Peter går gjennom hvorfor markedet ikke lenger korrigerer dårlig oppførsel slik det gjorde før finanskrisen, og bruker hoveddelen på SpaceX-noteringen og syv måter å shorte selskapet på. I tillegg kommer en sponset debatt med Skygard i to deler.

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Peter ringer fra Goldmans hedgefondsymposium i Cannes, med en 220 meter lang yacht utenfor vinduet som egentlig er et cruiseskip.

Det blir bildet på uka: SpaceX noteres til rundt 500 ganger omsetningen på 4,7 milliarder dollar, og en kryptobørs ved navn Hyperliquid hadde priset selskapet riktig før det i det hele tatt åpnet. Peter forklarer hvorfor en slik pris ankrer alt annet, og hvorfor det eneste vi egentlig vet, er prisen.

Pluss: jakten på skjulte signaler i data, der snøfall på Røros kan henge sammen med minnebrikker i Taiwan, og hva du faktisk får for én time GPU-compute til 60 dollar. Og en avtale mellom Trump og Iran som fortsatt ikke er signert.

• 00:00 Goldman i Cannes og yachten som egentlig er et cruiseskip
• 00:13 SpaceX-noteringen og Hyperliquid: børsen som priset den før åpning
• 00:17 SpaceX til 500 ganger omsetningen, og prisen som ankrer alt annet
• 00:27 Det eneste vi vet er prisen: forward P/E forklart
• 00:32 Trump, Iran og avtalen som ikke er signert
• 00:38 Ukens tall: Nikkei, DRAM og Europas dyreste strøm
• 00:42 Snøfall på Røros og minnebrikker i Taiwan: jakten på signalet
• 00:56 425 000 dollar eller 60 i timen: hva én time med compute gir deg
• 01:03 Å styre systemer du ikke selv forstår: avmystifisering av finans
• 01:12 PE-likviditetspremien, Charlie Biellos SpaceX-undersøkelse og ukens sitat

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

(00:00:00) 1999 igjen: to skrekkfilm-hiter og «this time it's different»

(00:04:00) Rekordbelåning og margin debt på all time high

(00:05:00) Opsjonsjaget vi ikke har sett siden 1987

(00:08:00) Short gamma, marketmakere og spiralen som ga «Red Friday»

(00:14:00) Ingenting virket: bare lang volatilitet beskyttet

(00:17:00) Laveste korrelasjoner på to år og VIX opp 40 prosent

(00:18:00) Bank of America: «here be dragons» og ledighet mot inflasjon

(00:20:00) Bilen, AI og Jevons-paradokset

(00:24:00) SpaceX som datasenterselskap, ikke rakettselskap

(00:30:00) Børsnotering denne uka: 1770 milliarder og Musks absolutte makt

(00:31:00) S&P-nekten mot FTSE, Russell og MSCI

(00:32:00) Lockup-kalenderen og dagen å frykte: seks måneder og fire dager

(00:35:00) Grok mot Groq og «race to zero» i modellene

(00:40:00) Midtøsten: Trump mot Netanyahu og oljeprisen

(00:44:00) Hva folk ikke ser på nå: bear flattening og carry trades som ryker

(00:47:00) Dollar over 161 og japansk intervensjon

(00:49:00) Hudson River Trading og datasenteret i Norge

(00:51:00) Norge har misforstått seg selv: fisk, olje, rå kraft og nå compute

(00:53:00) Å raffinere compute: Skygard, spillvarme og 10X på krafta

(00:58:00) Compute som multiplikator: fra 10x-ere til 100x-ere

(01:00:00) Budsjettforliket, Mímir Kristjánsson og minstepensjonistene

(01:05:00) Å prestere når alt er mulig: fokus, nysgjerrighet og flytskjemaer

(01:11:00) Telefonen som heroin: reels, 24-timers reset og hjernen tilbake

(01:19:00) Trikkedrapet og situational awareness

(01:24:00) Varsler i stedet for å glo på skjermen: gull/sølv og momentum

(01:35:00) 1998: LTCM, doblede posisjoner og banken som tapte 900 millioner

(01:45:00) Andrew Left, Citron og short-saken som ble svindel

(01:50:00) Oraclum, superforecasters og nordmannen på topp

(01:56:00) Drewry-indeksen, VM-frakt og Fifas fredspris til Trump

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

For første gang siden 1980 koster det nesten ingenting å forsikre porteføljen mot et fall. Peter forklarer hvorfor skjevheten i opsjonsmarkedet har snudd, og hva det egentlig sier om optimismen der ute. Pluss: SpaceX er ikke et rakettselskap, det er et datasenterselskap i forkledning. Og vi trekker linjene tilbake til krakket i 1987 og portfolio insurance, denne gangen med agentisk handel i hovedrollen.

00:03 Intervjuet på YouTube med E-tjenestens Mikael Schjelderup

00:05 Volatility smirk fra 1987: Peter forklarer skjevheten i opsjonsmarkedet

00:16 25 delta og risk reversal: hvordan man leser nedsiden

00:17 Skjevheten har snudd: billig fallforsikring for første gang siden 1980

00:30 Punktene i rapporten: feila statsauksjoner og margingjeld opp 53 prosent

00:32 SK Hynix 2X tidoblet på et halvår, og kapitalflukt fra Sør-Korea

00:34 Resesjonsvarsel fra lastebilene og de tomme oljelagrene

00:42 Hvilken bransje er SpaceX egentlig i?

00:44 Avtalen med Anthropic og Colossus: en skjult hyperscaler til 1,25 milliarder i måneden

00:48 Anthropic slipper Opus 4.8, og compute-regningen som skremmer folk

00:52 Micron over 1000 milliarder dollar og DRAM-ETF-en opp 65 prosent

00:55 Mangel på kritisk tenkning og agentisk token-forbruk

01:02 SpaceX-lockup, Tesla-investorbasen og indeksforvalterens fangens dilemma

01:07 Portfolio insurance og krakket i 1987: hva agentisk handel kan gjenta

01:18 Sponsa tema: gull, Incrementum-grafen og veien tilbake til 1980-nivåene

01:23 India ber folk slutte å kjøpe gull

01:30 Howard Lindzen og second order-effekten av inflasjonens andre bølge

01:38 Ukens markeder: tankrater opp 711 prosent, Nikkei på ny all time high, Oslo Børs

01:40 Ukraina: Madyar, dronekrigen og det fire mil brede ingenmannslandet

01:52 Hypersoniske missiler mot sivile og Lavrov som ber ambassadene evakuere

02:00 Nagasaki, taktiske atomvåpen og Putins 15 000 livvakter

Episoden presenteres av Skygard. Norsk datalagring i Norge. skygard.no

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Microsoft har ikke råd til å bruke Claude internt. Compute koster mer enn de ansatte. Pluss Peters historie om en arbitrasje i Finansbanken og vi snakker som ofte litt om 80-tallet.

00:00 Super El Niño og Englands hetebølge: Peter i 1976

00:08 Elon Musks ekskjæreste lekker: "valget ble stjålet" og qatariske penger

00:13 Markedet føles ikke rasjonelt lenger

00:17 SpaceX, Tesla, Starlink: hvor er den ekte inntjeningen?

00:20 Niederhoffer-statistikken siden 1960: aksjemarkeder beveger seg likere

00:26 Risiko er visket ut: permanent loss of capital

00:31 SpaceX kjøper en femtedel av sin egen Cybertruck-produksjon

00:36 Børs to og 80-tallets norske teknologibobler

00:45 Peters arbitrasje i Finansbanken: hva han egentlig lærte

00:59 Tidenes ironi: Microsoft har ikke råd til Claude

01:14 Vibecoding-farer: agenter som ansatte

01:22 Vannkraft til tankekraft: norske datasentre som sikkerhetspolitikk

01:32 Bergens-selskapets fat finger i Finland: saken kommer for retten

01:44 42 amerikanske fly tapt i Midtøsten

Episoden presenteres av Skygard. Norsk datalagring i Norge. skygard.no

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

En av de fornøyeligste episodene på lenge, der vi går fra Hyperliquid og 700 millioner dollar i daglig oljeomsetning til en kjøpsopsjon Sverre kjøpte fredagen før Black Monday.

• 00:02 Trump i Kina, Boeing-skuffelsen og Hormuz
• 00:06 Hyperliquid: 4 år gammel kryptobørs som daglig omsetter 70 % av Oslo Børs
• 00:14 BeWet opp 847% i år, og pure-play tankrater
• 00:19 Ukas markedsbevegelser: gass +14 %, Oslo Børs +2,4 %
• 00:34 Trumps formue, lawsuit-inntektene og saksøkings-strategien
• 00:43 JX Advanced Metals: en konvertibel med 40 % opsjonsvol mot 63 % historisk
• 00:47 Obligasjonsdomino: US 30Y over 5 % første gang siden 2007, Japan høyeste siden 97
• 00:56 Oljelager nærmer seg operasjonelt stressnivå: vi har ikke sett problemene ennå
• 01:00 Goldman Sachs, Vampire Squid og Abacus-saken som plaget Blankfein
• 01:14 Diversifisering: korrelasjon, volatilitet og hvorfor 60/40 ikke nødvendigvis virker
• 01:40 1987: Peter nevnt 108 ganger i avisa det året, kjøpsopsjoner som doblet seg under Black Monday
• 02:01 Det kuleste chartet Sverre har sett: gull i Weimar-mark
• 02:12 RIP Stein Erik Hagen

Episoden presenteres av Skygard. Norsk datalagring i Norge. skygard.no

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

• Råvarepriser og oljavolatilitet skyhøy – flyproblemer på vei
• S&P ATH, Nasdaq +5%, Oslo Børs -3%
• Gamma squeeze forklart
• Intervju med Skygard om EMP og sikkerhet
• Autocall: ikke anbefalt
• Hyperliquid mest lønnsom per ansatt

Presentert av Skygard – skygard.no

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

I går var vi ni år. 366 episoder, aldri en mistet uke. For å markere har produsenten gått tilbake og talt opp hver markedsspådom Peter og han har gjort siden 2017.

Peter er ute av Rikshospitalet og tilbake. Det går fortere enn forventet.

- 00:03 Iran skyter mot amerikansk krigsskip, S&P på ny ATH

- 00:05 "Verden fungerer ikke", hypernormalization og 1988

- 00:11 Trumps maler, "saksøk meg" og prinsippet

- 00:14 Ni år med Tid er penger

- 00:18 44 markedsspådommer: 15 fulltreff, 3 katastrofale bommer

- 00:25 Tesla, Bitcoin, Covid og Evergrande

- 00:35 Hvordan miste hele GameStop-gevinsten din

- 00:46 Skygard sponsa intervju: Bjørn Almås om EMP, BankID i Sverige og 21 000 russere

- 01:21 USA trekker 5000 soldater ut av Tyskland

- 01:28 Strødingerstredet

- 01:37 NBIM-konferansen: vinnende kulturer fra Daimler til Verdensbanken

- 01:48 Mest lønnsomme selskaper per ansatt: Hyperliquid på topp, OnlyFans på fjerde

- 02:06 Hva er egentlig en autocall?

Episoden presenteres av Skygard. skygard.no

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Det var ikke gitt at denne episoden ble til.

Peter ringer inn fra senga si på Rikshospitalet, dagen etter at de boret gjennom skallen hans for å lime en teflonbit mellom et blodkar og en nerve. Smertene han har levd med i elleve år er borte. Til gjengjeld må han øve seg på å gå igjen, opp i 70 skritt da vi tok opp.

Vi har sendt ukentlig i noen-dager-fra ni år og har aldri mistet én episode. Skulle ikke begynne nå.

- 00:02 JPMorgan, Anthropic Mythos og 400-poengsløftet

- 00:06 Pensjonsfond rebalanserer 25 mrd. dollar

- 00:09 Hedgefond, basis trades og spøkelset fra 1998

- 00:11 Powell ut, Warsh inn. Siste tid med fri sentralbank i USA?

- 00:12 600 mill fat olje som aldri kom

- 00:15 Trump-attentat og tysk strøm til negativ pris

- 00:20 Peter forteller om hjerneoperasjonen

- 00:24 Stemmekloning av Peter og svindel-nettverket

- 00:32 Andurand ned 50% uten en eneste sikring

- 00:39 Freddy Bolle-utdrag (full versjon på YouTube)

Episoden presenteres av Skygard. Norsk datalagring i Norge, sikret mot jordskjelv og EMP. skygard.no

På slutten et utdrag av samtalen med Freddy Bolle (aktuell fra Helvetesuka på Viaplay og TV3). Hele intervjuet ligger på YouTube: https://youtu.be/hi6u-rQHsEo?si=5ZneE7AGPiVaYE_2

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.