inderesPodi

Sauli ja Eki käsittelevät inderesPodin 11. jaksossa konepajasektoria. Millaisia kilpailuetuja alalla on ja mistä korkea alalletulokynnys rakentuu? Mitkä tekijät ovat keskiössä konepajayhtiöitä seuratessa?

00:09 Mitä konepajasektori kätkee alleen?

01:16 Helsingin pörssin konepajat

03:46 Konepajayhtiöt osana globaalia kilpailukenttää

04:35 Miten liiketoiminta konepajasektorilla on muuttunut?

06:35 Mitkä tekijät ovat keskiössä konepajoja seuratessa?

10:19 Oligopolisuus

10:46 Ovatko konepajayhtiöt laadukkaampia kuin ennen?

13:29 Konepajojen syklisyys

15:01 Johdon merkitys

17:50 Kestävät kilpailuedut

19:25 Alalletulokynnys

20:39 Teknologiset kilpailuedut

23:48 Onko ajoittaminen edellytys hyville tuotoille?

25:48 Miten markkinoilla menee yleisesti?

27:55 Konepajayhtiöiden arvostustasot

30:24 Ollaanko samassa tilanteessa kuin vuonna 2007?

35:37 Miten alan yrityskaupparintamalla menee?

39:15 Mikä konepajayhtiöistä vaikuttaa houkuttelevimmalta?

Mikael ja Atte käsittelevät inderesPodissa tällä kertaa kyberturvamarkkinoita. Monet yhtiöt panostavat kasvuun kannattavuuden kustannuksella, mistä tämä johtuu ja miten tähän tulisi suhtautua?

01:18 Case: Stonesoft

04:52 Kyberturvamarkkinan trendit

06:30 Onko arvostus jo liian korkea?

08:31 Miten tuote- ja palveluyhtiöt poikkeavat toisistaan?

10:23 Kasvun merkitys arvonluonnissa

13:00 Onko sektorilla havaittavissa jo kuplautumista?

15:26 Miten kyberturvayhtiöt selviytyisivät taantumassa?

17:18 Kyberturvamarkkinan defensiivisyys

20:22 Regulaatio ja sen vaikutus

23:02 Case: Nixu

30:07 Case: F-Secure

Sauli ja Antti käsittelevät inderesPodin yhdeksännessä jaksossa metsäyhtiöitä. Mitä metsäyhtiöissä on tapahtunut viimeisen 20 vuoden aikana ja millaiselta tulevaisuus niiden osalta näyttää?

01:00 Millainen oli metsäyhtiöiden tilanne 2000-luvun alussa?

03:00 Miten finanssikriisi kohteli metsäyhtiöitä?

04:03 Mistä metsäyhtiöiden kohtaamat haasteet olivat seurausta?

05:33 Metsäyhtiöt ja 2010-luku

08:25 Mitkä tekijät ovat ohjanneet syklin kääntymiseen 2016-17?

11:40 Miten UPM, Stora Enso ja Metsä Board ovat performoineet viimeisen 20 vuoden aikana?

13:53 Miten syklisiä metsäyhtiöt ovat?

18:41 Onko alalla ylikapasiteettiuhkaa ja millainen on alalletulokynnys?

22:48 Metsäyhtiöiden laatu

24:42 Mistä metsäyhtiöiden viime aikojen vahva performoiminen on seurausta?

26:44 Yritysjärjestelyt alalla

30:50 Metsäyhtiöiden arvostukset ja näkymät

Audiona varatallenne, tästä syystä pientä kohinaa. :)

Mikael ja Atte käsittelevät inderesPodin kahdeksannessa jaksossa pelialaa. Tässä jaksossa keskitymme erityisesti konsolipelimarkkinaan. Millaisesta markkinasta on oikein kyse?

02:00 Tarviiko pelianalyytikon pelata pärjätäkseen työssään?

03:18 Millaisista markkinoista konsolipeli-, mobiili- ja PC-markkinassa on kyse?

05:55 Miten ansaintalogiikka poikkeaa konsolipeli-, mobiili- ja PC-markkinoilla? (06:31 Free-to-Play -malli)

07:23 Fyysisen ja digitaalisen jakelun rooli

09:00 Alalletulokynnys

10:55 Konsolipelimarkkinan kasvu

12:00 Millaista sopeutumista peliyhtiöiltä vaaditaan?

13:32 Konsolipelimarkkinan kilpailutilanne (GaaS, subscription)

15:18 Isot studiot vs. pienemmät toimijat

17:08 Ketkä pelaavat konsolipelejä?

20:32 Case: Remedy (22:45 Riskienhallinta, 27:48 Ennusteet, 29:50 Riskit ja P7, 33:35 Verrokkiyhtiöt)

38:08 Yhteenveto

Petri A. ja Erkki käsittelevät inderesPodin seitsemännessä jaksossa syklisyyttä. Mistä yhtiöiden syklisyys johtuu ja kuinka sijoittajat pystyvät välttymään pahimmilta karikoilta?

00:30 Syklisen yhtiön määritelmä

01:32 Mille toimialoille syklisyys on tavanomaisempaa?

02:20 Case: Metso (konepajat)

04:05 Case: Ramirent & Cramo (konevuokraus)

07:28 Mitkä toimialat ovat vähemmän syklisiä?

09:15 Mistä syklit johtuu?

13:40 Helsingin pörssin syklisyys

16:00 Miten sijoittajan tulisi suhtautua syklisyyteen?

19:10 Miten analyytikot lähestyvät syklisyyttä?

20:31 Miten tarkastella syklisiä yhtiöitä ja millaisia arvostusansoja näissä piilee?

26:30 Case: Rakennusteollisuus

InderesPodin kuudennessa jaksossa Sauli ja Marianne puhuvat keskuspankeista. Miten keskuspankkien merkitys on muovautunut ajan saatossa ja miten niiden toiminta vaikuttaa markkinoiden toimintaan? :)

00:11 Keskuspankkien historia ja merkitys

02:17 Mitä keskuspankkien riippumattomuus on mahdollistanut?

04:29 Inflaatiotavoite & rahan neutraalisuus

05:11 Korkea inflaatio & deflaatio

06:20 Miten keskuspankin rooli on muuttunut?

(09:20 Case: Japani)

11:05 Miten rahapoliittinen ympäristö on muuttunut?

(15:58 Case: Italian velat)

21:30 Mikä vaikutus keskuspankkien toiminnalla on sijoittajille ja yleisemmin markkinoille?

Podissa tällä kertaa mukana myös remonttiääniä - tiettävästi remontti saatiin valmiiksi. :)

Mikael ja Petri A. käsittelevät inderesPodin viidennessä jaksossa SaaS-liiketoimintamallia ja näille yhtiöille tyypillisiä piirteitä. Miten SaaS-liiketoimintamalli vaikuttaa yrityskulttuuriin? Mihin tulee kiinnittää erityistä huomiota SaaS-yhtiöihin perehtyessä ja niitä seuratessa?

01:06 Mistä SaaS-liiketoimintamalli on saanut alkunsa?

02:30 SaaS-mallin poikkeuksellisuus

04:27 Millaisia harhaluuloja termiin sisältyy?

06:36 Mitä etuja SaaS-palvelusta löytyy asiakkaan näkökulmasta?

09:28 Millaisia skaalaetuja SaaS mahdollistaa?

13:22 SaaS-yhtiöiden yrityskulttuuri

17:10 Case: Adobe

18:38 Miksi SaaS on sijoittajalle kiinnostava liiketoimintamalli?

(19:33 kasvupotentiaali - 20:43 ennustettavuus/asiakaspysyvyys - 28:48 skaalautuvuus)

29:22 Miten suhtautua tappiolliseen SaaS-yhtiöön, joka ei kasva?

30:52 Yhtiön kasvuvaiheen merkitys ja mitä sijoittajan tulee seurata liiketoiminnan kehittyessä?

33:49 Helsingin pörssin SaaS-yhtiöt

34:07 Basware

36:53 Efecte

44:08 Heeros

48:31 Admicom

Juha ja Mikael käsittelevät inderesPodin neljännessä jaksossa teknologian merkitystä ja digitalisaatiota. Miksi perinteiset sijoitusopit “osta toimialansa johtavia yhtiöitä” sekä “osta ja unohda” eivät enää päde? Ja miksi vastavuoroisesti yrityksen kyky sopeutua muutokseen tulee korostumaan kilpailuetuna? :)

00:24 Mitä tarkoittaa teknologiamurros?

01:55 Mikä Nokian strategiassa epäonnistui?

06:21 Seuraavat askeleet teknologian kehityksessä?

12:02 Miten teknologia muuttaa kilpailuetuja?

14:40 Miten isoja internet-yhtiöitä, kuten Apple ja Facebook, vastaan voi kilpailla?

16:56 Kuinka moni OMX25-yhtiöistä tulee säilyttämään paikkansa isoimpien yhtiöiden joukossa?

20:02 Mitkä sektorit tulevat digitalisoitumaan ensimmäisinä?

24:27 Miksi teleoperaattorit hävisivät internet-yhtiöille?

26:12 Mitkä yhtiöt Helsingin pörssissä ovat vahvojen trendien myötätuulessa?

30:16 Millaiset työtehtävät ovat katoamassa?

36:38 Case: Kodak

38:45 Missä vaiheessa ja miten tulevaisuuden yhtiöt on mahdollista löytää?

Mitä eri komponentteja ylituoton taustalta löytyy? Sauli ja Juha käsittelevät inderesPodin kolmannessa jaksossa osakemarkkinoiden tehokkuutta.

00:18 Osakemarkkinoiden tehokkuus

08:04 Mitä ylituotto on?

10:23 Mitä eri komponentteja ylituoton taustalta löyyyy (ajoittaminen 11:05 - allokaatio 16:49 - osakepoiminta 23:00)?

30:26 Miten suhtautua hajauttamiseen?

33:48 Indeksin voittamisen jatkuvuus

37:40 Miksi sijoittajat tähtäävät ylituottoon, vaikka suurin osa häviää indeksille?

Mitä analyytikot tekee, ja miten analyysiprosessi etenee? Juha ja Atte käsittelevät inderesPodin toisessa jaksossa millainen on analyytikon normaali työpäivä, vai onko sellaista?

01:08 Millainen on analyytikon normaali työpäivä?

04:57 Miten analyysiprosessi etenee?

18:28 Millainen on hyvä analyytikko?

27:23 Missä vaiheessa voi sanoa että analyytikko on onnistunut?