简七理财故事｜分享身边人的故事

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最近股市波动比较大，很多朋友想把闲钱存入比较安全的地方趴一趴。

放哪里合适呢？存银行理财吧，收益不够高；放互联网存款吧，都下架了。

可能各种理财平台兜了一圈，都没找到合适的产品。

有没有可以多赚一点，又稳健的去处呢？

这时候，就想到纯债基金了。

今天，我就来和大家仔细聊一聊。

先来看看什么是纯债基金。

纯债基金，是债券基金的一种。

主要特征就是【纯】——100%投资债券，不参与任何股票投资，稳字当头。

债券，其实就是欠条。

比如小A找朋友借一笔钱，写好欠条、签好字，朋友才放心把钱借给他。通常，欠条上写明了借款金额、还钱时间，可能还会有利息约定。

这个过程，如果发生在企业、国家之间，欠条的名称就变成债券了。就好像，国家为了借钱而发行的债券，就叫作国债。

通常，投资债券，收益会有2种来源。

第一个来源，利息，也叫票息收益

发行债券时，都会约定一个借款的利率。比如小A借了1万元，约定了5%的年利率，那么每年就要给朋友500元的利息——

这是固定的收益。

第二个来源，价格波动

债券和股票一样，可以上市交易，因此价格也会有涨跌。100元的债券，有时候可能90多块，也可能价格涨到100以上。

但它的波动幅度，远小于股票。整体来看，债券是一个比较稳健的投资品。

而买纯债基金，就是把钱交给基金经理，让他帮你去投资一篮子债券。比如，文字区这只纯债基金。

（图片来源：天天基金，某纯债基金近5年走势）注：红色线为基金净值，蓝色线为沪深300指数

长期来看，它的收益曲线平滑，表现得四平八稳，而且和股市的相关性很低。

在股市大跌的时候，它依然能走出一条稳健的路——

最近1个月，股市大调整，它不跌反涨了0.5%，真正起到了「安全垫」的作用。

不过，也别把稳健和100%保本联系在一起。

去年纯债基金出现了两次下跌幅度不小的情况。不过短则几天，多则几个月，基本能涨回来。即使是不小心踩雷的几个纯债基金，也慢慢企稳回升了。

总体来说，去年纯债基金的收益没有往年那么好，长期来看，仍然是个放钱的好地方。

纯债基金，可以分为长期、短期纯债基金。一般来说，名字里带“短债”的，就是短期纯债基金。否则，往往就是长期纯债基金了。

两者的收益是不同的，

长期纯债基金，平均年化收益在5%-7%，能跑赢普通的银行理财。

短期纯债基金，平均年化收益在2%-4%，也高于货币基金了。

如果你想投资纯债基金，那这里我也分享几个购买时，你要注意的点。

首先，1年内要用的钱，可以来买短期纯债基金，因为它的波动更小，更稳定。

比如，可以把3个月后要交的房租、半年内准备定投基金的闲钱，都可以存在短期纯债基金里。

而1年后要用的钱，更适合放在长期纯债基金里。因为它的波动稍大，但能比短债多赚一点。

在具体挑选产品的时候，敲黑板，至少一定要考察这两个方面：

1）规模不能太小

最好选择2亿-200亿范围内的纯债基金。基金档案页的下方，通常都会写明基金的规模，以及变动情况。

规模太小容易被清盘。最好也避开大于200亿的，债券基金，也有船大难掉头的问题。

2）基金公司实力

尽量选择管理资金规模排名前50名的基金公司。这个可以在天天基金网查询到。

这个筛选方法比较粗糙，但也能看个大概。规模排名越高，投研等各方面实力就相对更强。

最后，我还要嘱咐大家2点。

1）分散、再分散

投资债券基金，最大的担忧就是，信用风险。如果发债人不还钱，投资人会面临一定损失，比如，去年发生过两次波及范围比较大的债券违约事件。

但这是极端情况，不用太杞人忧天。我们配置的时候，买2-3只不同基金公司的纯债基金，就能起到一定分散风险的效果。

2）要耐得住寂寞

不少朋友买了纯债基金之后，会嫌它涨得慢。遇上牛市，看到其他基金涨的飞快，可能就耐不住寂寞，把债券基金的钱，挪进股票基金。

但其实，正因为慢，所以稳。

一旦市场波动，如果你早有准备，拿部分钱买了债券基金，那么在下跌中，你会拥有抗住压力的勇气，整体收益也不至于摔得很惨。

长期赚钱的法宝，除了守住投资纪律之外，还有就是做好股债配置，在向前冲的时候，记得带上「安全垫」。

当然，除了纯债基金，还有很多不错的投资品可供我们选择，如果你想了解这部分内容，不妨报名我们的1元实操营进行学习，具体报名方式可以看下音频下方的文字区。或者私聊我。

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最近延迟退休的话题，引起了很多人的关注。

那你是否思考过一个问题，以我们现在的工资，退休后到底能领多少钱呢？

我们都知道，每个月工资到手，都会比合同上写的薪水“少一点儿”，其中一部分就是被拿去交养老保险了，而且自己交的是小头，大头由公司承担。

勤勤恳恳工作，都是为了更好的未来，但当有一天干不动了，我们的退休金能帮我们维持生活吗？

今天，我就和大家分享下养老金的算法，然后看看到底够不够花。

这里我们通过举例来说明，假设有个女生叫小花，月工资5000元。

每个月，她要从这5000中，扣除400元交养老保险；而公司则要额外拿出1000元，为小花交养老保险。

那么小花退休后，能拿多少养老金呢？我们用建行官网的养老金计算器算一下：

这个计算器网址，我放在了文字区，大家可以去那边找下。

然后我们接着讲。

小花今年24岁，我们保守点估计她每年工资增长5%，养老保险现在是公司交20%，个人交8%。虽然每年都在讨论，是不是要上调退休年龄，我们姑且还是按照现行的，女性55岁退休来算。

而小花领取的第一份退休金，有6751.85元，比她的第一份工资要高。25年一共能领取368万多，似乎没什么问题？

大家先别忙着激动，别忘了钱这东西可是会贬值的。10年前的100块和今天的100块，能买到的东西完全不同。

从2012年开始，居民消费价格指数（CPI）的涨幅就控制在了3%以下，我们防止意外，这里就取3%。

然后算一下，5000 * 1.03^30 = 12136元

退休的小花，想要维持目前5000块的购买力，退休金要有12136元！

还记得我们保守估计的，工资每年增长5%吗？这意味着，到小花退休的前两年，她的月薪已经达到20000多了。

从20000到6751.85，这之间的收入鸿沟，也可能成为影响生活的一个因素。

到这里你一定发现了，退休后只靠退休金生活，八成不靠谱。

这时候存款和被动收入就显得格外重要了。也许今天你觉得赚的够花了，但退休之后的生活也要考虑呀。

我们依旧以小花为例，如果她31年的工作期间，平均每个月存1000元，只买年化利率5%的理财产品。退休的时候，她会有87万多的存款，每个月光利息都有3625元，偶尔拿点存款旅旅游，改善生活妥妥的。

要是小花除了储蓄，再多懂点理财呢？

由于中国证券市场历史较短，相较之下美国股市成熟得早，我们以美国的标普500指数为参考。

大家可以看我在文字区放的图片，30年的时间，从100多点，上涨到今天3800点，38倍的涨幅。如果小花坚持投资，应该早在退休前，就不靠工资过日子了。

这里可能有的小伙伴会问了，但万一买在中间07年的那个“山顶”上了呢？

首先，当我们有足够的理财投资知识时，会在那一年发现「价格过多得偏离了价值」，从而将手上的基金、股票暂时卖出，并停止投入。

可能不能完全赚到那个“山顶”，但也能避免在“山顶”上站岗。

再不济，我们单纯定时定量地进行基金定投，也能用时间这个维度，来摊平在那段时间的价格，这也是为什么长期投资思维如此重要。

另外，不管是储蓄还是定投，借的都是时间的力，所以越早开始越好。

小花如果晚5年开始储蓄，就只能存63万了，少了整整24万。如果晚5年买标普500，96年的最高是1000多点，价格贵了整整10倍。

那么已经晚了，是不是就算了呢？作家连岳说过一段话：

“没错，货币一直在贬值，今年存的100块钱，明年实际购买力可能只有95块。但你今年把100块钱全花掉，你明年的购买力是0，95比0大很多。”

辛苦工作3、40年，退休了终于有了大把的时间。

如果你希望到时候也有大把的钱，可以有能力，去进行对世界的第二次探索，那你可得尽早开始为这个将来做打算，开始储蓄、开始理财。

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前段时间，智联招聘发布了《2021中国女性职场现状调查报告》，报告显示，两性差距再次拉近：

当前中国职场女性整体收入较男性低12%，去年这个数字是17%，前年则是23%，差异正连年快速缩小。

根据智联春节后数据，在男性职场人本科以上占比46.7%的同时，女性职场人本科以上学历的占比达到55.9%。

更高的知识水平为女性带来了更高的收入，经济也随之独立。

这一届女性，不仅花得漂亮，赚得也漂亮。这也是为什么很多家庭里，都是「女性」掌管“财政大权”。

没错，因为女性，更擅长理财。

我细数了下女性在理财方面的几个优势，大家可以来听听，是不是有点道理呢？

第一个优势，货比三家

上万的包包，我们会多看几个国家的价，10块的小首饰，我们也会多逛几个摊，无关单价高低，性价比是刻在女性基因中的真理。

这样的我们，在理财的时候也是如此。

当银行经理向我们推销产品时，我们会想：“你叫我买我就买？先让我多比比几家银行不同的产品。”

当看到支付宝基金首页推荐时，我们会觉得：“就像放在最外面的酸奶一般保质期都短一样，我得多看看别的基。”

第二个优势，敬畏风险

原始社会中男性负责狩猎和开拓，女性则是采集和留守，有些天性也延续到了现在。

男性的“勇往直前”在理财领域，可能会体现为尝试新鲜事物，但梭哈、all in的“赌性”相对也更大。

女性的“三思后行”在理财领域，有时会表现为投资风格保守，但也更能坚持分批建仓、定投计划。

理财对普通人来说，还是小心驶得万年船。所以，这也是为什么女性更适合理财的一个原因了。

第三个优势，兼顾全局

数字对男性的刺激更强，让他们在投资时，可能更在意收益或者回报率。

女性可能更擅长根据整个家庭的情况，进行合理的资金分配。水电房租、度假计划、换个新洗衣机……

女性们总能把琐碎的事，安排得井井有条。不然，为什么爸爸们，总把钱交给妈妈们呢？

当然啦，男性朋友们也应该多承担家务事，合理的分工，才能使家庭和睦、效率加倍呀。

第四个优势，沟通分享

当你发现一款很好用的唇膏，或者很好吃的零食，你会干嘛？

当然是，第一时间发到姐妹群，给大家种草啊！大家要一起美一起开心啊！

当你纠结买哪款鞋，一定也是把图扔到群里，让众姐妹们帮着选，对不对？

但试想一下，一群男生边喝咖啡边讨论，哪款剃须泡沫好用……这种场景，emmmm，也不是不可以，但我从来没见过……哈哈。

所以，你发现了吗？大家一般都认同的是：女性比男性更加擅长沟通和分享，更能够及时向他人求助。

那放到理财这件事上，女性就会常常和朋友交流投资心得，也更愿意参考投资顾问的建议。

这样做自然是有好处的，一方面可以解压，涨跌不用一个人抗；另一方面在学习过程中，有“同学和老师”的帮助，自然进步会更大、上手也更快。

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大家都知道，投资中有个比较经典的理论——

一般情况下，投资品的投资收益和投资风险呈正相关。

比如，高风险高收益型的股票，赚钱的时候嗖嗖嗖的，跟坐了火箭似的，但是跌的时候，哗啦一下，一点也不含糊。

而低风险产品，例如我们常见的「宝宝类」货币基金，收益不太高，一般来说预期年化能达到3%以上，就不错了，但是亏损的情况也非常罕见。

那么你可能会问，有没有低风险还能赚到高收益的方法呢？

其实，还是有的，比如打新债、打新股，但是往往需要一定的手气，也算有个“运气”门槛。

今天，想重点介绍一个，所有人都能参与，低风险、年化收益8%左右，薅羊毛的短期机会——券商新手理财券

接下来，我们就来具体看看，这类新手理财券具体是什么产品吧。

首先，新手理财券背后到底投资的是什么？

第一个，质押式报价回购

这个产品的名字有点长，但不要给吓住了。它背后逻辑是证券公司问我们借钱。

证券公司作为借款方，用特定的债券作为质押物，向我们投资者按照一定利率借钱，也就是报价，然后，到期后还本付息。

借款到期时，证券公司解除质押，收回特定债券。借款人——证券公司本身的违约概率也很低，整个过程在证监会的监管下完成，所以产品本身的安全性很高。

第二个，收益凭证

收益凭证类似短期债券，背后逻辑也是证券公司向我们借钱，双方约定好出借期限，这个期限一般都是3个月内的短期，到期以后偿还本金、支付利息。

收益凭证的发行也是通过证监会审核，在监管之下。所以借钱后不还，赖账的可能性是极低的。

这里，给大家划下重点：报价回购和收益凭证类似，都是证券公司作为发行主体，用券商的信用背书，向我们投资者借钱的一种工具。简单来说，除非券商破产了，这个借钱的本金和利息偿还都是安全的。所以，大家可以放心。

听到这儿，你可能想问了，那这类新手理财券有什么优缺点吗，风险高不高，收益如何呢？

别急，下面我们都会讲到。

先来说说它的风险和收益。

这类产品平时的收益，还挺平平无奇的，比同期银行存款利息高一点，通常在年化2%左右。

相较来说，新手理财券通常年化收益在6%左右，算是一种对新用户的福利，买入也没手续费，在是个市场行情下，还是挺有吸引力的。

拿某证券的新手券举个例子，开户成功后可以领两张新手理财券：

可以先用21天期、8%收益的这张，到期后再用35天6%收益的这张，50000元的收益整体能到530多元。

和基金等高风险产品一比，你可能觉得收益好像没那么高，但对比风险等级一样的余额宝，余额宝的年化收益只有2.24%，持有相同时间，你只能赚到约170元。

这样一看是不是觉得也还不错？

那，购买这类产品要多少钱呢？

通常，上面提到的质押式报价回购，和收益凭证两大类产品的起投额在都在5万元以上，对资金量不多的朋友没那么友好。

而新手理财券起投常常1000元就能买，算是变相降低投资门槛，适合绝大多数人投资了。

券商的成立门槛很高，需要经国务院证券监督管理机构审查批准，运营期间还要接受证监会的监督。

证监会，也按照券商的风控能力给券商划分了一定的等级，从A到E，如果一家券商是AA级，那么发生风险事件的可能性和破产的概率都非常小。

这里，我建议大家选择排名靠前的一些券商，这类券商在安全性方面，有更大优势。

截至2020年8月，共15家券商进入AA级，9家券商连续两年进入AA级，具体名单大家可以看下：

最后，我们再来说下新手理财券的缺点。

新手理财券虽好，但一般产品期限短，计算利息期在20天至35天左右，更适合新手开户时，来配置短期、对流动性要求较高的资金。短期来说，拿来薅个羊毛还是挺香的。

长期来说，等新手券到期，还是需要再配置其他不限制投资期限的产品。

好了，关于券商新手理财券就介绍完了，大家有其他疑问，可以在评论区给我留言哦，我看到都会解答的。

最后，还是要提醒大家一句，用来投资的钱，要符合资产配置的逻辑，千万别把鸡蛋往一个篮子里放。

不要看着股票、基金收益高，一股脑都把手上的钱都投进来，稳健类的和低风险的产品，也要安排配置起来哦。

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最近，不少新手朋友看着账户上的浮盈慢慢减少，感觉对基金的爱也在慢慢消失了...

今天，我想和大家分享一个故事，故事的主人公叫小欣，是我的一个同事，同时也是一个新基民。

这段时间的调整，对他似乎影响没有那么大。同是新基民，为什么有的人慌慌张张，而他却如此淡定呢？

于是，我找他盘了一盘他手头有的产品，发现了其中的秘密。原来他买的产品——

都是「进可攻、退可守」的选择。

那小欣到底买了些什么呢？下面，我就仔细扒给你们看一看。

小欣的风险承受能力比较低，这些年，都买着一些中低风险的银行理财和互联网存款。

但2020年，一场疫情彻底颠覆了他的生活。家人的收入有所下降，绩效工资没了，每个月少了小几千。更惨的是，平时让他安心拿利息的存款类“好产品”，也越来越少了。

打开各大理财平台，发现原来那些常买常有的产品，基本都下架了。

面对一年内买房首付款的压力，手上的闲钱应该怎样找一个更好的安稳去处呢？

平时向我咨询理财产品的时候，小欣总是带上问一句“这有没有风险？”一旦说有，他就会尽可能地回避。潜意识里面，他是把风险和亏损划了等号。

去年2月的某一天，小欣无意间看到了一篇文章，彻底颠覆了他的两个观念：

1）自己并不是风险承受能力为0，只是因为什么都不懂，所以才拒绝迈入投资的第一步。

风险，代表了未来的不确定性，但并不是亏损的代名词。

2）对于普通人来说，盈亏的概率，并非完全在掌控之外：

原本他最担心的事情，其实是有解法的——长期投资就可以大大提升获胜、盈利的概率。

有了这两个观念打底，他就跑过过来，认真地咨询我。

我先问他，这笔闲钱的用处和时间。

小欣的需求很明确，一年内，有买房计划，这笔钱会是一部分首付。

我综合考量了他的风险承受能力后，给他建议了几款波动比较低，但又能比存款多赚一点的产品。

这类产品背后，绝大部分，大概80%，投向了债券类投资品，以稳为主。剩下一小部分，不到20%，则投向了股票，可以在稳健的基础上，多赚一点。

基金的投资去向，这些信息，大家都可以在基金募集说明书中看到。

我给小欣推荐的这款产品，它的历史年化收益可以达到6%-8%，这收益比普通存款产品翻了一倍。

于是小欣决定先投1000元进去试一试水。头一个月，虽然个别两天有“小亏损”，但是完全在自己可接受的范围内。渐渐地，1年里他陆陆续续投了大约10万元，赚到了4000块左右。

年终盘点的时候，小欣仔细算了算，如果这些钱都放在创新存款里，一年大概也就赚2700多块，相比起来，现在真的多赚了一些。

最近市场波动比较大，虽然小欣持仓的产品出现了一些下跌，但这一个月也就跌了1%都不到。

这个损失幅度是他完全能接受的，在A股整体波动比较大的情况下，这类产品让他更安心、踏实，愿意长期持有。

看着小欣的成长，我很开心。同时也想给不少朋友，打个气：

第一，不要怕跌，我们普通人是有机会战胜波动的。

具体做法就是，长期投资。

大家可以看我在文字区放的那张图，是天天基金里某债券基金的净值走势。

可以看到，虽然短期看上去起起伏伏，但时间拉长看，几乎毫无波澜，而且是直线向上。

拥抱波动，会承担一定风险，但也能成为你收益的一部分，从而让你赚得更多。看的远一些，我们普通人也能拥有更高的投资胜率。

所以，如果你担心风险的话，就不妨先从纯债基金、固收+产品开始尝试起来，先小额试水，拥抱波动，适应了再分批投入。这样循序渐进，持有心态上也能更稳一些。你觉得呢？

第二，合理的资产配置很重要。

去年股市好，身边不少朋友赚的盆满钵满，但最近也被“锤”得很伤。这时候，就体现出做好资产配置的重要性了。

把闲钱分散在股债上，而不是一股脑地都投在高风险资产上。让自己随时保持一种「进可攻、退可守」的姿态，这样的话，出现波动了才能稳稳拿住，心态上才不会太大起伏。

最近的市场，有些难受。但长期来看，投资中的很多短期痛苦，忍一忍也就过去了。

如果你觉得跌的睡不着，不如就趁这次机会，好好审视下资产配置的重要性，把股的比例降下来，提高一些稳健产品的比例，做好安全垫的配置吧。

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昨天下午收到好朋友微信，她问我：“要不要all in XXX基金？”

收到这条消息的我，脑海中闪过一个“旧闻”：

08年末曾志伟曾坦言，自己和女儿曾宝仪(阿宝)，投资美国第四大投资银行“雷曼兄弟”损失巨大。外界更传曾宝仪损失近千万元人民币，面临破产。从“面临破产”来看，他们一定是“狠狠重仓”了雷曼兄弟，在上面投入了大部分身家。

这再次证明了，不管投资的对象是什么，过于集中、单一的理财方式，可能会带来不可承受的风险。

以往我们说过很多：买基金不能一口气满仓、买股票不能只投一支......

今天从更基础层面的，投资产品种类的选择，我们来说说投资多样化的重要性。

先给大家介绍一个词：all in。

All in 常见于德州扑克和梭哈中，意思是把当前手里的筹码全部押上，有点像“满仓”。

但all in在现实中，多指拿出自己的全部身家，去投资一样东西或做一件事，不成功就破产、归零，比“满仓”更有毫无退路的感觉。

饰演“小鱼儿”的张卫健，在我们小时候可谓是大红大紫。但你知道吗？他拍六、七年戏的收入，都用来还债了。只因为他在97年香港楼市最疯狂的时候，将所有积蓄all in房地产，后来楼市泡沫破裂，他的资产一下子全变成了负债。去年他出售了一套当时购入的房屋，23年时间，价格上就亏损了145万，如果加上这些年的购买力下降，真是亏得不轻。

理解了all in的意思后，我们再从大家熟悉的，定期存款、债券、股票、基金，来说说如何进行多样性投资。

1. 定期存款

如果all in存款，确实账面上不会有亏损，但是收益率连通货膨胀都跑不赢，也就是说钱会不断地缩水，能买的东西越来越少。

但是存款有银行背书，风险极低，而且在决定买入金额和期限后，就不用去操作和操心了，到期后还本付息，省时省力。

综合来说，银行定期存款适合风险承受能力低、没时间研究理财的人；适合安全度要求高、长时间不用的资金。

2. 债券

债券是由企业、银行、政府等发起的借钱，购买后，会按约定利率和还款时间还钱。

提醒下，这里仅考虑从发行就持有到偿付，不包括二级市场买卖。

银行和政府一般都能够还本付息，企业偶尔存在不能按约偿付的情况，综合风险相对低、利率不高，少数情况能跑过通胀。

不同发行方的债券风险程度不同，国债相对低、企业债相对高，同样适合风险承受能力不高的人；适合安全度要求高、较长时间不动的资金。

3. 股票

股票可以说是最不能all in的投资品之一了，因为它的波动性极强，在我国有涨跌停的制度下，单日波动最高也能达到20%。

生活中股票投资者的“惨案”相信你也多少听到过，那是没有足够知识，就大资金参与的后果。

想要做一名合格的股票投资者，要理解宏观经济、看清行业趋势、读懂企业财报……要求十分高。

股票适合具备充足时间研究最新信息，具备足够知识并能持续学习，经验丰富且风险承受能力高的投资者；以及，能接受亏损、空闲时间长、数量足够的资金。

4. 基金

之所以把基金放最后，是因为基金可能包含以上3种产品。基金的本质是我们把钱交给基金经理，让他来替我们进行理财，建立「投资组合」。

虽然因为侧重点不同，会出现货币型基金、债券型基金、股票型基金等种类，但它们都不是完全只投资一种产品的。

拿股票型基金举例，它即不是只投资一支股票，也不是只投资股票这一种产品，还可能会买点债券、有点银行存款。

基金的种类很多，能满足各种偏好的投资者和资金，参与门槛也比较低。货币型基金低风险、高灵活性，股票型基金期望收益率高、风险也相对高……

如果你想了解更多的基金知识，可以点击我的头像、私信我，送你一份基金投资合集。

当然，金融市场中远不止上面讲的这4种投资品，但是选择思路大致相同，就是——

根据自己的风险承受能力，资金的属性：数额大小、空闲时间、期望用途，去选择相应的产品。

从而在控制风险的前提下，更安全地追求更高收益率。

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最近，收到用户询问，手上有两只基金，一只基金赚了30%，另一只亏了10%。

先卖哪一个比较好呢？

可能大多数的朋友，都会选择卖赚钱的那一支，然后等亏的那只慢慢回本。

投资大师是怎么做的呢？

没错，卖亏的那个！

去年，巴菲特投资航空股失败，亏损了500亿美元。老爷子承认判断失误，果断卖出了航空股。

面对投资中的损失，为什么会有截然不同的做法？

今天我们就来聊聊，这其中微妙的心理，以及对我们投资收益的影响。

你可能会问：我长期持有亏损的基金，慢慢等涨回来，有什么不对呢？

对于刚持有基金几个月的朋友来说，确实没有什么问题。短期的市场波动，在所难免。

但如果你已经定投它很久了，比如1-2年，仍然有不小的亏损，而且它的基本面情况，并没有显著改善，那么你就得认真审视它了，因为它对你的投资收益，可能会产生很大的影响。

那就要小心了，它或许是一个“财富黑洞”。

面对账户上，亏损数字的不断加大，不少朋友会有更多加仓，摊薄成本的想法。还可能会卖出其他基本面好，又在盈利着的投资品，“拆了东墙补西墙”来加仓。

它就像一个黑洞一样，吸引你去不断投入。但最终，大概率拖累整体财富收益的，还是那只亏损的基金。

另外，等它回本的期间，你可能损失了大量的机会成本。

所谓机会成本，就是做一件事的时候，放弃其他选择能够带来的收益。比如周末，如果你选择打游戏消磨时间，放弃的机会成本，就可能是做兼职赚的零花钱，或是读书提升自己的价值。

而在投资这件事上，你在等待亏损投资品回本的同时，机会成本就是，你可能错过了其他更好的产品。

如果情感上不愿意接受失败，很可能让你损失了更多的收益。

这样的心理其实也很普遍，厌恶损失是我们人性的一部分。

20世纪70年代，美国的心理学家卡尼曼和他的合作者，一起提出了“损失厌恶”这个词——

主要用来指出，人们往往对于损失和收益，有着不同的态度和行为。

再后来，从损失厌恶延伸出去，就有了行为金融学的进一步研究，发现绝大多数投资者，在面临损失时，会继续持有赔钱的资产，在面临收益的时候，会卖出赚钱的投资品。

如果一只基金亏了，可能很多朋友会和自己说，这只是账面上的亏损。这样“拒绝认输”的心理，可能会降低很多朋友的整体投资收益。

损失厌恶的另一种表现，也值得大家警醒。

如果某个基金经历了一波大涨，让你获得不错的浮盈。有些朋友可能又会担心，到手的钱，是不是要飞了？如果不及时落袋为安，回报蒸发了怎么办？

此时如果你过早套现了，那最多只能喝到一些汤，吃不到肉了；还可能因为频繁交易，造成不必要的额外损失。

读到这里，你可能也发现了，只要我们损失厌恶的念头一起来，就会增加交易的次数，从而影响长期收益。

那么，如何能处理好这人性的一部分呢？简单分享两个思维的小技巧：

首先，投资中尽量减少主观和情感上的判断。

很多时候，我们情感上觉得，一个亏损投资品会好转，或者一个赚钱的投资品未来可能要跌了，但实际未必这样。

不妨站在旁观者视角——

回到产品本质，去看它背后的投资逻辑，你是否理解？

它的风险波动水平如何？是否匹配你的承受能力？

和同类产品比较，它的长期表现又是怎样？

如果能回答这些问题，相信你的投资决策就不会跟着自己的情绪走，而是会更多从理性、客观的角度去分析。

其次，保持投资钝感力。

我们之所以会有损失厌恶偏差，还是因为对账面上「短期的盈亏」过分敏感了。

日本著名作家渡边淳一写过一本书叫《钝感力》，主要传递的观点就是：现代人不要对日常生活太过敏感，拥有“钝感力”，也就是迟钝的能力是非常必要的。

我们在投资中也一样，不要对短期涨跌过分敏感。

给自己设一个定期回顾的时间，不要太短，至少1年的时间。

拉长时间来看资产配置的长期收益，那么就会对眼下的市场波动，少一些内心波动，多一些豁然开朗。

市场更倾向于奖励长期投资者，一时的波动无法预测，但长期的价值会给耐心者，足够的回报。

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牛年已经开始，大家的理财计划，执行得还顺利吗？

对固定收益率的产品来说，只要不“暴雷”，成功到期完成本金和利息的兑付，就是一次赚钱的投资。

然而，对非固定收益率的产品来说，常见的比如：基金、股票等理财产品，还是可能存在着负收益率，也就是本金亏损的情况。

你可能想说，我明白理财是一件长期的事，但是这几天一直“绿油油”，心里还是会很难受。

其实投资这件事，有赚有亏非常正常，如果亏损影响了你的生活，那说明你用来投资的本金出现了问题。

什么意思呢？下面我就来详细讲讲。

大家也不妨跟着我，从这个角度，回顾一下自己的投资方式。

我们普通人刚开始进行投资，第一件事就是确定，自己拿出的资金是闲钱。或许你会说，这有什么好确定的，是不是闲钱我还不知道吗？

这里的闲钱，不是说你现在不用的钱就是闲钱，它有一定的判断标准，有些朋友之所以在基金股票跌了以后特别慌，很大一部分原因就是拿了错误的钱去投资。

所以，投资前，一定要找对哪些才是自己真正的“闲钱”。

下面，我就跟大家分享2个小方法。

第一个方法， 10 / 50 法则。

这是一个相对粗糙，但也非常方便、快捷的方法。

具体操作是，拿出月收入的10%，或者额外收入，比如奖金的50%，来进行投资。
比如小A月薪5000，年底拿到了10000奖金，那他今年总共拿出来投资的钱，就应该是：

5000 X 12 X 10% + 10000 X 50% = 11000(元)

为什么要用这个10%和50%这个比例呢？

因为，一般来说，这样算出来的钱，不会对你的日常生活造成太大的影响。而这，也是闲钱最重要的一个属性。

第二个方法，叫做“3步减法规划”

如果你已经积累了一定财富，也愿意花点时间，理清自己的财务状况，这个方法可以更为细致地，算出你的闲钱。

第 1 步：减去日常的必要开支

如果你对每个月的日常开销，心中有大概的计算方法，那不放动动手指把它算出来。如果你毫无头绪，也没关系，两位“马爸爸”都帮我们记着账呢，可以查看一下支付宝、微信的账单。这部分的钱是从每月的新收入中减去的。

第 2 步：减去5年的目标开支

这里需要减去的，不仅是刚需的部分，也包含提高生活质量部分，比如：1年后想去领略南非风光的旅行，3年后让你说走就走的私家车的定金，5年后和那个ta一起居住的温馨小窝首付，等等。

当然这里不是说要一口气扣掉这些钱，不然也不叫目标开支了，而是把它拆分成每个月需要扣掉的钱。

举个简单的例子，假设你1年内想买一台新电脑，预算6000元，那每个月就要扣掉500块。这500是怎么确定的呢？思路是这样的：先确定——要实现的目标需要多少钱，再想清楚——准备多久完成目标，然后——再拆解成每个月需要扣除的金额。

第 3 步：减去必要的应急资金

应急资金的重要作用，就是应对突发状况，一般由3~6个月的生活开支构成。每月生活开支的数目，我们在第一步就算过了，大家按这个乘3~6倍就可以了。

这部分钱是为了在失去稳定收入来源时，维持我们的正常生活。比如去年的疫情，如果你没有这部分资金储备，大概率会被打个措手不及。

这笔钱的安全性很重要，但也可以在备用的同时增一点值，比如放在货币基金这类低风险活期理财中，保证安全也方便取用。

这部分的钱是从存款中减去的，如果没有存款，要至少存满这份应急资金，才开始攒闲钱。

到这里，找出闲钱的两个方法就讲完了。

最后再划一下重点，任何投资前都要确认的1件事——只用闲钱投资。

因为，用正确的闲钱投资，我们才能在面对风险时更沉得住气、更拿得稳，进而，才可能在长期的投资中获得收益。

弄清楚哪些钱是闲钱，只是入门理财的第一步，之后我们还可以根据闲钱的多少、空闲时间、理财目标，去选择更适合的理财产品。

用更适合的策略进行投资，我们才可能争取到更稳健的收益，不是吗？

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这几天，很多朋友可能有点小焦虑——

年前股市风风火火的涨了几天，假期过完，原本盼着手上的基金继续赚钱，却没想到节后市场一下子跌了起来。

你心里肯定也犯嘀咕：我手上的基金要怎么办，该继续买还是该赎回呢？

面对这样的市场，我们该做些什么来应对呢？

今天，我就分享3个小锦囊，帮你稳一稳。

第一个锦囊——如果你手头已经持有基金，建议保持定投的节奏，耐心、坚持。

如果你投资基金的时间比较长，在年前应该已经积累了一定的利润安全垫，那么面对这次下跌，心态上应该能稍许放松一些。

如果你是年底入场的朋友，一下面对好几个点的亏损，可能有点坐不住，但这时懊悔离场并不是明智的选择，建议保持定投的投资方式，逐步降低自己的投资成本。

耐心，是面对短期波动最好的武器。

面对要不要卖掉的问题，我们常常会在事情发生后这样想：“早知道会跌这么多，当初就应该卖掉一些，至少还有得赚”，“早知道还会涨，就不那么早卖掉了”。

但是，没人能预测市场未来怎么走，连专业投资人士也不知道顶部在哪里。

既然市场无法预测，那么就不应该根据一时涨跌，凭“感觉”来决定买入或卖出，而是应该踏踏实实地，按照计划去做投资，才能增加获胜的概率。

“定投”这种投资方式，除了在面对波动时，能摊薄之前成本，它本身就是一种能被动遵守的投资纪律，非常省心，无需择时。

第二个锦囊——如果你还在观望买不买，不妨以定投方式，从宽基组合开始。

对于还在投资门口徘徊的朋友，我们还是建议从宽基指数入手，因为它更适合，用来作为投资股票型基金的入门。

为什么呢？因为宽基指数基金，投资范围比较“宽广”，投资的行业比较分散，比如A股中经典的沪深300、中证500等。

相对于直接炒股，宽基指数对入门选手也更友好，一方面，它们买入一揽子公司的股票，能够充分参与股市；另一方面，哪怕股市短期下跌，跌幅也相对可控。

选择紧密跟踪宽基指数的基金，可以赚到市场的平均收益。比起投资单只宽基，选择宽基组合，还能起到一定的分散风险的作用。

“上上下下”的震幅小了，我们就容易保持一个淡定的态度，也更容易“拿得住”了，不是吗？

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最后一个锦囊——建议定期自查，检查自己目前的投资状态是否健康。

这里拿我们的极简投资组合来举个例子，在做自查的时候，我们不妨先看根据自己当前的经济和生活状况，来看看是否用长期的闲钱在投资?

像极简投资这样风险相对高的权益类投资，保证至少3年用不上的钱来投，才能拿得住。

长时间的拿住的意义在于，只要市场是有效的，即便遇到短期的下跌，长期也会回归价值。

再看看权益类资产配置比例是否过高？因为这直接关系到市场波动时，你能不能承受的了。

极简投资有80%的钱投入股市，因此波动比较大。如果涨跌让你“睡不着”，有可能是你买的比例过高了，不妨降低配置比例试试看。

锦囊分享完了，最后，再给你一点“定心丸”。

去年年初，中美市场经历了大跌，当时能够耐心持有“不乱动”、正常定投“攒筹码”的一批人，从长期的视角回顾，最终都收获不差。

希望今天这三个锦囊，能帮你更有效、坦然地面对市场震荡，在时间的长河中，不仅收获一份来自投资的回报，还能沉淀出全面的投资思维。

好了，今天的分享就结束了，如果对你有所启发，欢迎点击订阅，按照文章开头提示操作，还可以领取我为你准备的喜马拉雅粉丝专属福利哦~

我们明天见，拜拜~

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第一个方法：把自我成长放在第一位

先问问自己现在的工作是，兴趣驱动、成果驱动还是自我价值驱动。这三个驱动因素各有不同。

对于兴趣驱动来说，你喜不喜欢这件事情很重要。当你不喜欢时，你的热情就没有了，你可能会更容易做一些放弃的决定，比如离职跳槽，甚至频繁跳槽。

对成果驱动的人说，同事、上司如何评价你，以及是否干出了实实在在的成绩很重要。你会更在意有没有完成KPI，能不能快速升职、加薪等等。一旦没有在自己预期的时间、计划之内达成目标，你可能会有些失落。

相比之下，如果是自我价值驱动的话，会把自我成长放在第一位。即使暂时的薪水、职位不是最满意的，但你也会更在意自己每一天的进步，更看重工作内容本身能带来什么价值。

如果你正遇到转折期，不知道该前进还是后退，不妨试着切换到这个模式中去思考，能够帮助自己看得长远。

第二个方法：做对的事，而不仅仅是把事做对

如果觉得自己总是在瞎忙，不妨自查一下，你的时间管理是否需要改善。

成年人的日常，要么没时间，要么没钱。在我看来，两者背后的逻辑是相通的，那就是稀缺。

每个人的一天都只有24小时，但想要完成的事情是无限的，感觉哪怕不眠不休，都不够用。

怎么办呢？你可能会说，把要做的事情排好优先次序。

但在设定优先项时，你可能忽视了一项最重要的思维训练就是，在采取任何行动时，考虑它对未来的影响。换句话说就是，看看这项任务做或者不做的结果是什么。

如果你有10项任务需要完成，如果其中的两项会比其他所有任务加起来都更有价值，那这就意味着，这两项任务中的每一项，都值得你至少花五倍的时间来完成。专注于这两件事，你就能在时间投资中获得最高回报。

比尔盖茨大力推荐的一本书，《博恩·崔西的时间管理课》中提到的一个观点让人印象深刻：效果是做对的事，而效率是把事情做对。在设定优先选项时，你必须关注做对的事，而不仅仅是把事情做对。

我有一个朋友发现自己总是很忙，但好像做琐碎的事情更多，能真正让自己成长的工作，反而常常匆匆一过，事后总是非常懊恼。后来他调整了思路，每天把需要耗费精力最大，且预期产能更高的任务，优先放在一天精力最集中的时间来完成。

这样做以后，他发现，完成心中最有价值感的事情后，原来要比想象中更有成就感。

时间长了，他也有了底气和上司提出，适当去掉一些初级、琐碎的工作，以便为整个项目创造出更大的价值。

在工作中，我们期待获得更重要的任务之前，最好问问自己，是否已经具备了相应的能力，是否努力做了对的事，而不仅仅是在日复一日中，仅仅追求把事做对。

最后一个方法：适当留白，找回“心力”

现在生活节奏非常快，当一个突发事件发生后，大家都想马上知道一个答案，或是立刻根据自己的经验做出反馈，仿佛错过这一刻，就错过了很多。

但这里我想建议大家，不妨先处理好自己的情绪，给自己一两天的思考时间消化后再去反馈，可能这个时候输出的结果要比即时决策要好很多。