Portfolio Checklist

A kialakult kamatvitáról és a forint árfolyamáról volt szó a friss inflációs adat fényében. A témában Madár István, a Portfolio vezető makrogazdasági elemzőjét kérdeztük. Az adás második részében Ormosy Gábor, az AutoWallis vezérigazgatója volt a vendégünk, akivel áttekintettük, hogyan zárta a csoport az első félévet, és szó lesz a következő időszak kilátásairól, különösen a kínai márkák idei európai és hazai teljesítményének tükrében. Az adás harmadik részében pedig Papp Lászlóval, Debrecen polgármesterével értékeltük a 2025-ös év eddigi kihívásait. Szó volt a már elindult és közeljövőben elinduló óriásberuházásokról, valamint arról, kell-e kezelni helyi szinten a nemzetgazdaság lassulásának regionális hatásait.

Főbb részek:

• Intro - (00:00)
• Infláció - (01:29)
• AutoWallis - (12:59)
• Debrecen - (21:31)

Kép forrása: Getty Images

See omnystudio.com/listener for privacy information.

A Budapest Economic Forum 2025
konferenciáról jelentkezik a keddi Portfolio Checklist. Nagy Márton 
nemzetgazdasági miniszter azt jelezte, hogy a feltételek adottak a 
kamatcsökkentésre - miközben az MNB függetlenségét hangsúlyozta. 
Szerinte a magyar pozitív reálkamat túl magas, ezért mérséklése mellett 
is tartható az inflációs cél, és nem sérülne sem az árfolyam-, sem a 
finanszírozási stabilitás. Beke Károly, a Portfolio makrogazdasági 
elemzője ad egy gyorselemzést a konferencia délelőtti izgalmas 
eseményeiről. Adásunk második részében Rékasi Tiborral, a 
Magyar Telekom vezérigazgatójával beszélgetünk, akivel a vállalat 
fejlesztésein keresztül értékeljük a hazai gazdasági környezetet. 
Megnézzük, hogyan alakult a verseny a távközlési piacon 2025-ben, és 
mikor jöhet némi megnyugvás. Végül, de nem utolsó sorban a KPMG 
vezérigazgatóját, Rózsai Rezsőt kérdezzük a KPMG CEO Outlook 2025-ről. 
Megnézzük, hogy mit mutat a friss kutatás: mi ad okot optimizmusra, 
mitől pesszimisták a vállalatvezetők globálisan.

Főbb részek:

• Intro - (00:00)
• Nagymárton - (01:53)
• Telekom - (08:39)
• KPMG - (17:47)

Kép forrása: Portfolio

See omnystudio.com/listener for privacy information.

A cseh választásokról volt szó. A kormány összetétele még nem ismert, de az biztos, hogy a miniszterelnöki székben Andrej Babiš váltja a négy éve kormányzó Petr Fialát. A témában itt volt velünk Vara Bálint, a Portfolio Globál rovatának elemzője. A műsor második részében az OTP újabb bankvásárlásával kapcsolatos, napokban felröppent híreket elemeztük Nagy Viktorral, a Portfolio Részvény rovatának vezető elemzőjével.

Főbb részek:

• Intro – (00:00)
• Csehország – (01:36)
• Makronaptár – (17:35)
• OTP – (18:55)

Kép forrása: Milan Jaros/Bloomberg via Getty Images

See omnystudio.com/listener for privacy information.

A forint idei teljesítményével foglalkoztunk, és megnéztük, hogy mennyiben tudható be külső, illetve belső tényezőknek a magyar deviza erősödése, és vajon mostantól egy korábbiakhoz képest stabilabb árfolyamra rendezkedhetünk-e be. Vendégünk Virovácz Péter, az ING vezető elemzője volt. A műsor második felében az új történelmi csúcsra érő S&P500 index szárnyalását vettük górcső alá, Kaszab Balázs, a Portfolio elemzőjének segítségével, és megnéztük, hogy a szokásos vezető tech papírokon kívül vannak-e „fű alatt” jól teljesítő részvények a folyamat mögött, amelyekre érdemes figyelni.

Főbb részek:

• Intro − (00:00)
• Forinterősödés: csak felpumpálták vagy tartósan így marad? − (01:38)
• Az S&P 500 legújabb szárnyalása és ami mögötte van − (15:04)
• Tőkepiaci kitekintő: (24:48)

Kép forrása: Getty Images

See omnystudio.com/listener for privacy information.

A költségvetés helyzetéről volt szó, amely kettős képet mutatott: a második negyedévben kimagasló többletet ért el a kormányzati szektor, miközben emelkedik az egész évre vonatkozó hiányvárakozás. Vendégünk volt Csiki Gergely, a Portfolio lapigazgatója, makroelemzője. A második részben a Magyar Nemzeti Bank első féléves jelentését és a hatalmasra duzzadt, saját tőkében mutatkozó mínuszt elemeztük Beke Károly, a Portfolio makroelemzője segítségével.

Főbb részek:

• Intro - (00:00)
• Költségvetés - (01:20)
• MNB jelentés - (08:00)

Kép forrása: Getty Images

See omnystudio.com/listener for privacy information.

A pontosan egy hónapja indult Otthon Start programról, és a támogatott, 3%-os lakáshitelről volt szó. Palkó istvánnal, a Portfolio vezető pénzügyi elemzőjével megnéztük, hogy mekkora a valós érdeklődés, hogyan bírják a bankok a rohamot, hol akadtak el az ügyletek, és mit látni már most a lakáspiacon. A folytatásban a magyar gazdaság állapotáról kaptunk gyorsértékelést Beke Károly makrogazdasági elemzőtől, aki a jövő heti Budapest Economic Forum 2025 konferencia szervezője is. Rendszeres hallgatóink valószínűleg tudják, hogy a gazdasági növekedés jó ideje elmarad a várakozásoktól, különösen régiós összehasonlításban. De mi lehetne a megoldás, hogy látják ezt a külföldi szakértők, és mit reagálnak a magyar nagyvállalatok – különösen azok, akik a nemzetközi piacokon is érdekeltek?

Főbb részek:

• Intro - (00:00)
• Egy hónapos a 3%-os lakáshitel  - (01:53)
• Merre tart a magyar gazdaság? Gyorselemzés - (17:49)

Kép forrása: Shutterstock

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Bod Péter Ákos közgazdász, a Corvinus Egyetem professzora, a Magyar Nemzeti Bank korábbi elnöke volt a vendégünk, aki ma megjelent írásában azt állítja: Magyarországon „fiskális alkoholizmus” rögzült – krónikusan magas hiány, növekvő adósság, és olyan költekezési reflexek, amelyek egy kis, nyitott gazdaságban különösen kockázatosak. De mi áll a sorozatos hiánycél-emelések mögött, mit üzen a jelenlegi alapkamat, és hogyan kerülhetne vissza a gazdaság fenntartható pályára? Erről is kérdeztük a neves közgazdászt, aki vendégünk lesz egy hét múlva, a Budapest Economic Forum 2025 konferencián is. A folytatásban beszámoltunk arról, hogy a mesterséges intelligencia után - hatásában és méretében egyelőre jóval visszafogottabban -, de részvényárak szintjén ugyanolyan dinamikát mutatva új trend  kezd kibontakozni a tőzsdéken, ez pedig a kvantum-számítástechnikai rally. Ez több kiváló befektetési lehetőséget is rejt, hiszen már most látszik, hogy milyen iparági szereplők és részvények lehetnek a nagy nyertesek. A részleteket Kaszab Balázzsal a Portfolio részvénypiaci elemzőjével tekintettük át.

Főbb részek:

• Intro – (00:00)
• Népbetegség Magyarországon: a fiskális alkoholizmus - (01:35)
• Kik lehetnek a kvantum-számítástechnikai rally győztesei? - (18:53)

Címlapkép forrása: Shutterstock

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Történelmi fordulóponthoz érkezett az Európai Unió: Ursula von der Leyen bejelentette, hogy az EU importvámokat vezetne be, hogy végleg megszüntesse az orosz olaj- és gázbehozatalt. A témában itt volt velünk Szabó Dániel a Portfolio uniós ügyekért felelős szakértője. A műsor második részében azt néztük meg, miért kellett revíziót végrehajtania a Központi Statisztikai Hivatalnak a 2018 és 2023 között publikált szegénységi adatokban. Ezt a témát Hornyák Józseffel a Portfolio Makro rovatának elemzőjével tekintettük át.

Főbb részek:

• Intro – (00:00)
• Olaj- gázimport – (01:30)
• Makronaptár – (17:31)
• KSH – (18:54)

A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Getty Images

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Mennyire kell komolyan venni Donald Trump legújabb bejelentését, miszerint százszázalékos vámmal sújtaná az amerikai gyógyszerimportot, illetve ha ténylegesen beváltja a fenyegetést, milyen hatásokkal kell számolni? A témáról Fekete Beatrixot, a Portfolio elemzőjét kérdeztük. A műsor második felében az októbertől elérhető új állampapírokat tekintettük át Süle-Szigeti Bulcsú, a Portfolio elemzőjének segítségével.

Főbb részek:

• Intro − (00:00)
• Belengetett amerikai gyógyszervám: kő kövön nem marad? (1:27)
• Mit tudnak az októbertől elérhető új állampapírok? − (8:56)
• Ez történt a tőkepiacokon − (18:43)

Kép forrása: Getty Images

See omnystudio.com/listener for privacy information.

A Mol és a horvát Janaf közti vita kiéleződéséről volt szó, amelynek középpontjában az áll, hogy tud-e a horvát cég elegendő olajat szállítani Százhalombattára. Vendégünk Pletser Tamás, az Erste gáz- és olajipari szakértője volt. A második részben arról beszélgettünk, hogy a magyar szőlőkben a sárgaság fitoplazma nevű betegség réme fenyeget, ami annyira veszélyes, hogy neves borászok egységes, egyidejű és az ország egészét érintő permetezést látnak szükségesnek, ráadásul az Agrárminisztérium már cselekvési tervet is elfogadott. Erről Braunmüller Lajost, az Agrárszektor főszerkesztőjét kérdeztük.

Főbb részek:

• Intro - (00:00)
• Mol–Janaf vita - (01:50)
• Szőlőbetegség - (11:25)

Kép forrása: Getty Images

See omnystudio.com/listener for privacy information.