실리콘밸리 투자사 앤드리슨호로위츠가 사내 구성원을 대상으로 수십 명이 참여한 2024년 기술 분야 빅아이디어를 공개했습니다. 이 가운데 컨슈머테크, 헬스케어, 핀테크, 성장 단계 기술 분야에서 중요 포인트를 정리해봤습니다.

스타트업레시피가 초기 투자사부터 시리즈B 이상 벤처캐피털까지 15여명을 대상으로 2023년 투자 평가와 2024년 투자 전망에 대한 의견을 물어 8개 토픽으로 정리했습니다. 첫째는 2023년은 과열화가 정상화된 해라는 것. 2023년은 투자 생태계가 과대평가가 되어있다는 것을 모두가 알게 된 해라는 것입니다. 과거 비정상적인 고점을 평균으로 본다면 2023년이 혹한기가 맞지만 오히려 정상화되는 과정이라는 평가입니다.

스타트업레시피가 시드 단계부터 성장 단계(시리즈B 이상) 스타트업에 투자하는 국내외 주요 액셀러레이터·벤처캐피털 15명을 대상으로 투자 환경에 대한 설문을 진행한 결과, 2024년 스타트업 투자 시장은 2023년보다 나아질 것이라는 의견이 나왔습니다. 다만 과거 같은 스타트업 호환기를 중단기적으론 기대할 수 없다는 응답이 지배적이었습니다.

2023년 게임 스타트업 자금 조달은 수월치 않았습니다. 2020년 수준으로 감소하며 1,578억 원을 기록했는데요. 전년 대비 50% 하락한 수치입니다. 1,000억 원 이상 대규모 투자를 유치한 기업은 없었고 후기 단계 투자도 부진했는데요. 2021년과 2022년에는 엔픽셀, 해긴, 시프트업 등 유니콘 기업이 등장했지만 2023년에는 유니콘 기업 등장도 없었습니다. 정부가 발표한 2023년 1~3분기 벤처 투자 동향에서도 게임 분야 투자는 2022년 대비 50.4% 하락했고 2019년보다도 적은 자금이 유입된 것으로 나타났습니다.

2023년 스타트업 IPO 시장은 전반적으로 활기를 띠지 못했습니다. 글로벌 경제 침체 우려와 금리 인상 등 불확실한 경제 상황에 따라 유니콘 스타트업 상장 계획이 철회되거나 연기되는 사례가 이어졌는데요. 대표적으로 1호 이커머스 상장을 노렸던 컬리와 오아시스는 모두 상장 철회 후 상장 재추진 없이 내실을 다진다는 계획을 밝혔고 화장품 리뷰 화해 운영사 버드뷰도 상장을 연기했습니다. 또 올해 하반기 IPO 대어였던 파두가 실적 부풀리기 논란에 휩싸이면서 스타트업 상장에 대한 불확실성이 커졌고 이 영향으로 내년 상장에 도전하는 기술 기업의 상장 문턱이 높아질 것이라는 부정적인 분위기도 흘러나왔죠. 하지만 이런 불안정한 상황에서도 상장에 성공한 곳은 나왔습니다.

지난해부터 본격화된 투자 악화에 가장 큰 타격을 받은 것은 주로 성장 단계 스타트업이었습니다. 올해는 성장 단계는 물론 초기 단계 스타트업도 위기를 감지할 만큼 모든 단계에서 투자 유치가 어려운 한 해였는데요. 초기 단계지만 비즈니스 모델 검증을 마치고 시장 수요를 확인해 성장이 기대되는 단계인 시리즈A 스타트업도 투자 유치에 어려움을 경험하고 있습니다.

미디어 관련 분야 스타트업은 최근 몇 년간 투자사 관심을 받아 가파른 성장세를 보였습니다. 작년에는 8,658억 원이 유입되며 기록적인 투자 유치가 이뤄졌는데요. 코로나19로 감소한 외부 활동으로 디지털 콘텐츠 소비가 급증한 데다 메타버스 부상과 함께 관련 서비스도 주목받았죠. 또 OTT 플랫폼을 통해 K-콘텐츠가 전 세계적으로 인기를 얻게됨에 따라 자체 IP를 보유한 콘텐츠 제작 스타트업에는 큰 투자금이 몰렸습니다. 같은 맥락에서 글로벌 성장이 전망되는 웹툰, 웹소설 플랫폼에도 대규모 자금이 투입됐죠.

연초에는 어려운 투자 환경으로 성장 단계 스타트업이 큰 타격을 받았지만 하반기에는 투자 건수와 금액이 상당히 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 스타트업레시피 데이터에 따르면, 올해 시리즈B 단계 거래 건수는 하반기에 2배 가까이 증가했고 시리즈B 이상 단계 투자 거래 건수도 상반기 대비 39% 증가했습니다.

올해 3분기 들어 투자 경직이 조금은 완화된 모습을 보이고 있습니다. 스타트업레시피 데이터에 따르면 상반기에 유치된 전체 자금은 하반기 11월까지 모인 투자금과 거의 유사하다고 볼 때 12월까지 포함된 전체 하반기 자금은 상반기보다 늘어날 것으로 예상됩니다. 기업당 투자금은 하반기에 확연히 증가했습니다. 100억 이상 투자 유치 기업수도 11월 기준 상반기보다 25개 더 많이 나왔고 전체 투자 건수도 하반기에 확대된 것으로 나타났죠. 하지만 상·하반기 총 투자 유치금 차이는 크지 않은 것으로 나타났는데요. 이런 상황을 볼 때 하반기를 회복세라고 부르는 것은 아직 이르다고 예상됩니다.

패션·뷰티 플랫폼은 투자 한파 속에서도 선방하고 있는 분야 중 하나입니다. 스타트업레시피 데이터에 따르면 올해 10월 기준 4,560억 원이 이 분야에 유입됐습니다. 2,000억 원을 유치한 무신사를 필두로 크림, 에이블리코퍼레이션, 라포랩스 등 주로 소비자와 패션 브랜드를 연결하는 이커머스는 올해도 대규모 자금을 유치했죠. 투자 시장 악화는 가중됐지만 패션 분야만큼은 투자 규모, 투자 분야 등에서 변화 폭이 적고 기업당 투자 금액도 타 분야 대비 컸습니다.