Cierre de mercados

Los últimos datos de inflación en la eurozona lo están cambiando todo y añaden más presión al BCE para otro recorte de tipos en la reunión de octubre. Las lecturas adelantadas del IPC de Francia y España conocidas este viernes han sorprendido a la baja cayendo por debajo del objetivo del 2%. Los operadores ya dan casi un 80% de probabilidades a una bajada en octubre y para diciembre, descuentan 50 puntos básicos. Por otra parte, la tasa de desempleo de Alemania cayó una décima en septiembre y bajó al 6%, al tiempo que 66.000 personas abandonaron las listas del paro.

En clave empresarial, la nueva víctima de Gotham City, la alemana Mutares, se defiende: la firma bajista ha presentado una interpretación negativa y unilateral de la estrategia de la compañía. Lo que busca es aprovehcar la caída del precio de las acciones de Mutares para maximizar sus beneficios mediante posiciones cortas. Y el lujo vuelve a protagonizar las subidas en Europa después de que LVMH haya comprado un 10% de Double R, controlado por el presidente de Moncler, Remo Ruffini. Entrevistaremos a Laura Pérez, country manager de WeRoad, para hablar del Día Mundial del Turismo que se celebra este viernes 27 de septiembre.

En Expansión y Ciclo, el INE confirma que la economía española creció un 0,8% en el segundo trimestre y la firma de hipotecas sobre viviendas subió un 23,5% en julio, tras dos meses de caídas. Los temas de la actualidad los debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con Juan Iranzo, catedrático de Economía Aplicada de la UNED, e Ignacio Ruiz Jarabo, exdirector general de la Agencia Tributaria.

El fondo alemán Mutares es la nueva víctima de Gotham City Research, tras la sanción de la CNMV por su papel en el caso Grifols. Gotham City le acusa de inflar sus beneficios a través de un esquema de financiación circular que permite sostener la rentabilidad a costa de capital externo. Mutares tiene una capitalización de menos de 400 millones de euros mientras Grifols era 20 veces mayor. BASF cae en bolsa tras anunciar un plan de crisis que incluye reducir dividendo, cerrar plantas en Alemania y una OPV. H&M también está cayendo en bolsa tras anunciar unos beneficios menores de lo esperado y Commerzbank se reúne con UniCredit este viernes: primer encuentro de ambos bancos desde que el italiano se hizo con el 21% del capital del banco alemán. Por otra parte, Irlanda "blinda" los 14.000 millones que tiene que pagarle Apple para destinos a paliar la crisis de vivienda y Suiza cumple con lo previsto, baja los tipos 25 puntos básicos hasta el 1%. En Expansión y Ciclo, la vicepresidenta primera y ministra de Hacienda, María Jesús Montero, ha defendido en el Congreso que la financiación singular de Cataluña "no supone ninguna quiebra de la solidaridad interterritorial".

Entrevistaremos a Juan Fernández Palacios, director del Centro de Investigación Ageingnomics de Fundación Mapfre, para hablar del III Monitor de Empresas de la Economía Sénior 2024. Los temas de la actualidad los debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con Pedro Fernández, abogado y profesor, y Ricardo Gómez, experto en Reputación.

Máximos históricos en las Bolsas europeas. Sigue el persistente repunte en los valores más expuestos a China. El Stoxx 600 va a despedir su mejor semana en más de un mes. Bienes personales y hogar, ahí está lujo, gana hoy un 1,6%. Datos de inflación en Francia y España bendicen los recortes de tipos de interés del BCE. Además, los consumidores de la zona euro han reducido sus expectativas de inflación para los próximos 12 meses al nivel más bajo en tres años. En Estados Unidos toca estar pendiente del deflactor de consumo PCE y la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

En otros mercados, el oro apunta a su mejor trimestre en más de ocho años y el crudo opera estable, pero se encamina a una caída semanal por mejor panorama de la oferta. En Bolsa española, y dentro del Ibex, Grifols, Repsol y Amadeus lideran las subidas. Se ponen al frente de los recortes Sabadell, Solaria y Unicaja. Esta hora el análisis es de Antonio Castelo, de ibroker.

En el Consultorio de Bolsa con Manuel Pinto y Bolsas y Futuros, los expertos analizan la jornada bursátil y el sentimiento de mercado. Manuel Pinto, analista de mercados, y Pepe Baynat, de Bolsas y Futuros, analizan los siguientes valores:

En la Pizarra del Consultorio de Bolsa con Manuel Pinto y Bolsas y Futuros, Baynat apunta y Pinto a .

Sobre Manuel Pinto

Ha desarrollado su carrera en diferentes entidades nacionales e internacionales, ejerciendo durante años en la banca privada en Suiza. En la actualidad, es responsable del departamento de análisis y comunicación en XTB España. Es miembro EFA y CFA candidate Level III.

Sobre Pepe Baynat

En Bolsas y Futuros somos muy dinámicos en las inversiones, por eso nos gusta hacer un seguimiento muy cercano y estar siempre ajustando los stops de pérdidas y convertirlos pronto en stops de beneficios. Operamos básicamente en valores que siguen nuestros criterios alcistas de largo plazo. Las entradas en los valores alcistas las hacemos con criterios de corto plazo. Aunque podemos permanecer meses en un mismo valor. No nos importa que se ejecuten los stops, porque la pérdida en un stop siempre es mucho más pequeña que los beneficios que obtenemos de las operaciones que salen bien. No nos importa volver a entrar en un valor que se acabe de ejecutar el stop, a un precio más caro, para nosotros cada operación es independiente de la anterior. Invertir en un valor bajista sin stop presenta varios problemas, el primero es que normalmente entraremos pronto en pérdidas y que éstas irán aumentando con el tiempo, y el segundo es el coste de oportunidad de no tener ese capital invertido en otro título que sí que esté dando buenos resultados.

Los oyentes pueden mandarnos al Consultorio de Bolsa sus consultas a través de WhatsApp al teléfono 609 22 47 16. Si prefieren hablar directamente con los analistas y comentarles sus dudas, pueden contactarles en el número de teléfono 91 533 18 51.

Analizamos en Gestión del Patrimonio con Finaccess Value la situación de los mercados con Alfonso de Gregorio, codirector de inversiones. El experto señala que los mercados están "bastante volátiles". En agosto, los inversores asistieron a una rotación de carteras hacia sectores defensivos acompañada de las bajadas de tipos de interés y "ahora lo que estamos viendo estos dos últimos días es un movimiento que está revirtiendo en parte". Tras el paquete de medidas de estímulo anunciado por China para tratar de reactiva a la segunda mayor economía del mundo, la reacción positiva, según de Gregorio, se está produciendo en el sector de las materias primas, del lujo y autos. "Ahora la pregunta es hasta cuándo va a durar esta gasolina", dice el experto.

En Gestión del Patrimonio con Finaccess Value, su codirector de inversiones asegura que «en mercados tan cambiantes y tan volátiles y con rotaciones sectorales tan fuertes, aconsejamos a los inversores no volverse locos porque es muy difícil acertar." Desde Finaccess Value recomiendan no seguir al mercado, "porque en cuestión de 24 o 48 horas cambia totalmente." Sin embargo, en situaciones como la actual, siempre se generan oportunidades de inversión, según De Gregorio. Por ejemplo, "el sector energético está bastante denostado con la caída del precio del crudo, y eso ha dejado a muchas compañías del sector con valoraciones muy bajas, con muy buenas rentabilidades por dividendo y sin apenas deuda". De Gregorio expone el caso de Repsol, "una compañía que lo ha hecho mal en los últimos meses con respecto al mercado y con respecto a comparables." Repsol es un valor que está cayendo, sin contar dividendo, alrededor del 2,5% en el año, una compañía con un PER de 3,9, con una rentabilidad por dividendo superior al 8% y con un programa de recompra de acciones del 5%. "Una idea interesante para incorporarla en cartera", dice De Gregorio.

Desde la gestora española defienden empresas maduras y estables que mantengan el retorno de la inversión para los accionistas “de forma consistente en el tiempo”. Entre esas estrategias ganadoras está el Finaccess Estrategia Dividendo, un fondo mixto que apuesta por compañías estables, de carácter defensivo y dirigido al inversor moderado.

Sobre Finaccess Value

Es una Agencia de Valores que presta servicios de inversión y está registrada ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores con el número 301. Finaccess Value es una empresa de servicios de inversión totalmente independiente, especializada en el asesoramiento y la gestión patrimonial integral. Pertenece al grupo financiero Finaccess que cuenta con más de 20 años de experiencia en la gestión patrimonial. Tiene presencia en diferentes países como Estados Unidos, México y España. El equipo de inversiones lo forman Alfonso de Gregorio, Lola Jaquotot y David Ardura abarcando las inversiones en el mercado de renta variable y renta fija.

Actualmente están autorizados para prestar servicios de asesoramiento financiero, gestión discrecional de carteras y recepción y transmisión de órdenes, tanto a clientes profesionales como minoristas.

Poco ánimo en las Bolsas americanas. Los índices duermen sobre esos cómodos máximos históricos. Animado nada más Nasdaq, que aún no los ha renovado. Nvidia gana más de un 3% y Meta más de un 1%. Hacen que veamos al índice en máximos desde mediados de julio. Apple no colabora en la causa. Cae un 0,6%. Las ventas de smartphones de marcas extranjeras en China, incluido el iPhone, cayeron un 12,7% en agosto. El patinazo se lo dan las acciones de Ford y General Motors. 5 y 6% de caídas respectivamente. Les saca de la carretera un informe demoledor de Morgan Stanley.

Dice el banco de inversión que los fabricantes de automóviles de EE.UU. están agobiados por la caída de los precios, por la competencia de sus rivales, por el aumento de los costes y por la reducción de su cuota en un mercado que califica de difícil. En lo económico, aumentan más de lo esperado las ventas de vivienda nueva en agosto. Las Bolsas europeas van a despedir el miércoles en rojo. Analizamos todo esta hora con Joan Esteve, de Gesinter.

Buen día el de hoy para parar y consolidar. China no ha dejado que se pose en el mercado el polvo levantado por la Fed la semana pasada con su gran recorte de tipos de interés. A ver lo que tarda en diluirse el efecto de las medidas chinas porque los mercados son siempre inconformistas. Hoy preguntamos por empresas del Ibex a las que pueden ir bien los estímulos del gigante asíatico. Y por la baza de las fusiones bancarias en Europa. Ahora que tipos han tocado techo, ¿son la mejor forma de crear valor para las entidades financieras? Hoy datos de segundo orden en Estados Unidos a la espera del deflactor del viernes.

A ver si dan juego cifras de inventarios de crudo. Hay movimientos muy estrechos, pero al alza, en acciones europeas. Los índices americanos vienen ligeramente en rojo. Sube euro contra dólar. Arriba también los rendimientos de los bonos. Petróleo opera estable, oro otra vez en máximos y cobre a la baja tras tocar máximos de 10 semanas. En Bolsa española, y dentro del Ibex, Fluidra, Caixabank y Bankinter se ponen al frente de las subidas. Lideran los recortes valores como Acerinox, Repsol y Puig. El análisis esta hora es de Enrique Zamácola.

A la espera de que el primer ministro francés Michel Barnier presente el proyecto de Presupuesto para 2025, el gobernador del Banco de Francia y miembro del BCE, François de Villeroy, avisa de que el país solo situará su déficit por debajo del 3% en cinco años y no en tres años, como plantean desde Matignon. "En tres años no es realista; en cinco años, es más probable si se toman las medidas adecuadas". Por otra parte, el Riksbank sueco recorta los tipos por tercera vez en lo que va de año y adelanta más recortes. Los ha vuelto a bajar en 25 puntos básicos, tal y como se esperaba hasta el 3,25% ante una economía ligeramente más débil y una inflación más baja de lo esperado.

En clave empresarial, Commerzbank nombra a Bettina Orlop como nueva CEO tras los últimos movimientos de UniCredit. El ceo del banco italiano, Andrea Orcel, insiste en que solo buscará un acuerdo con Commerzbank si tiene el apoyo de todas las partes interesadas y las condiciones son las adecuadas. SAP baja en bolsa después de que Bloomberg haya publicado que la compañía está siendo investigada en EEUU por conspirar para "pactar" precios y Orange dejará de cotizar en la Bolsa de Nueva York de forma voluntaria.

Entrevistaremos a Victoria Labajo, profesora de Economía de la Universidad Pontificia Comillas ICADE e investigadora del grupo E-SOST de la Universidad, para hablar del desperdicio de alimentos cuando el domingo 29 se celebra el Día Internacional de Concienciación sobre la pérdida y el desperdicio de alimentos. En Expansión y Ciclo, la OCDE mejora las previsiones de Espàña en 2024 al 2,8% y al 2,2% en 2025. Los temas de la actualidad los debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercados con José Ramón Pin Arboledas, profesor emérito del IESE, y Carlos Puente, analista político.

En Cierre de Mercados entrevistamos a Josep Bernat, consejero de Canteras La Ponderosa, para felicitarle por el Premio PYME del año 2024 de Tarragona, un galardón que conceden el Banco Santander en colaboración con la Cámara de Comercio de España. Canteras La Ponderosa es una empresa dedicada a la fabricación de áridos y hormigones. Del grupo, el jurado valoró especialmente sus méritos en cuanto a creación de empleo, iniciativas de innovación y digitalización, así como sus proyectos de internacionalización. La empresa destaca por su compromiso con el crecimiento y la excelencia en la innovación y la gestión de procesos. Sus grandes logros son fruto de su visión de negocio, que ha llevado a la empresa a destacar en mercados tan difíciles como la exportación de áridos para grandes construcciones, o el suministro de hormigón preparado para obras singulares, como el túnel de la A27. Además, sus sistemas de control de producción y planificación sobresalen los habituales del sector.

Canteras La Ponderosa S.A. fue fundada en 1967 por D.Aquilino Rodríguez Rodríguez y constituida como tal en 1978. Somos una empresa líder en la extracción, trituración, clasificación y distribución de piedra caliza y granítica para la construcción y obras públicas.

En el consultorio de Bolsa con Kostarof y BlackBird Bank, Juan Carlos Costa y Marc Ribes analizan la jornada bursátil y el sentimiento de mercado,

Asimismo, nuestros expertos analizan los siguientes valores nacionales e internacionales que nos plantean los oyentes:

Por otro lado, en la Pizarra del consultorio de Bolsa con Kostarof y BlackBird Bank,

Sobre Marc Ribes

Blackbird nace en 2012 como el sueño de sus fundadores Gisela Turazzini y Marc Ribes. Desde el primer día deciden construir el primer Broker mundial creado por Traders profesionales, para Traders. Como Traders profesionales sintieron la necesidad de darle al sector financiero, aquello que ellos tanto necesitaban operativamente. El sector financiero es un entorno complejo y lleno de conflictos de interés, poco transparente y carente de identidad propia. Blackbird vino para quedarse y posicionarse como el referente bursátil de habla hispana. Nuestro compromiso es utilizar su posicionamiento estratégico a favor del inversor. Gisela y Marc consolidaron su compromiso fundando Blackbird Broker, con ACAPITAL BB AV, SA como ESI regulada por la CNMV con el núm. 270, que junto con Blackbird Trading School y Blackbird Research nos posicionan como las empresas referentes en el sector del Trading en España y América Latina.

Sobre Juan Carlos Costa

Como asesor financiero, gestor de fondos y analista de mercados, Costa destaca en su perfil: «Estudiando los mercados constantemente, buscando tendencias, realizando trading, realizando inversiones, estudiando empresas cotizadas, buscando rentabilidades. Sin buscar el Santo Grial en los programas automáticos trabajando sin cesar en estos desde el año 1995 hasta la actualidad, lo bueno es que lo de antes sigue funcionando, lo malo que suele haber poca confianza en los inversores. EAFI registrada para poder asesorar todo tipo de inversión, especializados en los mercados de valores, renta variable, futuros, materias primas y divisas.»

En los consultorios de Bolsa de Cierre de Mercados, los oyentes pueden mandarnos WhatsApp al teléfono 609 22 47 16. Si prefieren hablar directamente con los analistas y comentarles sus dudas, pueden contactarles en el número de teléfono 915331851.