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En este episodio de Martes MiTrading analizamos a fondo un arranque de 2026 absolutamente revuelto, tanto en lo geopolítico como en lo financiero, y dibujamos la hoja de ruta para operar este año desde una perspectiva global de flujos, liquidez y ciclos de activos. Hablamos del choque frontal entre Donald Trump y Jerome Powell, de la denuncia contra el presidente de la Fed y del nuevo riesgo institucional que se abre si la política captura a la banca central estadounidense.
Revisamos cómo ese contexto coincide con un entorno de política monetaria cada vez más expansiva, bancos centrales mayoritariamente acomodaticios y un aumento fuerte de la liquidez global, apoyado además por estímulos fiscales en Estados Unidos, Alemania, Japón, Corea y otras economías. Giancarlo explica por qué este cóctel puede sostener un bull market prolongado en renta variable, con objetivo de S&P cerca de 8.000 puntos, Nasdaq en el rango 28.000–30.000 y Dow Jones en la zona 52.000–55.000, mientras oro, plata y criptoactivos se convierten en grandes candidatos a marcar nuevos máximos históricos.
Profundizamos en el papel clave de la energía y las materias primas en el nuevo ciclo: petróleo venezolano, litio, cobre y, muy especialmente, plata, que podría beneficiarse de la combinación de transición energética, demanda industrial y tensión en el mercado físico frente al papel. También vemos cómo la IA dispara el consumo energético, empuja al alza a las compañías del sector y añade presión estructural sobre los precios de la energía.
Además, repasamos la situación en Venezuela, las maniobras militares de China en torno a Taiwán, la tensión en Irán, las pruebas de misiles en Corea del Norte y el efecto que este entorno geopolítico tan cargado tiene sobre volatilidad, flujos hacia oro y plata y percepción del riesgo de contraparte. Hablamos también del mercado inmobiliario estadounidense, las medidas de Trump sobre tarjetas de crédito e hipotecas (incluida la petición a Fannie Mae y Freddie Mac para comprar 200.000 millones en hipotecas) y cómo todo esto puede retrasar la desinflación y mantener el PIB de EE. UU. creciendo por encima del 5%.
Cerramos con una visión detallada por clases de activos: renta variable, bonos, materias primas, oro, plata y criptomonedas, destacando por qué 2026 puede ser un año “bomba” para el trading, pero a la vez muy exigente en gestión de riesgo, selección sectorial y revisión constante de cartera.
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Lo que aprendes hoy
- Entender el nuevo riesgo institucional que supone el enfrentamiento entre Trump y Powell y cómo puede afectar a la credibilidad de la Fed y a la volatilidad de mercado.
- - Ver por qué 2026 puede ser mucho más volátil que 2025 pero, al mismo tiempo, muy constructivo para la renta variable a corto y medio plazo.
- - Identificar cómo los flujos, el posicionamiento y la ausencia de apalancamiento extremo sostienen el actual rally en Estados Unidos, Europa y Asia.
- - Comprender el papel de la liquidez global, los recortes de tipos y los estímulos fiscales en el posible recorrido adicional de las bolsas.
- - Conocer los objetivos orientativos de Giancarlo para S&P, Nasdaq, Dow Jones, oro, plata y principales criptomonedas en este nuevo ciclo.
- - Analizar por qué la energía será un pilar estratégico del año (petróleo, utilities, compañías energéticas) y cómo se relaciona con la IA y los data centers.
- - Detectar el potencial de las materias primas (oro, plata, litio, cobre y otras) en un posible bull market de varios años.
- - Entender cómo el mercado está premiando crecimiento, apalancamiento operativo y visibilidad de beneficios frente a sectores defensivos más regulados.
- - Valorar el impacto del mercado inmobiliario estadounidense, las medidas sobre tarjetas de crédito e hipotecas y su efecto en consumo e inflación subyacente.
- - Evaluar los posibles escenarios para Bitcoin y el mercado cripto en función de la entrada (o no) de liquidez institucional y de la narrativa dominante.
- - Aprender por qué la clave transversal para todos los activos sigue siendo la liquidez y cómo adaptar la gestión del riesgo a este entorno.
- - Diseñar una aproximación más sectorial y dinámica a la inversión, con énfasis en revisión frecuente de cartera y selección de clases de activos ganadoras.
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Quiénes participan
Alberto Lezaun y Giancarlo Prisco.
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Formato del canal
— Matinal MiTrading (lunes): columna ágil de Giancarlo Prisco.
— Martes MiTrading (martes): visión global y táctica operativa.
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Aviso importante
Este contenido es educativo y de opinión. No constituye asesoramiento financiero. Operar en los mercados implica riesgo de pérdida total o parcial del capital invertido.
