PFS - Kávézaccból: Aktuális gazdasági témák érthetően

Főleg a szatellit pozícióknál az nagyon döntő kérdés, hogy miért van a portfólióban egy bizonyos pozíció? Ha valaki bizonytalan ebben, rezegve, félelemmel, negatív érzésekkel néz a pozícióra, és csak egyet akar látni, hogy végre újra ez kiszáll a véres szituációból, akkor ez nem jó.

Meg vannak tovább is a feszültségek Kínával szemben, megvannak egyelőre a veszélyek is a piacokból, meg vannak a problémák, amelyeket meg kell oldani. Ha ezt egészséges távolságról tudom kezelni a portfóliómban, és azt mondom, hogy ott 3-4%-ban Kína ott van, és tudom a volatilitást kezelni, akkor ott van a helye Kínának egy globális portfólióban. Ezért, ha ezt valaki így tudja kezelni, nem venném ki, ám túlsúlyozottan Kínát tovább felépíteni veszélyes.

Aki csak azért kihagyja Kínát a portfóliójából, mert azt mondja, hogy én tartok attól, hogy a tajvani eszkaláció megtörténik, és ezért ez nekem túl veszélyes, akkor érdemes belegondolni, hogy a tajvani eszkaláció a globális piacot sokkal erősebben fogja érinteni, mint csak kínai kérdést.

Amikor a hangulat a piacokon nagyon negatív, pesszimista, a technikai pozicionálások gyengén vannak összeállítva, akkor valamikor összejönnek olyan események, ami meg tudja nagyon gyorsítani a piac fordulásokat. Alapjában a november szezonális oldalról nézve általában erős, december is. Tehát arra a kérdésre, hogy hol van az év végi rally az a válasz, hogy hát itt van. De ez nem haranggal jön, tehát nem úgy mint, a repülőnél, hogy akkor kérjük, hogy mindenki üljön le, mert most indulunk a rakétával, hanem ez indul szó nélkül.

Az X, Y, Z-generáció elnevezés megbélyegzi, beskatulyázza az egyes embereket?

Kinek a "feladata" megérteni a másik korosztályt?

Generáció átadás vállalkozáson belül.

A technológiai fejlődés generációkon keresztül.

A múlt héten az volt az érzés, hogy az egész világ csak SIGNA-ról beszél. A SIGNA az az ingatlanfejlesztő vállalat, amelyik európai dimenzióban is nagyon nagy: 20 milliárd eurós portfólió állománnyal. De valójában nem csak SIGNA-ról van szó, hanem a kamatok az egész ingatlanpiacot megmozgatták, és ma megnézzük azt, hogy a hitelfelvevőknek, ingatlanokat a portfólióban tartóknak és ingatlanfejlesztőknek is, az intézményi befektetőknek is milyenek a kihatások.

A piac bizonyos szemszögből a múlt hét csütörtök óta elkezdett ünnepelni: beárazta azt, hogy nagy valószínűséggel látható az, hogy akkor kamatok nem emelkednek, akár kamatcsökkentés jön. És ez mit jelent? Akkor bizonyos dolgokat nem kell változtatni.

Erre fel tegnap J. Powell bejelenti azt, hogy nem biztos, hogy a FED eleget tett azért, hogy az infláció a 2 százalékos célösszeg alá csökkenjen. Ezzel a party hangulatot le is forrázta.

Egy alapkezelő barátom a timingról:

Van olyan vélemény, vannak olyanok, akik azt mondják, hogy a kamatoknak csökkennie kell, erre akár már fogadnak is azzal, hogy ma megvesznek kamatot és arra spekulálnak, hogy a központi bankok a kamatokat csökkentik, és akkor még árfolyamnyereség is pluszban hozzá jön.

Ha jön egy szikra és kiesik a csontváz a szekrényből, ami miatt a kamatokat csökkenten kell, akkor ők jól járnak. De a másik oldalon ott van a strukturális infláció kérdése...

—————–

A kripto világgal kapcsolatban kapom azt a kérdést, hogy miért vagyok annyira pesszimista ezzel kapcsolatban? Erre a válaszom az, hogy nem pesszimista szemszögből nézem ezt, hogy vannak kockázatok, hanem ahhoz, hogy esetleg megfelelőlen tudjak reagálni, és azt a határt is érezzem, hogy mit tudok befolyásolni, ahhoz lényeges, hogy tudjam, hogy mi történhet, ennek majd meg tudjam nézni a valószínűségét, és akkor el tudom dönteni, hogy vállalom-e ezt a kockázatot, és nemcsak az ígéretet veszem meg, mert van még egy nagyon veszélyes kijelentés, ami egy beszélgetésben is elhangzott szombaton: nem hiszem, hogy az meg fog történni...és ez is egy olyan kijelentés, amire azt mondom, hogy nem hit kérdése. Nézzük meg, hogy mi kellene történjen, hogy ez vagy az legyen és ennek mekkora a valószínűsége. Ne hit kérdésévé tegyük az egészet.

Amikor elkezdünk gondolkozni azon, hogy a félretett pénzünket hova tegyük, akkor, ha nem befőttesüvegben tároljuk azt, akkor bekerül a gazdasági rendszerbe, különböző intézményekhez. Ekkor az első kérdés az, hogy mekkora a valószínűsége annak, hogy legelőször a befektetett pénzemet visszakapjam, majd a második, hogy az ígért hozamot megkapom.

Egy fiatal podcast hallgató tette fel a kérdést: hogy maradjak nyugodt, higgadt, ha látom a véres portfóliómat?

Remélem, a podcastban elhangzó gondolatokok segítenek egy picit a hallgató vagy azon hallgatóknak is, akik ezt a kérdést tették fel a túl egyoldalúan összeállított portfólióhoz.