BIGECON 站在巨人肩膀看世界經濟

By BIGECONBusiness

BIGECON 站在巨人肩膀看世界經濟 episodes

April 24, 2024 財報壹哥#EP176｜通膨壓力再起，債券又醞釀買點嗎

通膨疑慮再起

衝擊國際股匯市

當利率再度走高

且遲早會降息情況下

是否醞釀像去年底買點?

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17 min
April 23, 2024 本週全球經濟筆記#EP167｜以色利飛彈回擊伊朗股跌油價升、歐元區英國通膨放緩今年降息75基點、比特幣完成史上第四次減半收復6.5萬美元大關

以色利飛彈回擊伊朗股跌油價升

歐元區英國通膨放緩今年降息75基點

比特幣完成史上第四次減半收復6.5萬美元大關

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10 min
April 20, 2024 隼先生怎麼說#EP155｜台積電法說關鍵在電話問答，外資法人火力全開!

1:51 概述Q1財報表現達高標，與Q2財測展望

4:51 預估Q2 EPS 8.44元

6:34 3奈米減少跟目前唯一客戶蘋果相關，整體未出意外

10:02 彙整台積電提到的毛利率下滑5大因素，就此打開潘朵拉的盒子

11:00 地震與未分配盈餘稅的Q2 (2個一次性影響)

12:40 電價上漲: 台積電成本上揚25%，稀釋毛利約0.6~0.7%(持續性影響)

16:30 新製程3奈米愈開愈多，勢必今年稀釋毛利(影響比5/7奈米更多一些)

19:45 台積電不說謊，面對利空模糊應對，懂得都懂當你承認

21:40 4/19不幸運地遇到地緣政治恐慌疊加，反而下週預期反彈

關於電話問答環節:

24:20 大摩問:「電價與海外營運成本都上揚，2025如何達到目標毛利率」

26:00 台積電:「海外成本確實高，海外製造的晶片客戶要承擔額外費用」

29:00 美國一再要求供應鏈分散，對誰都不利，是供給面通膨因子

31:30 美國廠將是台積電5年內最核心的利空因子

33:05 小摩問:「為何下修半導體展望」，台積電暗示除了AI伺服器都不如預期

36:00 此對台積電並非利空，對ETF電子成分股才是估值修正重傷害

39:10 5、6月換股與7月起除權息，ETF估值高估還是台股最大包袱

41:10 花旗的Lauren再問先進封裝，3DIC是未來焦點

44:45 花旗再問邊緣AI，關於AI PC/Phone展望與量產

47:45 瑞銀問2奈米成長輪廓，台積電回復相當樂觀(重要利多)

49:30 小摩問N3稀釋毛利比5/7奈米更嚴重，台積電承認，但N2會優於N3

54:20 總結與操作策略展望

相關圖表資料與完整文章: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3756

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April 19, 2024 投資前緣新觀點#EP178｜美股去化過熱資金，操作謹慎應對無需悲觀看待

美股去化過熱資金，操作謹慎應對無需悲觀看待。

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April 17, 2024 財報壹哥#EP175｜默默墊高，比價補漲空間可期的潛力股

台積電準備開法說

半導體設備股依然火熱

受惠擴廠程度不論高低

都有機會吸引市場關注

來看本波段相對低估股

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April 16, 2024 本週全球經濟筆記#EP166｜伊朗襲擊以色列各國譴責、美日簽訂約70項合作協議美國財報周開打、ECB六月有望降息全年至少降息三次

伊朗襲擊以色列各國譴責

美日簽訂約70項合作協議美國財報周開打

ECB六月有望降息全年至少降息三次

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April 13, 2024 隼先生怎麼說#EP154｜財報季開跑，金融股銀行投行大不同，台積電穩定好表現

2:00 金融股的分析要分銀行與投行，以及其他獨立的專門機構

3:21 Q1淨利差仍然未止跌，普遍本業利息淨收入難有好表現

5:40 違約率持續創波段高，不致危機但影響財報已足矣

7:22 展望下修:降息時點延後，殖利率倒掛與淨利差止跌繼續延後

9:40 五家銀行股業務要留意，尤其權值股摩根大通控盤控好控滿

12:00 IPO數據中國弱、美國強，而且大金額IPO後續持續看增

14:28 投行股業務為主的摩根史丹利受益，高盛次之

17:00 政府關係好壞!? 大摩股價被壓、小摩吹上天的反轉機會

20:10 補充台灣金融股影響，壽險大金控分析重點是投資級公司債

22:40 金控前3月自結亮眼，4月數據會開始變差

24:50 台積電正常發揮，又剛好達高標(穩定的好表現!)

27:15 展望重點: 日本、美國新增擴廠計畫

30:00 日本廠: 產能確定全包才多蓋廠，預計穩定貢獻未來獲利

32:00 美國廠: 被美國綁架，低於公司毛利，蓋愈多愈快，愈不利

38:10 設備材料廠已聚集短線資金與漲多，法說會後反而利多出盡

40:00 25%年成長:代工漲價、3奈米擴產+滿載、5奈米稼動率重回高峰

43:30 驚喜或疑慮: AI PC與7奈米稼動率不若AI server樂觀明朗

45:55 當CSP廠商股價被教訓，進而減少支出，才會開始影響AI半導體

相關圖表資料與完整文章: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3752

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April 12, 2024 投資前緣新觀點#EP177｜FED不因短期數據改變方針，關鍵及被低估的標的仍是首選

FED不因短期數據改變方針，關鍵及被低估的標的仍是首選

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April 11, 2024 小資生活理財術#EP137｜大地震的免稅紓困

403大地震造成民眾財產損失

財政部立即啟動減免稅紓困

採從寬、從速辦理，包含所得稅、營業稅、房屋稅、地價稅

使用牌照稅等共九大稅目，符合條件都可減免

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April 10, 2024 財報壹哥#EP174｜集合多項族群利多，蓄勢待發的半導體材料商

台積電整理後再創高

關注台股近期結構

設備耗材股應不會寂寞

搭配營收利多族群效應

抓出潛力標的

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