Portfolio Checklist

Mintegy négy év oldalazás után kilőtt a Mol részvényárfolyama, és ennek kapcsán utána jártunk, hogy miért pont most történik mindez, mennyire túlárazott jelenleg a papír, és hosszabb távon milyen tényezők befolyásolják a társaság teljesítményét. A témát Mohos Kristóffal, a Portfolio elemzőjével veséztük ki, amely minden bizonnyal előkerül a Portfolio Investment Day konferencián is. A műsor második felében Futó Péter, a Zenga elemzési vezetőjének segítségével megvizsgáltuk, hogy minek köszönhető az albérleti díjak emelkedésének lassulása, az ország különböző részein hogyan alakultak az árak és mennyire lehet tartós ez a trend. Az ingatlanpiac további aktualitásairól a Portfolio Property Warm Up rendezvényünkön lesz szó.

Főbb részek:

• Intro − (00:00)
• Kilőtt a Mol, kit tudja, hol áll meg − (01:35)
• Albérleti díjak szelídülőfélben − (13:20)

A kép illusztráció. Kép forrása: Getty Images

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Adásunk első felében a KSH friss inflációs jelentéséről beszélgettünk. Magyarországon tovább csökkent az infláció: decemberben az éves drágulás 3,3% volt. Az elemzők előzetesen is ekkora áremelkedésre számítottak, így a friss adat nem okozott meglepetést. A vegyes 2025-ös év után az idei első hónapokban az árdinamika várhatóan tovább fékeződik, ugyanakkor az év második felének kilátásai jóval bizonytalanabbak, ráadásul az árréstopnak is lett egy érdekes mellékhatása. Madár Istvánnal, a Portfolio vezető makrogazdasági elemzőjével néztünk a számok mögé.

A folytatásban arról volt szó, hogy a Magyar Nemzeti Bank számításai szerint 24 ezer milliárd forint áll rendelkezésre a magyar háztartásoknál készpénzben vagy betétben: az MNB szerint ezzel az összeggel a lakosság akár tőzsdei papírok vásárlását is finanszírozhatná, azaz a jegybank a lakossági megtakarítások minél nagyobb részét a tőkepiacra terelné. Hogy ez jó ötlet-e, arról Bence Balázst, a Portfolio Csoport befektetési szolgáltatások igazgatóját kérdeztük.

Főbb részek:

• Intro – (00:00)
• Itt a friss inflációs jelentés – (02:13)
• Magyar kisbefektetők tömegei tőzsdézhetnek? – (17:02)

Kép forrása: Getty Images

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Az Európai Unió és a dél-amerikai országok nagy részét tömörítő Mercosur között a napokban létrejött szabadkereskedelmi megállapodást vettük górcső alá több vendéggel. Különös hangsúlyt fektettünk arra, hogy a megállapodás milyen hatással lehet a magyar agráriumra. A témában vendégünk volt Braunmüller Lajos, az Agrárszektor főszerkesztője, valamint Sasvári Marcell és Szabó Dániel, a Portfolio európai ügyekért felelős szakértői.

Főbb részek:

• Intro – (00:00)

• Mercosur-megállapodás – (01:20)

• Makronaptár – (42:08)

Kép forrása: Getty Images

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Immár ötödik alkalommal beszélgettünk két kiváló magyar ivy league-es diákkal az amerikai elitoktatás szépségeiről és buktatóiról: Kovács Ferenc Somával a Harvardról és Szepesi Mórral a Yale-ről. Mivel már öt szemesztert abszolváltak sikeresen, egyre több szakmai kérdést is megbeszéltünk a politika, a gazdaság és a tőkepiacok területén, de tettük ezt továbbra is úgy, hogy a személyes hangvétel és az élményszerű, szubjektív elbeszélés semmiképpen ne lássa kárát.

Főbb részek:

• Intro – (00:00)
• Venezuelai események – (01:05)
• The Game (Yale-Harvard amerikai foci összecsapás) – (06:18)
• Harvard és Yale közti különbségek – (22:50)
• Yale Political Union és első magyar elnöke – (27:00)
• Futókarrier a Harvardon – (31:50)
• A politikai elit a Yale-re látogat – (37:30)
• Félidős választások körüli diskurzus – (43:40)
• Új jegybankelnök mit hozhat? – (53:25)
• Palantir vezér a Yale-en? – (1:01:10)
• Amerikai részvény súlyozás problematikája – (1:04:50)
• Az amerikaiak Amerikába fektetnek – (1:15:10)
• Mi foglalkoztatja az amerikai fiatalokat/egyetemistákat? – (1:18:15)
• Az AI kinyírta a gyakornoki helyeket? – (1:22:00)
• Mennyit keres egy profi sportoló a Harvardon? – (1:29:45)
• 2026 H1 tervek – (1:31:20)
• A pain in the ass az 2026-ban is adekvát – (1:37:55)

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Az év elején ismét intenzívebb szakaszába lépő izraeli–iráni konfliktust tekintettük át. A témában itt volt velünk Csicsmann László a Corvinus Egyetem professzora, a Magyar Külügyi Intézet vezető kutatója. A műsor második felében a hazánkban jelenleg kialakult időjárási helyzet mezőgazdaságra gyakorolt hatásait tekintettük át Braunmüller Lajossal az Agrárszektor főszerkesztőjével.

Főbb részek:

• Intro – (00:00)
• Irán – (01:33)
• Hóhelyzet, agrárium – (20:53)
• Tőkepiaci kitekintő – (35:45)

Kép forrása: Lab Ky Mo/SOPA Images/LightRocket via Getty Images

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Grönland Amerikai Egyesült Államok általi elfoglalásának problematikáját vizsgáljuk meg. A témában itt volt velünk Huszák Dániel a Portfolio Globál rovatának vezető elemzője. A műsor második részében Süle-Szigeti Bulcsúval, a Portfolio Pénzügy rovatának elemzőjével a hazai abszolút hozamú befektetési alapok 2025-ös toplistáját néztük végig.

Főbb részek:

• Intro – (00:00)
• Grönland – (01:20)
• Befektetési alapok – (14:00)

Kép forrása: Getty Images

See omnystudio.com/listener for privacy information.

A mai műsorban a világ tőkepiacait járjuk körbe, jó lehetőségek és tanulságok után kutatva. Móró Tamással, a Concorde stratégájával végigvesszük Amerika, Ázsia, Európa és a régiónk legfontosabb kérdéseit, mit üzennek január első napjainak árfolyammozgásai, és milyen trendek indulását vagy zárását követhetjük éppen, miközben a világ a venezuelai elnök elrablására, és az újabbnál újabb AI-beruházásokra figyel.

Főbb részek:

• Intro – (00:00)
• Új év a tőkepiacokon – (01:01)

A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Getty Images

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Már meghallgatható a Portfolio Checklist keddi adása. A mai műsorban egy témát dolgoztunk fel: Tóth Tiborral, a Budapesti Értéktőzsde vezérigazgatójával tekintettük át a BÉT elmúlt 35 évét és az idei kilátásokat. Szó volt arról is, hogy miként érdemes elkezdeni a kereskedést, ha valaki kedvet kap hozzá, miért lehet jó választás egy ETF és hogy néz ki most a tőzsde kibocsátási struktúrája.

Főbb részek:

• Intro (00:00)
• 35 év alatt százszoros növekedés (01:36)
• Mit jelent a 100 ezer pontos szint? (02:13)
• A magyar tőzsde helyzete régiós összehasonlításban (04:15)
• Az OTP és MOL a parketten (06:20)
• A nyílt kikiáltástól a digitális platformig (09:37)
• Mesterséges intelligencia a befektetési döntésekben? (11:30)
• Kihasználatlan lehetőségek (12:34)
• Hogyan kezdjünk tőzsdézni kis összeggel? (17:10)
• Prémium, standard és xtend piacok (18:45)
• A kezdő befektetők legjobb barátai (20:19)
• Praktikus tanácsok (23:06)
• 500 ígéretes magyar vállalat (26:12)
• Új kibocsátások és növekedési potenciál (29:44)

Címlapkép forrása: BÉT

See omnystudio.com/listener for privacy information.

A mai műsort a venezuelai helyzet elemzésének szenteltük. Az első részben arról volt szó, milyen okok vezettek az amerikai akcióhoz, és mit várhatunk most a dél-amerikai országban. Vendégünk Szabó Ákos, a Portfolio Globál rovatának elemzője volt. A második részben az olajpiaci következményekről kérdeztük Mohos Kristófot, a Portfolio energiapiaci elemzőjét.

Főbb részek:

• Intro – (00:00)
• Mi jön most Venezuelában? – (01:41)
• Makronaptár – (17:59)
• Venezuelai olajpiac – (19:35)

A borítókép illusztráció. Forrása: Getty Images

See omnystudio.com/listener for privacy information.

A kockázati tőke logikája látványosan elmozdult az AI megjelenésével. Az a növekedési tempó, ami néhány éve még kiemelkedőnek számított, ma sok befektető számára már nem elég izgalmas. Berecz Krisztián, a Captivate alapítója szerint a VC-k egyre inkább azokra a történetekre vadásznak, ahol akár tíz- vagy százszoros skálázás is elképzelhető rövid idő alatt. Ez azonban azt is jelenti, hogy rengeteg „jó, de nem elég AI-s” cég könnyen a partvonalon találhatja magát. Míg korábban százfős szervezetek kellettek egy bizonyos bevételi szinthez, ma már néhány tucat emberrel is globális cégek épülnek. Ez a hatékonyság azonban együtt jár azzal is, hogy sokkal gyorsabban jelennek meg új versenytársak, akár egyik napról a másikra. A Portfolio Checklist ünnepi különkiadásában azt jártuk körül, hogyan változik a startupverseny, és mit jelent mindez a hosszú távú növekedési stratégiák szempontjából.

See omnystudio.com/listener for privacy information.