「這家公司明明 EPS 很漂亮,為什麼股價就是不漲?」、「毛利率越高的AI概念股,就一定是好公司嗎?」在 AI 浪潮席捲全球的當下,如果你還在用「看過去賺多少」的邏輯投資,那可能就是你頻頻看錯的原因!
本集節目邀請到價值投資人 雷浩斯 與前資誠所長 張明輝會計師,帶你深入剖析 AI 供應鏈背後的財報真相。從護國神山台積電到電子五哥,將教你如何從「蛛絲馬跡」中推估企業未來的獲利能力,看穿產業循環的宿命,找回投資的主動權!
本期聆聽重點》
◎ 投資是投未來:傻瓜才看過去數字,聰明人看「結構性獲利」與「現金流量」
◎ 打破毛利率迷思:廣達毛利率不到 10% 為何 ROE 卻能超越聯發科?
◎ 台積電的防線:從製程領先、良率到「財務面」的多維度護城河解析
◎ 記憶體存貨心理學:當製造商存貨上升是警訊,模組廠存貨多反而是前景大好?
◎ 隱形冠軍的陷阱:小心那些「聲稱」打入 AI 供應鏈,本益比卻名不符實的小型股
◎ 四大 CSP 資本支出:盯緊微軟、Google 的自由現金流,那才是台灣 AI 產業的領頭指標
◎ IC 設計兩樣情:服務型與產品型財報結構大不同,研發費用放哪裡才是關鍵
◎ 天道酬勤的投資學:不輕信謠言,運用產業知識結合財報力,在 AI 時代穩定獲利
主持人:價值投資人 雷浩斯
與談來賓:大會計師 張明輝
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