inderesPodi

Sauli ja Juha keskustelevat sijoitusguruista ja käsitteeseen liittyvistä ristiriitaisuuksista. Kenestä voi tulla sijoitusguru ja mistä oikeastaan on kyse? Podilla Sauli ja Juha kertovat myös ketä itse pitävät guruina.

00:26 Määritelmä

04:03 Sijoitusgurut maailmalta

Warren Buffett

Benjamin Graham

Ray Dalio

Charlie Munger

John Templeton

Peter Lynch

Bill Ackman

Jeremy Grantham

Jim Rogers

George Soros

Burton Malkiel

Richard Dennis

Joel Greenblatt

Nassim Taleb

John Bogle

17:41 Onko Suomessa sijoitusguruja?

19:06 Kansanvalistajat

23:33 Onko sijoitusammattilaiset guruja?

25:14 Ketä paikallisia tulee kuunneltua?

Vesa Puttonen

Björn Wahlroos

Kari Stadigh

Petri Deryng

Anders Oldenburg

Janne Larma

29:33 Yhteenveto

Mikael ja Verneri avaavat tällä podilla Inderesin suuntaa ja strategiaa. Mitkä arvot tekemistämme ohjaavat ja mikä meidän "purpose" tarkalleen ottaen on? Inderesin strategia 2018-2023 on luettavissa kokonaisuudessaan Sijoitusfoorumilta (https://keskustelut.inderes.fi/t/inderesin-suunta-ja-strategia/664).

01:04 Strategia ja avoimuus

03:20 Mitä Inderes tekee ja tavoittelee?

10:23 Mitä ongelmia Inderes ratkaisee? (toimialan demokratisointi ja demonetisointi)

17:43 Arvot (Riippumattomuus, Intohimo, Laatu, Avoimuus, Yhteisöllisyys)

24:09 Tarkoitus aka “purpose” (28:32 Analyysi kuuluu kaikille, 30:51 Kehittyminen yhdessä, 33:06 Tehokkaampi ja toimivampi pääomamarkkina)

34:18 Missä Inderes on 5 vuoden päästä?

41:28 Milloin Inderes haastaa talousmediat?

43:06 Listautuminen suunnitelmissa?

44:05 Tullaanko Free-käyttäjille lisäämään maksumuureja?

46:00 Onko Inderes-applikaatio tulossa?

46:28 Miten varmistetaan kolmansien osapuolien analyysin/sisällön laatu?

51:15 Vastuullisuus

https://www.inderes.fi/fi

Mikael ja Juha keskustelevat tällä kertaa johdon kommenttien ja haastattelemisen merkityksestä. Podissa nostetaan esille millaista tietoa johdolta on saatavissa samalla pohtien mitä hyvät välit ideaalisessa tilanteessa tarkoittavat.

00:48 Mikä merkitys analyytikon suhteella johtoon on?

03:37 Analyytikko ei saa sisäpiiritietoa

06:42 Millainen etäisyys analyytikolla on syytä olla yhtiön johtoon?

11:39 Milloin johtoa voi uskoa ja milloin ei?

14:41 Johdon track record

17:57 Miten johdon tapaaminen tyypillisesti vaikuttaa näkemykseen?

21:52 Mitä johdolta kysytään? (Mikael: Yhtiön perustiedot/liiketoimintamalli - strategia - markkinadynamiikka/kilpailuedut - tulevaisuus/numerot)

26:19 Yhtiön taustat

28:11 Johto

29:42 Tyypillinen asiakascase

31:06 Asiakasnäkökulma

34:38 Sidosryhmistä riippuvaisuus

35:34 Strategia ja tavoitteet

40:28 Omistajat ja hallitus

41:40 Markkinat ja kilpailukenttä

44:30 Kilpailuetu

46:43 Varautuminen taantumaan

49:38 Paranoidi optimismi

51:37 Numerot

55:58 Ottaako johto kantaa arvostukseen?

Juha ja Eki keskustelevat inderesPodin 28. jaksossa konepajoista. Mitä alalla on tapahtunut ja mitä tästä pitäisi ajatella?

01:23 Konepajojen tulostaso ja tilauskannat

03:41 Onko sykli kääntymässä?

04:36 Voiko markkinoiden reaktioita ennakoida?

05:28 Toimialan dynamiikka

06:35 Kansainvälisten verrokkiyhtiöiden arvostus

09:17 Onko tilausvirta luotettavin ajuri syklin vaiheen seuraamiseen?

10:50 Defensiivisyys

13:11 Arvostus

17:10 Millainen sektori konepajat on sijoittajille?

20:27 Yhteenveto

Sauli ja Antti keskustelevat inderesPodin 27. jaksossa tulosvaroituksista ja ohjeistamisesta. Tänä vuonna Helsingin pörssissä on nähty jo kymmeniä tulosvaroituksia. Miten tulosvaroituksiin pitäisi suhtautua ja miksi pörssiyhtiöiden ohjeistaminen on hyvin vaihtelevaa ja toisinaan jopa vaikeaselkoista?

00:15 Mitä tulosvaroitus käytännössä tarkoittaa?

01:57 Miten tärkeää ohjeistaminen on sijoittajien ja markkinan näkökulmasta?

03:01 Ohjeistaminen ja ennustettavuus

04:42 Miten tulosvaroituksia pitäisi tulkita?

(06:56 Sisäinen vs. ulkoinen tekijä)

(10:34 Case: Amer Sports)

12:40 Mitä tulosvaroitus tarkoittaa markkinoilla?

15:03 Miten tulosvaroituksia on mahdollista ennakoida?

22:59 Hyvä/huono ohjeistaminen

(27:48 Case: Kvartaalitason ohjeistaminen)

(31:25 Case: Sampo)

33:02 Helsingin pörssin tulosvaroitukset

36:00 Yhteenveto

www.inderes.fi

Juha ja Sauli käsittelevät inderesPodin 26. jaksossa viime päivien kurssilaskujen taustalla vaikuttavia syitä. Podissa pohditaan talousnäkymiä alueittain ja käydään läpi viime vuosien makrotapahtumien vaikutuksia sijoittajille. Onko nyt aika kaivaa ostohousut kaapista?

01:10 Fedin ja muiden keskuspankkien rooli viimeaikaisissa kurssiheilahteluissa

05:40 Kauppasodan vaikutukset alkavat näkyä pikkuhiljaa – mitä jos järki ei voitakaan?

12:36 Talouskasvuennusteissa on painetta

14:15 Talousnäkymät alueittain: Yhdysvaltojen talouskasvu näillä näkymin hidastumaan päin

15:44 Talousnäkymät alueittain: Euroopasta ei ole globaalin talouden veturiksi

22:00 Talousnäkymät alueittain: Aasiassa Kiinan rasitteena kauppasota

26:00 Makronäkymän yhteenveto: ongelmat eivät ole tulleet puun takaa

28:25 Korot nousevat ja tulosennusteissa painetta – mitä tämä kaikki tarkoittaa sijoittajalle?

31:52 Arvostustasot eivät ole kuplassa

34:35 Yritysten tulostaso on erittäin vahva, voiko korkea taso jatkua?

39:05 Mitä pitäisi tapahtua, jotta näkymät kirkastuisivat?

43:46 Onko ostohousut kaivettu kaapista laskupäivien kunniaksi?

Juha ja Mikael käsittelevät inderesPodin 25. jaksossa lapselle säästämistä. Podissa pohditaan korkoa korolle -ilmiön sisäistämisen merkitystä ja lisäksi Mikael avaa lapsensa salkun, johon kertoo valikoineensa “koko digitalisaation arvoketjun”.

00:30 Miksi kannattaa perustaa osakesalkku omalle lapselle?

04:29 Poika on jo 3v, miksi vasta nyt?

08:42 Lahjavero & verotus

10:07 Mikä on säästämisen tarkoitus?

12:52 Millaisella summalla voi lähteä liikkeelle?

14:43 Millainen strategia salkulla on? (digitaalisuus/ vastuullisuus/ kotimaisuus/ ei ylihintainen)

20:00 Miten salkku avataan lapselle?

22:02 Mitä yhtiöitä salkkuun valikoitui?

39:11 Kokonaisriski

41:09 Miten lapsen salkku eroaa Mikaelin omista sijoituksista?

42:07 Mitä tavoitteita salkulla on?

www.inderes.fi

Juha ja Petri A. puhuvat tällä kertaa yrityskaupoista lokeroimalla niitä kuuteen erilaiseen profiiliin. Podissa nousee esille millaiset tekijät voivat tukea yrityskaupan onnistumista ja millaiset kohteet niin ikää voisivat kiinnostaa eri yhtiöitä? :)

00:48 Miksi yrityskauppoja tehdään?

02:17 “Tehdään hommat paremmin”

Case: Orava

05:47 “Asiakkaille tarpeellinen tuote, teknologia tai osaaminen”

Caset: Konepajat, Revenio, Stonesoft, Comptel, Facebook

10:45 “Yhdessä tehokkaampia”

Caset: UPM, autoteollisuus, IT-palveluyhtiöt

16:41 “Tulevaisuuden voittajat”

Caset: Facebook, Google, Stonesoft, Admicom

20:36 “Palapelin kokoaminen”

Caset: Palveluliiketoiminta, tilitoimistoala, Talenom

24:55 “Ostin kun sain halvalla”

27:38 Yhteenveto

www.inderes.fi

Petri A. ja Verneri keskustelevat inderesPodin 23. jaksossa mediasektorista. Ala on ollut jo pitkään murroksessa ja uhkakuvia on paljon esillä. Miten sijoittajan kannattaisi lähestyä sektoria?

00:50 Millainen murros mediasektoria ohjaa

04:08 Printtituotteet ja -media

09:08 Lindy-efekti

09:41 Datan määrä (tietosuoja, sääntely, normit)

15:59 Maksukäyttäytyminen

17:28 Taloussuhdanteet

19:22 Kilpailukenttä

24:54 Mediayhtiöiden liiketoimintamallit (sisältötuotot, mainonta, lisäarvopalvelut, muu liiketoiminta)

27:24 Mainonta

30:13 Lisäarvopalvelut

32:35 Muu liiketoiminta

34:38 Mitä sijoittajan on syytä huomioida mediayhtiöihin sijoittaessa?

43:45 Helsingin pörssin mediayhtiöt (Sanoma, Alma Media)

44:16 Sanoma

47:43 Alma Media

51:20 Yhteenveto

Sauli ja Juha keskustelevat pääoman allokoinnista. Podissa käsitellään miten yritykset voivat allokoida pääomaa ja mikä niin ikää olisi sijoittajan kannalta unelmatilanne voitonjaossa?

00:45 Miten pääomaa voi allokoida?

02:07 Investoinnit (ylläpito)

03:25 Kasvuinvestoinnit

06:00 Liiketoiminnan uudistumisen vaikutus investointeihin

07:59 Miksi investoidaan myös aloilla, joilla on rakenteellisesti alhaisia pääoman tuottoja?

10:04 Toimialalukko

14:54 Yritysjärjestelyt käytännön tasolla

29:10 Voitonjako

30:03 Omien osakkeiden ostot

Case: Berkshire Hathaway

38:12 Osingot

43:26 Mikä olisi sijoittajan kannalta unelmatilanne?

49:14 Osakeannit

https://www.inderes.fi/fi