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Las bolsas marcan nuevos máximos impulsadas por EE.UU., la tecnología y unos resultados empresariales mejor de lo esperado. Aunque el mercado muestra cierta complacencia, los riesgos geopolíticos y arancelarios siguen latentes: el 8 de agosto expira el ultimátum a Rusia, y el 12, la tregua comercial con China. Mientras tanto, la inflación repunta en EE.UU. y se modera en Europa, lo que lleva a la Fed y al BCE a frenar sus movimientos. ¿Qué puede pasar en agosto? Natalia Aguirre, directora de Análisis y Estrategia de Renta 4 Banco, analiza todo en nuestra Visión de Mercado del verano 2025.

00:00:00 Bolsas en máximos y buenos resultados en EE.UU.

00:00:28 Acuerdos comerciales y riesgo arancelario

00:01:10 ⏳ Fin de la tregua con China: 12 de agosto

00:01:49 Inflación divergente entre EE.UU. y Europa

00:02:25 Fed y BCE: pausa ante la incertidumbre

00:03:32 Resultados empresariales: luces y sombras

00:04:04 BPA, políticas fiscales y divisas

00:04:59 ⚠️ Riesgos clave: China, Rusia y Japón

00:05:43 Deuda pública y presión sobre TIRes

Consulta la Estrategia de Análisis del mes de agosto de 2025, elaborada por Natalia Aguirre, directora de Análisis y Estrategia de Renta 4 Banco.

Lee la estrategia completa en nuestra web ➡️ https://ow.ly/3tiS50WyriC

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Lo expuesto en esta emisión no presenta asesoramiento financiero personalizado. Se informa al inversor de que los instrumentos o inversiones a los que se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos, su situación financiera o su perfil de riesgo. La emisión no constituye una oferta, invitación de compra o suscripción o cancelación de inversiones, ni puede servir de base a ningún contrato o decisión. Se recomienda revisar la información legal de los productos, especialmente las características y los riesgos, antes de tomar decisiones. El Grupo Renta 4 no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida directa o indirecta que pudiera resultar del uso del contenido de esta emisión. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.

Renta 4 Banco, S.A., es una empresa domiciliada en Madrid, Paseo de la Habana, 74, 28036 Madrid, teléfono 91 384 85 00. Es una entidad regulada y supervisada por el Banco de España (BdE) y por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) respecto a los servicios de inversión y auxiliares.

En el análisis de hoy, Jesús Sánchez Quiñones, director general de Renta 4 Banco, repasa las claves que marcan la jornada: la guerra comercial y la nueva ronda de aranceles, las negociaciones abiertas con países como Taiwán, Canadá o México, y la incertidumbre sobre el acuerdo con China.

También pone el foco en los datos de empleo de EE.UU. que se conocerán a las 14:30 y que podrían influir en la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés. La probabilidad de una bajada en septiembre ha caído del 68% al 43%, aunque aún se esperan tres recortes antes de final de año.

Por último, analiza la reciente recuperación del dólar tras un mes de julio negativo, en un contexto de menor incertidumbre comercial con socios clave como Japón o la Unión Europea.

Juan Carlos Ureta, presidente de Renta 4 Banco, ha comentado en Radio Intereconomía los resultados de la entidad en el primer semestre: 19,3 millones de euros de beneficio neto y un crecimiento destacado en clientes, patrimonio y activos. A cierre de junio, los clientes superan los 141.500 y los activos totales alcanzan los 38.795 millones de euros, un 15,7% más que hace un año.

Ureta analiza cómo ha influido el mercado en estos resultados, qué papel han jugado las filiales en Latinoamérica, que aportan ya el 10,5% al resultado, y qué perspectivas tienen para el segundo semestre del año.

Renta 4 Banco cierra la primera mitad del año con un beneficio neto de 19,4 millones de euros, lo que supone un crecimiento del 27% respecto a 2024. La rentabilidad sobre el capital se sitúa en el 23,6%, gracias al aumento del volumen de negocio, las comisiones y unos sólidos márgenes.

Juan Carlos Ureta, presidente de la entidad, destaca el giro vivido en los mercados entre abril y junio: “El trimestre empezó con una especie de catastrofismo y ha terminado con un ambiente francamente muy positivo”. Asegura que ha sido un periodo revelador, en el que los mercados “han vuelto a demostrar que son y serán cada vez más importantes”.

Japón debe más del 250% de su PIB. Una cifra que en cualquier otro país haría saltar todas las alarmas… pero en Japón, la economía sigue funcionando con aparente normalidad. ¿Cómo es posible? ¿Qué hace diferente al modelo japonés? Y lo más importante… ¿por qué Estados Unidos no puede copiarlo?

Mantente informado con "En Portada" de Renta 4 Banco, presentado por el periodista Fernando Latienda.

00:00 Resumen de temas de "En Portada"

00:45 - Origen de la deuda japonesa y el contexto económico

01:50 - El papel del Banco de Japón y el sistema financiero interno

03:00 - ¿Por qué no es tan grave como parece?

03:45 - Suben los tipos, cae el yen

04:30 - ¿Puede Estados Unidos copiar a Japón?

05:20 - Cinco grandes diferencias entre Japón y EE.UU.

06:40 - ¿Y si Japón sube los tipos?

07:30 - ¿Quién es realmente vulnerable?

ARTÍCULOS DE INTERÉS RELACIONADOS ⬇️⬇️⬇️

Artículo de Jesús Sánchez-Quiñones: "Si Japón tiene el 252% de deuda, ¿por qué preocuparse por el 120% de Estados Unidos?" ➡️ https://www.r4.com/articulos-y-analisis/opinion-de-expertos/si-japon-tiene-el-252-de-deuda-por-que-preocuparse-por-el-120-de-estados-unidos

Resultados Renta 4 Banco 2T25 ➡️ https://www.r4.com/download/estatico/informes/r4_resultados_1T25_castellano.pdf

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Lo expuesto en esta emisión no presenta asesoramiento financiero personalizado. Se informa al inversor de que los instrumentos o inversiones a los que se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos, su situación financiera o su perfil de riesgo. La emisión no constituye una oferta, invitación de compra o suscripción o cancelación de inversiones, ni puede servir de base a ningún contrato o decisión. Se recomienda revisar la información legal de los productos, especialmente las características y los riesgos, antes de tomar decisiones. El Grupo Renta 4 no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida directa o indirecta que pudiera resultar del uso del contenido de esta emisión. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.

Renta 4 Banco, S.A., es una empresa domiciliada en Madrid, Paseo de la Habana, 74, 28036 Madrid, teléfono 91 384 85 00. Es una entidad regulada y supervisada por el Banco de España (BdE) y por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) respecto a los servicios de inversión y auxiliares.

Jesús Sánchez-Quiñones, director general de Renta 4 Banco, analiza las claves del día en los mercados. En una jornada repleta de resultados empresariales, destaca cómo las compañías que incumplen previsiones están siendo duramente castigadas, en contraste con las que confirman sus guías. Telefónica sube por cumplir lo previsto, mientras otras como Novo Nordisk caen hasta un 20%. También se comentan las tensiones geopolíticas, la evolución del crudo y las próximas referencias macroeconómicas, como el PIB en EE.UU. y Europa o la reunión de la Fed.

Iván San Félix, analista de Renta 4 Banco, ha comentado las principales claves de los mercados en Radio Intereconomía. La jornada bursátil ha estado marcada por la avalancha de resultados empresariales y el impacto del acuerdo entre Estados Unidos y la UE. Además, analiza el comportamiento de valores clave del Ibex 35 como Unicaja, que se dispara tras publicar resultados muy sólidos, y Endesa, que critica la propuesta de retribución a las redes. También repasa el momento que vive Inditex en bolsa y la rotación entre sectores como banca y eléctricas.

Pablo Fernández de Mosteyrín repasa en Radio Intereconomía las claves del momento en los mercados. Desde la influencia de Donald Trump y las tensiones con la Reserva Federal hasta las represalias comerciales aprobadas por la Comisión Europea, pasando por la mejora del índice IFO alemán y la moderación del IPC en Tokio. También comenta los últimos resultados empresariales, con Alphabet sorprendiendo al alza, mientras Tesla decepciona y advierte sobre trimestres complicados. En España, el foco está en compañías como Almirall y Neinor Homes.

La llaman la Ley Genius, y aunque suena a regulación cripto, podría esconder algo mucho más grande: una forma paralela de crear dinero fuera del control de la Reserva Federal. En este vídeo explicaremos qué significa esta ley, cómo conecta con las tensiones entre Trump y Powell, y qué implicaciones tiene para los mercados, la inflación y el futuro del sistema monetario global.

¿Quién crea el dinero ahora? ¿Por qué Trump quiere bajar tipos? ¿Qué teme Powell?

Mantente informado con "En Portada" de Renta 4 Banco, presentado por el periodista Fernando Latienda.

00:00 Resumen de temas de "En Portada"

01:20 – Trump: presión sobre Powell y política de tipos

02:00 – La desconexión entre política y mercados

03:25 – Entra en escena la Ley Genius: qué es y qué implica

04:30 – Cómo funciona el nuevo sistema de stablecoins r

05:15 – El cambio estructural: financiación del déficit sin bancos centrales

06:00 – Powell y su resistencia a bajar tipos: razones monetarias y políticas

06:50 – ¿Está la Reserva Federal perdiendo poder?

ARTÍCULOS DE INTERÉS RELACIONADOS ⬇️⬇️⬇️

Artículo de Juan Carlos Ureta: "Los resultados, los datos macro y la Ley Genius neutralizan el temor a Trump" ➡️ https://www.r4.com/articulos-y-analisis/opinion-de-expertos/los-resultados-los-datos-macro-y-la-ley-genius-neutralizan-el-temor-a-trump

‍ Trump, aranceles y dólar: rally bursátil sin ganancias ➡️ https://youtu.be/fS85hKo2U4c

GENIUS ACT ¿arranca la revolución CRIPTO? ➡️ https://youtu.be/4NwlMvl84k0

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Jesús Sánchez Quiñones, director general de Renta 4 Banco, comenta las claves del momento en los mercados. Destaca el nuevo acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón, que rebaja aranceles y fomenta inversiones y compras bilaterales, impulsando a compañías como Toyota. También menciona un acuerdo con Filipinas y las negociaciones en curso con la Unión Europea, China y otros países asiáticos, bajo la amenaza de nuevos aranceles a partir de agosto.

Además, analiza los resultados empresariales de Iberdrola, centrándose especialmente en la ampliación de capital del 5% anunciada por la eléctrica, a la espera de conocer sus detalles.