EN EL PODCAST DE HOY: HASTA DONDE LLEGA EL DOLAR? MACRI DIJO QUE QUIZAS ES CANDIDATO, LLEGA EL FMI Y UN REPORTAJE A LUIS SECCO IMPERDIBLE

El secretario de Finanzas, Eduardo Setti, anunció a través de su cuenta de Twitter que el Tesoro intervendrá este miércoles con fuertes posturas compradoras de bonos en dólares en el mercado secundario, dentro del plan oficial de recompra de deuda por un total de 1.000 millones de dólares.

Menú de bonos: cómo hacerse de un sobresueldo mensual de $18.000 partiendo de una inversión de 300.000 pesos

Un analista financiero explicó como sacarle rédito a los títulos públicos a tasa variable que el Gobierno porteño y la Provincia de Buenos Aires ofrecen en el mercado

“La suba de tasas de la Fed generó una situación de caída general en los mercados emergentes que nos da una oportunidad para seguir consolidando el proceso de recompra. Hoy estaremos presente en el mercado con un 20% dentro del programa anunciado”, precisó Setti. El mensaje por Twitter fue replicado por el propio ministro de Economía, Sergio Massa.

Los bonos Globales del canje -en dólares con ley extranjera- vienen de retroceder un 7% en promedio acumulado en las últimas dos ruedas en Wall Street. Este martes son operados con una ganancia promedio de 0,3%, tras un inicio con bajas del orden del 3 por ciento. El riesgo país de JP Morgan tocó un máximo del día en los 1.963 puntos básicos para la Argentina.

El Banco Central empezó febrero vendiendo divisas en el mercado de cambios

La entidad finalizó su intervención del día con saldo negativo de USD 42 millones en el MULC. En 2022 acumula ventas netas por USD 232 millones

“En materia de renta fija, los bonos soberanos en dólares experimentaron una corrección significativa tanto en los de corto plazo como en los tramos medio y largo”, expresó Fernando Staropoli, ejecutivo de Cuentas de Rava Bursátil.

Los expertos de Research for Traders indicaron que las significativas caídas de los bonos en dólares que operan en el exterior se produjeron “en un marco en el que la aversión al riesgo se incrementa en los mercados internacionales ante las expectativas de incremento de las tasas de interés, y el sostenimiento en estos niveles por mayor tiempo del esperado”.

En detalle, las tasas de los principales títulos públicos en dólares se mantienen elevadas. Los rendimientos de los bonos Globales muestran tasas de 25,4% en promedio, mientras que los bonos bajo ley argentina muestran retornos de 28,8% en promedio. Así la curva se sostiene con pendiente negativa.

El ministro de Economía, Sergio Massa, anunció el pasado 18 de enero el lanzamiento de un proceso de recompra de deuda en moneda extranjera por más de USD 1.000 millones. La iniciativa, que está enfocada en títulos regidos por tribunales extranjeros de plazos cortos, busca reducir el riesgo país para mejorar la capacidad de acceso al mercado del Tesoro y de empresas, dijo el funcionario.

La plaza accionaria argentina operaba con mejoras en los negocios de este martes gracias a la recuperación en acciones energéticas, en momentos en que los mercados externos mantenían cautela a la espera de la decisión de la Reserva Federal estadounidense sobre su política de tasas de interés que anunciará el miércoles.

El S&P Merval ganó 4,3%, a 260.073 puntos, mientras que los bonos Globales en Wall Street cedieron un 0,7% en promedio, con un riesgo país en los 1.834 puntos

Los inversores esperan que la Fede de los EEUU suba las tasas de interés en 25 puntos básicos y un día después se estima que el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo anunciarán alzas de 50 puntos.

El referencial líder S&P Merval mejoraba un 0,9%, a 248.000 puntos a las 11:50 horas, tras perder 3,31% en la víspera por tomas de ganancias. Ya el viernes d ela semana pasada había recortado un 2,8 por ciento. El principal índice del mercado acumula en enero una mejora en peso del 23 por ciento.

“Los operadores se presentan más dispuestos a ensayar una corrección, la cual venían postergando más allá de resultar saludable y oportuna”, dijo un analista a Reuters.

La divisa ganó dos pesos en el mercado paralelo y llegó a un nuevo récord nominal. Las acciones revirtieron la caída inicial y el S&P Merval subió 4,3%, para ampliar el rally ganador de enero. Los ADR en Wall Street avanzaron hasta 9%

Los bonos en dólares son negociados con una mejora marginal del 0,1% en promedio, según la referencia de los Globales del canje en Wall Street. Estas emisiones, apuntaladas por el plan de recompra de títulos públicos por un total de USD 1.000 millones presentada por el Ministerio de Economía, acumulan una ganancia promedio del 23% en enero, en lo que que fue la mejor apuesta inversora del comienzo del año, solo superada por algunas acciones puntuales.

El riesgo país de JP Morgan, que mide el diferencial de la tasa de retorno de los bonos del Tesoro respecto de sus pares emergentes, asciende nueve enteros para la Argentina, a 1.824 puntos básicos.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) mantuvo su proyección para Argentina y sostuvo que este año su economía crecerá un 2%, nivel que le permitiría conseguir un incremento de su Producto Bruto Interno (PBI) por tercer año consecutivo, un hecho que no ocurría desde 2008.

En su actualización de enero de sus Perspectivas Económicas Mundiales (WEO por sus siglas en inglés), el FMI estimó que el país crecerá un 2% tanto este año como en 2024, sin cambios respecto a sus anteriores previsiones de octubre.

“De esta forma, Argentina acumulará tres años de crecimiento consecutivos en su PBI tras expandirse 10,4% en 2021 y alcanzar un 5,9% hasta noviembre de 2022. De cumplirse con las proyecciones será la primera vez desde 2008 que Argentina lo consiga”, indicó un reporte de la agencia Telam.

El premio Nobel de Economía Paul Krugman se sumó a las duras críticas de varios expertos internacionales a la iniciativa de Brasil y la Argentina de pensar en una moneda común.

En julio de 1987, cuando los planes de estabilización de la Argentina y Brasil ya mostraban grietas pero la relación política entre ambos países había mejorado, Alfonsín y Sarney intentaron coordinar, sin éxito, una baja de la inflación. Diferencias y semejanzas con el proceso actual

“Con todo lo demás que está pasando, no he comentado sobre la propuesta de unión monetaria entre Argentina y Brasil. Pero es una buena oportunidad para aplicar la teoría de las áreas monetarias óptimas, lo que nos dice que es una idea terrible”, indicó Krugman, que recibió el premio Nobel de Economía en 2008.

“Una moneda compartida puede tener sentido entre economías que son los principales socios comerciales de los demás y son lo suficientemente similares como para no enfrentar grandes shocks asimétricos”, indicó el economista nacido en 1953 que dio clases en MIT y Princeton.

“La Argentina envía más a Brasil, porque la economía de Brasil es más grande, pero aun así solo el 15%. Y la estructura de las exportaciones de los dos países es muy diferente”, aclaró el experto que publicó 27 libros y tiene un doctorado del MIT.

“Las exportaciones argentinas son básicamente todas agrícolas; más de la mitad de las brasileñas son manufacturas o combustibles. Entonces, es probable que los shocks en la economía mundial causen grandes cambios en el tipo de cambio real de equilibrio”, indicó Krugman.

Tras el 5,1% registrado en diciembre, el equipo económico estima un resultado similar para este mes; la influencia de la suba de los diferentes tipos de cambio y la estrategia para cumplir con las metas del FMI en el año electoral

“No sé a quién se le ocurrió esta idea, pero seguramente no fue alguien que supiera algo de economía monetaria internacional”, disparó Krugman, en sintonía con otros economistas.

En una nota del Financial Times, se recordó que “Olivier Blanchard, ex economista jefe del FMI, sólo necesitó tres palabras para responder a la noticia de que Brasil y Argentina iban a iniciar los trabajos preparatorios para crear una moneda común. “Esto es una locura”, tuiteó”. “Mientras que los economistas han cuestionado la viabilidad de la idea, los analistas políticos se han mostrado menos despectivos, señalando que no deben subestimarse los deseos de los presidentes sudamericanos, en su mayoría de izquierdas, de promover la integración regional y desafiar el dominio del dólar estadounidense”.

“Por primera vez en más de siete años, Brasil y Argentina están alineados políticamente bajo líderes de izquierdas, y tanto Luiz Inácio Lula da Silva como Alberto Fernández desean presentar un frente unido. El presidente brasileño declaró a la prensa en Buenos Aires que, “si Dios quiere”, los ministros de Economía y los dirigentes de los dos bancos centrales tendrían “inteligencia, competencia y sentido común” para empezar a trabajar en la creación de una moneda común”

COMO SIGUE EL BLUE Y LOS DOLARES ALTERNATIVOS: NORBERTO SOSA Y CLAUDIO ZUCHO. BLOOMBERG LINEA

PANORAMA ECONOMICO, PANORAMA POLITICO, INFORME BLOOMBERG,

El economista Carlos Melconian expresó que difícilmente el Gobierno logre un “amesetamiento” de la inflación durante este año. “Amesetamiento ni remotamente. Es más que un milagro. Una cosa es que ‘de pedo’ tengan 3% o 4% mensual y otra cosa es tener un amesetamiento”, dijo en declaraciones a Radio Mitre.

Estudios privados estiman que cerca de 40% de los hogares no reunió los ingresos necesarios para comprar la canasta básica de bienes y servicios. La mejora en el mercado laboral atenuó el aumento

“De casualidad puede haber un mes donde baje estacionalmente. En 12 meses hay estacionalidad; julio y diciembre, por ejemplo, son meses estacionalmente altos en donde se producen subas por vacaciones, aguinaldo, hotelería, servicios; en marzo, por las clases. Mientras que febrero y septiembre son meses tranquilos. De repente, hay algún mes que la estacionalidad juegue a favor, pero amesetamiento no, de ninguna manera”, enfatizó Melconian, que fue presidente del Banco Nación entre 2015 y 2017.

Y anticipó que habrá subas en los próximos meses por el aumento del precio de la carne en el contexto de la sequía.

El economista se preguntó por qué el Gobierno no busca soluciones para resolver el problema de la inflación. “Abatir la inflación es popular. Los pocos programas exitosos, de más largo plazo o de corto plazo, el Austral y la Convertibilidad hacen ganar elecciones. Eso es lo que a mí no me entra en la cabeza. El político que baje la inflación se queda ocho años seguro. Entonces, ¿de qué estamos hablando?”.

“El que tiene que acostumbrarse más a vivir en estabilidad es el empresario, más que la gente. Porque la gente no tiene mecanismo de escape de la inflación, pierde siempre. No hay ninguna chance. Bajando mensualmente la inflación a lo que en otros países del mundo es la inflación de un año, le puede dar una esperanza al Gobierno. Mira qué bajo hemos caído”, opinó Melconian.

El economista también se refirió a las declaraciones del Papa Francisco sobre la pobreza y la inflación en la Argentina. “Se dice ‘en la época de tal no pasaba eso’, pero no existe serie histórica. Nunca he encontrado una serie homogénea de pobreza de más de 40 años. Estamos frente a una discusión de tono político. Decir en la época de Raúl Alfonsín, en la época de Carlos Menem no había esa pobreza son definiciones a gusto del consumidor. Pero a la gente esas discusiones le entran por un oído y le salen por otro”, destacó.

 ENTREVISTA A RICARDO DELGADO (ECONOMISTA)

EL MOMENTO ECONOMICO Y MERCADOS CON SALVADOR DISTEFANO (MILLENIUM)

DANTE SICA

JOAQUIN MORALES SOLA Y SU VISION SOBRE EL MOMENTO POLITICO 

REPORTAJE A MARTIN TETAZ

SITUACION POLITICA EN ESPAÑA. CARLOS HERRERA EN CADENA COPE

El dólar negociado en el mercado paralelo retoma la tendencia alcista y este martes gana cinco pesos o 1,3%, a $381 para la venta, un nuevo máximo nominal. En el transcurso de enero el dólar “blue” acumula una ganancia de 35 pesos o un 10,1%, en su tercer mes de incremento por encima de la tasa de inflación.

El Banco Central hizo otra fuerte suba de tasas para contener al dólar MEP y al contado con liquidación

Elevó en 14,4 puntos porcentuales la tasa de Pases pasivos a la que pueden colocar los los fondos comunes de inversión a 68,4% nominal anual

VER NOTA

Con un dólar mayorista en los $184,70, la brecha cambiaria se estira hasta el 106,3 por ciento. ¿Qué motiva este ascenso del dólar que se negocia por fuera del “cepo” y marca nuevos récords?

1) Más demanda por vacaciones. Las compras del dólar libre tienen que ver en esta época del año con el turismo en el exterior: se necesitan divisas para las vacaciones y dado el alto precio y los límites para la compra de dólares en el banco, muchas operaciones se cursan a través del mercado informal.

2) Contracción de la oferta. La entrada en vigencia de un dólar más alto para los consumos con tarjeta que efectúan los turistas extranjeros en nuestro país, a quienes ahora se les reconoce un precio MEP por encima de los $350, canalizó a través de la vía bursátil y formal esta oferta de “cash” que naturalmente se cursaba a través de los “arbolitos” y “cuevas” y que mantenía firme la liquidez de una plaza que mueve, según estimaciones, unos 14 millones de dólares diarios.

3) Reversión de flujos. Mientras que hasta la primera mitad de diciembre se observó una notoria “pax cambiaria”, pues la oferta en el mercado paralelo superaba a la demanda, con el cobro del medio aguinaldo se dio vuelta la balanza. Por motivos estacionales en diciembre hay mayor demanda de pesos. Los empresarios -en particular pymes- venden divisas para afrontar el pago del sueldo anual complementario, mientras que los particulares tienen que pagar gastos por las Fiestas y las vacaciones en el país. Pero pasada esa ola de oferta, regresa la mayor demanda de dólares por los canales alternativos.

SE VIENE EL DNU CON LA REFORMA A LA CORTE SUPREMA?

Ante la advertencia de la oposición de paralizar el Congreso si el oficialismo avanza con el pedido de juicio político a integrantes de la Corte Suprema de Justicia de la Nación, en la antesala del inicio del período extraordinario de sesiones que comenzará este lunes, el kirchnerismo aceleró con la presión sobre Alberto Fernández para que por DNU reforme el Máximo Tribunal y lo amplíe a 25 miembros.

En los últimos días los alfiles de Cristina Kirchner, el gobernador de Chaco Jorge Capitanich y el senador nacional Oscar Parrilli, fueron los que le pusieron voz al reclamo del sector más duro del Frente de Todos para que el Presidente rompa el bloqueo parlamentario de Juntos por el Cambio con la firma de un decreto que busca erosionar y condicionar la autonomía de la Corte.

Infobae tuvo acceso al borrador del DNU del proyecto de reforma del Máximo Tribunal que promueve el oficialismo como plan alternativo ante un traspié en el Congreso. Dos gobernadores del norte confirmaron en estricto off the record a este medio que lo recibieron y que es lo que está analizando el Gobierno.

El borrador fue propuesto por el senador bonaerense del Frente de Todos y ex intendente de San Antonio de Areco, Francisco “Paco” Durañona, quien en las últimas horas publicó en su cuenta de Twitter que “para evitar la proscripción definitiva de Cristina es imprescindible pensar en candidaturas que ofrezcan las mejores propuestas para ganar las elecciones y, entre otras cosas, llevar adelante una moderna, seria, profunda y democrática reforma judicial”.

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El texto apunta a modificar el artículo 21° del decreto ley 1.285 para ampliar a 25 miembros la Corte Suprema. Cada gobernador y el jefe de gobierno de la Ciudad elevará al Presidente una dupla garantizando la paridad de género. El mandatario será el encargado de seleccionar a uno de los dos candidatos propuestos que luego deberán contar con el acuerdo del Senado. Considerando que el número es impar, en el documento se aclaró que el Jefe de Estado “deberá garantizar la máxima paridad de género posible”. De no alcanzar el visto bueno de la Cámara Alta, se deberá solicitar una nueva dupla.

MONEDA COMUN CON BRASIL? ANALISIS DE HECTOR TORRES, HERNAN LACUNZA Y ANALISIS DE LONGOBARDI.

INFORME BLOOMBERG

ENTREVISTA A DAMIAN DI PACE, ANDRES BORESZTEIN, CRISTIAN BUTELER

OPINION LONGOBARDI MOMENTO POLITICO

El Ministerio de Economía puso en marcha desde este miércoles la recompra de bonos en dólares emitidos por el Tesoro para aprovechar la ventana de oportunidad que le dan los precios bajos de esos títulos y ahora analiza otras dos posibilidades: ampliar esos USD 1.000 millones que puso el ministro Sergio Massa como referencia para la operación, y un préstamo Repo de bancos, que pueda alimentar las reservas del Banco Central.

Las empresas tomaron USD 7.600 millones de créditos comerciales en 2022 para comprar insumos en el exterior

El monto representa cerca de un 10% del total importado y es muy superior al del año anterior. La Unión Industrial Argentina midió en un informe reciente las dificultades para financiar las operaciones de comercio exterior

En el equipo económico esperan que la recompra de títulos en moneda extranjera, que se concentrará en la parte más corta de la curva en dólares, tenga algún impacto inmediato en distintos frentes: el de los dólares paralelos financieros -Bolsa y contado con liquidación- que implican la compraventa de bonos, y en el riesgo país, que funciona como un reflejo de los precios de los títulos públicos.

En el Palacio de Hacienda aseguran que observaron una ventana de oportunidad para lanzarse a recomprar deuda por distintos motivos: el principal es el valor de los bonos, que si bien había tenido un repunte en las últimas semanas, no dejaban de ser precios baratos.

Una segunda explicación es que, tras repasaron los números fiscales finales del 2022, el Gobierno vio un margen para actuar, entre recursos fiscales de un sobrecumplimiento de la meta de déficit primario con el FMI, es decir el ahorro fiscal que dejó en las cuentas públicas la contracción real del gasto público en el segundo semestre del 2022 y otros componentes en la cuenta del Tesoro Nacional, como dólares de préstamos internacionales que no fueron girados al BCRA.

ENTREVISTA A LUIS PALMA CANE : INFLACION, DOLAR Y PERSPECTIVAS. 

MANUEL ADORNI EN RIVADAVIA.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) atravesó un período de desaceleración entre agosto y diciembre pasado, pero de acuerdo a los especialistas, las condiciones están dadas para que la inflación vuelva a dar un salto y arranque el año en un valor cercano al 6%.

Cuáles son los alimentos que más subieron en diciembre y cuánto aumentaron en el año

Aunque el rubro alimenticio tuvo un incremento promedio del 4,7% el último mes del año pasado, algunos productos registraron subas mucho más marcadas

Para los economistas, las subas estacionales de enero, especialmente las vinculadas al turismo, empujarán al IPC general hacia arriba. Además, advierten que hay algunos ajustes programados pendientes y sostienen que el comportamiento de los “alimentos y bebidas” apunta a una aceleración de la inflación.

La inflación de diciembre se ubicó en 5,1%, según infirmó ayer el Indec. Con ese registro, la variación de precios durante todo 2022 ascendió a 94,8%, la más alta desde 1991, año en que el índice marcó 84% anual. El dato mensual estuvo ligeramente por encima de la expectativa instalada por el propio ministro de Economía, Sergio Massa, quien había anticipado que el IPC del mes pasado se ubicaría por debajo de 5%, como ocurrió en noviembre.

Hace poco el Gobierno celebró la desaceleración de precios registrada en noviembre (el IPC mensual fue menor al 5% después de ocho meses), que se mantuvo en diciembre.

Sin embargo, Fausto Spotorno, director del Centro de Estudios Económicos de Orlando J. Ferreres y del Instituto de Economía de UADE, analizó el comportamiento de los precios partiendo de los resultados del último mes del año pasado. “En diciembre medimos un IPC general del 6%, pero observamos que la inflación núcleo estuvo en el orden del 5,1% y los alimentos en 4,8%. Si esto se sostiene en enero, la inflación total seguirá siendo alta”, advirtió.

Inflación: con el último dato del 2022, el Gobierno encara la agenda de medidas para bajarla hasta 60% este año

El jueves se conocerá el índice de diciembre, que el mercado espera por encima del 5% y el Ministerio de Economía, por debajo de ese número. El IPC anual habría terminado en torno del 95% y el equipo económico apunta a bajarla 30 puntos en 2023

“Además, hay varias subas estacionales, como las vinculadas al turismo, que sin duda van a incidir en enero. La tendencia que estamos viendo es de entre 5% y 5,5% para la inflación núcleo, mientras que la total oscilaría entre 5,5% y 6%”, comentó el experto.

Camilo Tiscornia, Director de C&T Asesores Económicos, coincidió en que enero es un mes con muchas subas estacionales relacionadas al turismo y el esparcimiento. “La inflación puede arrancar por encima del 6%. En nuestro caso, en diciembre medimos un avance del IPC del 6,2% y la tendencia podría mantenerse”, sostuvo.

ELECCIONES EN ARGENTINA 2023. ENTREVISTA A LUCAS  ROMERO EN LANATA SIN FILTRO EN MITRE.

INFORME BLOOMBERG.

La Bolsa argentina registra leves ganancias este jueves, para encadenar una serie alcista de siete rondas de negocios consecutivas. El mercado de acciones local viene de anotar varios récords en pesos, de la mano de una notoria retracción del riesgo país y el acompañamiento de liquidez tras una reciente mejora crediticia.

Jornada financiera: el dólar libre subió a $357 y ya es 10% más caro que el negociado en la Bolsa

La divisa alternativa ganó dos pesos en el día y anotó un alza de 11 pesos, o 3,2%, en enero. Con intervención oficial, el MEP bajó a 325,87 pesos. Los bonos volvieron a subir y el riesgo país bajó para acercarse a los 2.000 puntos

El índice líder S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires sube un 0,5%, a 225.800 puntos a las 12:30 horas, luego de marcar su nuevo máximo histórico intradiario en 228.321 unidades a un instante de comenzados los negocios.

Los papeles financieros siguen como estrellas en el rally alcista, al ritmo de los ADR argentinos en Wall Street. En lo que va de enero, Banco Supervielle sube un 27% en dólares; Grupo Financiero Galicia, un 24%; Banco Francés, un 19%, y Banco Macro, un 15 por ciento.

De esta manera, la Bolsa porteña arrastra un aumento en torno al 170% en pesos durante los últimos doce meses, lo que genera un retorno convertido en dólares cercano al 60%, según la paridad del “contado con liquidación” implícito en los ADR, una ganancia que atrapa el interés de inversores institucionales de diversas latitudes.

Semana financiera: las acciones argentinas ratificaron su paso arrollador en el inicio de 2023

El S&P Merval subió un 5,8% semanal a un récord nominal de 213.794 puntos. Los ADR escalaron hasta 17% en Wall Street y los bonos en dólares ganaron 4%. El dólar libre subió ocho pesos a $354 y el BCRA compró USD 62 millones en el mercado

“Los ADR argentinos están imparables y en las pocas ruedas que van del año hay varios activos que superan el 20% en dólares. Entre estos casos, los bancos marcan esta tendencia, se suma Edenor y un poco más atrás lo hace Pampa con casi el 15% en apenas siete ruedas del mercado exterior. El resto lo hace con un atractivo 7% en la divisa entre los retornos más comunes”, aportó Javier Rava, director de Rava Bursátil.

El Merval en dólares acumula “una ganancia de 15% en lo que va del año. De esta forma, la ‘Mervaleta’ marca un nuevo récord post-PASO 2019 y supera por primera vez el 100% de crecimiento desde los mínimos de 2022 observados en julio”, reconocieron los analistas de Portfolio Personal Inversiones.