Het boek Startup funding heeft de ondertitel, Alles over venture capital en hoe je het binnenhaalt. Het is geschreven door Sjoerd Mol en Thomas Mensink, beide zijn ze werkzaam in de branche van startups en funding. Sjoerd is advocaat en als mentor betrokken bij incubators en accelerators. Thomas is analyst bij Golden Egg Check en host van de At the Money podcast.

Het is een boek voor een hele specifieke doelgroep, en ik hoor niet bij die doelgroep. Dat maakte het voor mij best lastig om het boek te lezen. Het boek is voor ondernemers die denken over, of op zoek zijn naar investeerders voor hun bedrijf omdat ze willen groeien. Het boek kent de basis in de Anglo-Amerikaanse gedachte dat je moet groeien en dat groei externe financiers nodig heeft en dat het uiteindelijk draait om de verkoop van het bedrijf voor het echte grote geld. Kapitaal maakt kapitaal, in plaats van arbeid maakt kapitaal.

In het gesprek met Tom laat hij zien waarom durfkapitaal belangrijk is voor groei in een winner-takes-all markt.

Het boek kent zes hoofdstukken:

Venture CapitalInvestor readinessFundraisingTermsheetClosing the dealExit

Venture Capital

In dit hoofdstuk krijg je een goede uitleg over de verschillende manier van financieren en soorten financiers. Zo krijg je uitleg over het verwateren van de aandelen of geld aantrekken zonder de aandelen te verwateren. Het verschil tussen een particuliere investeerder of een fonds. Je leest ook over de horizon waarin gedacht wordt, korte tot middellange termijn, maximaal 10 jaar.

Investor readiness

Is je bedrijf klaar voor investeerders? Wat moet je doen om je bedrijf aantrekkelijk te maken voor investeerders.

Potentie x haalbaarheid.

Ze hebben de belangrijkste criteria van investeerders op een paar interessante manieren naast elkaar gezet, zoals in een Spinnenweb en een canvas. Zodat je zelf goed kunt zien op welke criteria je beter wilt scoren.

Bij het team wordt diversiteit genoemd als belangrijk, terwijl we zien dat ook in startups en bij de VC's vrouwen sterk ondervertegenwoordigd zijn. Terwijl een team met vrouwen, een vrouwelijke CEO beter scoort op resultaat.

Ze beschrijven de gouden drie-eenheid hacker, hipster en hustler, of iemand met ondernemers ervaring, iemand met domeinkennis en een productontwikkelaar.

Fundraising

Hoe zorg je dat je geld aantrekt? Netwerken met de juiste mensen. Een elevator pitch en een pitch om snel duidelijk te maken wat je doet, wat je potentie is, de haalbaarheid van je plan en hoe je team er uitziet.

Wat is je business model?

Benaderen van investeerders is goed, maar nog beter is zo aantrekkelijk zijn dat je gevonden wordt door investeerders. 

Bouw het netwerk op het moment dat je het nog niet nodig hebt.

Termsheet

Wat leg je vast bij interesse van een investeerder. Een document die als basis dient voordat de deal wordt gemaakt. Hier staan de afspraken in voor een mogelijke samenwerking met de investeerder.

Closing the deal

De onderhandelingen en het officieel vastleggen van de deal. Met onder andere een lastige periode van de due diligence, waarin je veel moet prijs geven en nog onduidelijk is of het tot een deal komt. Advocaten en boekhouders nemen het over. 

Exit

Bereid je team voor. Tegelijk is het volgens mij het gehele proces een enorme afleiding van het team. Je kunt er niet over praten terwijl je druk in allerlei gesprekken. Aandacht verschuift van medewerkers en klanten naar aandeelhouders.

Tom ziet een betere oplossing door op tijd een ervaren CFO aan te trekken die dit spel kent. De CFO verzorgt de onderhandelingen en verstrekken van informatie, zodat de CEO en COO zich kunnen blijven concentreren op de medewerkers en groei.

Naar de beurs gaan. Zelf verder trekken aan de kar en bedrijven overnemen of extra investeren in marketing en de (internationale) groei van het bedrijf.

En dan kan het feest weer van voren af aan beginnen. Nu heb je geld kun je iets nieuws starten of zelf inv...