В този епизод се разглежда един от най-интригуващите и противоречиво оценявани периоди в новата българска история – личният режим на цар Борис III.
Гостът е Николай Поппетров – историк и един от най-задълбочените познавачи на Третото българско царство, гостувал многократно в подкаста.
Разговорът проследява формирането на характера на Борис III – сирачето с деспотичен баща, което пораства сред войни и политически убийства – и начина, по който тези преживявания оформят неговия политически стил: предпазлив, мнителен, изключително подготвен дипломатически. Специален акцент е поставен върху въпроса що е всъщност „личен режим" – авторитарна диктатура без тоталитарен характер, управлявана с наредби вместо закони, с цензуриран печат и забранени партии, но и с реални избори от 1938 г.
Разговорът стига и до ключовите теми: как България се обвързва икономически с Германия не по идеология, а от нужда; как царят печели Добруджа с дипломация; и каква е цената на политиката на оцеляване в навечерието на Втората световна война.