¿Cómo se construye hoy una decisión de inversión?

En esta conversación, Natalia Aguirre y César Sánchez-Grande, codirectores del área de Análisis y Estrategia de Renta 4, nos explican:

Encontrar oportunidades: Cómo combinan el análisis macroeconómico con el de compañías para detectar valor oculto en el mercado.

El papel de la Inteligencia Artificial: Cómo la IA está transformando el análisis financiero y cuáles son sus posibilidades reales.

⚖️ El factor humano: Por qué la experiencia y el criterio siguen siendo imprescindibles para interpretar los datos.

¿Dónde creéis que están hoy las mejores oportunidades de inversión: en las grandes compañías o en los valores menos conocidos?

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00:00 Cómo se construye una decisión de inversión

01:17 Cómo trabajan análisis y estrategia

03:33 Macro y compañías: dos visiones complementarias

05:36 Cómo acercar el análisis al inversor

07:26 La importancia de la educación financiera

08:45 Acercar las compañías al inversor

09:48 El análisis financiero en la era de las redes

13:08 Dónde encontrar valor oculto

15:23 El reto de analizar compañías internacionales

16:27 Cómo utiliza la IA el equipo de análisis

18:36 ⚠️ Los límites de la inteligencia artificial

20:40 ⚙️ IA: eficiencia y productividad

23:01 Experiencia y criterio humano

24:16 Cómo se construyen las carteras

27:19 Convicción, paciencia y humildad

28:44 ️ Anéctoda

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Lo expuesto en esta emisión no presenta asesoramiento financiero personalizado. Se informa al inversor de que los instrumentos o inversiones a los que se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos, su situación financiera o su perfil de riesgo. La emisión no constituye una oferta, invitación de compra o suscripción o cancelación de inversiones, ni puede servir de base a ningún contrato o decisión. Se recomienda revisar la información legal de los productos, especialmente las características y los riesgos, antes de tomar decisiones. El Grupo Renta 4 no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida directa o indirecta que pudiera resultar del uso del contenido de esta emisión. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.

Renta 4 Banco, S.A., es una empresa domiciliada en Madrid, Paseo de la Habana, 74, 28036 Madrid, teléfono 91 384 85 00. Es una entidad regulada y supervisada por el Banco de España (BdE) y por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) respecto a los servicios de inversión y auxiliares

Estados Unidos necesita que bajen los tipos de interés, pero el mercado está haciendo justo lo contrario.

La inflación mensual se ha moderado, pero el bono estadounidense a 30 años ha superado el 5,3% y el de 10 años se acerca al 4,75%. Mientras tanto, la deuda pública supera ya los 40 billones de dólares y el Tesoro intenta aliviar el altísimo coste de financiación.

En este En Portada analizamos por qué están subiendo los tipos a largo plazo, qué papel juegan el petróleo ️ y la inflación, cómo está gestionando el Tesoro su deuda ️ y por qué todo esto puede terminar afectando a la Reserva Federal, a Wall Street y a las grandes tecnológicas .

¿Puede Estados Unidos financiar su deuda a un coste razonable sin volver a alimentar la inflación?

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00:00 Introducción

01:05 Inflación a la baja, pero tipos largos al alza

02:05 Estados Unidos afronta una deuda de más de 40 billones

03:05 El Tesoro intenta abaratar su financiación

04:15 La deuda a corto reduce costes, pero aumenta el riesgo

05:20 ¿Puede la Fed bajar los tipos?

06:15 Los tipos altos todavía no rompen el mercado alcista

07:10 La deuda de las tecnológicas añade presión

08:05 Petróleo, Irán y el próximo movimiento de los tipos

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ENLACES DE INTERÉS ⬇️⬇️⬇️

✍ ¿Pueden los tipos de interés estropear el 'sueño' de las bolsas? ➡️ https://www.r4.com/articulos-y-analisis/opinion-de-expertos/pueden-los-tipos-de-interes-estropear-el-sueno-de-las-bolsas

¿Hay que cambiar la ESTRATEGIA de inversión en AGOSTO? ➡️ https://youtu.be/UyRbIoHI7No

Hasta el 15 de septiembre, llévate un 1% extra en tus aportaciones para invertir en bolsa. Toda la información en ➡️ https://www.r4.com/serviciosr4/promo-verano-org

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'En Portada' de Renta 4, presentado por Fernando Latienda. Cada semana, las claves que explican la economía, los mercados y el futuro del dinero.

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El ruido de fondo dominante, o, como se dice ahora, la narrativa de los mercados, se ha trasladado en la tercera semana de agosto desde la IA al mercado de bonos. Los tipos de interés, un tema de toda la vida en los mercados, han vuelto a aparecer en escena, como esos viejos problemas que nunca se van del todo y, en este caso, algo tan prosaico como el precio del dinero, ha hecho irrupción, en pleno agosto, en la nueva economía galáctica dominada por la IA, poniendo a prueba la afirmación de Elon Musk de que el dinero carecerá de valor dentro de diez años.

Artículo completo de Juan Carlos Ureta, presidente de Renta 4 Banco, en r4.com ➡️ https://www.r4.com/articulos-y-analisis/opinion-de-expertos/pueden-los-tipos-de-interes-estropear-el-sueno-de-las-bolsas

Wall Street está financiando la revolución de la Inteligencia Artificial con cantidades crecientes de deuda. Pero hay un problema: el precio de utilizar la IA no deja de caer.

Mientras las grandes tecnológicas emiten miles de millones para construir centros de datos, los modelos de IA compiten por ofrecer mejores servicios a precios cada vez más bajos. Y al mismo tiempo, el bono estadounidense a 30 años supera el 5%, encareciendo el coste de financiar toda esta carrera.

En este En Portada analizamos la guerra de precios de la IA, el aumento de la deuda de las tecnológicas, el papel de China y qué puede ocurrir con los beneficios si la demanda no crece al ritmo necesario.

La gran pregunta: ¿estamos ante el negocio del siglo o ante una carrera tecnológica que cada vez exige más capital para ganar menos?

¿Quién crees que terminará capturando realmente el beneficio de la IA?

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00:00 Introducción

01:10 Más deuda, más presión sobre los bonos

02:05 La guerra de precios de la IA

03:10 China entra en la batalla

04:15 ️ La enorme inversión en centros de datos

05:25 ¿Bajar precios puede aumentar los ingresos?

06:30 El mercado de bonos manda

07:35 ¿Puede la Fed controlar los tipos largos?

08:25 ¿Puede el S&P 500 llegar a 8.000 puntos?

09:15 ¿Quién se quedará con el beneficio de la IA?

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✍ Nuevos récords y menos euforia, a la espera de que llegue el 'dream' ➡️ https://www.r4.com/articulos-y-analisis/opinion-de-expertos/nuevos-records-y-menos-euforia-a-la-espera-de-que-llegue-el-dream

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Agosto suele ser un mes de menor actividad en los mercados y, por eso, algunos movimientos pueden ser más intensos de lo habitual. Este año, además, coinciden varios focos de atención: SpaceX, los semiconductores, Nvidia, el petróleo, el yen y Jackson Hole.

Repasamos qué hay detrás de la volatilidad de las últimas semanas, qué ocurrió en julio y por qué las correcciones forman parte del comportamiento normal de los mercados.

También hablamos de una cuestión clave para cualquier inversor: la importancia de mantener una estrategia y evitar tomar decisiones impulsivas ante el ruido del mercado.

¿Cómo afrontas tú los meses de mayor volatilidad?

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Capítulos:

00:00 Agosto y los mercados

01:20 Menor liquidez, más movimientos

02:50 Los principales focos del mes

05:00 Qué nos dejó julio

07:20 Volatilidad y largo plazo

09:10 ⏳ El coste de salir y volver a entrar

11:00 Slow Finance

12:20 ✅ Conclusiones

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Todos los elementos a los que aludíamos en nuestro comentario de la semana pasada (la geopolítica, los datos económicos, los resultados empresariales y la liquidez) se han dado cita de nuevo en la segunda semana de agosto y han seguido dando soporte a las Bolsas.

Artículo completo de Juan Carlos Ureta, presidente de Renta 4 Banco, en r4.com ➡️ https://www.r4.com/articulos-y-analisis/opinion-de-expertos/nuevos-records-y-menos-euforia-a-la-espera-de-que-llegue-el-dream

Elon Musk pronostica que, dentro de diez años, la inteligencia artificial y los robots podrían conducirnos hacia una era de abundancia en la que el dinero deje de importar. Pero ¿esa riqueza llegará realmente a todos o quedará concentrada en quienes controlen los robots, los chips, los centros de datos y la energía?

¿Qué escenario te parece más probable: abundancia para todos o una riqueza cada vez más concentrada? Déjanos tu opinión en los comentarios.

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Hace ahora un año, en diversos comentarios de julio y de agosto, tuvimos ocasión de analizar cómo los mercados financieros estaban dando un giro desde su inicial rechazo a las políticas de la nueva Administración Trump hacia una aceptación cada vez más entusiasta de dichas políticas.

Artículo completo de Juan Carlos Ureta, presidente de Renta 4 Banco, en r4.com ➡️ https://www.r4.com/articulos-y-analisis/opinion-de-expertos/un-ano-despues-geopolitica-resultados-macro-y-liquidez-siguen-impulsando-a-las-bolsas-pero-en-un-contexto-diferente

Los mercados afrontan un segundo semestre marcado por cuatro grandes focos de incertidumbre: la escalada entre Estados Unidos e Irán, el futuro de los tipos de interés, las elecciones legislativas estadounidenses y el movimiento del dinero dentro del sector de la inteligencia artificial. La tensión en el estrecho de Ormuz vuelve a impulsar el petróleo y amenaza con reavivar la inflación, mientras la Reserva Federal plantea ser menos previsible y dejar de actuar como red de seguridad automática ante las caídas.

A este escenario se suma la posibilidad de un Gobierno dividido en Estados Unidos, con menos margen para aprobar medidas fiscales o negociar el techo de deuda. Al mismo tiempo, el capital no está abandonando la IA, sino desplazándose hacia chips, memoria e infraestructuras de centros de datos. Analizamos qué puede implicar todo ello para la renta fija, la bolsa, el oro y la gestión del riesgo.

¿Crees que los mercados pueden funcionar sin que la Fed actúe como red de seguridad o el sistema depende demasiado de su intervención?

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¿Ha empezado el crash de la inteligencia artificial? Las fuertes caídas y posteriores rebotes de compañías como Micron y SanDisk han sacudido Wall Street y han reabierto el debate sobre las elevadas valoraciones del sector tecnológico.

En este vídeo analizamos el papel de las memorias HBM en el desarrollo de la IA, la escasez de oferta, la competencia china y los riesgos del apalancamiento. También explicamos el caso del fondo Situational Awareness, un ejemplo extremo de cómo la deuda puede multiplicar tanto las ganancias como las pérdidas.

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¿Estamos ante el estallido de una burbuja o ante una corrección localizada después de unas subidas extraordinarias?