Aktien.kauf

Dividendenrendite von 4,2 % bei einem KGV von nur 16

Heute nehmen wir uns eine Aktie vor, die auf den ersten Blick langweilig wirkt: kaum Kurswachstum, teilweise sogar negative Rendite über die letzten Jahre. Und trotzdem gehört sie zu unseren absoluten Favoriten fürs Depot. Die Rede ist von PepsiCo. Sebi und ich sind beide selbst in der Aktie investiert und schauen uns heute an, warum ein auf den ersten Blick "langweiliger" Konsumgüterkonzern gerade jetzt spannend werden könnte.

Wir klären, warum PepsiCo eigentlich eher ein Snackunternehmen als ein Getränkekonzern ist, wieso die Marge so viel niedriger ausfällt als bei Coca-Cola und warum die Dividendenrendite aktuell so hoch ist wie seit über zehn Jahren nicht mehr. Dazu gehen wir auf die größten Chancen und Risiken ein, vom GLP-1-Abnehmtrend bis zum Einstieg des aktivistischen Investors Elliott Management.

In dieser Folge analysiere ich mit Sebi:

• ​Warum PepsiCo mit 58 % des Umsatzes eigentlich ein Snackkonzern ist und nicht primär ein Getränkehersteller
• ​Wieso die EBIT-Marge von PepsiCo bei nur rund 12 % liegt, während Coca-Cola auf 35 % kommt
• ​Wie sich Umsatz, operativer Cashflow und Free Cashflow von PepsiCo seit 2020 entwickelt haben
• ​Warum PepsiCo trotz 54 Jahren in Folge steigender Dividende 2022 kurzzeitig mehr ausgezahlt hat als Free Cashflow erzielt wurde
• ​Wieso die aktuelle Dividendenrendite von 4,2 % die höchste seit über einem Jahrzehnt ist
• ​Was das aktuelle KGV von 16 im Vergleich zum historischen Schnitt von 25 bis 30 für das Kurspotenzial bedeutet
• ​Warum Coca-Cola derzeit mit einem satten Aufschlag von 56 % gegenüber PepsiCo gehandelt wird
• ​Welche Rolle der Gesundheits- und GLP-1-Trend für die Zukunft von Snacks und Softdrinks spielt
• ​Wieso der Einstieg von Elliott Management bei PepsiCo für uns ein positives Signal ist

Themen der Folge:

• ​Das Geschäftsmodell von PepsiCo: Marken wie Lay's, Doritos, Pepsi, Aquafina und die Beteiligung an Celsius
• ​Umsatz-, Cashflow- und Margenentwicklung von PepsiCo im Vergleich zu Coca-Cola
• ​PepsiCo als Dividendenkönig: Ausschüttungsquote, Dividendenhistorie und Dividendenrendite
• ​Kennzahlen im Check: Eigenkapitalquote, Eigenkapitalrendite und Piotroski F-Score
• ​Risiken: schwache Konjunktur, steigende Rohstoffpreise und der Trend zu Eigenmarken
• ​Chancen: der historisch unattraktive defensive Sektor, günstige Bewertung und Zukäufe wie Poppy
• ​Elliott Management als aktivistischer Investor bei PepsiCo
• ​Unser persönliches Fazit und unsere eigenen Positionen in der Aktie

Disclaimer: Diese Folge stellt keine Anlageberatung und keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar, sondern gibt ausschließlich unsere persönliche Meinung wieder. René und Sebi sind zum Zeitpunkt der Aufnahme in PepsiCo-Aktien investiert, was zu einem Interessenkonflikt führen kann. Alle genannten Kennzahlen basieren auf öffentlich zugänglichen Quellen und können sich seither verändert haben.

Warum ist Aldi nicht an der Börse, obwohl das Unternehmen wahrscheinlich über 100 Milliarden Euro wert ist? Und wieso wurde eine kleine Schraubenhandlung aus Künzelsau mit zwei Mitarbeitern irgendwann zu Würth mit 86.000 Angestellten weltweit? Genau darüber spreche ich in dieser Folge mit Noah Leidinger, den viele von euch aus seinem Podcast "Ohne Aktien wird schwer" kennen.

Noah hat zusammen mit Florian Adomeit den Podcast Carrytale gestartet, in dem die beiden die Geschichte und Strategie außergewöhnlicher Unternehmen analysieren. Heute nehme ich euch mit hinter die Kulissen von Aldi und Würth: von der dramatischen Entführung von Theo Albrecht über den Kulturkampf zwischen Aldi Nord und Aldi Süd bis zur engpasskonzentrierten Strategie, mit der Reinhold Würth sein Firmenimperium aufgebaut hat.

In dieser Folge analysiere ich mit Noah Leidinger:

• Warum Aldi in den USA gerade der am schnellsten wachsende Einzelhändler ist und wie sie dort Konkurrenten wie Walmart, Costco und Target unter Druck setzen
• Wieso Aldi in Deutschland und anderen Märkten von Lidl überholt wurde und welche Rolle IT-Investitionen dabei spielten
• Wie unterschiedlich die Unternehmenskulturen von Aldi Nord und Aldi Süd wirklich sind, inklusive kurioser Anekdoten rund um Theo und Karl Albrecht
• Die Entführung von Theo Albrecht 1971 und wie sie bis heute die Zurückhaltung deutscher Milliardärsfamilien prägt
• Wie Würths engpasskonzentrierte Strategie und das Prinzip der Zellteilung das Unternehmen von 2 auf über 86.000 Mitarbeiter wachsen ließen
• Warum Würth bewusst unprofitable Tochterfirmen im Konzern hält
• Wie bei Würth Millionen-Deals trotz dezentraler Struktur oft in wenigen Stunden entschieden werden
• Noahs aktuelle Aktienkäufe und warum er langfristig positiv auf CTS Eventim blickt

Themen der Folge:

• Aldi vs. Lidl: Wer gewinnt den Discounter-Krieg in Europa und den USA?
• Trader Joe's: Wie Theo Albrecht die Kult-Marke für ein paar Millionen kaufte
• Aldi Nord und Aldi Süd: Zwei Brüder, zwei Firmen, zwei Kulturen
• Die Entführung von Theo Albrecht: Lösegeld, ein Bischof und ein verpatzter Steuerabzug
• Würths engpasskonzentrierte Strategie und das Wachstum durch Zellteilung
• Reinhold Würth und die 10-Millionen-Freigabe in 5 Minuten
• Warum Konsumgüterriesen wie Nestlé, Procter & Gamble und Kraft Heinz gegen Eigenmarken kämpfen
• Noahs Blick auf CTS Eventim, Fastenal und das Startup Zellerfeld
• Der neue Podcast Carrytale von Noah Leidinger und Florian Adomeit

Fazit: Aldi und Würth zeigen auf ganz unterschiedliche Weise, wie radikaler Fokus zum Erfolgsgeheimnis werden kann: Aldi durch ein kompromisslos schlankes Sortiment, Würth durch die permanente Konzentration auf den größten Engpass im Unternehmen. Für Anleger und Gründer stecken in beiden Geschichten Lektionen, die weit über Lebensmittel und Schrauben hinausgehen.

Disclaimer: Diese Folge dient ausschließlich der Information und Unterhaltung und stellt keine Anlageberatung dar. Alle genannten Einschätzungen sind persönliche Meinungen der Gäste und Moderatoren und ersetzen keine individuelle Beratung. Aldi und Würth sind nicht börsennotiert; genannte Bewertungen basieren auf Schätzungen. 

Welche Aktien hat Sebi in seiner 18-monatigen Podcast-Pause eigentlich gekauft – und wie haben sie sich entwickelt? In dieser Folge gibt er einen persönlichen und ungeschönten Einblick in sein Depot. Mit konkreten Kaufthesen, ehrlichem Performance-Update und einem deutschen Hidden Champion, der bisher richtig abgeliefert hat.

Inhalte dieser Folge:
✅ Portfolio-Offenbarung: Sebis Käufe der letzten 18 Monate im Überblick
✅ Kaufthesen zu Blue Chips wie Hermès, Ferrari, LVMH und UnitedHealth
✅ Etwas unbekanntere Titel mit spannenden Investmentthesen
✅ Ein Hidden Champion aus Deutschland mit bereits starker Rendite
✅ Performance-Check: Welche Positionen laufen gut, welche weniger?

Disclaimer gemäß WpHG: Alle Inhalte dienen ausschließlich der Information und stellen keine Anlageberatung oder Kaufempfehlung dar. Sebi hält zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Positionen in den genannten Unternehmen. Investitionen in Wertpapiere sind mit Risiken verbunden, bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals. Bitte informiere dich eigenständig und ziehe bei Bedarf einen unabhängigen Finanzberater hinzu.

Großes Update für alle aktien.kauf Hörer: Nach 1,5 Jahren Pause ist Sebi zurück als Co-Host! In dieser Folge geht es nicht um Aktienanalysen oder Kennzahlen, sondern um die Zukunft des Podcasts – wohin die Reise geht, welche Inhalte euch erwarten und was sich ändert.

Inhalte dieser Folge:
✅ Sebis Comeback als Co-Host bei aktien.kauf nach 1,5 Jahren Pause
✅ Ausblick: Wie sich der Podcast inhaltlich weiterentwickelt
✅ Neue Themen und Formate für die Zukunft
✅ Was Hörer ab jetzt erwarten können

2 Dividenden-ETFs im Check: iShares Emerging Markets Dividend & SPDR Euro Dividend Aristocrats

ETFs sind das Fundament für ein stabiles Dividendendepot – und heute stelle ich euch zwei spannende Dividenden-ETFs vor, die es beide auf meine Watchlist geschafft haben, in die ich selbst aber noch nicht investiert bin.

Der Fokus liegt klar auf Dividendenstabilität durch breite Diversifizierung: Während eine Einzelaktie ihre Dividende kürzen kann, fängt ein ETF solche Ausfälle durch die Vielzahl an Unternehmen meist auf.

In dieser Folge analysiere ich:
✅ iShares Emerging Markets Dividend ETF (WKN A1JNZ9) – 5,1% Dividendenrendite, 108 Positionen, KGV von 9
✅ State Street SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats ETF (WKN A1JT1B) – 3,5% Ausschüttungsrendite, 40 europäische Werte, niedrige TER
✅ Kurs- vs. Gesamtrendite inkl. Ausschüttungen im direkten Vergleich
✅ TER, Fondsgröße, Replikationsmethode und Bewertung (KGV) beider ETFs
✅ Warum Diversifizierung beim Dividendeneinkommen den entscheidenden Unterschied macht

Themen der Folge:
Dividenden-ETFs, Emerging Markets, Dividenden-Aristokraten, Diversifizierung, Ausschüttungsquote, TER, passives Einkommen, ETF-Vergleich

Fazit: Beide ETFs sind eine sinnvolle Ergänzung für ein dividendenorientiertes Portfolio – der eine mit hoher Rendite und Schwellenländer-Exposure, der andere mit europäischer Stabilität und niedrigeren Kosten.

Consorsbak Depot-Wechsel*: https://www.consorsbank.de/web/Wertpapierhandel/Depotwechsel

*Werbung

Disclaimer gemäß WpHG: Alle Inhalte dienen ausschließlich der Information und stellen keine Anlageberatung oder Kaufempfehlung dar. Ich halte zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Position in den genannten ETFs. Investitionen in Wertpapiere sind mit Risiken verbunden, bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals. Bitte informiere dich eigenständig und ziehe bei Bedarf einen unabhängigen Finanzberater hinzu.

Der große Dividenden-Vergleich: Clorox, Kimberly-Clark, Reckitt, General Mills & P&G

In dieser Folge vergleiche ich fünf Dividendenaktien aus dem Konsumgütersektor anhand der für mich entscheidenden Kennzahlen: Dividendenrendite, FCF-Ausschüttungsquote, Dividendenhistorie und Cashflow-Entwicklung der letzten 5 Jahre.

Am Ende gibt es ein persönliches Ranking – mit einem klaren Platz 1 und einem Unternehmen, das mich trotz traumhafter Dividendenrendite von über 7% mit seinen Cashflow-Schwankungen beschäftigt.

✅ Aktuelle Dividendenrenditen im Vergleich

✅ FCF-Ausschüttungsquoten & Cashflow-Entwicklung

✅ Dividendenhistorie: Wer ist Dividendenkönig – und wer hat den Streak gerissen?

✅ Dividendenwachstum der letzten 5 Jahre

✅ Persönliches Ranking aller 5 Unternehmen

Unternehmen in dieser Folge: $CLX · $KMB · RBGLD · $GIS · $PG

Aktion Consorsbank*: https://www.consorsbank.de/web/Wertpapierhandel/Depotwechsel

*Werbung

Disclaimer gemäß WpHG: Alle Inhalte dienen ausschließlich der Information und stellen keine Anlageberatung oder Kaufempfehlung dar. Ich halte zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Positionen in den genannten Unternehmen. Investitionen in Wertpapiere sind mit Risiken verbunden, bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals. Bitte informiere dich eigenständig und ziehe bei Bedarf einen unabhängigen Finanzberater hinzu.

Q&A mit Jonathan Neuschler – Dividendenaktien, Europa vs. USA & sein letzter Kauf

In dieser Folge haben wir Jonathan Neuschler von Abilitato zu einem Community-Q&A eingeladen. Unsere Zuhörer haben via Instagram ihre Fragen gestellt – und Jonathan beantwortet sie direkt und unverblümt.

Abilitato Club Deal

Das erwartet dich in dieser Episode:

🔹 Warm-Up Runde: Dividende oder Kurswachstum? Tabak oder Konsumaktien? Konzentriert oder breit gestreut? Jonathan gibt klare Antworten zu 5 schnellen Investment-Fragen.

🔹 Europa strukturell unterschätzt? Jonathan analysiert, warum Amerika einen Bewertungsaufschlag verdient – aber Europa trotzdem attraktiver sein kann. Mit konkreten Zahlen und Beispielen aus Griechenland, Polen und Skandinavien.

🔹 3 Dividendenaktien mit starkem Chancen-Risiko-Verhältnis:

• Deutsche Telekom – Krisenstabiler Dauerläufer mit T-Mobile US im Rücken, ~4 % steuerfreie Dividende
• Fraport – Internationale Flughafenholding mit neuem Dividendenmodell und Potenzial auf ~7 € Ausschüttung bis 2030
• Ziel Network – Deutschlands führender Online-Lottovermittler mit über 30 % Marge und zweistelligem Wachstum

🔹 Sein letzter Kauf: Jumbo – Der griechische Discount-Gigant mit 10.000 m²-Läden, schuldenfreier Bilanz, hoher Dividende und einem KGV von 7–9. Wenig bekannt, viel Potenzial.

Consorsbank Aktion*: https://www.consorsbank.de/web/Wertpapierhandel/Depotwechsel

*Werbung

Disclaimer:

Die Inhalte dieses Podcasts stellen keine Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung dar und ersetzen diese nicht. Alle geäußerten Meinungen sind die persönlichen Ansichten der Gesprächspartner zum Zeitpunkt der Aufnahme. Der Wert von Investments kann steigen und fallen. Es besteht das Risiko eines Totalverlustes. Die Gesprächspartner können in genannten Wertpapieren investiert sein. Vergangene Performance ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Warum Dividenden-Aktien und nicht Wachstumswerte? In dieser Folge beantworte ich genau diese Frage – mit einem Beispiel aus dem Buch Aktien für die Ewigkeit von Jeremy Siegel, das mich selbst überrascht hat: Eine 1.000€-Investition in Standard Oil im Jahr 1950 wäre nach 62 Jahren zu 1,6 Millionen Euro geworden – mehr als doppelt so viel wie das gleiche Investment in IBM. Der entscheidende Faktor: die Dividende.

Danach schauen wir uns zwei konkrete Chancen im aktuell abgestraften Konsumgüter-Sektor an – Clorox und General Mills – und ich erkläre, warum ich glaube, dass genau hier gerade die nächste antizyklische Investmentchance liegt.

Das erwartet dich in dieser Folge:

✅ IBM vs. Standard Oil – Das berühmte Beispiel aus Jeremy Siegels Klassiker und was es für deine Anlagestrategie bedeutet✅ Warum ich auf Dividenden setze – Cashflow statt Kursgewinne: der psychologische und mathematische Vorteil✅ Clorox-Analyse – 60% vom Allzeithoch gefallen, KGV von 16,6, Dividendenrendite von 5,7% und Dividendenkönig seit 50 Jahren: Chance oder Falle?✅ General Mills-Analyse – 7,1% Dividendenrendite, 125 Jahre ununterbrochene Dividendenzahlung und solide Cashflows: das nächste Altria oder Value-Falle?✅ Die Mathematik dahinter – Wann hast du dein Investment allein durch Dividenden zurück? (Spoiler: schneller als du denkst)✅ Risiken klar benannt – Free Cashflow, Verschuldung, Black-Swan-Szenarien und was das 3M-Beispiel uns lehrt✅ Watchlist-Ausblick – Procter & Gamble, Nestlé, Reckitt Benckiser, Mondelez

Depotwechsel Consorsbank*: https://www.consorsbank.de/web/Wertpapierhandel/Depotwechsel

*Werbung

⚠️ Disclaimer

Die Inhalte dieses Podcasts dienen ausschließlich zu Informations- und Unterhaltungszwecken. Sie stellen keine Anlageberatung, Vermögensverwaltung oder Aufforderung zum Kauf bzw. Verkauf von Wertpapieren dar. Alle geäußerten Meinungen sind persönliche Einschätzungen des Hosts und keine Empfehlungen im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes (WpHG). Investitionen in Wertpapiere sind mit Risiken verbunden – bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals. Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse. Bitte hole vor jeder Anlageentscheidung den Rat eines unabhängigen, zugelassenen Finanzberaters ein.

Juhani Christian Linde ist zurück – und das Timing könnte kaum besser sein. Nach dem Iran-Krieg, dem kurzen Markteinbruch und einer schnellen Erholung zeigt Juhani, wie er die Unsicherheit für gezielte Käufe genutzt hat. Wir sprechen über seine konkreten Transaktionen, seinen antizyklischen Investmentansatz und warum er trotz Tech-Boom weiter auf Food- und Konsumgüterwerte setzt.

Das erwartet dich in dieser Folge:

✅ Juhanis aktuelle Käufe – General Mills (dreimal nachgekauft!), Kraft Heinz, Reckitt Benckiser, Unilever & ein kurzfristiger Öl-Trade im Iran-Krieg✅ Food-Sektor als antizyklische Chance – Nestle mit starken Zahlen, McCormick übernimmt Unilevers Food-Sparte: Warum jetzt der richtige Zeitpunkt sein könnte✅ Tech-Aktien: Warum Juhani (noch) wartet – und was ihn zum Kauf bewegen würde✅ INVEST Stuttgart 2025 – Was Finanzinfluencer bewegt, warum die Messe immer kurzfristiger wird und was man wirklich mitnimmt✅ Dividendenstrategie vs. Wachstumsstrategie – Exxon x5, BAT mit 11 % Einstiegsdividende: Die Vergangenheit gibt Juhani recht✅ Kleine vs. große Depots – Für wen lohnt sich welche Strategie? Juhanis ehrlicher Rat für Einsteiger✅ Watchlist-Ausblick – Diageo, LVMH, Thailand-Investments & Hongkonger Beteiligungsgesellschaften

Instagram Juhani: https://www.instagram.com/juhani.linde/

Consorsbank Aktion*: https://www.consorsbank.de/web/Wertpapierhandel/Depotwechsel

*Werbung

In dieser Episode analysieren wir CTS Eventim – Europas unangefochtenen Marktführer im Ticketing und die weltweite Nummer zwei. Die Aktie verlor innerhalb weniger Monate über 55 % vom Allzeithoch, obwohl das Unternehmen 2025 erstmals mehr als 3 Milliarden Euro Umsatz erzielte. Wir erklären, warum – und ob das eine historische Kaufchance ist.

Was dich in dieser Folge erwartet:

✅ Geschäftsmodell – Wie funktioniert das Ticketing-Flywheel wirklich, und warum erzielt CTS Eventim fast 50 % Marge im Kerngeschäft?✅ Zahlen & Bewertung – KGV, Umsatz, Cashflow, Dividende und Piotroski F-Score kompakt erklärt✅ Der +23%-Crash vom 28. März 2026 – Was war der Auslöser? Welche Rolle spielte der ausgelaufene Großvertrag?✅ Die 5 größten Risiken – Von Kartellrecht über Konzernabhängigkeit bis zur offenen Nachfolgefrage bei Klaus-Peter Schulenberg✅ Burggraben-Analyse – Netzwerkeffekte, Datenbasis mit 260 Mio. Nutzerprofilen, vertikale Integration & KI-Risiko✅ Insider-Käufe – CEO Schulenberg kaufte nach dem Crash für über 10 Mio. € eigene Aktien nach

Depotwechsel Consorsbank*: https://www.consorsbank.de/web/Wertpapierhandel/Depotwechsel

*Werbung⚠️ Disclaimer

Alle Inhalte dieses Podcasts dienen ausschließlich zu Informations- und Unterhaltungszwecken und stellen keine Anlageberatung, Vermögensverwaltung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Die geäußerten Meinungen sind persönliche Einschätzungen des Hosts und keine Empfehlungen im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes (WpHG). Investitionen in Wertpapiere sind mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Totalverlusts des eingesetzten Kapitals. Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse. Bitte konsultiere vor jeder Anlageentscheidung einen unabhängigen, zugelassenen Finanzberater.