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Os mercados globais operam cautelosos antes do payroll dos EUA, com Europa mista e Ásia em alta. O petróleo sobe ao redor de 1%, enquanto o minério de ferro recua. No Brasil, o foco recai sobre as falas de Galípolo e uma agenda carregada de balanços corporativos.

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Fique por dentro de tudo que aconteceu no mercado de ações com o Fechamento de Mercado. Nesta edição, mercados fecham sem direção única em dia de cautela externa. No Brasil, curva de juros apresenta leve alta e o Ibovespa encerra estável, enquanto o dólar avança em movimento de correção.

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Os mercados começam o dia em tom comedido antes dos dados de varejo e emprego nos Estados Unidos, enquanto o dólar recua ante o iene, Treasuries caem e commodities oscilam. No Brasil, o destaque é o IPCA de janeiro, que pode influenciar as expectativas para o início do ciclo de cortes da Selic, em um dia marcado também por leilões do Tesouro, falas de autoridades econômicas e balanços corporativos.

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Fique por dentro de tudo que aconteceu no mercado de ações com o Fechamento de Mercado. Nesta edição, Ibovespa sobe com otimismo global, apoio das commodities e fluxo estrangeiro; dólar recua e juros longos cedem antes do IPCA.

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Os mercados iniciam a semana com impulso vindo da Ásia, após Tóquio renovar recorde com a vitória governista no Japão, enquanto os índices futuros de Nova York seguem estáveis e a Europa opera de forma mista. O dólar recua frente ao iene, os Treasuries sobem e as commodities têm direções opostas, com queda do petróleo e recuo do minério de ferro em Dalian. No Brasil, investidores monitoram o Focus, o IPC-S e a temporada de balanços, além dos indicadores internacionais que moldam as expectativas para juros aqui e nos EUA.

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Fique por dentro de tudo que aconteceu no mercado de ações com o Fechamento de Mercado. Nesta edição, os mercados globais encerraram o dia em tom positivo, com Nova York recuperando parte das quedas recentes em meio a maior apetite por risco e dados fortes de confiança nos EUA. No Brasil, o Ibovespa acompanhou o movimento externo, mesmo com pressões de commodities, enquanto juros futuros recuaram na ponta curta e o real se valorizou diante da fraqueza global do dólar.

No Café com Mercado desta semana, Ricardo França, José Ricardo Rosalen e Henrique Colla analisam como a rotação de recursos para fora dos EUA impulsionou o Ibovespa, que renovou máximas consecutivas com forte fluxo estrangeiro. Já são R$ 29 bilhões em 2026, em menos de dois meses, superando todo o fluxo de 2025. Apesar do peso do setor financeiro trazer uma alta mais tímida, o cenário segue construtivo, com câmbio em patamares mais baixos e expectativa crescente pelo início do ciclo de cortes da Selic.

Nos EUA, a dinâmica mudou. Investidores reduziram a concentração nas Big Techs e passaram a buscar ativos que ficaram mais baratos. Esse movimento também ajuda a explicar a maior volatilidade do Bitcoin. A grande pergunta fica no ar: após quedas acentuadas, é hora de comprar Bitcoin? 

Para a próxima semana, a agenda segue cheia. Continuidade da temporada de balanços no Brasil, dados de inflação por aqui e, nos EUA, relatórios de inflação e números do mercado de trabalho, incluindo o Payroll, que foi adiado devido a paralisação parcial do governo americano. Tudo isso será essencial para calibrar os próximos passos da política monetária e entender se o enfraquecimento da atividade pode acelerar, ou não, os próximos movimentos dos juros.

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A semana vai chegando ao fim com os mercados buscando alguma recuperação após as perdas de diversas ações de tecnologia, e essa melhora das bolsas no exterior pode voltar a impulsionar o Ibovespa, provavelmente sustentado pelo fluxo estrangeiro e pelo amplo diferencial de juros.

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Fique por dentro de tudo que aconteceu no mercado de ações com o Fechamento de Mercado. Nesta edição, aversão ao risco derrubou bolsas globais e levou commodities à queda, enquanto o Ibovespa teve forte volatilidade. O dólar subiu levemente e os juros recuaram.

Nesta edição do Macro Insights, Ricardo França e Maria Clara Negrão comentam o forte desempenho do Ibovespa no período, impulsionado pela entrada relevante de capital estrangeiro, mesmo diante de um cenário fiscal ainda desafiador. A decisão do Banco Central de manter a Selic em 15% veio acompanhada de uma mudança importante no tom do comunicado, reforçando a sinalização de que o início do ciclo de cortes de juros está próximo. Em um ambiente de desaceleração gradual da economia, o debate se concentra na trajetória da Selic para o ano de 2026 e nos impactos desse movimento para os ativos locais.

No cenário global, a elevada incerteza seguiu como pano de fundo, com Donald Trump novamente no centro das atenções. As tensões entre Estados Unidos e Venezuela, incluindo a prisão de Nicolás Maduro e seus desdobramentos sobre a oferta de petróleo, somaram-se ao aumento do risco geopolítico, enquanto o conflito entre Estados Unidos e Irã elevou a aversão ao risco nos mercados globais. Esse ambiente contribuiu para a perda de força do dólar, afetando ativos americanos e abrindo espaço para a valorização de moedas estrangeiras, além da forte alta do ouro e da prata. Investidores passaram a diversificar para outros mercados, beneficiando bolsas latino-americanas, ao mesmo tempo em que o Federal Reserve manteve os juros e adotou um discurso mais firme, refletindo a preocupação com a inflação.  

Para o próximo mês, as atenções se voltam para a magnitude do primeiro corte de juros e para as projeções da Selic até o fim de 2026. Apesar da alta recente, as ações brasileiras seguem negociadas a níveis atrativos em comparação a seus pares globais, mantendo o debate sobre oportunidades e alocação nos próximos meses. Já nos EUA, o foco permanece nas decisões do Federal Reserve, no tom da comunicação e nos possíveis impactos sobre o dólar e os fluxos globais.