Peter Warren forklarer hva et hedgefond egentlig er, etter at Leopold Aschenbrenners fond kollapset, hvorfor shortlisten på Oslo Børs ikke betyr det folk tror den betyr. Resten går til strømregningen: norgesprisen, konsesjonskraften og hva en kilowattime faktisk koster deg.

Kapitler

• (00:00) Intro og Skygard
• (00:52) Strømprisen: hva du faktisk betaler
• (03:55) Ukens marked: halvledere, Korea og Oslo Børs
• (05:07) Moonshot, H100 og bitcoin-rabatten
• (09:48) Krypto, gull og 30-åringen på 5,22
• (14:51) Borr Drilling: shortlisten som ikke handler om shorting
• (21:34) Hva er egentlig et hedgefond
• (35:41) Regnestykket bak norgesprisen
• (44:08) Parkering, overvåking og elsykkelen
• (53:23) Regulatory capture og AI-modellene
• (59:26) Boligmarkedet i Oslo må ned

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Peter forteller om hvorfor han takket nei til Abu Dhabi-oljefondet, hvordan high frequency-aktørene tvang ordrestørrelsene hans ned fra 50 til under 3 millioner, og hvorfor han nå bygger arbitrasjehandel i bitcoin-markedet i stedet. Resten går til Ken Griffins oppkjøp av Situational Awareness som vendepunktet i markedet, rekordvolumet i opsjonsmarkedet, og strømprisene i Sør-Norge.

Kapitler

• (00:00) Intro
• (01:21) Tilbudet fra Abu Dhabi og hvorfor han sa nei
• (04:44) Sharpe-ratio og hvordan boka faktisk ble handlet
• (09:12) Barclays, 25 millioner per ordre og forholdet til bankene
• (14:39) High frequency spiser ordreboka
• (17:00) Ned fra 50 til 3 millioner, og hvorfor Abu Dhabi ble umulig
• (20:41) DAT-selskapene, MicroStrategy-premien og Geirs bitcoin
• (24:04) Moonshot: arbitrasje i det digitale markedet
• (30:19) Noteringen i Sverige og 3500 bitcoin
• (33:27) Ukas marked: hyperscalere, Nvidia, gull og sølv
• (35:36) Bunnene: Microsoft opp 42 prosent siden 25. juni
• (36:17) Ken Griffin som den nye JP Morgan
• (41:10) Trumps hår som markedssignal
• (45:01) Fire millioner opsjonskontrakter og den flate skewen
• (48:33) Olje, Iran og de strategiske lagrene
• (1:00:00) Hvorfor ingen norsk bank lager en shipping-ETF
• (1:04:45) Strømmen: 22 ganger dyrere enn i Sverige
• (1:12:02) Aschenbrenner, tap som læring og "kjøpt møblene selv"
• (1:22:13) Busslommene på Bygdøy

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Peter Warren går gjennom kollapsen i Leopold Aschenbrenners AI-fond på 45 milliarder dollar, den historiske yen-intervensjonen 30. juli, og hva NVIDIA-CDSen og gullprisen sier om resten av markedet.

• (00:00) Intro
• (00:56) Leopold Aschenbrenner: 165-siders essay, 45 milliarder dollar og opp 439 prosent
• (05:23) Citadel kjøper hele aksjeboka mens han gifter seg i Carmel
• (10:49) LTCM, Archegos og hvorfor markedet ryddet opp selv denne gangen
• (13:12) Prime brokerage, giring og reguleringen som ble reversert
• (18:18) Kospi ned 40 prosent på en måned og koreansk giring
• (23:26) Den største valutaintervensjonen noensinne og Bessents notatblokk
• (40:48) NVIDIA-CDS doblet på en måned, kredittmarkedet som varsellampe
• (44:05) Tavex: gull ned 27 prosent fra toppen
• (1:07:45) Norske hedgefond og high yield

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Peter Warren snakker om nyhetskutt og algoritmeavhengighet, går gjennom uka i markedene med oljesjokk, stigende lange renter og SpaceX-fallet, og bruker en stor del på perpetuals og de kommende compute futures. Episoden avsluttes med minneord om Olaf Tufte.

Kapitler

• (00:00) Intro
• (00:41) Nyhetskutt, algoritmer og avhengighet
• (15:42) Varsler og agenter i stedet for skjermtid
• (21:07) Ukens research: AI-forakten i tallene
• (30:13) Markedet sist uke: oljesjokk, renter og taco-tesen
• (37:23) SpaceX-fallet og kredittmarkedets varsel
• (44:24) Råvarer og krypto: olje, gass, bitcoin og hetebølge-traden
• (52:41) Trump-aksjene, decay-analysen og børsuka
• (1:01:41) Asymmetrisk avkastning: premissene folk glemmer
• (1:06:41) Perpetuals og ekstrem giring
• (1:11:49) Compute futures: datakraft som råvare
• (1:26:44) Minneord om Olaf Tufte

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Episoden tar for seg markedsutvikling, belåning og margin calls, amerikansk inflasjon og renter, olje og geopolitisk risiko, teknologiinvesteringer, rehabilitering etter operasjon og utviklingen i krigen i Ukraina.

(00:00:00) Mobilvaner og introduksjon

(00:03:57) Markedsspredning og Sør-Korea

(00:08:49) Margin calls og belåning

(00:19:14) Inflasjon og amerikanske renter

(00:25:07) Oljelagre, Iran og markedet

(00:39:00) Ukens markedsbevegelser

(00:49:24) Aksjeplukking og tvangssalg

(01:03:31) Midtøsten og kritisk tenkning

(01:17:20) Rehabilitering etter operasjon

(01:28:21) Ukraina, ledelse og dronekrig

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Peter Warren går gjennom hvorfor tradisjonell diversifisering svikter når aksjer og obligasjoner faller samtidig, og videre om girede ETF-er, yen carry-trade og verdsettelsen av AI- og datasenterboomen.

Kapitler

• (00:00) Intro
• (00:41) Korrelasjon og diversifisering — når aksjer og obligasjoner faller sammen
• (10:45) Girede ETF-er og daglig rebalansering
• (16:34) Yen carry-trade og dollar-yen
• (24:04) Slok-grafen: oljepris mot toårig rente
• (28:30) Tesla-IPO, Nvidia-multippel og Korea i bear market
• (33:32) Overprising, Buffett og Paul Tudor Jones
• (36:14) AI- og datasenterboomen — hvem skal betale
• (46:12) Korreksjon fra sist: annualisert avkastning
• (48:19) Ukas marked: kakao, tankrater, Nvidia, SpaceX
• (52:11) Trump og aksjemarkedet
• (54:29) Trym Riksen: replikere high yield billigere
• (59:12) Tabex-sponset: gull og sølv som hedge
• (1:01:12) Tabex-sponset: er edelmetallrallyet over
• (1:21:56) Kraftbank, Røeggen og advokathonorarer
• (1:30:29) Lytterspørsmål: Millennium og podshops

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Peter går gjennom hvorfor markedet ikke lenger korrigerer dårlig oppførsel slik det gjorde før finanskrisen, og bruker hoveddelen på SpaceX-noteringen og syv måter å shorte selskapet på. I tillegg kommer en sponset debatt med Skygard i to deler.

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Peter ringer fra Goldmans hedgefondsymposium i Cannes, med en 220 meter lang yacht utenfor vinduet som egentlig er et cruiseskip.

Det blir bildet på uka: SpaceX noteres til rundt 500 ganger omsetningen på 4,7 milliarder dollar, og en kryptobørs ved navn Hyperliquid hadde priset selskapet riktig før det i det hele tatt åpnet. Peter forklarer hvorfor en slik pris ankrer alt annet, og hvorfor det eneste vi egentlig vet, er prisen.

Pluss: jakten på skjulte signaler i data, der snøfall på Røros kan henge sammen med minnebrikker i Taiwan, og hva du faktisk får for én time GPU-compute til 60 dollar. Og en avtale mellom Trump og Iran som fortsatt ikke er signert.

• 00:00 Goldman i Cannes og yachten som egentlig er et cruiseskip
• 00:13 SpaceX-noteringen og Hyperliquid: børsen som priset den før åpning
• 00:17 SpaceX til 500 ganger omsetningen, og prisen som ankrer alt annet
• 00:27 Det eneste vi vet er prisen: forward P/E forklart
• 00:32 Trump, Iran og avtalen som ikke er signert
• 00:38 Ukens tall: Nikkei, DRAM og Europas dyreste strøm
• 00:42 Snøfall på Røros og minnebrikker i Taiwan: jakten på signalet
• 00:56 425 000 dollar eller 60 i timen: hva én time med compute gir deg
• 01:03 Å styre systemer du ikke selv forstår: avmystifisering av finans
• 01:12 PE-likviditetspremien, Charlie Biellos SpaceX-undersøkelse og ukens sitat

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.