【文稿：】

这期内容是现金流量表的最后一期，主要是为了解答部分网友的疑问，希望大家认真听讲，因为这些疑问很可能也正困扰着你。针对企业的经营、投资和筹资活动，我们可以分别求出对应的现金流净额，现金流净额为正数，说明企业的现金正在净流入，反之、现金流净额为负数，说明现金正在净流出。

以经营活动现金流净额为例：假如某家公司的经营活动现金流净额为500万，说明在经营层面该公司的现金净流入了500万。相反、如果该数值为-500万，说明公司在经营活动中，现金净流出了500万。具体理解起来也很简单：公司卖商品收到的钱小于生产商品时的成本，就会出现现金净流出的状况。

说道这很多人都能理解，但是一谈到投资活动和筹资活动的时候，有些人就犯了难...我们以投资活动为例：假如某公司的投资活动现金流净额为-500万，这说明什么？说明在投资过程中公司的现金处于净流出的状态，这种状态很多人会用金融投资的场景去解释，比如公司花钱投资了其他公司的股票，结果产生了亏损，于是投资活动现金流净额为负数。

这么理解当然是对的，但是“投资”这个行为分两种，买股票这种行为属于金融投资，除此以外还有实体投资。把钱拿去盖工厂、买设备也叫做投资。假如我的公司是一家物流企业，之前有20辆运输卡车，现在我又花钱买了10辆卡车，这也叫做投资。

当我多花钱买10辆卡车的时候，花出去的钱属于流出，这时候投资活动现金流就会流出一部分钱。有流出就有流入，花钱买卡车让钱流出去了，那什么情况下钱能流进来呢？答案是卖掉卡车的时候...假如买10辆卡车花了1000万，当我卖掉这10辆车的时候卖了700万，车这种东西几乎没有升值的可能，所以卖掉的价格必然会低于买入价。

700万卖掉之后，我公司就收到了这700万的现金，用当初的1000万减去700万，实际上现金流出的金额是300万，假如我的公司只有这一项投资活动，那么当期的投资活动现金流净额就是-300万。类似的例子还有很多，工厂里的机器设备也都价格不菲，但设备与车辆一样几乎没有升值的可能，他们身上产生的现金流净额几乎都是负数。

但不要因为是负数你就认为这些东西没用，因为公司把设备买来不是为了它能增值，而是为了通过设备能提高经营效率，买这台设备虽然是亏钱的结果，但这台设备会在经营过程中发挥更大的经济价值。你可以理解为设备通过消耗自身价值带来了更高的其他经济价值。

所以当你看到一家公司的投资活动现金流净额为负数时，不要总以为是人家炒股亏了钱，人家只是处置了一部分不需要的固定资产，而很多固定资产都是消耗品，拿在手里不会增值的，而这都会导致现金流净额为负数。

最后说说筹资活动现金流净额。筹资活动现金流净额为正数时，大部分人都会理解为公司借的钱变多了，这些钱都流入到了自己手里，所以筹资活动现金流才会是净流入。可当筹资活动现金流净额为负数时又该如何理解？先明确一点：你借别人的钱都是要还的，借钱的时候钱会流入到你手里，但还钱的时候则是从你手中流出。

筹资活动现金流金额为负数，说明此时此刻公司还钱的金额要大于借钱收到的金额。比如今天我需要归还200万，这些钱是我早期借的，但我今天又向银行借来了100万，这时候流入的钱是100万，流出的钱是200万，所以当期的筹资活动现金流净额为-100万。

（内容已登记版权，翻版必究！）