En Gestión del Patrimonio hablamos con Hélio Da Silva Cláudio, responsable de Distribución Productos Cotizados de Société Générale, sobre cómo diversificar nuestras carteras con una estrategia bien equilibrada combinando inversiones de menor riesgo, que tienden a proteger el capital, conproductos de mayor riesgo, que ofrecen potencial de crecimiento en las ganancias. El objetivo es preservar el poder adquisitivo y al mismo tiempo participar en oportunidades de mercado.

¿CÓMO FUNCIONAN LOS WARRANTS CLÁSICOS?

Hoy hablamos en Gestión del patrimonio con Société Générale, de los Warrants Clásicos. Los Warrants son instrumentos financieros que obtienen su valor del mismo modo que las opciones financieras. Los Warrants son emitidos por un banco, como Société Générale, en forma de título. Cotizan en bolsa, lo que permite a los inversores comprarlos y venderlos durante toda su vida útil con la misma facilidad que se compran y venden acciones. Los creadores de mercado de Société Générale desempeñan un papel crucial a la hora de proporcionar liquidez continua a los Warrants, garantizando a los inversores la flexibilidad necesaria para entrar y salir de sus posiciones en función de sus necesidades.

El S&P 500 debería terminar el próximo año en los 7.500 puntos, ayudado por la resistencia de la economía estadounidense y un "superciclo" impulsado por la inteligencia artificial. Lo dicen en JP Morgan. Hasta ahí tiene recorrido del 11%. La previsión del banco se acerca al objetivo medio de 7.490 para finales de 2026 en una nueva encuesta de Reuters entre estrategas de renta variable. En valores tenemos a Oracle subiendo mientras Deutsche Bank dice que las ganancias relacionadas con OpenAI no están incorporadas. Y, por otro lado, los reguladores chinos prohíben a ByteDance, propietaria de TikTok, instalar chips de Nvidia en nuevos centros de datos. ByteDance compró más chips de Nvidia que cualquier otra empresa china en 2025.

Hoy era el día.. la canciller de Finanzas del Reino Unido, Rachel Reeves, presenta el presupuesto de otoño, tras una filtración por parte de la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria que ha calificado de “decepcionante”. Y que la Oficina se disculpa diciendo que el enlace se publicó demasiado pronto.. filtraciones que adelantaban que la economía crecerá un 1,5% frente a la anterior previsión del 1%, que la recaudación fiscal alcanzará un “máximo histórico” en 2030-31.. o que el gobierno aumentará el margen fiscal a 21.700 millones de libras, más del doble de lo inicialmente previsto. El BCE publica su informe de Estabilidad Financiera en el que insiste en el riesgo de “un ajuste brusco de precios” a la vista de unas “valoraciones exageradas” y de un mercado bursátil muy concentrado en un puñado de gigantes tecnológicos. El vicepresidente Luis de Guindos advierte de que pese a la fulgurante recuperación desde abril tras la guerra comercial lanzada por EEUU, las incertidumbres persisten con posibilidad de que se produzcan nuevos repuntes. y Francia continúa su cruzada contra las plataformas asiáticas de venta y denunciará a AliExpress y Joom por vender muñecas sexuales con aspecto infantil, como ya hizo con Shein. “Hay que acabar con el lejano oeste digital”, ha asegurado el ministro de Comercio, Serge Papin, en una entrevista. Los temas de la actualidad, a debate en la Tertulia de Cierre de Mercados con Javier Rodríguez, de AERI, e Iñigo Petit, ceo de iDen Global.

Suben bolsas por cuarta sesión consecutiva. Al alza los rendimientos de los bonos, salvo los de Reino Unido. Tibio el dólar contra el euro. Ganancias en oro y a la baja sigue el petróleo. El foco se mantiene en tres puntos clave: dudas sobre la IA, recortes de tipos en EEUU y el plan de paz de Ucrania. Pero hoy se añade otro: la presentación del presupuesto de Reino Unido bajo la atenta mirada de los inversores internacionales. Aún está muy presente en la memoria lo rápido que pueden empeorar las cosas para los mercados si los inversores pierden la confianza en la capacidad del Gobierno para aplicar una política fiscal creíble. Si no convence Londres, riesgo al alza en intereses del bono, que de ser excesiva podría llegar a exigir la intervención del Banco de Inglaterra. Anazalimos el mercado con Luis Benguerel. Y hablamos de las dudas legales en la implantación del euro digital con Abel Marín, socio de Marín&Mateo Abogados.

En el Consultorio de Bolsa con Bolsas y Futuros y Marketsbets Pepe Baynat y Juan Carlos Costa analizan la jornada bursátil y el sentimiento del mercado. Nuestros expertos analizan los siguiente valores:

En la Pizarra del Consultorio de Bolsa con Bolsas y Futuros y Marketsbets, Pepe Baynat apunta , mientras que Juan Carlos Costa recomienda .

Sobre Pepe Baynat

Pepe es director de www.bolsasyfuturos.com. Analista independiente, especialista en particulares. «Si tienes un ahorro por pequeño que sea, deberías sacarle una rentabilidad adecuada». Cada día Baynat publica en su web su cartera personal de valores, con los movimientos que se han realizado y los stops de pérdidas o de beneficios, que se van actualizando a diario.

Sobre Juan Carlos Costa

Como asesor financiero, gestor de fondos y analista de mercados, Costa destaca en su perfil: «Estudiando los mercados constantemente, buscando tendencias, realizando trading, realizando inversiones, estudiando empresas cotizadas, buscando rentabilidades. Sin buscar el Santo Grial en los programas automáticos trabajando sin cesar en estos desde el año 1995 hasta la actualidad, lo bueno es que lo de antes sigue funcionando, lo malo que suele haber poca confianza en los inversores. EAFI registrada para poder asesorar todo tipo de inversión, especializados en los mercados de valores, renta variable, futuros, materias primas y divisas.»

En los consultorios de Bolsa de Cierre de Mercados, los oyentes pueden mandarnos WhatsApp al teléfono 609 22 47 16. Si prefieren hablar directamente con los analistas y comentarles sus dudas, pueden contactarles en el número de teléfono 915331851.

La confianza de los consumidores estadounidenses se deteriora en noviembre. Preocupa en los hogares el empleo y su situación financiera. Los índices de Bolsa cotizan mixtos, con subidas en Dow y pérdidas en Nasdaq y S&P500. Alphabet sigue avanzando después de conocerse que Meta estaba en conversaciones para gastar miles de millones en los chips de la matriz de Google. Broadcom, que ayuda a Alphabet a fabricar sus chips de IA, está subiendo, mientras que Nvidia y Advanced Micro Devices, que actualmente dominan ese mercado, están bajo presión.Tech es el sector más débil del S&P 500. La fortaleza está en salud, pequeñas capitalizaciones, transportes y bancos regionales. Analizamos el mercado con Pablo Fernández de Mosteyrín, de Renta 4 Banco.

En Cierre de Mercados, análisis con Renta 4 Banco en el que hablamos con Pablo Fernández de Mosteyrín en una sesión en la que el Nasdaq lidera las compras en Wall Street impulsado por Alphabet, que ha vuelto a marcar nuevos máximos históricos y en Europa, el Ibex 35 superando los 16.100 puntos. En opinión del analista de Renta 4, parece que el comportamiento tan bueno de los mercados en el último año y las favorables expectativas de crecimiento de muchas compañías animan a seguir invertidos, pero las excesivas valoraciones pueden dar vértigo. En este punto, Pablo Fernández de Mosteyrín recuerda que algunos valores con caídas importantes pueden suponer entradas interesantes para afrontar los vaivenes que sufren los mercados, que siguen al minuto las noticias que surgen de la tecnología y la IA al igual que las expectativas sobre los tipos de interés en EEUU. En Europa, hoy hemos estado atentos a las declaraciones del gobernador del Banco de Francia y miembro del consejo de gobierno del BCE, François de Villeroy, cuestionando los colchones de capital que se exigen a los bancos europeos, que les pone en desventaja frente a otros países. Una flexibilización regulatoria siempre está encima de la mesa de los banqueros centrales.

En cuanto a valores, le preguntamos por Cirsa que ha presentado resultados y que reafirma su opinión de mantenerla en cartera. La compañía muestra un crecimiento en ventas superior al 5% en el tercer trimestre con una evolución positiva en todas las direcciones. Es un modelo de negocio resiliente al ciclo económico y ofreciendo protección al inversor en un contexto de mucha volatilidad.

Sobre la presión creciente de la Administración Trump a Venezuela, hay dos cotizadas españolas que tienen negocio allí como son Telefónica y Repsol. En opinión de Pablo Fernández de Mosteyrín, las amenazas quedan circunscritas al régimen de Nicolás Maduro y no deberían afectar al negocio ni de la operadora ni de la petrolera. “El impacto sería bastante contenido”, dice el analista de Renta 4. Por otra parte, Renta 4 inició la semana pasada la cobertura de Squirrel Media, un grupo audiovisual que opera a lo largo de toda la cadena de valor del sector de entretenimiento. “Una oportunidad muy atractiva en el sector con un modelo poco común en Europa; es una compañía de crecimiento con un negocio rentable con márgenes cercanos al 13% y bajo apalancamiento”. Nuestro precio objetivo es de 3,5 euros por acción con un potencial cercano al 30%, lo que respalda nuestra recomendación de “sobreponderar”.

Por último, sobre la Cartera de 5 grandes, Santander e IAG son los últimos cambios que hemos hecho y que se han incorporado a ArcelorMittal, Cirsa y Enagás.

Alemania confirma la parálisis de su economía en el tercer trimestre: el PIB alemán registra un crecimiento nulo en el tercer trimestre, en línea con lo previsto, después de la contracción del 0,2% registrada entre abril y junio, según ha confirmado este martes la Oficina Federal de Estadística. Los operadores apuestan porque el presupuesto de otoño del Reino Unido que mañana presentará la canciller Rachel Reeves empujará a la libra a la baja frente al dólar ante el temor de que las subidas de impuestos que planea Reeves puedan perjudicar el ya débil crecimiento económico del país. El BCE está investigando a Deutsche Bank por “minimizar” los riesgos que hay en su balance, dando una imagen “engañosa” de su salud financiera. Y ABN-AMRO reducirá 5.200 empleos a tiempo completo para 2028. Entrevistaremos a Elena Ansotegui, CEO de Wypo. Y los temas de la actualidad, a debate en la Tertulia de Cierre de Mercados con Antonio Alvarez-Ossorio, del despacho de abogados Alvarez-Ossorio Miller, y José Ramón Pin, profesor emérito del IESE.

El mercado hace hoy hueco a datos importantes. Son débiles en el consumo, partida afectada por un entorno de confianza algo más frágil y una inflación elevada. Las ventas minoristas aumentan 0,2% en septiembre frente al 0,4 esperado. Los precios de producción suben 0,3%, en línea con las expectativas. Tras ello, euro se fortalece y ligera caída en rendimientos de bonos. Los futuros sobre índices de Bolsa han girado al verde. A lo largo de la mañana la evolución era a la baja por las caídas en Nvidia. Reaccionaba el título a la baja con las informaciones que apuntan a que Meta está en conversaciones para comprar chips de IA a Google. Alphabet sigue en racha. En el plano monetario, declaraciones de Miran. Desde el Tesoro, Bessent dice que hay muchas posibilidades de que Trump anuncie el nuevo presidente de la Fed antes de Navidad. El petróleo sigue a la baja. Según ABC News, Ucrania acepta los términos del acuerdo de paz con Rusia. Analizamos el mercado con Pedro Escudero, de Doma Perpetual. En Bolsa española, lideran las subidas en Ibex35 ACS, ArcelorMittal y Santander. Solaria, Acciona Energías y Amadeus son los que más caen. También hablamos con Ángel Alloza, CEO de Corporate Excellence, sobre la economía de los intangibles.

Consultorio de Fondos con José María Luna, director de inversiones de Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales, que empezamos comentando la jornada bursátil y el sentimiento de mercado. “Estamos en un movimiento excesivamente pendular, pasamos de la euforia a los miedos”, señala Luna. Nuestro experto responde a las dudas que plantean los oyentes sobre sus carteras de fondos nacionales e internacionales. Y deja sus ideas en «La Pizarra».

Sobre Luna& Sevilla AP

Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales es una empresa de asesoramiento financiero especializada en el diseño de carteras personalizadas de fondos de inversión , ETF´s o fondos cotizados. También ayuda a planificar la jubilación de los asesorados. Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales, para el ejercicio de su actividad de asesoramiento financiero, actúa en todo momento en condición de agente de Cáser Valores e Inversiones A.V., S.A. encontrándose, en este sentido, inscrita en el pertinente registro de agentes en la CNMV.

Centrados en la planificación financiero-fiscal del ahorro de sus asesorados, y a lo largo de todo su “ciclo vital”, como asesores y agentes de Cáser Valores e Inversiones A.V., S.A. Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales presenta un servicio de asesoramiento profesional, personalizado y continuado.

Perfil de riesgo y horizonte de inversión

Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales no cuenta con producto propio ni maneja el dinero de sus clientes asesorados. Asimismo, las carteras de productos de inversión recomendadas se ajustarán, en todo momento, al perfil de riesgo, objetivos y horizonte de inversión de los ahorradores e inversores asesorados, y con un enfoque que trata no sólo de optimizar la inversión realizada sino, también, de lograr un ahorro de gastos y costes operativos de los mismos gracias a las herramientas tecnológicas y operativas de las que dispone Caser Valores e Inversiones A.V. , S.A. , y que pone a disposición de sus agentes y asesorados.

Los oyentes pueden mandarnos al Consultorio de Fondos con Luna WhatsApp al teléfono 609 22 47 16. Si prefieren hablar directamente con los analistas y comentarles sus dudas, pueden contactarles en el número de teléfono 91 533 18 51.