Renta 4 Pódcast

José Lladó, analista de datos y especialista en IA de Renta 4, ha participado en Negocios TV para hablar sobre inteligencia artificial y las posibilidades que ofrece en asesoramiento y gestión de activos.

"Todas las empresas están empezando a utilizar inteligencia artificial y en análisis de datos en sí, y nosotros no vamos a ser diferentes. Llevamos ya una serie de años involucrándonos en todos los procesos de inteligencia artificial, y el asesoramiento y la gestión de activos nos pueden ayudar de distintas maneras".

Jesús Sánchez-Quiñones, director general de Renta 4 Banco, ha comentado las principales claves del día para los mercados: “Se han conocido los primeros datos de cuál puede ser la nueva herramienta del BCE para evitar que se amplíen mucho las primas de riesgo, y consistiría básicamente en vender bonos de los países centrales y comprar bonos de los periféricos. Lógicamente esto iría asociado a algunas medidas o a exigir a los países del sur que cumplan tanto en déficit como en deuda”.

Jesús Sánchez-Quiñones, director general de Renta 4 Banco, ha comentado las principales claves del día para los mercados: “Se han conocido los primeros datos de cuál puede ser la nueva herramienta del BCE para evitar que se amplíen mucho las primas de riesgo, y consistiría básicamente en vender bonos de los países centrales y comprar bonos de los periféricos. Lógicamente esto iría asociado a algunas medidas o a exigir a los países del sur que cumplan tanto en déficit como en deuda”.

Lee el informe completo aquí ▶ https://bit.ly/estrategiaR4_junio2022

✔️ Fuertes caídas en bolsas y deuda ante unos bancos centrales más “hawkish”. Una inflación desbocada está obligando a los bancos centrales a dar prioridad al control de la inflación sobre el crecimiento, llevando a fuertes caídas tanto en las bolsas como en la renta fija, donde las TIRes repuntan con fuerza a máximos anuales.

✔️ Revisión a la baja de previsiones de crecimiento, con riesgo de rebajas adicionales. El crecimiento sigue siendo el gran perjudicado del conflicto bélico, con su impacto negativo tanto en consumo como en inversión vía mayores precios energéticos y de alimentos. A ello se suma la política cero Covid en China, que dificulta los objetivos de crecimiento del gobierno chino y retrasa una mejora sustancial de los cuellos de botella.

✔️ La inflación sigue buscando su techo. La esperada moderación tendrá que esperar, sujeta a la evolución de los precios energéticos (impacto negativo del embargo europeo al crudo ruso) y de los alimentos (Ucrania, granero de Europa, Rusia, y Rusia, fuente importante de fertilizantes) así como a una mejora sostenida en las cadenas de suministro.

✔️ Bancos centrales normalizando sus políticas monetarias, en busca de sus tipos neutrales (EEUU 2,5%e, Eurozona 1%-2%e), si bien la lucha contra la inflación podría llevar a un movimiento rápido hacia estos niveles e incluso su superación, para posteriormente volver a bajar tipos. El deterioro cíclico y los elevados niveles de deuda, factores a tener en cuenta, al igual que la fragmentación financiera en el caso europeo.

✔️ Bolsas. Las fuertes caídas en cotizaciones y unos beneficios que aún no ceden abaratan las valoraciones. La previsible revisión a la baja de los BPAs de mantenerse la presión sobre la demanda invita a la prudencia (difícil establecer el suelo del mercado), si bien el grado de pesimismo es ya elevado y puede ir ofreciendo oportunidades de compra. El punto de inflexión en la inflación será clave para que los bancos centrales suavicen su discurso hawkish y con ello resten presión sobre las expectativas de crecimiento y permitan una recuperación sostenida de las cotizaciones.

✔️ En qué invertimos. Compañías de calidad, con negocios sólidos, márgenes elevados y capacidad para mantenerlos (poder de fijación de precios). Elevada y sostenible rentabilidad por dividendo (cartera Dividendo Renta4 Banco). Sectores de crecimiento estructural (megatendencias: tecnología, salud, medioambiente, consumo). Temáticas específicas (agribusiness, energía).

Puedes ver más informes de Natalia Aguirre en su perfil de Twitter ▶ https://twitter.com/nat_aguirre_R4

Lee el informe completo aquí ▶ https://bit.ly/estrategiaR4_junio2022

✔️ Fuertes caídas en bolsas y deuda ante unos bancos centrales más “hawkish”. Una inflación desbocada está obligando a los bancos centrales a dar prioridad al control de la inflación sobre el crecimiento, llevando a fuertes caídas tanto en las bolsas como en la renta fija, donde las TIRes repuntan con fuerza a máximos anuales.

✔️ Revisión a la baja de previsiones de crecimiento, con riesgo de rebajas adicionales. El crecimiento sigue siendo el gran perjudicado del conflicto bélico, con su impacto negativo tanto en consumo como en inversión vía mayores precios energéticos y de alimentos. A ello se suma la política cero Covid en China, que dificulta los objetivos de crecimiento del gobierno chino y retrasa una mejora sustancial de los cuellos de botella.

✔️ La inflación sigue buscando su techo. La esperada moderación tendrá que esperar, sujeta a la evolución de los precios energéticos (impacto negativo del embargo europeo al crudo ruso) y de los alimentos (Ucrania, granero de Europa, Rusia, y Rusia, fuente importante de fertilizantes) así como a una mejora sostenida en las cadenas de suministro.

✔️ Bancos centrales normalizando sus políticas monetarias, en busca de sus tipos neutrales (EEUU 2,5%e, Eurozona 1%-2%e), si bien la lucha contra la inflación podría llevar a un movimiento rápido hacia estos niveles e incluso su superación, para posteriormente volver a bajar tipos. El deterioro cíclico y los elevados niveles de deuda, factores a tener en cuenta, al igual que la fragmentación financiera en el caso europeo.

✔️ Bolsas. Las fuertes caídas en cotizaciones y unos beneficios que aún no ceden abaratan las valoraciones. La previsible revisión a la baja de los BPAs de mantenerse la presión sobre la demanda invita a la prudencia (difícil establecer el suelo del mercado), si bien el grado de pesimismo es ya elevado y puede ir ofreciendo oportunidades de compra. El punto de inflexión en la inflación será clave para que los bancos centrales suavicen su discurso hawkish y con ello resten presión sobre las expectativas de crecimiento y permitan una recuperación sostenida de las cotizaciones.

✔️ En qué invertimos. Compañías de calidad, con negocios sólidos, márgenes elevados y capacidad para mantenerlos (poder de fijación de precios). Elevada y sostenible rentabilidad por dividendo (cartera Dividendo Renta4 Banco). Sectores de crecimiento estructural (megatendencias: tecnología, salud, medioambiente, consumo). Temáticas específicas (agribusiness, energía).

Puedes ver más informes de Natalia Aguirre en su perfil de Twitter ▶ https://twitter.com/nat_aguirre_R4

Jornada dedicada a las pensiones. El ahorro al largo plazo, pensando el el futuro y, sobre todo, en la jubilación.

Con la participación de:

Oscar Moreno, Especialista en planes de pensiones en Renta 4 Banco.

José Carlos Vizárraga Catalán, Director General Ibercaja Pensión.

Juan Jesús Gómez Gómez, Dirección de Previsión (Seguros de ahorros y pensiones) de Banco Sabadell.

Jornada dedicada a las pensiones. El ahorro al largo plazo, pensando el el futuro y, sobre todo, en la jubilación.

Con la participación de:

Oscar Moreno, Especialista en planes de pensiones en Renta 4 Banco.

José Carlos Vizárraga Catalán, Director General Ibercaja Pensión.

Juan Jesús Gómez Gómez, Dirección de Previsión (Seguros de ahorros y pensiones) de Banco Sabadell.

Jesús Sánchez-Quiñones, director general de Renta 4 Banco, ha comentado las principales claves del día para los mercados, destacando la reunión de emergencia del Banco Central Europeo: “Es cierto que los diferenciales se habían ampliado de forma muy notable y lo que parece muy claro es que el foco va a estar no solo en el Banco Central Europeo sino también en la Reserva Federal, que la subida de tipos va a ser más de lo que se estaba esperando, previsiblemente 75 puntos básicos en esta reunión, 75 puntos básicos en la próxima reunión y ya el mercado está esperando que a final de año cierre en EE.UU. 3,7.”

Jesús Sánchez-Quiñones, director general de Renta 4 Banco, ha comentado las principales claves del día para los mercados, destacando la reunión de emergencia del Banco Central Europeo: “Es cierto que los diferenciales se habían ampliado de forma muy notable y lo que parece muy claro es que el foco va a estar no solo en el Banco Central Europeo sino también en la Reserva Federal, que la subida de tipos va a ser más de lo que se estaba esperando, previsiblemente 75 puntos básicos en esta reunión, 75 puntos básicos en la próxima reunión y ya el mercado está esperando que a final de año cierre en EE.UU. 3,7.”

Ángel Pérez, analista de Renta 4 Banco, ha comentado las principales claves bursátiles en la jornada convulsa de hoy: "La inflación elevada durante más tiempo del esperado al igual que el descuento por parte del mercado de tipos de interés más altos que puedan llegar a derivar en una recesión están presionando con mucha más fuerza a los mercados".