Fondsmanager Jan Beckers hält die Angst vor einer KI-Blase überzogen. Er erklärt, warum hohe Investitionen in Chips und Cloud-Kapazitäten kein Übermut sind, sondern Wetten auf den nächsten Technologiesprung. In der Folge spricht er über die Chancen großer Tech-Konzerne, die Gewinner der zweiten und dritten Börsenreihe wie Snowflake oder Datadog und warum Sell-offs eher Einstiegsgelegenheiten als Warnsignale sind.

In dieser Folge spricht Jan Beckers über die positive Stimmung auf einer Tech-Konferenz in San Francisco und erklärt, warum wir seiner Ansicht nach erst am Anfang eines großen KI-Bullenmarkts stehen. Im Fokus stehen Nvidia und seine Milliarden-Investition in OpenAI, aber auch Alphabet, Alibaba und Baidu als weitere Gewinner des AI-Booms. Außerdem geht es um die Schnittstelle zwischen Krypto und KI: Bitcoin-Miner wie Iris Energy oder TeraWulf bauen ihr Geschäft in Richtung Rechenzentren und AI-Deals aus.

In dieser Folge von Beckers Bets spricht Moderator Christoph Damm mit Ha Duong, Krypto-Experte und Fondsmanager bei BIT Capital. Im Gespräch geht es um Powells Rede in Jackson Hole und die Frage, ob das wirklich der Start einer Zinswende ist, um Stablecoins als neue Milliarden-Käufer von US-Staatsanleihen und ihre geopolitische Bedeutung sowie um Ethereum, das zuletzt ein neues Allzeithoch erreicht hat. Ha Duong sieht darin weit mehr als nur Kursfantasie – für ihn ist Ethereum längst eine Infrastruktur-Plattform, vergleichbar mit Nvidia im KI-Boom. Außerdem geht es um Bitcoin-Miner, die ihr Geschäftsmodell erweitern und mit KI-Deals ein zweites Standbein entwickeln – vom Google-Vertrag mit TeraWulf bis zu den Erfolgen von IREN.

Jan Beckers sieht Künstliche Intelligenz als die größte Investmentchance dieser Dekade – und glaubt, dass der Markt das Ausmaß noch unterschätzt. In dieser Folge von Beckers Bets spricht der BIT-Capital-CIO über das nächste Level der KI-Adoption, die Rückkehr der Anwendungsebene und die Entstehung eines globalen Oligopols bei Sprachmodellen.

„KI wird wahrscheinlich die bedeutendste Technologie unseres Lebens – und der Markt hat das noch nicht voll verstanden“, sagt Beckers. Er erklärt, warum Programmieren mit natürlicher Sprache gerade durch die Decke geht, welche Aktien jetzt gefragt sind – und warum er Parallelen zum Internetboom Ende der 90er sieht.

Außerdem: Was gute KI-Investments von reiner Hype speichert, und warum das Zeitfenster für neue Exposures jetzt besonders spannend ist.

In der aktuellen Folge spricht Jan Beckers über den vielleicht wichtigsten Börsentreiber der nächsten Jahre: künstliche Intelligenz. Welche Produktivitätsfortschritte jetzt schon spürbar sind, wieso Unternehmen wie Meta gerade dreistellig Millionenprämien für KI-Talente zahlen.

Der Bitcoin hat im Mai ein neues Allzeithoch erreicht – auch dank politischem Rückenwind aus den USA. Warum sich die regulatorischen Rahmenbedingungen drehen, Stablecoins plötzlich auf Augenhöhe mit Visa sind und Ethereum mit einem wichtigen Upgrade zurück im Fokus steht, analysieren Jan Beckers und Ha Duong mit Christoph Damm.

Neben dem Bitcoin-Blick geht es auch um Krypto-Aktien, Miner wie Iris Energy – und den neuen Fonds „BIT Global Multi Asset“, der Tech, Krypto und Gold in einem Produkt vereint.

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In dieser Folge von Beckers Bets spricht Jan Beckers über das aktuelle Marktumfeld – und warum es trotz aller Unsicherheiten Grund für Optimismus gibt. Zwar sieht er ein „sehr komplexes Umfeld“, doch der CIO und Gründer von BIT Capital erkennt auch Chancen: „Wenn man jetzt einfach mal auf die nächsten 12 bis 18 Monate blickt und nicht davon ausgeht, dass die Riesenkatastrophe eintritt, dann sollte das eigentlich ein ziemlich gutes Umfeld sein, um gute Returns zu erzielen.“

Neben dem politischen Einfluss auf die Märkte – Stichwort Trump und Zölle – geht es auch um die Rolle von Künstlicher Intelligenz: Beckers beobachtet zunehmende Effizienz in der Softwareentwicklung und eine wachsende Dynamik bei Konsumenten- und Enterprise-Anwendungen.

Zum Abschluss wagt er einen mittelfristigen Ausblick – und erklärt, warum er einige der jüngsten Kursverluste als übertrieben einstuft.

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Während die US-Tech-Unternehmen unter Druck geraten, starten die chinesischen Pendants ein außergewöhnliches Comeback. "Es ist eindeutig ein neues Selbstbewusstsein der Manager der chinesischen Tech-Firmen zu spüren", sagt BIT Capital Gründer Jan Beckers, der bei der Aufnahme dieser Folge in China war.

Dort hat er verschiedene Firmen besucht, um sich selbst einen Eindruck vom frischen Wind der dortigen Tech-Branche zu machen. Dabei hat Jan Beckers auch von einem Wandel der chinesischen Regierung erfahren. „Die Regierung scheint gemerkt zu haben, dass sie mit der Privatwirtschaft zusammenarbeiten muss, wenn sie im KI-Bereich ganz vorne dabei sein will“, sagt er und verweist dabei auf Gespräche mit chinesischen Firmen-Managern.

Natürlich geht es auch um die starke Entwicklung der chinesischen Schwergewichte Alibaba und BYD. Die Aktien von beiden Firmen haben seit Jahresbeginn um die 50 Prozent gewonnen.

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Jan meldet sich dieses Mal aus San Francisco. Dort besucht er die TMT Conference von Morgan Stanley und berichtet von seinen Gesprächen mit CEOs und CFOs von verschiedenen Tech-Firmen sowie anderen Investoren. „Das Thema Zölle wird hier rege diskutiert, genauso wie die Budget-Kürzungen in den USA“, berichtet Jan Beckers, Gründer von BIT Capital. Aktuell zieht ja Donald Trump die Aufmerksamkeit stark auf sich und das bestimmt auch die Diskussionen auf der Konferenz. Die US-Aktienmärkte sind zuletzt bereits stark unter Druck geraten. „Die Märkte senden ein Warnsignal an die USA“, sagt Jan Beckers. Er weist aber auch darauf hin, dass Trump immer wieder auch die Märkte mit Äußerungen antreibt. Daneben schätzt Jan Beckers die aktuellen NVIDIA-Entwicklungen und die erneute Ankündigung einer strategischen US-Krypto-Reserve ein.

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DeepSeek schockte die Börse. NVIDIA hat an einem Tag um die 600 Milliarden Dollar an Wert verloren – und damit so viel wie kein anderes Unternehmen zuvor. BIT Capital und Fondsmanager Jan Beckers sind aber nicht in Schockstarre verfallen. „Die KI-Blase wird nicht platzen – das Gegenteil ist der Fall“, sagt Jan Beckers. Niedrigere Kosten und bessere Produkte könnten zu höherer Nachfrage bei Künstlicher Intelligenz führen. Diesen Optimismus, den Beckers für die KI-Branche hat, kann er für die deutsche Wirtschaft nicht aufbringen. „Wir sind in der existentiellsten Wirtschaftskrise der gesamten Nachkriegszeit“, warnt er. Er sieht aber auch Lichtblicke und hofft auf eine unternehmerische Überraschung aus Europa.

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