaa?

22:20 Luottamus ensi vuoden ennusteisiin

24:20 Metsäyhtiöiden arvostus vs. kv-verrokit

Podin lopussa kuuluu pientä rätinää nauhoituksesta johtuen. :)

Sauli ja Juha puhuvat inderesPodin 32. jaksossa eurokriisistä. Mitä eurokriisissä tapahtui ja millä tasolla Euroopan rakenteelliset ongelmat tällä hetkellä ovat?

00:54 Mitä eurokriisissä tapahtui?

06:35 EKP:n ”whatever it takes” pelasi isoa roolia aiemman kriisin hoidossa

08:53 Mitä on tapahtunut viimeisen viiden vuoden aikana?

- vahva budjettikuri

- Kreikka on kokenut kovia kuplan puhkeamisen jälkeen

- EKP pitänyt lupauksensa

17:41 Kilpailukyky

20:03 Eurooppa ei ole maailmantalouden veturi

23:26 Velkamäärät

25:26 Nationalismin ajatus nousussa

25:57 Isoimmat huolet?

30:20 Sijoittajan kannalta (isoin huoli on se, että joku maa ajautuisi maksukyvyttömyyteen. Kreikka ei periaatteessa olisi ongelma, mutta Italia aiheuttaisi aitoja haasteita)

32:40 EKP tulee edelleen tekemään kaikkensa sen puolesta, että maat tulevat pysymään euroaluueesa, ongelma olisi, jos esimerkiksi Italia lähtisi eurosta vapaaehtoisesti

35:35 Rakenteelliset ongelmat

43:43 Mitä sijoittajan pitäisi ajatella?

48:41 Yhteenveto