漢哀帝死後，太皇太后王政君控制宮廷，王氏外戚重新主導漢朝政權，王莽再成為大司馬領尚書事。王莽為免權力再次被削，於是迎立年僅九歲的漢元帝庶孫中山王劉衎(音看)為新皇帝，即後世所稱的漢平帝。九歲的小皇帝當然不可能親政，於是「太后臨朝，委政於莽」。王莽不許平帝的母親衛姬隨同入京，平帝在陌生環境中身心焦慮，長年有病。

王莽重新掌權之後，決定篡奪漢朝帝位，但當時並非政局動蕩，沒有天下大亂，身為輔政外戚而謀朝篡位，必然冒天下之大不韙，難以服眾，因此必需細心策劃。於是王莽召回在外郡任職的劉歆替他出謀劃策...