La Hora Alfa

Tras el éxito del programa de la semana pasada sobre el gestor de riesgo (https://www.ivoox.com/36511867) en términos de comentarios, sugerencias y reuniones concertadas, no podemos sino comenzar hoy dando las gracias a la comunidad Darwinex por su valentía al mojarse en los comentarios.

En este programa hablamos sobre el Brexit. Esta vez lo hacemos poniendo el foco en un fenómeno mucho más amplio del cual el Brexit es tan sólo un síntoma. Hablaremos del fin de una era y del principio de otra.

Juan, que aparte de ciudadano español es residente en el Reino Unido, ofrece una opinión informada sobre los sucesos más recientes relacionados con el Brexit y sus consecuencias. Recordamos cómo los clientes actuales de Darwinex no notarán nada incluso si se materializa el escenario más duro del Brexit (lo explicamos en https://www.ivoox.com/33166506). Éste sólo afectará la forma en que Darwinex puede captar nuevos clientes en la Unión Europea después del Brexit. Actualizamos información sobre nuevas fechas aunque la fecha clave sigue siendo la misma, el 31 de diciembre de 2019, fin de la "moratoria" de la CNMV para las empresas que usan pasaporte de libre prestación como Darwinex (https://www.cnmv.es/portal/Consultas/ESI/ESISExtranjerasLP.aspx?tipo=CLP&numero=3528).

En la segunda parte del programa analizamos el fin de la era de la hegemonía occidental y las instituciones que la sustentaban. A Europa le detectaron el Alzheimer hace 10 años y Estados Unidos está mostrando los primeros ramalazos de la misma enfermedad. China está en auge pero tiene sus propios problemas no resueltos. A las empresas nos toca nadar en las aguas turbulentas de los nacionalismos y sus correspondientes proteccionismos.

Terminamos resumiendo qué se puede esperar de Darwinex como empresa en esta nueva era. Nada que no hayamos anunciado o comentado ya antes pero esta vez a la luz del análisis anterior. Eso sí dejando bien claro, como siempre, que NUNCA renunciaremos a la relación con traders aspirantes a gestores.

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En este programa ponemos bajo la lupa el gestor de riesgo con el que Darwinex gestiona el riesgo de los DARWINs.

Innecesario, incomprensible, opaco, no funciona bien, tiene un nivel de riesgo excesivo... son algunas de las críticas que solemos recibir sobre el gestor de riesgo. Vamos a analizar todas y cada una de ellas.

1. Innecesario

Para analizar este punto, recordaremos la diferencia entre Darwinex, gestora regulada que controla y por tanto es responsable del capital de sus inversores y los brókers que ofrecen copy trading y, por tanto, no gestionan dinero de inversores.

Además, traemos un símil del mundo del fútbol para explicar el funcionamiento de gestoras cuyo modelo Darwinex ha llevado al mundo online y acercado al inversor minorista.

También contaremos la historia de la muerte de la empresa de copy trading Currensee para dejar claro que mientras Darwinex sea gestora, tendrá gestor de riesgo.

2. Incomprensible y opaco

En este punto, estamos de acuerdo con las críticas. Tenemos claro desde hace tiempo que en estos momentos el gestor de riesgo es demasiado opaco, pues el trader no tiene forma de saber, en tiempo real, qué pasará con el dinero de los inversores cuando él envíe una orden.

Estamos trabajando en un replanteamiento de Darwinex para dejar de hablar del trade e inversor y pasar a hablar del gestor del DARWIN que empieza liderando desde el ejemplo, siendo el primer inversor en su DARWIN, y se convierte en "profesional" que cobra en el momento que se incorpora el segundo inversor.

A este replanteamiento le acompañarán cambios como el adiós al modelo de señal / réplica y la bienvenida al modelo de un único trade y un único precio para trader e inversores.

También habrá un terminal específico para gestionar los aspectos relacionados con ser un gestor, como el lotaje, el riesgo existente, la ejecución y la capacidad (cerrar a nueva inversión).

4. No funciona bien

Todo es mejorable, incluido el gestor de riesgo... y de hecho mejora todo el tiempo. Lo que sí que se puede decir es que apenas se cae, los resultados que se obtienen son consistentes con el objetivo de riesgo y ha mejorado de forma constante desde que arrancamos.

Aquellos traders que "sufren" para controlar la estabilidad de riesgo de sus estrategias, deben mejorar como gestores en lugar de decir que el gestor de riesgo no funciona bien.

5. Nivel de riesgo excesivo

La respuesta a esto puede ser sencilla o más complicada.

Lo importante es la confianza en que el riesgo siempre se moverá de acuerdo con el objetivo, para que tú te puedas ajustar. Partiendo de la base de que el riesgo es constante, si te parece que tu dinero se mueve demasiado, basta con que inviertas menos :-).

Dicho esto, es verdad que el VaR del 10% se calibró para que la volatilidad del DARWIN se parezca a una acción (la acción de Apple, sin ir más lejos, que mire quien quiera su comportamiento reciente) y la volatilidad de una cartera de 4-5 se parezca a la de un índice bursátil. Cuando vayamos a por inversión institucional, es posible que recalibremos los DARWINs a un menor riesgo objetivo.

Cerramos el programa con una reflexión que, a estas alturas, no va a sorprender a nuestros oyentes.

Nunca hemos dicho que ésto fuese ni fácil, ni para todo el mundo. Lo que pretendemos es que valga la pena para quien fue diseñado. Así que lo dicho: no somos perfectos, ni mucho menos, pero tenemos muy claro hacia dónde vamos. Si te gusta, encantados, y si no - encantados de que disfrutes de una solución que se adecua más a tus necesidades.

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Ésta es la historia del auge y, ¿posible ocaso?, de MetaTrader 4.

Una plataforma revolucionaria en el momento de su lanzamiento, y que ha cosechado tantos éxitos, que incluso ha canibalizado a su creador, MetaQuotes.

¿Ha llegado su fin?

Billete cerrado versus estructura abierta, imposibilidad de crear liquidez, restricción en el número de órdenes... Son algunos de los motivos de la posible muerte del MT4 que enumera Juan Colón, CEO de Darwinex, en el siguiente podcast.

"MetaTrader 4 ha tenido tanto éxito que ha canibalizado la evolución de su creadora MetaQuotes: la gente pasa del producto nuevo (MT5) y va por el antiguo", explica Colón, con quien repasamos la historia de esta plataforma.

En el momento de su creación (2005), MT4 fue una plataforma revolucionaria, buena bonita y barata para el trader. Buena porque permite crear algoritmos de trading desde casa; bonita, para tratarse del año 2005 y barata, porque los datos OTC son gratis, sin cargos por volumen. Para el bróker también era atractiva, con una buena relación calidad-precio, hiperestable y sin cargos por volumen.

Sin embargo, señala Colón, la cosa se fue de madre, con la entrada de demasiados brokers, muchos de ellos sin regulación, demasiado apalancamiento, demasiado dinero fácil invertido en publicidad y demasiado crecimiento.

Analizamos cómo los microcontratos de futuros cotizados en cámara afectarán a los traders y a la industria del trading. Además, explicamos por qué los microfuturos son una noticia buenísima para Darwinex.

A partir de ya, se pueden operar los "micro E-mini futures" de CME Group (https://www.cmegroup.com/cme-group-futures-exchange/micro-futures.html), cuyo tamaño es una décima parte de los "E-mini futures". Para Darwinex, esta noticia supone el empujón definitivo para la introducción de los futuros, por el momento en plataforma MT5, a nuestra oferta de activos.

¿Son los microfuturos parte de una tendencia?

Dedicamos una sección del programa a preguntarnos si hay un esfuerzo concertado, o por lo menos coincidente, para "matar" a los CFDs. ¿Son los microfuturos parte de una tendencia de la que forma parte la regulación de los CFDs y los obstáculos para depósitos?

¿Qué suponen los microfuturos para el trader minorista / la industria?

Con los microfuturos, los traders minoristas acceden por fin a las ventajas de un mercado de verdad: un único precio, mercado simétrico, transparencia, mejora de la formación de precios y de la liquidez. Se elimina la barrera del tamaño.

Pero el tamaño no lo es todo.

Actuando como abogados del diablo, explicaremos algunos problemas de los microfuturos que los CFDs no tienen (costes de datos, vencimientos, gestión del margen, etc.). Habrá quien se dé cuenta de que el CFD (el instrumento) no era tan malo y nos preguntamos si no hubiera sido mejor poner los CFDs en cámara en lugar de bajar el tamaño mínimo de los futuros (https://blog.darwinex.com/nuestra-carta-al-esma/?lang=es).

No dejamos sin comentar la absurdez de permitir más apalancamiento en microfuturos que en CFDs. Hemos visto que la reducción del apalancamiento ha beneficiado a los traders (https://blog.darwinex.com/impacto-esma-traders/?lang=es). Volver al sobreapalancamiento, ahora con microfuturos, es un paso atrás.

Asimismo, comentaremos varias hipótesis de lo que los microfuturos pueden suponer para la industria del trading, entre ellas si éstos matarán a los CFDs o si, al contrario, eliminarán su estigma y los harán más fuertes. También nos preguntaremos cómo reaccionará Metaquotes y si estamos ante el principio del fin de MetaTrader4.

¿Qué va a hacer Darwinex?

En Darwinex, ahora sí, vamos de cabeza a los futuros. Explicaremos cómo nos abren la posibilidad de llevar el activo DARWIN al mundo institucional acercándolos a ETFs gestionados, sin olvidarnos del inversor minorista que podrá acceder a DARWINS de futuros desde una inversión mínima de 1.000 / 2.000 euros. Todo ello hará que más traders/gestores puedan vivir del trading (https://blog.darwinex.com/vivir-del-trading-sin-asumir-un-riesgo-exagerado/?lang=es).

Terminamos el programa lanzando una pregunta a los oyentes. Ofrecemos mínimo una plataforma gratuita para operar futuros y estamos hablando con proveedores para introducir plataformas adicionales de pago. ¿Qué plataforma de trading os gustaría usar en Darwinex para operar futuros? Si te apetece, querido oyente, participa en nuestra encuesta en https://www.youtube.com/channel/UC6aYa9XjWy-HmHhyp5uN_9g/community?lb=Ugw8jitq29Xod_TwpEl4AaABCQ

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En el programa de hoy volvemos a adentrarnos en la cocina de Darwinex. Aquellos que nos conocen, no se sorprenderán de que nos guste compartir reflexiones estratégicas con nuestros usuarios y oyentes. No por nada, ¡es que nos interesan sus opiniones y sugerencias!

En mayo 2019 acabamos un ciclo de desarrollo del cual haremos retrospectiva en el programa. Entre los desarrollos que hemos concluido o estamos concluyendo en este momento están: cambios importantes al sitio web, nuevos medios de pago, DARWIN API, curso de inversores, la vuelta de las demos personalizadas, los DARWINs sobre acciones, los microíndices, las acciones en MT4,

¿Y ahora qué? En nuestra opinión, lo mejor de Darwinex está por ver. Pero para ello tenemos que acertar con el siguiente movimiento que hagamos.

Hay caminos que recorreremos sí o sí como son el acabar con la divergencia o los cortos de DARWINs (técnicamente ya muy avanzados).

Hay otros temas que, en cambio, nos llevan hacia las diferentes disyuntivas para Darwinex.

¿Apostamos por el CFD como el activo del futuro o nos metemos donde ya están los otros con futuros y acciones al contado?

¿Dedicamos recursos a nuevas plataformas de trading?

¿Montamos una plataforma paralela para inversores institucionales y nos abrimos a un universo de socios ( EAFIs, Props, Hedge Funds) para que nos usen como plataforma tecnológica?

¿O nos seguimos centrando en el inversor final?

¿Negociamos partnerships para acelerar el crecimiento?

Estos son nuestros debates actuales. Son importantes porque apostar por un camino a menudo implica renunciar a otro. No se puede hacer todo.

Una cosa que tenemos claro, eso sí, es que no somos de los fintechs experimentales que, si salen bien, son vendidos a los bancos. Pero que no cambian las reglas del juego. Nosotros tenemos el potencial de cambiarlos y ese potencial está, eso pensamos, estrechamente relacionado como los datos de nuestros clientes.

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La disrupción genuina surgida de la mano de los criptoactivos es el blockchain. Su ámbito de aplicación va mucho más allá de éstos al hacer posibles los contratos inteligentes.

Usando la metáfora que escuchamos en Blockchain vs Bullshit, un vídeo que compartió Jesús Pérez de Bolsa.com (https://www.youtube.com/watch?v=SMEOKDVXlUo), explicaremos en el programa cómo cambia el blockchain el concepto de la seguridad. Si tradicionalmente los tesoros se escondían para mantenerlos a salvo, en el mundo de los datos, con blockchain éstos no sólo no se esconden sino que se hacen públicos con el fin de protegerlos.

En Darwinex custodiamos varios tesoros empezando por el dinero de todos los clientes seguido por la información en tiempo real de todos los clientes y la confianza de todos los participantes (clientes, contrapartidas. regulador) en el ecosistema.

La forma de ofrecer seguridad sobre el dinero de los clientes existe. Se llama regulador. La forma de ofrecer seguridad sobre la veracidad de los datos, sin embargo, no existe. Se depende de la confianza que los clientes tengan en Darwinex. Si se pierde la confianza en el guardián de los tesoros, adiós. ¿Qué trader se quedaría en Darwinex si tuviera dudas de que le llega su success fee de forma íntegra y Darwinex no se queda una parte?

Aquí es donde nos pueden ayudar los contratos inteligentes. Aplicaciones que se nos ocurren son varias:

* Publicar el track-record (histórico)

--- de todos los traders

--- de todos los traders de traders / inversores

* Publicar todos los pagos de entrada y salida a Darwinex

--- Depósitos

--- Retiradas

--- Pagos de success fees

* Dar acceso a los datos en tiempo real

--- Protegiendo la propiedad intelectual de los traders

--- Idem, para los algoritmos de mejora de los traders

+ Publicar la "cola" para

--- Invertir en los mejores traders

--- Dar la contrapartida a los peores traders

* Poner un precio público para "saltar la cola" - criptoactivo Darwinex

--- Derechos de capacidad para entrar en los buenos

--- Derechos de capacidad para dar contrapartida a los malos

* Publicar el accionariado de Darwinex

* Abrir el accionariado de Darwinex a los usuarios

Llevando esto hasta sus últimas consecuencias, ya no será necesario "confiar" en Darwinex. ¡Lo haremos todo público!

"Pajas mentales" para quien quiera, una mirada audaz al futuro para quien prefiera :)

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Aprovechando el nuevol repunte del Bitcoin, reflexionamos sobre el auge y caída de las criptodivisas y los intereses que mueven ese mercado.

Juan Colón y Luis Blanco parten de las características que deben cumplir las divisas para que puedan ser consideradas como tales para, acto seguido, poner en un contexto más amplio el surgimiento y los ciclos de auge-caída de las criptodivisas.

El Bitcoin, ese favorito de quienes desconfían de las instituciones tradicionales y creen que la tecnología tiene la solución a la falta de confianza generalizada a lo largo y ancho de la sociedad, también cuenta con características que le hacen ser un medio de pago idóneo en el mundo del crimen internacional. Un mundo que, además, ya ha averiguado cómo blanquear sus capitales con ayuda también del Bitcoin.

Para el final del programa los oyentes -esperamos- entenderán por qué en Darwinex no aceptamos depósitos en Bitcoin.

Asimismo, para demostrar que lo nuestro con el Bitcoin no es tecnofobia -si es que cabía pensar algo así de Darwinex-, con el episodio de hoy inauguramos una serie de programas sobre el blockchain, la verdadera tecnología revolucionaria que subyace, entre otros, al Bitcoin. El blockchain nos interesa porque en Darwinex somos los custodios de la propiedad intelectual de nuestros traders y nos interesa investigar qué garantías que vayan más allá de confianza podemos darle, por ejemplo a Sergi Sánchez, de que nadie le vaya a copiar la operativa de SYO (https://www.darwinex.com/es/darwin/SYO.4.24) sin pagar la correspondiente comisión de éxito.

Programas relacionados: ¿Cómo cambiará el trading (y el mundo) con Blockchain? (https://www.ivoox.com/69-como-cambiara-trading-y-el-audios-mp3_rf_21981602_1.html)

Photo by antanacoins on Foter.com / CC BY-SA

Con el programa de hoy iniciamos la cuenta atrás para el lanzamiento de DARWINs basados en acciones.

Inicialmente, los DARWINs de acciones estarán en beta. En cuanto a sus subyacentes, estarán limitados a las acciones estadounidenses operables en este momento en la plataforma MT5 y serán de sólo lectura, no invertibles con dinero real. En el programa de hoy, Juan Colón explica a Luis Blanco y por ende a los oyentes de este podcast, por qué hemos optado por esta beta inicial  (pista: tiene que ver con el motor de riesgo) y de qué depende cuánto durará.

También hablamos qué viene después de la beta. Por supuesto, vendrá la inversión en DARWINs de acciones pero también otras novedades como las acciones en MT4 (que parece que, pese a MT5, sigue creciendo viento en popa) y en una plataforma nueva muy popular entre inversores de acciones :) Dependiendo de la demanda, también podrían venir acciones al contado, acciones europeas, asiáticas y de Latinoamérica.

En relación con las acciones al contado y los DARWINs basados en ellas, Juan lanza una pregunta a la audiencia en la que te invitamos a participar.

Hablamos también del próximo anuncio de un acuerdo que nos permitirá ofrecer servicios de brokeraje sin límites de apalancamiento a clientes no europeos, de nuevos medios de pago, de los problemas de las tarjetas de crédito para una empresa como Darwinex, del esperado fin de la divergencia y de más cosas, hoy con Juan Colón y Luis Blanco.

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Esta semana celebramos 7 años de Darwinex con Javier Colón hablando del nuestro próximo salto estratégico, el DARWIN API.

La última vez que hablamos del DARWIN API en este programa (episodio 111) aún no habíamos lanzado la beta cerrada. Únicamente DarwinexLabs podía trabajar con la API. Ahora volvemos al tema porque estamos a punto de abrirla al público.

Respondiendo a las preguntas de Luis Blanco, Javier explica qué es el DARWIN API y con qué objetivos lo publicamos. Detalla qué datos ofrecemos a través de la API y cuáles no.

Aunque nos podemos imaginar muchas aplicaciones prácticas de la API, su verdadero potencial nos lo dirán sus usuarios. Lo que sí sabemos con certeza es que la inteligencia agregada de la comunidad Darwinex es superior a la de cualquiera de sus miembros individuales.

Entre sus posibles aplicaciones está por supuesto el trading algorítmico sobre DARWINs. Hasta ahora sólo era posible invertir en DARWINs de forma pasiva. Esto va a cambiar. Queremos que el trader algorítmico vea a los DARWINs como un activo atractivo.

También será posible desarrollar interfaces y apps que trabajen con los datos de la comunidad Darwinex. El DARWIN API no sólo comparte datos, también permite ejecutar órdenes. Nuestra propia interfaz probablemente sea demasiado generalista. Para algunos es demasiado compleja, para otros, queda demasiado corto. Con la API, un desarrollador podrá crear su propia interfaz para operar. ¿Habrá una "AppStore" de Darwinex?

Y, por supuesto, con los datos accesibles a través de la API se podrán hacer análisis sofisticados y crear indicadores de mercado. El DARWIN API es útil no sólo para operar con DARWINs sino como fuente de información para operar con activos que subyacen a los DARWINs. Javier cuenta varios ejemplos tanto en el programa como en su reciente charla en RobotraderWorld.

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¿Eres trader algorítmico o desarrollador de software? ¿Te interesa el DARWIN API? Solicita acceso a la beta cerrada en [email protected].

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Volvemos a un tema muy recurrente: los futuros. El futuro de Darwinex pasa por los futuros. No es cuestión de si, sino de cuándo. Hoy compartimos con vosotros nuestra hoja de ruta, como dicen los ingleses, hacia los futuros.